【正文】 減值準(zhǔn)備。這些減值或跌價(jià)準(zhǔn)備作為對相應(yīng)資產(chǎn)項(xiàng)目的備抵科目，必須列在資產(chǎn)負(fù)債表中，作為相應(yīng)資產(chǎn)的減項(xiàng)。而對于個(gè)人及家庭的財(cái)務(wù)報(bào)表就沒有這么嚴(yán)格的要求。一方面，以上列舉的很多會(huì)計(jì)科目都不是個(gè)人及家庭資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容。即使對于那些個(gè)人及家庭資產(chǎn)負(fù)債表中的主要資產(chǎn)項(xiàng)目，比如住宅、汽車、股票投資或債券投資，減值準(zhǔn)備也是可列可不列的。完全視個(gè)人及家庭的需要和編制會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境而定。一般而言，只有宏觀經(jīng)濟(jì)十分蕭條．金融市場交易特別清淡的時(shí)候，謹(jǐn)慎起見，才需根據(jù)房產(chǎn)(包括自用住宅和商用、投資住宅)或金融資產(chǎn)或生息資產(chǎn)可能貶值的情況，對這些項(xiàng)目計(jì)提減值準(zhǔn)備，列入個(gè)人及家庭資產(chǎn)負(fù)債表作為減項(xiàng)。(4)個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)報(bào)表并不嚴(yán)格要求對固定資產(chǎn)計(jì)提折舊 企業(yè)會(huì)計(jì)嚴(yán)格要求對固定資產(chǎn)計(jì)提折舊，國家根據(jù)企業(yè)的不同類型規(guī)定其計(jì)提折舊的政策。對于個(gè)人及家庭會(huì)計(jì)報(bào)表而言，盡管家庭的自用住宅、商用(投資 )住宅和汽車也有折舊的問題，尤其是家用汽車，3～5 年就可能折舊光。但是很多時(shí)候，也不一定把折舊列入個(gè)人及家庭資產(chǎn)負(fù)債表。(5)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表與損益表中所必需的對應(yīng)關(guān)系在個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)報(bào)表中就顯得不是那么重要這種對應(yīng)關(guān)系意味著損益表中的每一項(xiàng)都是與資產(chǎn)負(fù)債表相對應(yīng)，例如，如果企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值增加，其增加的價(jià)值將最終進(jìn)入利潤及利潤分配表中，同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表中的所有者權(quán)益和資產(chǎn)也會(huì)增加。但是如果個(gè)人及家庭的自用住宅價(jià)值增加，一般就只需要在其資產(chǎn)負(fù)債表中直接記入已經(jīng)增加的價(jià)值額，而不會(huì)把它列為收入而記人凈資產(chǎn)。因?yàn)閭€(gè)人及家庭還會(huì)在這里住很長時(shí)間，不會(huì)立即轉(zhuǎn)手賣掉，增加的價(jià)值不會(huì)形成當(dāng)期收益，而會(huì)被個(gè)人及家庭慢慢消費(fèi)掉。當(dāng)然，如果是自用住宅之外的投資性房產(chǎn)(比如用于商用或出租 )價(jià)值增值，是例外。(6)在個(gè)人及家庭的財(cái)務(wù)管理中，傾向于處理現(xiàn)金而不是將來會(huì)有的收入個(gè)人及家庭的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中幾乎不進(jìn)行收入或費(fèi)用的資本化。比如個(gè)人投資于某學(xué)歷或職業(yè)培訓(xùn)會(huì)由于增加了的人力資本價(jià)值從而增加其未來收入。企業(yè)可以將這項(xiàng)支出資本化從而遞延到未來分期攤銷，而個(gè)人及家庭的財(cái)務(wù)管理一般就只把它視為一項(xiàng)生活支…．而不是投資性支出。本章的難點(diǎn)包括：1．會(huì)計(jì)要素的分類9 / 44 對各種會(huì)計(jì)要素的概念和特征要有清晰的了解。具體內(nèi)容參考本章重點(diǎn)部分相關(guān)內(nèi)容。2．財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系了解并掌握財(cái)務(wù)報(bào)表之間的對應(yīng)關(guān)系。3．財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析 掌握不同指標(biāo)的分類和運(yùn)用，掌握不同的財(cái)務(wù)分析方法。