【正文】 燃料電池電堆和發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)的技術(shù)水平與國(guó)外存在較大差距，同時(shí)產(chǎn)品的可靠性和成本離商業(yè)化差距甚遠(yuǎn)，儲(chǔ)氫和氫能源基礎(chǔ)設(shè)施等問題均未解決。圖48：新能源汽車技術(shù)階段劃分表（2010 年12 月31 日前適用）八、新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)1．新能源汽車的關(guān)鍵技術(shù)整車共性技術(shù)整車和系統(tǒng)集成、網(wǎng)絡(luò)通訊和控制技術(shù)、強(qiáng)電安全技術(shù)、電磁兼容性技術(shù)、整車輕量化技術(shù)、整車匹配標(biāo)定和試驗(yàn)技術(shù)、系統(tǒng)標(biāo)定和優(yōu)化技術(shù)、智能感應(yīng)及顯示技術(shù)、失效模式、故障診斷和容錯(cuò)控制技術(shù)、熱管理技術(shù)等。純電動(dòng)汽車關(guān)鍵技術(shù)動(dòng)力電池系統(tǒng)集成和控制技術(shù)、驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)總成匹配和控制、充電技術(shù)、能量回收、分配與優(yōu)化控制、高速減速器技術(shù)等?；旌蟿?dòng)力汽車關(guān)鍵技術(shù)機(jī)電耦合技術(shù)、動(dòng)力電池系統(tǒng)集成和控制技術(shù)、驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)總成匹配和控制、整車和系統(tǒng)動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)控制、能量回收、分配與優(yōu)化控制、專用發(fā)動(dòng)機(jī)、自動(dòng)變速箱等。燃料電池汽車關(guān)鍵技術(shù)燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)、燃料電池系統(tǒng)匹配與優(yōu)化控制技術(shù)、驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)總成匹配和控制、動(dòng)力電池系統(tǒng)集成和控制技術(shù)、能量回收、分配與優(yōu)化控制技術(shù)、車載高壓供氫系統(tǒng)等。車用驅(qū)動(dòng)電機(jī)系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)驅(qū)動(dòng)電機(jī)及其控制技術(shù)、系統(tǒng)集成、系統(tǒng)熱管理、位置／轉(zhuǎn)速傳感器、高性能絕緣材料、高性能永磁材料、電力電子元器件IGBT 等。車用動(dòng)力電池系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)動(dòng)力電池及其成組技術(shù)、系統(tǒng)集成、電池管理系統(tǒng)、正負(fù)極材料、鋰離子電池隔膜等。電動(dòng)輔助系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)電動(dòng)空調(diào)、電動(dòng)轉(zhuǎn)向、電制動(dòng)、電動(dòng)真空系統(tǒng)、電動(dòng)水泵、電動(dòng)渦輪增壓器等。代用燃料汽車關(guān)鍵技術(shù)代用燃料發(fā)動(dòng)機(jī)及其關(guān)鍵零部件、代用燃料制取、儲(chǔ)運(yùn)和加注技術(shù)等。2．重點(diǎn)零部件領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)目前企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)從各個(gè)環(huán)節(jié)和層面開展新能源汽車的研究開發(fā)工作，整體呈現(xiàn)百花齊放的良好態(tài)勢(shì)?！叭v三橫”是這種局面的概括，也預(yù)示了新能源汽車產(chǎn)業(yè)較多的投資機(jī)會(huì)。上述關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)與突破是新能源汽車發(fā)展的主要節(jié)點(diǎn)，也將為我們帶來較多的投資機(jī)會(huì)。新能源汽車市場(chǎng)的啟動(dòng)將帶動(dòng)電池上游材料（碳酸鋰等）和電機(jī)材料（稀土材料）的需求大幅增長(zhǎng)。鋰資源方面優(yōu)秀的能量密度以及輸出功率使得鋰成為無可爭(zhēng)議的能源金屬。鋰資源主要來自于鹽湖鹵水和鋰礦石，高儲(chǔ)量、高集中度以及低成本使得鹽湖鹵水成為未來鋰資源供應(yīng)的核心。