手持式設(shè)備消費(fèi)熱潮下的投資策略分析-資料下載頁(yè)
2025-06-27 09:51本頁(yè)面
【正文】 提高、聲音與影音壓縮技術(shù)的進(jìn)步、相關(guān)零組件的配合，預(yù)期未來(lái)的可攜式電子產(chǎn)品將不是單一功能存在，MP3 Player 結(jié)合Portable DVD Player 的影音播放、照片瀏覽會(huì)變成一臺(tái)PMP；掌上型游戲機(jī)結(jié)合影音、照相功能亦為另一形式的PMP；而可攜式GPS 主機(jī)亦可結(jié)合PDA 變成一臺(tái)多功能PDA； 最后手機(jī)可以結(jié)合數(shù)位相機(jī)、MP3 Player、掌上型游戲機(jī)GPS 而為一臺(tái)多媒體手機(jī)，若再加上操作系統(tǒng)則成一臺(tái)擁有類(lèi)似小型PC 的Smart Phone，未來(lái)相關(guān)技術(shù)的進(jìn)步與消費(fèi)者的接受度，將決定整合的方向。 圖二十一：大整合的趨勢(shì)資料來(lái)源；建華綜研處整理，May 20052. 機(jī)構(gòu)件要求強(qiáng)度佳、輕巧且導(dǎo)熱性佳之材料可攜式電子產(chǎn)品設(shè)計(jì)重視輕薄短小，但隨功能整合度提高、電子組件功能要求增加，機(jī)構(gòu)內(nèi)的每單位發(fā)熱密度、耗能功率隨之提高，根據(jù)IEK預(yù)估06 ／cm2，；也因此可攜式消費(fèi)電子的機(jī)構(gòu)件材質(zhì)要求除重視材質(zhì)強(qiáng)度、Fashion外，對(duì)于散熱要求更形重要。目前了解，就物理特性來(lái)說(shuō)，鎂鋁合金熱傳導(dǎo)系數(shù)佳，強(qiáng)度佳與輕巧的重量將為未來(lái)高階可攜式電子產(chǎn)品設(shè)計(jì)不可缺之材料。圖二十二：每單位發(fā)熱密度與耗能功率趨勢(shì)圖資料來(lái)源；IEK；建華綜研處整理，May 2005表五：各機(jī)構(gòu)材質(zhì)重量、厚度比較資料來(lái)源；IEK；建華綜研處整理，May 20053. 功能增加，內(nèi)存容量要求大增：NAND Flash 需求爆發(fā)性成長(zhǎng)由于包括手機(jī)及MP3 功能持續(xù)提升，如手機(jī)對(duì)影音效果及資料傳輸要求大幅提高，照相手機(jī)畫(huà)素亦由30 萬(wàn)畫(huà)素大幅提升至百萬(wàn)畫(huà)素以上，使資料儲(chǔ)存需求大幅增加，使插卡手機(jī)成為NAND Flash 主要成長(zhǎng)動(dòng)能來(lái)源，綜研處預(yù)估NAND Flash 需求Bit Growth 于2005 年將有超過(guò)100％之成長(zhǎng)。4. 廠(chǎng)商自身技術(shù)進(jìn)步與成本控管優(yōu)勢(shì)，有利在供應(yīng)鍊供應(yīng)比提高或承接接單就現(xiàn)行ipod、PSP 來(lái)說(shuō)，初期多以本身供應(yīng)鍊體系為主，隨著銷(xiāo)售量增加開(kāi)始委外代工，在委外代工過(guò)程開(kāi)始釋放部份零組件訂單，然成本比重較高且影響穩(wěn)定性的的零組件，目前尚未有更動(dòng)跡象。與手機(jī)類(lèi)似的是兩項(xiàng)產(chǎn)品重要成本結(jié)構(gòu)集中在IC、內(nèi)存(硬盤(pán)、Flash)，而比較仰賴(lài)現(xiàn)行供貨商，所幸臺(tái)灣廠(chǎng)商以過(guò)去在PC 組裝實(shí)績(jī)和大廠(chǎng)Apple、Sony 配合的經(jīng)驗(yàn)，組裝訂單大量釋放到臺(tái)灣，部份機(jī)構(gòu)零組件、主被動(dòng)零組件也開(kāi)始有承接的機(jī)會(huì)；另外大廠(chǎng)在成本降低的考量下，部分競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的廠(chǎng)商亦開(kāi)始增加供應(yīng)比重，消費(fèi)性電子商機(jī)群聚效應(yīng)在臺(tái)灣預(yù)料將持續(xù)，亦為國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商另一塊成長(zhǎng)動(dòng)力。