集合信托理財產(chǎn)品：要素解構(gòu)、因素分析及發(fā)展展望-資料下載頁
2025-06-25 22:33本頁面
【正文】 公司將迅速脫穎而出，集合信托產(chǎn)品的集中度將進一步加大，假設未來五年信托行業(yè)集中度以對數(shù)方式增長，估計2015年集合產(chǎn)品的CR5將達到40%以上?！ 。ㄈ?集合信托產(chǎn)品的品牌化、標準化、系列化特征將進一步明顯 由于長久以來多種因素的共同影響，不同信托公司逐步專注于某一個或某幾個領域發(fā)展集合信托產(chǎn)品，產(chǎn)品專注度不斷提高。目前，許多信托公司在房地產(chǎn)、證券投資、新能源等領域不斷精耕細作，初步顯現(xiàn)出集合信托產(chǎn)品品牌化、標準化、系列化的趨勢。未來，隨著行業(yè)競爭加劇和專業(yè)化程度不斷強化，信托公司盈利模式要求產(chǎn)品必須具有高度可復制性和可執(zhí)行性，集合產(chǎn)品的品牌化、系列化、標準化程度將不斷提升。同時，隨著投資者需求的不斷細分和擴大，集合產(chǎn)品設計的出發(fā)點將由以項目為中心向客戶為中心轉(zhuǎn)變，為客戶提供具有不同收益特征的產(chǎn)品線，形成品牌化、標準化、系列化的集合信托產(chǎn)品將成為發(fā)展趨勢?！ 。ㄋ模┗鹦托磐挟a(chǎn)品將成為集合信托產(chǎn)品的主流方向 客戶對信托服務的需求日益多樣化、復雜化，同時隨著信托公司業(yè)務品種的不斷豐富，傳統(tǒng)意義上的集合資金信托業(yè)務產(chǎn)品在流動性、期限、資金運用方式等方面會逐步顯現(xiàn)出一些局限性。類基金型集合信托作為一種最大限度的將產(chǎn)業(yè)投資與金融投資進行資源配置的制度性安排，通過產(chǎn)品設計將募集資金與項目進行循環(huán)匹配并滾動操作，可以運用定期開放贖回等方式滿足客戶流動性需求。該種產(chǎn)品的特性，一方面決定了其可以成為衡量信托公司主動管理能力的一種標志，另一方面，在突破資金募集與項目需求階段性不匹配、資金使用期限等方面具有較強優(yōu)勢。[7][8]隨著信托行業(yè)的不斷發(fā)展和信托公司主動管理能力的不斷提高，信托將成為助力國家經(jīng)濟發(fā)展的重要手段，特別是在大型基礎設施建設、大型工程項目建設方面類基金型信托產(chǎn)品預期將會有較好發(fā)展?！ 。ㄎ澹┖Ｍ庑磐袠I(yè)務將迎來廣闊的發(fā)展空間 2007年3月中國銀監(jiān)會和國家外匯局聯(lián)合頒布《信托公司受托境外理財業(yè)務管理暫行辦法》，此后，幾家信托公司獲得QDII業(yè)務資格。但信托系QDII產(chǎn)品并未大面積推開，這一方面可能是由于信托公司對境外投資還十分陌生，缺少了解境外投資市場的專業(yè)人才和投資境外市場的經(jīng)驗，另一方面可能是08年金融危機讓很多QDII產(chǎn)品虧損嚴重，信托公司因此對QDII產(chǎn)品的推出有了更多的考慮。但經(jīng)過這幾年的精心準備，隨著國內(nèi)投資市場競爭日益激烈，業(yè)務拓展必將放眼海外市場。同時，信托公司專注領域如能源、電力等行業(yè)的海外拓展步伐也將帶動信托公司QDII業(yè)務的推出，相信信托QDII業(yè)務將得到迅速發(fā)展?！ ×?、結(jié)語 伴隨著信托業(yè)十年來的快速發(fā)展，集合資金信托產(chǎn)品發(fā)展也進入了新階段。作為一款優(yōu)秀的金融工具，集合資金信托產(chǎn)品具有旺盛的生命力及強大的市場需求。但在其發(fā)展過程中，缺乏市場流動性、信托文化相對較為缺乏、業(yè)務投機性導致受監(jiān)管政策影響明顯等都一定程度上影響了集合資金信托產(chǎn)品的發(fā)展。基于此，在未來的發(fā)展過程中，可從以下幾點考慮：一是建立信托交易平臺，建立相對獨立但又相互聯(lián)系的流動市場，提高信托產(chǎn)品流動性；二是監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會、信托公司等構(gòu)成多層次的宣傳體系，通過合適方式積極進行信托宣傳介紹，不斷培育社會的信托意識及信托文化，化解投資者對信托高收益低風險甚至無風險的誤區(qū)；三是信托公司必須找準自身優(yōu)勢，突出行業(yè)定位和專業(yè)特色，大而全的全能型信托早已不能跟上信托發(fā)展的步伐。相信經(jīng)過發(fā)展，集合資金信托計劃將會成為投資理財和企業(yè)融資的良好通道，從而與信托公司發(fā)展乃至整個行業(yè)的發(fā)展互為助力，形成螺旋式不斷上升的良好格局?！ ⒖嘉墨I： [1] [J].市場論壇，2006（1） [2] 艾宣，[J].金融經(jīng)濟（理論版）,2007（3） [3] [J].天津財經(jīng)大學學報，2008（6） [4] [M].上海：上海財經(jīng)大學出版社，2000 [5] 倪馨,[J].金融論壇，2002（11） [6] 何濤，[J].金融理論與實踐，2007（4） [7] [J].金融經(jīng)濟 2006（10） [8] ——以上海港口建設為視角[J].經(jīng)濟體制改革，2006（2）12 / 12
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