簡析通貨膨脹對企業(yè)財務(wù)管理的影響及對策畢業(yè)論文-資料下載頁
2025-06-27 21:45本頁面
【正文】 and the expected rate of inflation, which shows that investors demand to be pensated for the loss of return due to inflation. Most economists believe that nominal interest rates reflect the market’s expectations for inflation: Rising nominal interest rates indicate that inflation is expected to climb, while falling rates indicate that inflation is expected to drop.? The real interest rate on an asset is the nominal rate minus the rate of inflation. Because it takes inflation into account, the real interest rate is more indicative of the growth in the investor’s purchasing power. If a bond has a nominal interest rate of 5% and inflation is 2%, the real interest rate is 3%. Inflation can adversely affect fixedine investments in another way. When inflation rises, interest rates also tend to rise either due to market expectations of higher inflation or because the Federal Reserve has raised interest rates in an attempt to fight inflation. When interest rates rise, bond prices fall. Thus, inflation may lead to a fall in bond prices, potentially reducing total returns on bonds.Unlike bonds, some assets rise in price as inflation rises. Price rises can sometimes offset the negative impact of inflation:? Common stocks have often been a good investment relative to inflation over the very long term, because panies can raise prices for their products when their costs increase in an inflationary environment. Higher prices may translate into higher earnings. However, over shorter time periods, stocks have often shown a negative correlation to inflation and can be especially hurt by unexpected inflation. When inflation rises suddenly or unexpectedly, it can heighten uncertainty about the economy, leading to lower earnings forecasts for panies and lower equity prices.? Prices for modities generally rise with inflation. Commodity futures, which reflect expected prices in the future, might therefore react positively to an upward change in expected inflation. 英文資料翻譯通貨膨脹及其對投資的影響理解通貨膨脹是至關(guān)重要的，因為通貨膨脹可以減少投資回報的價值。通貨膨脹影響經(jīng)濟的各個方面，從消費者的消費，商業(yè)投資，就業(yè)率，政府計劃，稅收政策和利息率方面來看。下面的文章解釋這些基本知識：什么是通貨膨脹？通貨膨脹如何影響投資回報的？關(guān)鍵詞：通貨膨脹，投資什么是通貨膨脹?通貨膨脹是一種總體價格水平持續(xù)上漲得經(jīng)濟現(xiàn)象。適度通貨膨脹與經(jīng)濟增長有關(guān),而高通貨膨脹則是經(jīng)濟過熱的信號 。隨著經(jīng)濟的發(fā)展,企業(yè)和消費者花更多的錢在購買商品和服務(wù)上。在一個經(jīng)濟周期的發(fā)展階段需求通常大于商品的供給，因此生產(chǎn)商可以提高他們的價格。從而導(dǎo)致通貨膨脹率的增加。如果經(jīng)濟增長速度非?？?需求量的增長更快, 生產(chǎn)商不斷提高價格。積極向上的價格螺旋,有時被稱為失控”，這是通貨膨脹的結(jié)果。在美國,通貨膨脹綜合癥通常被描述為“太多的美元追逐過少的貨物,換句話說, outpaces生產(chǎn)的貨物和服務(wù)的支出,美元數(shù)額超過所需的經(jīng)濟金融交易。結(jié)果是一美元的購買力下降。一般而言,當(dāng)經(jīng)濟增長開始放緩,需求簡化和商品的供給需求相對增加。在這一點上,通貨膨脹率通常下降。這樣的一個時期被稱為通貨緊縮 。通貨緊縮也可以造成由政府和政策的制定者去控制的通貨膨脹。 通貨膨脹是如何影響投資回報的?通貨膨脹帶來了一個“潛在”威脅,因為它漸漸消磨掉投資者真正的儲蓄和投資的回報。大多數(shù)投資者的長期目標(biāo)是增加他們的購買力。這個目標(biāo)通常面臨通貨膨脹的風(fēng)險,因為投資收益首先必須跟上通貨膨脹率以增加它的實際購買力。例如,一項投資,回報率是2%,通貨膨脹率在3%時會產(chǎn)生負數(shù)(1%)的回報。如果投資者保護不了他們的投資組合,通貨膨脹會對其固定收益產(chǎn)生影響。許多投資者購買固定收益證券,因為他們希望有一個穩(wěn)定的收入流,而以利息的形式支付。然而,由于利率在許多固定收益證券上是保持不變的,直到購買力下降利息才作為通脹上升。同樣的道理,不斷上升的通貨膨脹使主要的價值固定在有價證券的收益上。假設(shè)投資者購買一份期限是5年的債券的本金為100美元。如果通貨膨脹率為3%,每年的主要價值調(diào)整通貨膨脹后會降到大約84美元 。由于通貨膨脹的影響,一種利率固定的收入的安全性能比較低。名義利率,或者說, 債券的利率沒有調(diào)整通貨膨脹率。名義利率的變化反映了兩個因素:利率,如果通貨膨脹率大于實際利率和預(yù)期的通貨膨脹率,表明投資者由于通貨膨脹導(dǎo)致的損失補償回來了。大多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家認為,名義利率反映市場的預(yù)期通貨膨脹率:上升的名義利率表明通貨膨脹率預(yù)計會上升,當(dāng)利率下降表明通貨膨脹率預(yù)計下降。 實際利率等于名義利率減去通貨膨脹率。 考慮實際利率更能反映投資者的購買力。如果債券名義利率為5%,通貨膨脹為2%,則實際利率為3%。通貨膨脹影響固定收益投資的另一種方式是當(dāng)通貨膨脹上升,利率也會上升。當(dāng)利率上升,債券價格下跌。因此,通貨膨脹會導(dǎo)致債券價格下跌,可能減少債券總收益。不同于債券，通貨膨脹上升也會影響資產(chǎn)價格上漲。從通貨膨脹的相當(dāng)長一段時間來看，普通股票往往是一個很好的投資項目。股票價格的上漲有時能抵消通貨膨脹的負面影響,因為公司在他們的產(chǎn)品成本增加的同時能提高產(chǎn)品銷售價格。更高的價格可能會轉(zhuǎn)化為更高的收入。然而,在較短的時間內(nèi),股票價格常常顯示與通貨膨脹成負相關(guān)。當(dāng)通貨膨脹率驟然提高時, 將會導(dǎo)致經(jīng)濟的不確定性,導(dǎo)致較低的預(yù)期收益和較低的股價 。商品價格普遍上漲與通貨膨脹有關(guān)。商品期貨反映的是預(yù)期未來的價格，在預(yù)期通貨膨脹的情況下可能反應(yīng)積極向上的變化趨勢。
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