具體內(nèi)容參考本章重點(diǎn)部分相關(guān)內(nèi)容。第三章 宏觀經(jīng)濟(jì)分析一、本章基本內(nèi)容框架子（略）二、本章重點(diǎn)內(nèi)容概述本章重點(diǎn)內(nèi)容包括：財(cái)政政策和貨幣政策（1）財(cái)政政策 內(nèi)政政策是國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的主要政策之一。經(jīng)濟(jì)學(xué)者一般把財(cái)政政策定義為對政府支出、稅收和借債水平所進(jìn)行的選擇，或?qū)φ蘸椭С鏊剿龀龅臎Q策。財(cái)政政策對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)是通過財(cái)政制度的自動(dòng)穩(wěn)定器功能和斟酌使用的財(cái)政政策進(jìn)行的。1） 財(cái)政制度的自動(dòng)穩(wěn)定器功能自動(dòng)穩(wěn)定器也叫內(nèi)在穩(wěn)定器，是指經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)本身具有的一種減少各種對國民收入沖擊的機(jī)制，能夠在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期自動(dòng)抑制膨脹，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期自動(dòng)減輕蕭條。財(cái)政制度這種內(nèi)在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的功能主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： ①稅收的自動(dòng)變化。 在實(shí)行累進(jìn)稅的情況下，經(jīng)濟(jì)衰退使納稅人的收入自動(dòng)進(jìn)入較低的納稅檔次、稅收下降幅度也會(huì)超過收入下降幅度，從而可起到抑制衰退的作用。反之，當(dāng)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，納稅人收入自動(dòng)進(jìn)入較高檔次，政府稅收上升的幅度會(huì)超過收入上升的幅度，從而起到抑制總需求擴(kuò)張和經(jīng)濟(jì)過熱的作用。稅收這種因經(jīng)濟(jì)變動(dòng)而自動(dòng)發(fā)生變化的內(nèi)在機(jī)制具有減輕經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的作用。 ②政府支出的自動(dòng)變化。 這里主要是指政府的轉(zhuǎn)移支付的變化。政府的轉(zhuǎn)移支付主要是指政府在失業(yè)救濟(jì)和其他福利方面的支出。同稅收的作用一樣，政府轉(zhuǎn)移支付有助于穩(wěn)定可支配收入。當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退與蕭條時(shí)，失業(yè)增加，符合救濟(jì)條件的人數(shù)增加，失業(yè)救濟(jì)和其他福利開支相應(yīng)增加，這樣就可抑制人們收入特別是可支配收入的下降，進(jìn)而抑制消費(fèi)需求的下降。當(dāng)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，失業(yè)人數(shù)減少，失業(yè)救濟(jì)和其他福利費(fèi)支出也自然減少，從而抑制可支配收入和消費(fèi)的增長。 ③保持農(nóng)產(chǎn)品物價(jià)穩(wěn)定的政策。 經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，國民收入下降，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下降，政府按照農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保護(hù)制度，按保護(hù)價(jià)格收購農(nóng)產(chǎn)品，可使農(nóng)民收入和消費(fèi)保持在一定水平上；經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，國民收入水平上升，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上升，政府減少對農(nóng)產(chǎn)品的收購并拋售農(nóng)產(chǎn)品，限制其價(jià)格上升．就可抑制農(nóng)民收入的增長，從而減少總需求的增加量。 自動(dòng)穩(wěn)定器是政府穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)和緩和周期波動(dòng)的第一道防線。