【正文】 衡繼續(xù)支撐歐洲薄板市場(chǎng)保持平穩(wěn)。盡管 2022 年以來，歐洲薄板進(jìn)口一直保持低迷，但是目前服務(wù)中心和消費(fèi)商的庫存正在逐步增加。歐洲的長(zhǎng)材市場(chǎng)也保持平穩(wěn)，但是目前市場(chǎng)的買興相對(duì)低迷，庫存商和消費(fèi)商減少采購并避免大量高價(jià)庫存堆積是造成這種現(xiàn)象的主要原因。　　在亞洲，薄板和長(zhǎng)材市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)保持上漲態(tài)勢(shì)。目前，板坯供應(yīng)短缺推動(dòng)薄板價(jià)格走高，熱軋板市場(chǎng)比其他薄板走勢(shì)更加堅(jiān)挺。同樣，由于中國(guó)國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材需求旺盛，亞洲長(zhǎng)材市場(chǎng)也保持堅(jiān)挺態(tài)勢(shì)。特別是方坯市場(chǎng)。目前，中國(guó)出口到東南亞的方坯價(jià)格已經(jīng)和鋼筋線材達(dá)到同一水平。三、2022 年世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況分析 2022 年，全球鋼鐵業(yè)承接 2022 年的大好發(fā)展態(tài)勢(shì)，繼續(xù)健康穩(wěn)步的發(fā)展。并購依然是這個(gè)行業(yè)進(jìn)一步整合的重點(diǎn)，盡管日、韓鋼廠的防范措施使大規(guī)模并購有所放緩，但這種趨勢(shì)不會(huì)停止，小規(guī)模且高度專業(yè)化并購成為 2022 年的一大特點(diǎn)。同時(shí)，鋼廠仍繼續(xù)專注于提高自身核心產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，不遺余力地增加在高級(jí)鋼材的投資比重。資源短缺及海24 / 171運(yùn)費(fèi)飛漲使原料之爭(zhēng)漸入新的高潮，鐵礦石成為各大鋼廠爭(zhēng)搶的新型“黃金” 。 “金磚四國(guó)”及俄羅斯和中東等新興國(guó)家的需求強(qiáng)勁吸引了大量投資，擴(kuò)產(chǎn)和新建項(xiàng)目顯著增多，鋼鐵工業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。（一）全球鋼鐵行業(yè)整合繼續(xù)在米塔爾與安賽樂、塔塔鋼鐵和 Corus 這樣大規(guī)模的并購過后，韓國(guó)和日本大鋼廠積極采取措施防御敵意收購，大規(guī)模的并購步伐似乎有所放緩。2022 年全球鋼鐵行業(yè)并購開始向小規(guī)模、高度專業(yè)化轉(zhuǎn)變，尤其特殊鋼以及油井管等行業(yè)。這些并購在規(guī)模上與去年的安米合并和今年初的塔塔鋼鐵收購 Corus 雖不能相提并論，但它對(duì)整個(gè)行業(yè)，對(duì)用戶、供應(yīng)商和區(qū)域都是有利的。1．小規(guī)模、專業(yè)化并購日趨活躍美國(guó)、加拿大和墨西哥都有在特殊鋼及油管行業(yè)有自己專長(zhǎng)的企業(yè)，而且這些企業(yè)股東分散，極易成為并購市場(chǎng)上的對(duì)象。加拿大兩家鋼廠伊普斯科和阿爾戈馬鋼鐵公司分別由瑞典鋼鐵公司（SSAB）和印度埃薩鋼公司以 77 億美元和 16 億美元納入旗下，墨西哥高爐公司（Imsa）被阿根廷 Ternium 公司收購。另外，美國(guó) USS 以 億美元買下石油鋼管生產(chǎn)廠家孤星鋼鐵公司，并完成對(duì)加拿大鋼鐵公司的收購。蓋爾道集團(tuán)斥資 億美元收購競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手墨西哥 SiderurgicaTultitlan 公司等等，紐柯公司將加拿大哈里斯鋼集團(tuán)（Harris）納入耄下，并有計(jì)劃出資 2800 萬美元收購美國(guó) LMP 鋼和線材公司等等。