隨著新能源汽車需求爆發(fā)，預(yù)計(jì) 2014 年全球鋰需求將進(jìn)入供不應(yīng)求的階段?？春酶邇?chǔ)量和低成本的鹽湖鹵水資源公司如西藏礦業(yè)、中信國(guó)安，以及在鋰深加工技術(shù)上擁有優(yōu)勢(shì)的贛峰鋰業(yè)。稀土材料方面稀土永磁材料作為一種重要的功能材料，廣泛的應(yīng)用在能源、交通、機(jī)械、醫(yī)療、計(jì)算機(jī)、家電等領(lǐng)域，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演重要角色。釹鐵硼是一種重要的稀土永磁材料，具有高磁能積、高矯頑力、重量輕、成本低等特性，是迄今為止性價(jià)比最高的磁體，獲譽(yù)“磁王”。釹鐵硼的出現(xiàn)，使磁性器件向高效化、小型化、輕型化方向發(fā)展。稀土永磁電機(jī)符合節(jié)能環(huán)保要求。稀土永磁電機(jī)是釹鐵硼磁體最大的應(yīng)用領(lǐng)域，約占總量的70%。與普通電機(jī)相比，稀土永磁電機(jī)更輕、更小、更省電。以10KW 電機(jī)為例，普通電機(jī)重220Kg，而稀土永磁發(fā)電機(jī)重92Kg，減少58%，并且節(jié)電率10%20%。未來稀土永磁電機(jī)將廣泛的應(yīng)用在汽車、風(fēng)機(jī)和節(jié)能家電領(lǐng)域。低碳經(jīng)濟(jì)的到來，不僅為永磁電機(jī)大發(fā)展帶來契機(jī)，也必將大幅促進(jìn)對(duì)釹鐵硼等永磁材料的需求。我們認(rèn)為，新能源汽車、風(fēng)機(jī)、變頻家電等節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的電機(jī)需求將大幅增長(zhǎng)，拉動(dòng)釹鐵硼行業(yè)快速發(fā)展。國(guó)內(nèi)新能源汽車爆發(fā)式增長(zhǎng)帶來超百億元釹鐵硼市場(chǎng)。預(yù)計(jì)從2010 年到2020 年，國(guó)內(nèi)新能源汽車數(shù)量從2 萬輛增長(zhǎng)到526 萬輛，復(fù)合增長(zhǎng)率74%。其中，混合動(dòng)力車（HEV） 萬輛增長(zhǎng)到124 萬輛，復(fù)合增長(zhǎng)率57%；純電動(dòng)車（EV） 萬輛增長(zhǎng)到402 萬輛，復(fù)合增長(zhǎng)率89%。新能源汽車對(duì)釹鐵硼需求如下：HEV(傳統(tǒng)混合動(dòng)力汽車)：每輛比傳統(tǒng)汽車多用釹鐵硼3 公斤左右；EV(電動(dòng)汽車)：目前有兩種技術(shù)方案。一種是使用稀土永磁電機(jī)作為發(fā)動(dòng)機(jī)，每輛需多用釹鐵硼510 公斤；另一種是輪子驅(qū)動(dòng)，即在輪子中裝入電機(jī)，這樣若兩輪驅(qū)動(dòng)，每輛車需多用釹鐵硼1020 公斤；若4 輪驅(qū)動(dòng)，則需要釹鐵硼2040 公斤。本報(bào)告采用中值方案，即每輛EV 多用釹鐵硼10 公斤。2020 年國(guó)內(nèi)電動(dòng)車用釹鐵硼市場(chǎng)規(guī)模將超過200 億元。到2020 。電動(dòng)車用釹鐵硼的價(jià)格大概為70 美元/公斤，按1 美元= 元換算，到2020 年，國(guó)內(nèi)電動(dòng)車用釹鐵硼市場(chǎng)規(guī)模約為208 億元。圖49：國(guó)內(nèi)電動(dòng)車用釹鐵硼市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速 單位：億元通過與汽車生產(chǎn)廠商、電機(jī)生產(chǎn)廠商合作開發(fā)，以中科三環(huán)、寧波韻升為代表的國(guó)內(nèi)釹鐵硼生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)擁有生產(chǎn)汽車電動(dòng)機(jī)用釹鐵硼的能力。雖然目前還沒有拿到訂單，但產(chǎn)品已經(jīng)被國(guó)內(nèi)、歐美汽車廠商試用，技術(shù)和質(zhì)量沒有問題。國(guó)內(nèi)企業(yè)已做好量產(chǎn)準(zhǔn)備，只等訂單到來。日立金屬與豐田等日本汽車生產(chǎn)商合作多年，并且由于排他性技術(shù)開發(fā)協(xié)議的原因，國(guó)內(nèi)釹鐵硼企業(yè)很難成為日本汽車生產(chǎn)廠商的供貨商，主要的市場(chǎng)為中國(guó)和歐美。行業(yè)內(nèi)的重點(diǎn)上市公司，如包鋼稀土、中科三環(huán)、寧波韻升，他們將充分享受行業(yè)高速成長(zhǎng)帶來的收益，前景值得關(guān)注。動(dòng)力電池方面鋰電池發(fā)展?jié)摿薮?。從事相關(guān)電池材料（正極、負(fù)極、電解液、隔膜等）生產(chǎn)的企業(yè)受益明顯。