它對輕微的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)能起到良好的抑制作用，但其作用是有局限性和輔助性的，它并不能完全消除波動(dòng)。 2)斟酌使用的財(cái)政政策 財(cái)政政策的自動(dòng)穩(wěn)定器在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)中能起到一定作用，但其作用畢竟有限，特別是對劇烈的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，自動(dòng)穩(wěn)定器更難發(fā)揮較大作用。因此，要確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，政府要審時(shí)度勢，主動(dòng)采取一些財(cái)政措施，即變動(dòng)政府支出、稅收或公債發(fā)行規(guī)模以穩(wěn)定總需求水平，使之接近物價(jià)穩(wěn)定的充分就業(yè)水平。當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，總需求非常低時(shí)，政府應(yīng)通過削減稅收、增發(fā)公債和增加支出的措施以刺激總需求。當(dāng)總需求過多，出現(xiàn)通貨膨脹時(shí)，政府應(yīng)增加稅收、減少公債發(fā)行規(guī)模和削減政府支出的措施以抑制總需求。前者稱為擴(kuò)張性財(cái)政政策，后者稱為緊縮性財(cái)政政策。究竟什么時(shí)候采取什么政策，要對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形勢加以分析并斟酌使用。 財(cái)政政策工具是財(cái)政當(dāng)局為實(shí)現(xiàn)既定的政策目標(biāo)所選擇的操作手段，主要是變動(dòng)政府支出、變動(dòng)稅收和公債發(fā)行規(guī)模。 政府支出又包括購買性支出和轉(zhuǎn)移性支出。購買性支出是決定國民收入大小的主要因素之一，其規(guī)模直接影響到社會(huì)總需求的增減。當(dāng)總需求水平過低，經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，政府可以提高購買水平，如舉辦公共工程，刺激經(jīng)濟(jì)回升；當(dāng)總需求水平過高時(shí)，政府可減少對商品和勞務(wù)的需求，降低購買水平，抑制通貨膨脹。 轉(zhuǎn)移性支出也是一項(xiàng)重要的財(cái)政政策工具。在經(jīng)濟(jì)衰退，失業(yè)增加時(shí)，政府應(yīng)增加社會(huì)福利費(fèi)用，提高轉(zhuǎn)移性支出的水平，從而增加人們的可支配收入和消費(fèi)支出，刺激經(jīng)濟(jì)回升；反之，總需求水平過高，政府應(yīng)減少轉(zhuǎn)移性支出，從而減少人們的可支配收入和消費(fèi)支出。 稅收既是國家財(cái)政收入的主要來源，也是實(shí)施財(cái)政政策的重要手段。一般來說，降低稅率，減少稅收，可引致社會(huì)總需求增長和國民收入增加；提高稅率，增加稅收會(huì)導(dǎo)致社會(huì)總需求下降。因此，在需求不足時(shí)，可采取減稅政策抑制經(jīng)濟(jì)衰退，在需求膨脹時(shí)．可采取增稅措施抑制通貨膨脹。 公債也是財(cái)政政策的工具之一。公債的發(fā)行，既可以籌措財(cái)政資金，彌補(bǔ)財(cái)政赤字，又可以通過公債發(fā)行與其在資金市場上的流動(dòng)來影響貨幣的供求，從而調(diào)節(jié)社會(huì)的總需求水平，對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生擴(kuò)張或抑制效應(yīng)。 (2)貨幣政策 中央銀行通過控制貨幣供給量以及通過貨幣供給量來調(diào)節(jié)利率，進(jìn)而影響投資和整個(gè)經(jīng)濟(jì)以達(dá)到一定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的行為就是貨幣政策。貨幣政策分為擴(kuò)張性的貨幣政策和緊縮性的貨幣政策。擴(kuò)張性的貨幣政策通過增加貨幣供給量來帶動(dòng)貨幣總需求增長。貨幣供給增加時(shí)，利率會(huì)降低，取得信貸更為容易，投資增加，因此，經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)多采用擴(kuò)張性貨幣政策；緊縮性的貨幣政策通過削減貨幣供給的增長來降低總需求水平，在這種情況下，利率提高，取得信貸成本上升，投資減少。所以，在通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)，多采用緊縮性貨幣政策。 