安賽樂米塔爾依然活躍在并購的舞臺(tái)，似乎全球各地區(qū)如亞洲、大洋洲、東歐以及南美都有滲透，收購的鋼廠更具自身特長(zhǎng)，產(chǎn)品更專業(yè)化，未來不銹鋼、鋼管等行業(yè)成為其收購的重心。僅 12 月份，安賽樂米塔爾公司進(jìn)行了 4 起收購，與澳大利亞鋼銷售公司 EisenWagner 簽訂100%收購協(xié)議，收購烏拉圭的一不銹鋼管生產(chǎn)廠家 Cinter 公司，收購斯洛伐克鐵合金制造商 OFZ，以及收購巴西不銹鋼子公司余下 47%股份。安賽樂米塔爾還有望收購法國(guó)無縫鋼管生產(chǎn)廠家瓦盧雷克工業(yè)公司，重組及擴(kuò)大鋼管業(yè)務(wù)，爭(zhēng)取進(jìn)入世界前三大鋼管生產(chǎn)廠家之列。此外，安賽樂米塔爾還收購中國(guó)東方集團(tuán)控股有限公司股份，印度鋼廠亦將成為其收25 / 171購的目標(biāo)。2．日、韓鋼廠擴(kuò)大聯(lián)盟抵御并購對(duì)安賽樂米塔爾獨(dú)霸全球鋼鐵業(yè)龍頭地位的鞏固，日本新日鐵和韓國(guó)浦項(xiàng)不得不轉(zhuǎn)變觀念，調(diào)整戰(zhàn)略，加快聯(lián)盟及規(guī)模擴(kuò)張的步伐，強(qiáng)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力以抵御敵意并購。新日鐵一直致力于與國(guó)內(nèi)鋼廠、亞洲乃至巴西鋼廠的聯(lián)盟。新日鐵、住友金屬工業(yè)公司和神戶三大鋼公司一直注重業(yè)務(wù)合作和資本聯(lián)盟，在 12 月 19 日三方達(dá)成新的提高相互持股比例的基本協(xié)議之后，新日鐵在住友金屬的持股比例將從 %提高到 %，在神戶鋼鐵的持股從 %提高到 %，而住友金屬在新日鐵中的持股從 %提高到 %，神戶在新日鐵中持股從 %提高到 %。早在 11 月份三方還同意擴(kuò)大業(yè)務(wù)合作，包括鋼鐵生產(chǎn)設(shè)備的聯(lián)合利用以及板坯互供，進(jìn)一步提高高級(jí)鋼產(chǎn)品產(chǎn)能。此外，新日鐵還加強(qiáng)與中部鋼板公司、中山制鋼公司、合同制鋼公司的合作及資本聯(lián)盟，以及與松下電器、三菱重工、東日本鐵路等下游用戶進(jìn)行資本聯(lián)盟。與此同時(shí)，JFE 鋼與韓國(guó)現(xiàn)代鋼鐵也積極尋找全面聯(lián)盟方式,包括高級(jí)汽車鋼板的生產(chǎn)技術(shù)共享以及提高彼此的高端鋼產(chǎn)品如汽車用板的供應(yīng)能力。JFE 鋼還加強(qiáng)與貿(mào)易伙伴公司如川崎汽船、川崎重工業(yè)以及三菱商事進(jìn)行大范圍的交叉持股，強(qiáng)化彼此的貿(mào)易關(guān)系。浦項(xiàng)開始加速規(guī)模擴(kuò)張，全力抵制可能的敵意收購，尤其面對(duì)來自安賽樂米塔爾的收購傳言。浦項(xiàng)總裁李龜澤開始支持鋼鐵工業(yè)的全球化構(gòu)想，如果有合適的機(jī)會(huì)，浦項(xiàng)愿意與美國(guó)或歐洲的鋼廠進(jìn)行規(guī)模上的合并，浦項(xiàng)目前尚不能算是全球化的鋼鐵企業(yè)。浦項(xiàng)與國(guó)內(nèi)企業(yè)間的聯(lián)盟步伐已明顯加快，計(jì)劃到年底把自身及友好企業(yè)的持股比例從目前 41%提高到 50%，目前浦項(xiàng)自身持股比例為 11%，友好企業(yè)持股約 30%。浦項(xiàng)還加強(qiáng)與下游用戶如現(xiàn)代重工和三星電子的資本聯(lián)盟，4 月 26 日，浦項(xiàng)聲稱購買世界最大的造船廠家現(xiàn)代重工的 %股份，而現(xiàn)代重工購買浦項(xiàng) 1%股份。5 月份，浦項(xiàng)鋼鐵浦項(xiàng)鋼板聯(lián)合制鋼邁進(jìn)戰(zhàn)略性合作的第一步，三方共同謀求進(jìn)入海外市場(chǎng)的方案。