手持式設(shè)備消費(fèi)熱潮下的投資策略分析-資料下載頁
2025-06-27 09:51本頁面
【正文】 提高、聲音與影音壓縮技術(shù)的進(jìn)步、相關(guān)零組件的配合，預(yù)期未來的可攜式電子產(chǎn)品將不是單一功能存在，MP3 Player 結(jié)合Portable DVD Player 的影音播放、照片瀏覽會變成一臺PMP；掌上型游戲機(jī)結(jié)合影音、照相功能亦為另一形式的PMP；而可攜式GPS 主機(jī)亦可結(jié)合PDA 變成一臺多功能PDA； 最后手機(jī)可以結(jié)合數(shù)位相機(jī)、MP3 Player、掌上型游戲機(jī)GPS 而為一臺多媒體手機(jī)，若再加上操作系統(tǒng)則成一臺擁有類似小型PC 的Smart Phone，未來相關(guān)技術(shù)的進(jìn)步與消費(fèi)者的接受度，將決定整合的方向。 圖二十一：大整合的趨勢資料來源；建華綜研處整理，May 20052. 機(jī)構(gòu)件要求強(qiáng)度佳、輕巧且導(dǎo)熱性佳之材料可攜式電子產(chǎn)品設(shè)計重視輕薄短小，但隨功能整合度提高、電子組件功能要求增加，機(jī)構(gòu)內(nèi)的每單位發(fā)熱密度、耗能功率隨之提高，根據(jù)IEK預(yù)估06 ／cm2，；也因此可攜式消費(fèi)電子的機(jī)構(gòu)件材質(zhì)要求除重視材質(zhì)強(qiáng)度、Fashion外，對于散熱要求更形重要。目前了解，就物理特性來說，鎂鋁合金熱傳導(dǎo)系數(shù)佳，強(qiáng)度佳與輕巧的重量將為未來高階可攜式電子產(chǎn)品設(shè)計不可缺之材料。圖二十二：每單位發(fā)熱密度與耗能功率趨勢圖資料來源；IEK；建華綜研處整理，May 2005表五：各機(jī)構(gòu)材質(zhì)重量、厚度比較資料來源；IEK；建華綜研處整理，May 20053. 功能增加，內(nèi)存容量要求大增：NAND Flash 需求爆發(fā)性成長由于包括手機(jī)及MP3 功能持續(xù)提升，如手機(jī)對影音效果及資料傳輸要求大幅提高，照相手機(jī)畫素亦由30 萬畫素大幅提升至百萬畫素以上，使資料儲存需求大幅增加，使插卡手機(jī)成為NAND Flash 主要成長動能來源，綜研處預(yù)估NAND Flash 需求Bit Growth 于2005 年將有超過100％之成長。4. 廠商自身技術(shù)進(jìn)步與成本控管優(yōu)勢，有利在供應(yīng)鍊供應(yīng)比提高或承接接單就現(xiàn)行ipod、PSP 來說，初期多以本身供應(yīng)鍊體系為主，隨著銷售量增加開始委外代工，在委外代工過程開始釋放部份零組件訂單，然成本比重較高且影響穩(wěn)定性的的零組件，目前尚未有更動跡象。與手機(jī)類似的是兩項產(chǎn)品重要成本結(jié)構(gòu)集中在IC、內(nèi)存(硬盤、Flash)，而比較仰賴現(xiàn)行供貨商，所幸臺灣廠商以過去在PC 組裝實績和大廠Apple、Sony 配合的經(jīng)驗，組裝訂單大量釋放到臺灣，部份機(jī)構(gòu)零組件、主被動零組件也開始有承接的機(jī)會；另外大廠在成本降低的考量下，部分競爭力強(qiáng)的廠商亦開始增加供應(yīng)比重，消費(fèi)性電子商機(jī)群聚效應(yīng)在臺灣預(yù)料將持續(xù)，亦為國內(nèi)廠商另一塊成長動力。表六：手持式設(shè)備供應(yīng)鍊廠商資料來源；建華綜研處整理，May 2005注：底線該產(chǎn)品供應(yīng)鍊廠商；黑體紅字代表廠商接獲相關(guān)手持式消費(fèi)性設(shè)備的供應(yīng)訂單四、結(jié)論與投資建議整體來說，綜研處認(rèn)為受惠芯片整合性提高、聲音與影音壓縮技術(shù)的進(jìn)步、相關(guān)零組件的配合，預(yù)期未來的可攜式電子產(chǎn)品將不是單一功能存在，在人性需求驅(qū)使科技的進(jìn)步下，認(rèn)為未來手持式電子設(shè)備銷售仍可期待，不過存在的形式將開始整合，例如，MP3 Player 結(jié)合Portable DVD Player的影音播放、照片瀏覽會變成一臺PMP；掌上型游戲機(jī)結(jié)合影音、照相功能亦為另一形式的PMP；而可攜式GPS 主機(jī)亦可結(jié)合PDA 變成一臺多功能PDA； 最后手機(jī)可以結(jié)合數(shù)位相機(jī)、MP3 Player、掌上型游戲機(jī)GPS而為一臺多媒體手機(jī)，若再加上操作系統(tǒng)則成一臺擁有類似小型PC 的Smart Phone，未來相關(guān)技術(shù)的進(jìn)步與消費(fèi)者的接受度，將決定整合的方向。 手持式設(shè)備未來產(chǎn)業(yè)趨勢將包括(1)機(jī)構(gòu)件要求強(qiáng)度佳、輕巧且導(dǎo)熱性佳之材料；(2)功能增加，內(nèi)存容量要求大增；(3)大廠要求銷售量沖刺，開始委外。與手機(jī)類似的是兩項產(chǎn)品重要成本結(jié)構(gòu)集中在IC、內(nèi)存(硬盤、Flash)，而比較仰賴現(xiàn)行供貨商，所幸臺灣廠商以過去PC 組裝實績及大廠Apple、Sony 配合的經(jīng)驗，組裝訂單大量釋放到臺灣，部分機(jī)構(gòu)零組件、主被動零組件也開始有承接的機(jī)會；另外大廠在成本降低的考量下，部分競爭力強(qiáng)的廠商亦開始增加供應(yīng)比重，消費(fèi)性電子商機(jī)群聚效應(yīng)在臺灣預(yù)料將持續(xù)，亦為國內(nèi)廠商另一塊成長動力。投資建議，就基本面來看，綜研處認(rèn)為臺灣廠商具技術(shù)進(jìn)步與成本控管優(yōu)勢，有利在供應(yīng)比提高及爭取零組件訂單，預(yù)期此將為廠商另一塊成長動力，維持逢低買進(jìn)相關(guān)概念個股建議，包括連展(5491)、可成(2474)、力成(6239)、綠點(3007)、群聯(lián)(8299)、宏達(dá)電(2498)、神達(dá)(2315)。表七：相關(guān)廠商獲利預(yù)估一覽表24 / 2
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