中央銀行主要通過以下工具來變動(dòng)貨幣供給量： 1)調(diào)整再貼現(xiàn)率 再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行與中央銀行之間的貼現(xiàn)行為。再貼現(xiàn)率是中央銀行對商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的放款利率。商業(yè)銀行將它接受的貼現(xiàn)票據(jù)到中央銀行請求再貼現(xiàn)，也可以將自己的票據(jù)拿到中央銀行貼現(xiàn)。中央銀行掛牌的貼現(xiàn)率，可以高于也可以低于市場貼現(xiàn)率(即市場利率)。中央銀行通過變動(dòng)給商業(yè)銀行及其他存款機(jī)構(gòu)的貸款利率來調(diào)節(jié)貨幣供給量。如果中央銀行貼現(xiàn)率提高，商業(yè)銀行通過貼現(xiàn)得到的資金必然要付出較大的成本，進(jìn)而商業(yè)銀行貼現(xiàn)的積極性降低，貨幣供給量減少；如果中央銀行的貼現(xiàn)率降低．商業(yè)銀行感到有利可圖，就會(huì)積極到中央銀行要求貼現(xiàn)，從而使貨幣供給量擴(kuò)大。 實(shí)際上，貼現(xiàn)率政策對貨幣供給量的影響比較有限。一方面，中央銀行在確定貼現(xiàn)率的時(shí)候，也要視市場其他利率的情況而定。另一方面，銀行和其他存款機(jī)構(gòu)也盡量避免去中央銀行貼現(xiàn)，只將它作為緊急求援手段，平時(shí)少加利用，以免被人誤認(rèn)為自己的財(cái)務(wù)狀況有問題。因而再貼現(xiàn)政策往往作為補(bǔ)充手段和公開市場業(yè)務(wù)政策結(jié)合使用。另外．再貼現(xiàn)政策也往往缺乏主動(dòng)性。 2)變動(dòng)法定存款準(zhǔn)備金金率 在當(dāng)代國家，為了防止商業(yè)銀行為追求利潤而使其保存的現(xiàn)金過少從而導(dǎo)致擠兌風(fēng)波。也為了控制銀行貸款的速度和數(shù)量，從而控制貨幣供給量，各國中央銀行對商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)吸收的存款，規(guī)定一個(gè)必須備有的準(zhǔn)備金，稱為法定存款準(zhǔn)備金。法定存款準(zhǔn)備金與銀行全部存款的比率叫法定存款準(zhǔn)備金率。中央銀行有權(quán)決定商業(yè)銀行和其他存款機(jī)構(gòu)的法定存款準(zhǔn)備金率。如果中央銀行認(rèn)為需要增加貨幣供給，就可以降低法定存款準(zhǔn)備金率，使所有存款機(jī)構(gòu)對每一客戶的存款只要留出更少的準(zhǔn)備金即可，或者說使每單位的準(zhǔn)備金可支撐更多的存款。如果中央銀行認(rèn)為需要減少貨幣供給則可以提高法定存款準(zhǔn)備金率，使銀行減少可創(chuàng)造的貨幣。 從理論上講，變動(dòng)法定存款準(zhǔn)備金率是中央銀行調(diào)整貨幣供給量的最簡單的辦法，然而中央銀行一般不輕易使用這一手段。因?yàn)樽儎?dòng)法定存款準(zhǔn)備金率的作用十分猛烈。變動(dòng)法定存款準(zhǔn)備金率會(huì)使貨幣供給量成倍地變化，不利于貨幣供給和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。同時(shí)，中央銀行如果頻繁地改變法定存款準(zhǔn)備金率也不利于它對銀行的管理，會(huì)使商業(yè)銀行和所有金融機(jī)構(gòu)因其正常信貸業(yè)務(wù)受到干擾而感到無所適從。所以變動(dòng)法定存款準(zhǔn)備金率是一個(gè)強(qiáng)有力但又不常用的貨幣政策工具。 3)公開市場業(yè)務(wù)10 / 44 這是目前中央銀行控制貨幣供給量最重要也是最常用的工具。公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上公開買賣政府債券以控制貨幣供給和利率的政策行為。在美國，貨幣政策包括公開市場業(yè)務(wù)是由聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)中的公開市場委員會(huì)決定，由公開市場辦公室具體實(shí)施的。政府債券是政府為籌措彌補(bǔ)財(cái)政赤字資金而發(fā)行的支付利息的國庫券或債券。這些被初次賣出的證券，在普通居民、廠商、銀行、養(yǎng)老基金等單位中反復(fù)不斷被買賣。聯(lián)儲(chǔ)可以參加這種交易并通過這種交易擴(kuò)大和收縮貨幣供給。當(dāng)聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為市場上貨幣供給量過多，出現(xiàn)通貨膨脹時(shí)，便在公開市場上出售政府債券。