另外，浦項(xiàng)還與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手東國(guó)制鋼及世亞制鋼進(jìn)行資本及戰(zhàn)略聯(lián)盟。此外，亞洲兩大鋼公司還強(qiáng)化彼此間的業(yè)務(wù)合作及進(jìn)一步擴(kuò)大資本聯(lián)盟。3 月 9 日新日鐵增購浦項(xiàng) 436 萬股份（占其26 / 171總股本的 %） ，完成在浦項(xiàng)鋼鐵的股份增持到 5%的協(xié)議，此外，在研究和開發(fā)、技術(shù)合作、原料采購方面以及副產(chǎn)品回收再利用等項(xiàng)目上進(jìn)行合作。作為該戰(zhàn)略聯(lián)盟的一部分，10 月 22 日，新日鐵與浦項(xiàng)同意投資 億美元在韓國(guó)組建一家合資公司——浦項(xiàng)新日鐵鋼 RHF 合資公司，生產(chǎn)和供應(yīng)直接還原鐵以及回收浦項(xiàng)鋼廠產(chǎn)生的干式爐塵，這也是兩家有史以來首次成立合資公司。新日鐵、浦項(xiàng)與中國(guó)寶鋼的合作也日益密切。新日鐵與寶鋼就在合資公司寶日汽車板公司增建第 3 條鍍鋅生產(chǎn)線（年產(chǎn)能 45 萬噸）達(dá)成基本協(xié)議，擴(kuò)大高級(jí)汽車板的產(chǎn)能和在粉塵綜合利用方面開展合作。另外，寶鋼在考慮境外上市時(shí)可能邀請(qǐng)新日鐵和浦項(xiàng)參股，實(shí)現(xiàn)交叉持股。3．印度鋼廠海外擴(kuò)張風(fēng)頭正勁為滿足印度快速增長(zhǎng)的鋼需求，參與全球鋼鐵業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，擴(kuò)大海外市場(chǎng)占有率，印度鋼鐵廠家的海外收購及擴(kuò)張勢(shì)頭讓業(yè)界刮目相看。塔塔鋼鐵公司收購比其銷售額大 4 倍的英荷 Corus 集團(tuán)，一躍成為全球第五大鋼生產(chǎn)廠家對(duì)印度鋼鐵廠家是個(gè)極大的促動(dòng)和鼓舞，它也因此成為 2022 年印度乃至全球最搶眼的鋼鐵企業(yè)，獲得進(jìn)入歐洲市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。塔塔鋼鐵還加強(qiáng)在東南亞的市場(chǎng)地位，收購越南兩家軋鋼廠 SSE 和 Vinausteel 是繼新加坡國(guó)家鋼鐵公司、泰國(guó)千禧鋼公司后的又一重舉，其在越南乃至東南亞的市場(chǎng)地位獲得進(jìn)一步提升。緊隨塔塔鋼鐵之后的是埃薩鋼公司和京德勒西南鋼公司（JSW） 。埃薩鋼公司最近接連出手收購了北美兩家鋼廠。4 月 16 日，埃薩全球（EssarGlobal）出價(jià) 億美元收購陷入困境的加拿大鋼鐵企業(yè)阿爾戈馬鋼公司，4 月 18 日又與美國(guó) Minnesota 鋼公司簽訂收購協(xié)議,并同意投資 億美元建一家年產(chǎn)能 250 萬噸綜合鋼廠。這為埃薩進(jìn)入加拿大和北美市場(chǎng)提供一個(gè)絕好的平臺(tái)和立足點(diǎn)。與此同時(shí)，埃薩鋼鐵還考慮在越南、阿聯(lián)酋、巴基斯坦和孟加拉國(guó)增加投資建軋鋼廠。JSW 一直在美國(guó)和歐洲尋找收購機(jī)會(huì)，為此成立了兩家專門負(fù)責(zé)鋼鐵業(yè)務(wù)收購和海外煤礦的開發(fā)的分公司。其戰(zhàn)略是在印度生產(chǎn)板坯，然后運(yùn)到歐洲和美國(guó)生產(chǎn)造船和能源用厚板。8 月 1 日，JSW 計(jì)劃以 12 億美元收購美國(guó)一家中厚板廠。4．俄羅斯鋼廠鞏固北美下游市場(chǎng)地位27 / 171俄羅斯耶弗拉茲集團(tuán)繼續(xù)瞄準(zhǔn)北美更高端的下游市場(chǎng)，加速向海外擴(kuò)張。