表六：手持式設(shè)備供應(yīng)鍊廠(chǎng)商資料來(lái)源；建華綜研處整理，May 2005注：底線(xiàn)該產(chǎn)品供應(yīng)鍊廠(chǎng)商；黑體紅字代表廠(chǎng)商接獲相關(guān)手持式消費(fèi)性設(shè)備的供應(yīng)訂單四、結(jié)論與投資建議整體來(lái)說(shuō)，綜研處認(rèn)為受惠芯片整合性提高、聲音與影音壓縮技術(shù)的進(jìn)步、相關(guān)零組件的配合，預(yù)期未來(lái)的可攜式電子產(chǎn)品將不是單一功能存在，在人性需求驅(qū)使科技的進(jìn)步下，認(rèn)為未來(lái)手持式電子設(shè)備銷(xiāo)售仍可期待，不過(guò)存在的形式將開(kāi)始整合，例如，MP3 Player 結(jié)合Portable DVD Player的影音播放、照片瀏覽會(huì)變成一臺(tái)PMP；掌上型游戲機(jī)結(jié)合影音、照相功能亦為另一形式的PMP；而可攜式GPS 主機(jī)亦可結(jié)合PDA 變成一臺(tái)多功能PDA； 最后手機(jī)可以結(jié)合數(shù)位相機(jī)、MP3 Player、掌上型游戲機(jī)GPS而為一臺(tái)多媒體手機(jī)，若再加上操作系統(tǒng)則成一臺(tái)擁有類(lèi)似小型PC 的Smart Phone，未來(lái)相關(guān)技術(shù)的進(jìn)步與消費(fèi)者的接受度，將決定整合的方向。 手持式設(shè)備未來(lái)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)將包括(1)機(jī)構(gòu)件要求強(qiáng)度佳、輕巧且導(dǎo)熱性佳之材料；(2)功能增加，內(nèi)存容量要求大增；(3)大廠(chǎng)要求銷(xiāo)售量沖刺，開(kāi)始委外。與手機(jī)類(lèi)似的是兩項(xiàng)產(chǎn)品重要成本結(jié)構(gòu)集中在IC、內(nèi)存(硬盤(pán)、Flash)，而比較仰賴(lài)現(xiàn)行供貨商，所幸臺(tái)灣廠(chǎng)商以過(guò)去PC 組裝實(shí)績(jī)及大廠(chǎng)Apple、Sony 配合的經(jīng)驗(yàn)，組裝訂單大量釋放到臺(tái)灣，部分機(jī)構(gòu)零組件、主被動(dòng)零組件也開(kāi)始有承接的機(jī)會(huì)；另外大廠(chǎng)在成本降低的考量下，部分競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的廠(chǎng)商亦開(kāi)始增加供應(yīng)比重，消費(fèi)性電子商機(jī)群聚效應(yīng)在臺(tái)灣預(yù)料將持續(xù)，亦為國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商另一塊成長(zhǎng)動(dòng)力。投資建議，就基本面來(lái)看，綜研處認(rèn)為臺(tái)灣廠(chǎng)商具技術(shù)進(jìn)步與成本控管優(yōu)勢(shì)，有利在供應(yīng)比提高及爭(zhēng)取零組件訂單，預(yù)期此將為廠(chǎng)商另一塊成長(zhǎng)動(dòng)力，維持逢低買(mǎi)進(jìn)相關(guān)概念個(gè)股建議，包括連展(5491)、可成(2474)、力成(6239)、綠點(diǎn)(3007)、群聯(lián)(8299)、宏達(dá)電(2498)、神達(dá)(2315)。表七：相關(guān)廠(chǎng)商獲利預(yù)估一覽表24 / 2
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