承購政府債券的既可能是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，也可能是私人或企業(yè)。當(dāng)商業(yè)銀行購買政府債券后，存款準(zhǔn)備金會(huì)減少，可以貸款的數(shù)量也減少，整個(gè)社會(huì)的貨幣供給量會(huì)成倍減少。反之，如果出現(xiàn)通貨緊縮，聯(lián)儲(chǔ)可以通過公開市場業(yè)務(wù)操作買進(jìn)債券，商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金會(huì)因之增加，私人通過這種購買也會(huì)將現(xiàn)金存人銀行。這樣，商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金增加了，其貸款能力相應(yīng)擴(kuò)大，整個(gè)市場的貨幣供給量會(huì)成倍增加。 公開市場業(yè)務(wù)有如下幾個(gè)方面的優(yōu)點(diǎn)：①中央銀行可通過買賣政府債券把銀行準(zhǔn)備金控制在自己愿望的規(guī)模內(nèi)。②這種手段具有主動(dòng)性，中央銀行可根據(jù)自己的意愿進(jìn)行。⑧這種手段具有靈活性。中央銀行可以靈活地改變貨幣供給變動(dòng)的方向，可以大量地或少量地買進(jìn)或賣出政府債券，從而主動(dòng)增加或減少貨幣供給。即使中央銀行有時(shí)出現(xiàn)政策失誤，也可以及時(shí)進(jìn)行糾正。④這一手段具有可測性，即這一業(yè)務(wù)對貨幣供給的影響可以比較準(zhǔn)確地預(yù)測出來。如買進(jìn)一定數(shù)量金額的證券，就可以大體上按貨幣乘數(shù)估計(jì)出貨幣供給增加了多少。 4)貨幣政策的其他工具 貨幣政策除以上主要工具外，還有一些其他工具作為輔助性措施。這些措施主要有以下幾點(diǎn)： ①道義勸告。 中央銀行運(yùn)用自己在金融體系中的特殊地位和威望，通過對商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的勸告，影響其貸款和投資方向，以達(dá)到控制信用的目的。如在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，鼓勵(lì)銀行擴(kuò)大貸款；在通貨膨脹時(shí)期，勸阻商業(yè)銀行不要任意擴(kuò)大信用，也往往收到一定的效果，但這種道義上的說服方法沒有可靠的法律地位，因而并不是強(qiáng)有力的控制措施。 ②調(diào)整法定保證金限額。國家的證券交易所，對有價(jià)證券交易，是可以憑信用買空賣空的。政府為了穩(wěn)定金融市場和物價(jià)，規(guī)定購買證券必須支付一定比例的現(xiàn)款，謂之法定保證金。法定保證金越高，所需現(xiàn)款越多，就會(huì)壓低證券價(jià)格，提高利率；反之，如果保證金限額降低，所需現(xiàn)款減少，就會(huì)促使證券價(jià)格上升，利率下降。 ③規(guī)定抵押貸款利率的上限和下限。 抵押貸款是用于購買房屋、土地等不動(dòng)產(chǎn)的。這種貸款利息率提高，就會(huì)限制對房屋等不動(dòng)產(chǎn)的購買，從而壓低社會(huì)有效需求；反之，這種貸款利率降低，就會(huì)刺激對不動(dòng)產(chǎn)的購買，提高社會(huì)有效需求。因此，政府規(guī)定抵押貸款利率的上限和下限，在一定程度上有助于對需求的管理。 貨幣政策和財(cái)政政策一樣，都是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要政策，兩者不同之處在于，財(cái)政政策直接影響總需求的規(guī)模。這種直接作用是沒有中間變量的，而貨幣政策則是通過利率的變動(dòng)來對總需求發(fā)生影響，是間接發(fā)揮作用的。所以，一般來說財(cái)政政策見效快，而貨幣政策見效慢。2．經(jīng)濟(jì)周期的理論性解釋 經(jīng)濟(jì)周期(又稱商業(yè)循環(huán))，是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)沿著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體趨勢所經(jīng)歷的有規(guī)律的擴(kuò)張和收縮。關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期形成的原因，存在著的理論解釋有： (1)外部因素理論 外部因素理論認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)周期的根源在于經(jīng)濟(jì)制度之外的某些事物的波動(dòng)——太陽黑子、星象、戰(zhàn)爭、革命、政治事件、金礦的發(fā)現(xiàn)、人口和移民的增長、新