2022 年初以23 億美元完成對(duì)厚板、鋼管和鋼軌生產(chǎn)廠家俄勒岡鋼公司的收購之后，12 月 10 日又同意以 億美元全部現(xiàn)金收購美國(guó)中厚板生產(chǎn)廠家 Claymont 鋼公司，進(jìn)一步強(qiáng)化其在北美的中厚板市場(chǎng)地位，同時(shí)也是集團(tuán)發(fā)展高端下游市場(chǎng)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略的一個(gè)重要步驟。北美另一家伊普斯科鋼公司也有可能成為耶弗拉茲集團(tuán)的下一個(gè)收購目標(biāo)，伊普斯科公司在北美25 個(gè)地區(qū)設(shè)有鋼廠、軋鋼廠和廢鋼收集場(chǎng)，市場(chǎng)占有率近 70 億美元。在北美市場(chǎng)捷足先登后，烏克蘭將成為耶弗拉茲擴(kuò)張的下一個(gè)目標(biāo)。12 月 11 日與烏克蘭鋼廠、鐵礦石企業(yè)和焦化廠等企業(yè)簽訂收購協(xié)議，即收購第聶伯羅彼得羅夫斯克彼得羅夫斯基鋼鐵廠的 90%以上股份，同時(shí)收購 SukhavaBalka 鐵礦山及加工設(shè)備、以及 Bagleykoks、Dneprkoks、和Dneprodzerzhinsk3 家焦化廠的多數(shù)股份。預(yù)計(jì)該收購于 2022 年 1 季度完成，屆時(shí)將提高耶弗拉茲集團(tuán)的鐵礦石自給率，確保上游生產(chǎn)的原料所需，穩(wěn)定的原料供應(yīng)確保耶弗拉茲集團(tuán)成為最低成本的鋼生產(chǎn)廠家之一。謝韋爾鋼廠也考慮在北美、歐洲、亞洲和拉丁美洲進(jìn)行收購。北美和歐洲仍是“非常強(qiáng)勁和穩(wěn)定的市場(chǎng)” ，存在提高效率和提高價(jià)值的可能性。亞洲、拉美的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率都很高，拉美還具有生產(chǎn)成本低的特點(diǎn)。8 月 14 日，謝韋爾鋼廠宣布收購愛爾蘭凱爾特資源集團(tuán) 22%股份，從而獲得其在哈薩克斯坦的金礦資產(chǎn)。5．紐柯通過收購加快向下游拓展紐柯公司加速推進(jìn)向下游市場(chǎng)的拓展和下游業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，2022 年該公司接連進(jìn)行了幾筆收購，主要涉及建筑行業(yè)。8 月份紐柯公司先后聲稱收購網(wǎng)用線材生產(chǎn)廠家 Nelson鋼公司和 LMP 鋼和線材公司，6 月份計(jì)劃收購商業(yè)建筑市場(chǎng)鋼材供應(yīng)商 Magnatrax 公司，3月份以 12 億加元( 億美元)收購總部位于多倫多的加拿大哈里斯鋼鐵集團(tuán)。通過向下游拓展，紐柯公司能夠繼續(xù)維持更好的投資，最有效、最成功的經(jīng)營(yíng)模式，繼續(xù)受益于多種產(chǎn)品的銷售模式以及下游業(yè)務(wù)的良好運(yùn)作，盡管面臨一些美國(guó)薄板市場(chǎng)持續(xù)疲軟，尤其汽車和住宅建筑以及原料成本上升的挑戰(zhàn)。（二）礦石成為鋼廠爭(zhēng)搶的新型“黃金”28 / 171鐵礦石價(jià)格年年上漲，在 2022 年度礦價(jià)談判之即，一些機(jī)構(gòu)紛紛預(yù)測(cè)漲幅高達(dá) 50%，鋼鐵生產(chǎn)廠家的成本和利潤(rùn)面臨巨大的壓力。尤其必和必拓提出收購力拓，將控制近 50%的亞洲鐵礦石市場(chǎng)，全球鐵礦石原料之爭(zhēng)漸入新的高潮，鐵礦石已成為各大鋼廠爭(zhēng)搶的新型“黃金” 。1．安賽樂米塔爾不惜重金在全球開礦安賽樂米塔爾鋼公司在向全球擴(kuò)張的同時(shí)，對(duì)資源的控制愈加強(qiáng)烈。為滿足其遍及全球的鋼廠原料需求及降低成本，該公司正尋求到多個(gè)國(guó)家投資開礦。目前安賽樂米塔爾在非洲波斯尼亞、南非、阿爾及利亞以及哈薩克斯坦、墨西哥和美國(guó)擁有鐵礦山，鐵礦石自給率為 45%，預(yù)計(jì)到 2022 年所有的礦產(chǎn)項(xiàng)目投產(chǎn)后，鐵礦石自給率將達(dá)到設(shè)定目標(biāo) 75%，基本實(shí)現(xiàn)自給。