【正文】 賬款回收情況還比較好。 玩具的生產(chǎn)過程并不復雜。主要是將塑料模粉注入模具中，然后壓成所要的形狀。玩具組合被組裝好后就裝入相應的紙盒或塑料袋中。而且，這所有的程序在同一天都要做完，這樣到當天下班時就不會有未完工的產(chǎn)品。每周要根據(jù)下周預測產(chǎn)量來購買所需原材料。１９９４年的預計購買額是$３００００００。公司對貿(mào)易債務(wù)的政策是一旦到期即付清。＃3 公司生產(chǎn)經(jīng)理霍夫曼先生認為，下一年度公司的資本支出應與折舊保持相等；盡管有警告說１９９４年的預計產(chǎn)量將用到公司設(shè)備的全部生產(chǎn)能力。 因為玩具世界公司的政策是根據(jù)顧客的訂單進行生產(chǎn)，所以每年的前七個月中生產(chǎn)僅用到了設(shè)備能力的一小部分。通常，這段時間中用到的生產(chǎn)能力不超過２５％－３０％。圣誕節(jié)前的首批大宗定單大約在８月中旬到達。從８月到１２月，工人大量增加且不停地加班，所有設(shè)備每天工作達１６小時。１９９３年的加班費總計達＄１８５０００。只要有可能，定單完成后當天就會裝船運走。因此，每個月的生產(chǎn)與銷售是相等的。 就像過去一樣，以季節(jié)性生產(chǎn)為基礎(chǔ)做出的１９９４年預計資產(chǎn)負債表和收益表已送給麥克林托克先生待批。三、均衡生產(chǎn)情況下的預計變動 在玩具世界公司工作過一個銷售季節(jié)后，霍夫曼先生對公司組織生產(chǎn)方式所引發(fā)的問題有了深刻體會。加班工資便利潤減少；季節(jié)性地增加和減少工人導致人員招聘上的困難和較高的培訓及質(zhì)控費用。機器設(shè)備一閑就是七個半月，然后在短期內(nèi)超負荷地運轉(zhuǎn)。高峰期積累的生產(chǎn)計劃常常導致機器安裝上的改動?？雌饋聿豢杀苊獾纳a(chǎn)混亂也發(fā)生了。短期操作和頻繁的安裝變動使工人在重新學習操作時困難重重，從而導致了工作效率低下。 由于以上原因，霍夫曼先生催促杰克在１９９４年采取均衡生產(chǎn)政策。他指出：過去每年的銷售額預測都被證明是可靠的。購貨條件也不受購貨安排變動的影響。＃4估計１９９４年加班工資的減少能帶來＄２２５０００的節(jié)約額。而且，霍夫曼先生堅決認為有序的生產(chǎn)將減少大量的直接人工成本，估計約＄２６５０００。但是其中一部分將被增加的儲存及保管費用所抵消，預計每年約為＄１１５０００。 杰克認為均衡生產(chǎn)方式可能給１９９４年公司資金需求量帶來影響。他假定說除利潤和存貨、應收賬款及應付賬款三者的波動外，資金流入量和流出量大致上會保持平衡。為了簡化這個問題，杰克決定假設(shè)兩種生產(chǎn)方式下的各月的毛利率都不會有很大差別。那就是說，在季節(jié)性生產(chǎn)方式下各月銷貨成本與銷售額的比是７０％，而均衡生產(chǎn)法下則為６５．１％。增加的儲存及保管費用＄１１５０００則包括在經(jīng)營費用中。表：1991一1993年簡明收益表(千美元)—————————————————— 1991 1992 1993銷售凈額 $5213 $6167 $7967銷貨成本 3597 4440 5577銷售毛利 $1616 $1727 $2390經(jīng)營費用 1199 1542 1912利息費用 68 75 85利息收入 20 15 16稅前利潤 $369 $125 $409聯(lián)邦所得稅 125 43 139凈利潤 $244 $82 $270——————————————————＃5表：1993年12月3日資產(chǎn)負債表(千美元)——————————————————現(xiàn)金 $200應收賬款 2905存貨 586流動資產(chǎn) $3691固定資產(chǎn)凈值 1176資產(chǎn)總額 $4867應付賬款 $282應付銀行票據(jù) 752應交稅款a 88長期負債——流動部分 50流動負債 $1172長期負債 400股東權(quán)益， 3295負債及股東權(quán)益總額 $4867——————————————————a公司需要在4月15日、6月15日、9月15日和12月15日估計應付的稅款。1993年公司根據(jù)上一年所交稅款進行估計。$88000的余額將于1994年3月15日到期。＃6表： 各月銷售數(shù)據(jù) (干美元) 1993年實際銷售額 1994年預計銷售額—————————————————— 1月 $64 $120 2月 88 140 3月 96 160 4月 88 140 5月 87 140 6月 95 140 7月 96 160 8月 1251 1620 9月 1474 184010月 1723 214011月 1965 228512月 940 1115——————————————————＃0 持續(xù)經(jīng)營 集合有限公司是一家生產(chǎn)和銷售罐裝和冷凍蔬菜水果以及冷凍的果味濃縮飲料的中型廠商，它的產(chǎn)品主要提供給零售業(yè)、餐飲業(yè)和一些工業(yè)市場。