相比之下，正極和隔膜材料需要更高的技術(shù)，目前相關(guān)材料進(jìn)口較多，一旦國(guó)內(nèi)技術(shù)突破，市場(chǎng)訂單將迅速上升。根據(jù) IIT 研究，動(dòng)力鋰電池汽車將從無到有，快速發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模將從09 萬輛，2018 萬輛。鋰電電動(dòng)車對(duì)動(dòng)力鋰電產(chǎn)生強(qiáng)大推動(dòng)力，預(yù)計(jì)2010 年動(dòng)力鋰電市場(chǎng)規(guī)模約為5 億美元，到2018 年將達(dá)到160 億美元，并與小型鋰電規(guī)模相當(dāng)，％。鑒于新能源汽車對(duì)電池行業(yè)巨大推動(dòng)作用以及我國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈比較優(yōu)勢(shì)，建議重點(diǎn)關(guān)注研發(fā)實(shí)力強(qiáng)的正負(fù)極材料企業(yè)中國(guó)寶安、杉杉股份、當(dāng)升科技，有望突破國(guó)外技術(shù)壟斷以及市場(chǎng)地位較強(qiáng)的電解液企業(yè)江蘇國(guó)泰、新宙邦、多氟多，有望在動(dòng)力電池隔膜產(chǎn)品上突破的佛塑股份。圖50：動(dòng)力鋰電汽車市場(chǎng)規(guī)模急劇擴(kuò)大 單位：萬輛驅(qū)動(dòng)電機(jī)方面我國(guó)是工業(yè)電機(jī)生產(chǎn)大國(guó)，有較強(qiáng)的技術(shù)基礎(chǔ)。我國(guó)電機(jī)產(chǎn)業(yè)規(guī)模居全球首位，中小型電機(jī)約有300個(gè)系列，1500 個(gè)品種，產(chǎn)品量大面廣，廣泛應(yīng)用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、國(guó)防、公共設(shè)施、家用電器等各個(gè)領(lǐng)域，其耗用的電能占全國(guó)發(fā)電量的60%以上。新能源汽車及其關(guān)鍵零部件產(chǎn)業(yè)在國(guó)家相關(guān)政策扶持下快速成長(zhǎng)，將帶動(dòng)相關(guān)投資機(jī)會(huì)：1）混合動(dòng)力車產(chǎn)業(yè)鏈：除了行駛系統(tǒng)、動(dòng)力系統(tǒng)、車身系統(tǒng)將傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行延伸以外增加了電池、電機(jī)、電控系統(tǒng)等組件組成的新能源動(dòng)力系統(tǒng)；2）純電動(dòng)汽車業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈：與混合動(dòng)力相似，但去掉了傳統(tǒng)的發(fā)動(dòng)機(jī)、油箱等組件，汽車的行駛能量完全由電池組儲(chǔ)能提供，因此對(duì)電池儲(chǔ)能規(guī)模、電機(jī)率大小的要求比混合動(dòng)力汽車更大，但其結(jié)構(gòu)上更為簡(jiǎn)單。目前大客車電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)均價(jià)在20 萬元以上，國(guó)內(nèi)新能源客車中電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)占整車售價(jià)超過1/5—1/6，轎車電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)均價(jià)約3 萬—5 萬不等，我們按照產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中的新能源汽車規(guī)模目標(biāo)測(cè)算，電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)將在3—5 年內(nèi)形成200 億—300 億產(chǎn)值的產(chǎn)業(yè)規(guī)模。目前國(guó)內(nèi)電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)企業(yè)主要有以下三類：1）具有傳統(tǒng)整車及其零部件生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)如萬向集團(tuán)、上汽集團(tuán)、一汽集團(tuán)、二汽集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)、深圳五洲龍、玉柴集團(tuán)、中國(guó)南車等；2）具有其它領(lǐng)域電機(jī)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)如大洋電機(jī)、中紡銳力等；3）專門針對(duì)電動(dòng)車成立的電機(jī)企業(yè)如北京精進(jìn)電動(dòng)、上海電驅(qū)動(dòng)、上海大郡自動(dòng)化等。