搶占非洲鐵礦資源是最明智的戰(zhàn)略舉措。2022 年 2 月份，該公司與塞內(nèi)加爾政府簽訂了一系列經(jīng)貿(mào)合作協(xié)定，實(shí)施塞東南部 Faleme 地區(qū)的鐵礦開發(fā)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資高達(dá) 22 億美元，包括鐵礦開發(fā)、在達(dá)喀爾附近建一個(gè)新港口，以及修建連接礦山與港口的鐵路等。該項(xiàng)目計(jì)劃在 2022 年開始生產(chǎn)鐵礦砂，年產(chǎn)能 15002500 萬噸。5 月 7 日又與利比里亞正式簽署了鐵礦開采協(xié)議，安賽樂米塔爾將投資約 9 億美元，進(jìn)行礦山開發(fā)、相關(guān)的鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，預(yù)計(jì) 202209 年開始發(fā)貨，全部投產(chǎn)后年產(chǎn)能將達(dá) 1500 萬噸。此外，安賽樂米塔爾還收購了位于加拿大東北部地區(qū)的鐵礦石及球團(tuán)生產(chǎn)商 Wabush 礦業(yè)公司，同時(shí)期待到委內(nèi)瑞拉和巴西開礦。另外，安賽樂米塔爾還尋求到莫桑比克開發(fā)煤礦。2．浦項(xiàng)加速進(jìn)軍低品位礦石國(guó)韓國(guó)將投入 56 億美元，滿足未來資源所需及降低對(duì)進(jìn)口的依賴程度。到 2020 年,韓國(guó)將控制所需礦業(yè)資源供應(yīng)的 40%，投入的 萬億韓元將用于開采和開發(fā)海外礦業(yè)資源。浦項(xiàng)到印度和越南建廠除看中增長(zhǎng)的鋼需求外，利用當(dāng)?shù)氐蔫F礦石資源也是關(guān)鍵所在。印度鋼項(xiàng)目是浦項(xiàng)全球化的最重要出發(fā)點(diǎn)，印度也將成為浦項(xiàng)在韓國(guó)之外使用 FINEX 技術(shù)的首個(gè)國(guó)家。由于印度的礦石品位不是很高，采用 FINEX 工藝可以充分利用當(dāng)?shù)氐牡V石資源。29 / 171浦項(xiàng)印度鋼廠計(jì)劃 2022 年完工，年產(chǎn)量為 400 萬噸。浦項(xiàng)在越南的綜合鋼廠項(xiàng)目亦將采用FINEX 技術(shù)。越南的礦石品位也比較低，按照普通的高爐生產(chǎn)，礦石的品位達(dá)不到高爐冶煉要求，只能使用 FINEX 技術(shù)才能利用當(dāng)?shù)氐牡V石。浦項(xiàng)越南鋼鐵項(xiàng)目將分三個(gè)階段進(jìn)行，第一階段先上 400 萬噸的規(guī)模，然后再搞第二階段，第二階段擴(kuò)大到 800 萬噸，目標(biāo)達(dá)到1200 萬噸。3．印度加大海外資源開發(fā)力度塔塔鋼鐵在收購 Corus 后，為獲取更多的煤炭和鐵礦石資源，開始在全球范圍如巴西、澳大利亞、加拿大和非洲各地尋求鐵礦石和煤炭資源。11 月 30 日，塔塔鋼鐵同澳大利亞瑞夫斯德勒礦業(yè)公司簽訂莫桑比克煤炭項(xiàng)目合資協(xié)議。根據(jù)這份協(xié)議，塔塔鋼鐵以 1 億澳元（8820 萬美元）收購 Tete 和 Benga 煤礦項(xiàng)目 35%的股份，并因此取得煉焦煤產(chǎn)量的35%。12 月 12 日，印度塔塔鋼鐵公司與西非象牙海岸國(guó)營(yíng)公司 Sodemi 達(dá)成在西非開發(fā)一鐵礦協(xié)議。塔塔鋼鐵預(yù)計(jì)在 MountNimba 礦的開發(fā)方面投資 15 億美元，并在 23 年后投產(chǎn)。所產(chǎn)礦石用于塔塔鋼鐵收購的 Corus 集團(tuán)在英國(guó)和荷蘭的鋼廠。京德勒西南鋼公司（JSW）亦加強(qiáng)對(duì)鐵礦石、煤礦資源的控制。為滿足擴(kuò)建以及計(jì)劃 2020 年在印度新建的 3 家年產(chǎn)能1000 萬噸鋼廠所需,不得不尋找更多的原料保證，目前所需鐵礦石 70%依賴進(jìn)口，目標(biāo)是將