公司還根據(jù)客戶的要求，為其生產(chǎn)一些凍、干類食品。公司使用一系列的知名品牌在全加拿大銷售它的商品，而對于那些大的零售連鎖店以及酒店、餐館及其他單位的食品經(jīng)銷商，公司剛采用無商標的銷售策略。此外，公司還向歐洲和美國出口它的產(chǎn)品。 在價格競爭日益激烈的市場上，由于連續(xù)幾年出現(xiàn)虧損，公司的財務(wù)狀況很不樂觀。在９０年代初期，由于出現(xiàn)嚴重的營業(yè)損失，公司賣掉了一些分支機構(gòu)和財產(chǎn)以減少債務(wù)并使主營業(yè)務(wù)得以改善。１９９２年，公司一個財力雄厚的大股東為了改善公司財務(wù)狀況和在一定程度上安定外部股東，為公司減免了＄３５０００００的債務(wù)。 公司１９９２年的財務(wù)報表和《手冊》中與評價持續(xù)經(jīng)營假設(shè)有關(guān)的信息(見附錄)列示如下。表： 集合有限公司財務(wù)報表 集合有限公司合并資產(chǎn)負債表4月30日 單位:千美元—————————————————————— 1992年 1991年 資產(chǎn)(附注2)流動資產(chǎn)現(xiàn)金 $100 $100應收賬款 5076 6004＃1存貨 24783 37867預付費用 347 542遞延關(guān)停成本 1172 1172 31478 45685資本性資產(chǎn)(附注3) 20599 24100其他資產(chǎn) 664 707 $52741 $70492 負債流動負債銀行借款(附注2) $16128 $26436應付聯(lián)營公司即期債券， 不帶息(附注2) 1500 6000應付賬款及其他應付負債 8317 11735長期負僨流動部分(附注4) 2751 2838 28696 47009長期負債(附注2和附注4) 38081 38035 $@66777 $85044 股東權(quán)益股本(附注5) $35429 $35429虧絀 (14465) (49981) (14036) (14552) $52741 $70492——————————————————————＃2 集合有限公司合并損益表4月30日 單位:千美元———————————————————————— 1992年 1991年總銷售額 $91460 $112704 銷售折扣和運費 15321 19061 凈銷售額 76139 93643成本和費用 銷售成本、銷售費用及管理費用 $73526 $89954 折舊和攤銷 2381 3399 利息 短期負債 1653 3487 長期負債 2039 1729 79599 98569 營業(yè)虧損 (3460) (4926)i出 售飲料業(yè)務(wù)和農(nóng)場收益 976 信用債券本金減免收益(附注6) 3500 工廠關(guān)閉和重組成本(附注7) (500) (10740) 本年凈利潤(虧損) 516 (15666) 年初虧損 (49981) (34315) 年末虧損 (49465) (49981) 每股凈利潤(虧損) $02 $(60)———————————————————————— 集合有限公司合并財務(wù)狀況變動表4月30日 單位:千美元＃3———————————————————————— 1992年 1991年營業(yè)活動 本年凈利潤(虧損) $516 $(15666) 不涉及現(xiàn)金的費用(收益) 折舊和攤銷 2381 3399 應計債券利息 570 出售資產(chǎn)收益 (1866) 債券本金減免收益 (3500) 資本性資產(chǎn)削減 7922 其他 (52) (120) (1951) (4465) 與經(jīng)營有關(guān)的非現(xiàn)金營運資金 余額變動凈額 10789 10678籌資活動 銀行借款減少 (10308) (5972) 聯(lián)營公司短期借款 1500 償還長期負債 (1611) (1330) (11919) (5802)投資活動 出售資產(chǎn)收入 5087 907 購買資本性資產(chǎn) (2006) (411) 3081 (1318)本年現(xiàn)金變動 0 0年初現(xiàn)金余額 100 100年末現(xiàn)金余額 $100 $100————————————————————————＃4 集合有限公司合并財務(wù)報表附注（４月３０日） １、重要會計政策概要。 合并基準：這些合并財務(wù)報表是根據(jù)本公司及所有子公司的賬目編制的。對于所有的收購行為，在會計上均采用盤購法。 存貨：存貨采用成本與變現(xiàn)凈值孰低法和先進先出法來計價。 預付費用：預付費用包括給種植者的預付款和要遞延到作物收獲時的作物種植成本。 遞延關(guān)停成本：遞延關(guān)停成本將從出售財產(chǎn)能實現(xiàn)的預期收益中扣除。 折舊：對于資本性資產(chǎn)的折舊，我們根據(jù)它們的預計使用壽命采用直線法來計算。建筑物和改良支出的折舊年限為２０年