從新能源整車應(yīng)用程度看，為電動(dòng)客車配套的電機(jī)企業(yè)最早受益，如萬向、南車、五洲龍等，該領(lǐng)域的先行者市場(chǎng)地位已經(jīng)較為穩(wěn)固。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，最大的蛋糕依然是配套私人用車，但推進(jìn)速度較慢，產(chǎn)業(yè)化有待政策更大力度的補(bǔ)貼支持，目前難以判斷行業(yè)潛在領(lǐng)先者。充電設(shè)備方面兵馬未動(dòng)糧草先行。新能源汽車的發(fā)展需要電力供應(yīng)和充電設(shè)備方面的支持。在節(jié)能環(huán)保、能源安全的多重考慮下，全國(guó)各地加大了對(duì)電動(dòng)汽車的推廣力度。10年6 月份國(guó)家發(fā)布的《私人購買新能源汽車試點(diǎn)財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》進(jìn)一步明確了國(guó)家對(duì)插電式混合動(dòng)力、純電動(dòng)乘用車的鼓勵(lì)態(tài)度，預(yù)計(jì)這些新能源乘用車市場(chǎng)的春天將提前來臨。在政策支持下，預(yù)計(jì)2011年以后混合動(dòng)力及純電動(dòng)乘用車將呈現(xiàn)爆發(fā)性的增長(zhǎng)，從而拉動(dòng)充電站需求。從歷史和國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來看，電動(dòng)汽車充電站一般先于新能源汽車市場(chǎng)爆發(fā)，預(yù)計(jì)到2015 年我國(guó)充電站建設(shè)投資有望達(dá)到48 億元。假定乘用車充電站建設(shè)早于汽車市場(chǎng)一年（2012）放量，預(yù)計(jì)用于建設(shè)乘用車充電站（樁）的投資將與公交車充電站投資相當(dāng)。綜合考慮國(guó)網(wǎng)公司對(duì)充電站建設(shè)的規(guī)劃，預(yù)計(jì)在中性條件下，2015 年充電站建設(shè)投資有望達(dá)到48 億元。圖51： 不同情況下新建充電站及總投資預(yù)計(jì)（不包括征地成本）2009 年初國(guó)家電網(wǎng)曾經(jīng)做了充電站的十年長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃。根據(jù)規(guī)劃，到2015 年我國(guó)充電站數(shù)量將達(dá)到 1700 座；到 2020 年我國(guó)充電站數(shù)量有望達(dá)到 10000 座。這一規(guī)劃在電動(dòng)公交車和 PHEV（插電式混合動(dòng)力汽車）、EV（電動(dòng)汽車）乘用車的共同拉動(dòng)下，有望成為現(xiàn)實(shí)。一個(gè)完整的充電站，包括直接充電設(shè)備、配電設(shè)備、管理輔助設(shè)備三個(gè)部分。其中，直接充電設(shè)備是充電站的核心，一般占充電站成本的 50%左右。預(yù)計(jì)未來2015 年的直接充電設(shè)備市場(chǎng)容量可望達(dá)到24 億元以上。圖52:中性預(yù)計(jì)情況下直接充電設(shè)備市場(chǎng)容量圖53: 充電設(shè)備的作用及組件構(gòu)成目前所了解到已進(jìn)入電池充電領(lǐng)域的直接充電設(shè)備部件上市公司有：科陸電子、奧特迅、思源電氣、許繼電氣、比亞迪、國(guó)電南瑞等。其中奧特迅是深圳市最早的兩家充電設(shè)備提供商之一，掌握了大電流快速充電技術(shù)，收入規(guī)模較小，最有希望在充電站發(fā)展的大潮中獲得快速發(fā)展。圖54:充電站各部件潛在供應(yīng)方充電站技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、支持政策的變動(dòng)可能會(huì)放慢充電站行業(yè)增長(zhǎng)的步伐。充電站建設(shè)的招標(biāo)權(quán)目前基本掌握在各省電網(wǎng)公司手中，且充電站本身技術(shù)壁壘不高，這導(dǎo)致了目前其市場(chǎng)較為分散，各個(gè)充電站廠商實(shí)際獲取的訂單金額不大。這一方面不利于充電站的技術(shù)積累，另一方面也不利于單個(gè)廠商在這個(gè)領(lǐng)域的做大做強(qiáng)。參考文獻(xiàn)：1. 國(guó)務(wù)院《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（2012—2020年）2. 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