【正文】 （B?。?。%　　　　　　　　　　　　% %　　　　　　　　　　　　 %，監(jiān)管當局應對該銀行提出（　ABD）?！　　　　　　　　　　　　　　　　　　?006單選，非現(xiàn)場監(jiān)督的資料收集的基礎(chǔ)是單個銀行的（D）。，設(shè)立金融機構(gòu)的首要條件之一是必須保證一定數(shù)量的（A?。?。（　D）。多選（　AC）。A.，收購或兼并（　BD）。第十二章 金融深化與經(jīng)濟發(fā)展一、知識點歸納（一）金融深化1．金融深化的含義（1）金融深化是指隨著一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展對金融服務(wù)不斷提出的新要求，其金融中介、金融工具和金融市場不斷進行創(chuàng)新，市場可以運用的資金潛力不斷被挖掘，市場規(guī)模不斷增加，同時不斷走向?qū)I(yè)化和復雜化的過程。包括金融機構(gòu)和產(chǎn)品的創(chuàng)新，以及金融制度和技術(shù)的創(chuàng)新。（2）金融深化測量方式金融深化一般用“貨幣化”程度來衡量，即國民生產(chǎn)總值中貨幣交易總值所占的比例。2．金融深化的表現(xiàn)最直接的表現(xiàn)為：金融機構(gòu)數(shù)量的增加，分工的專業(yè)化程度加深，金融資產(chǎn)總規(guī)模的增長，經(jīng)濟活動的各種要素對金融的依賴程度加深，金融交易的方式變得更加多樣、方便、有效，金融監(jiān)管的效率更高，金融運行的法律環(huán)境更完善、有效。具體表現(xiàn)為：（1）專業(yè)生產(chǎn)和銷售信息機構(gòu)的建立（2）政府出面進行管理（3）金融中介的出現(xiàn)（最重要的表現(xiàn)）（4）限制條款、抵押和資本凈值3．金融深化的原因（1）信息不對稱（2）交易成本交易成本是指完成交易所需的全部成本，包括出售或購買金融資產(chǎn)而支付的廣告費用，為進行資本交易而耗費的時間的潛在價值等尋找費用和信息費用、簽訂投資合同費用等。交易費用與規(guī)模經(jīng)濟密切相關(guān)，考生需要了解和熟悉規(guī)模經(jīng)濟的概念。規(guī)模經(jīng)濟：通過增大交易規(guī)模降低每一元的投資成本。（二）金融抑制1．金融抑制的含義金融抑制是指當金融市場受到不適當?shù)南拗苹蚋深A時，各種類型的資金價格被扭曲，資金需求者的應有融資渠道遭遇阻滯，不能以其希望的融資方式和市場公允的可以承受的價格獲得所需資金，或調(diào)整其資金結(jié)構(gòu)，使之達到一個最佳狀態(tài)。2．金融抑制的表現(xiàn)麥金農(nóng)和肖將金融抑制描述為包括利率和匯率在內(nèi)的金融價格的扭曲以及其它手段使實際增長率下降，并使金融體系的實際規(guī)模下降，因此阻止或嚴重妨礙了經(jīng)濟發(fā)展的過程。（1）利率管制它引導人們減少儲蓄，增加現(xiàn)期消費，導致有效投資不足；潛在的資金供給者不去存款，直接從事低收益的投資。總體上易降低社會的投資收益；正規(guī)的金融中介地位和作用下降，非正規(guī)金融中介市場產(chǎn)生、擴大；低利率導致資金的低成本；宏觀上，為避免超額需求導致超額發(fā)行，政府需要采取行政配置信貸資金手段，將資金分配給政府意愿領(lǐng)域，損害市場配置資源作用（2）匯率管制外匯市場配置效率低下；外匯市場運行效率低下；央行干預外匯市場的被動性使貨幣市場在很大程度上喪失自主性，導致匯率杠桿作用喪失，造成出口退稅政策成為進出口調(diào)節(jié)的唯一政策依賴，對財政政策也形成約束。（3）金融“欠發(fā)達”狀態(tài)3．金融管制政策的效果當金融管制政策的目標與市場激勵機制相容的時候，金融管制政策不僅能夠達到預期效果，而且能夠有效彌補市場機制的不足。但與市場激勵機制相背的時候，會帶來某種副作用。（三）金融自由化、放松管制與金融約束論1．金融自由化是指放松或取消對金融業(yè)在利率、匯率、市場準入、經(jīng)營范圍、資本流動等方面的政策限制，將其完全交由市場去決定。它與經(jīng)濟金融環(huán)境密切相關(guān)：（1）當前的金融自由化與經(jīng)濟和金融全球化有著密切的關(guān)系。（2）國際組織構(gòu)成重要的金融自由化的推動力（3）技術(shù)進步和金融創(chuàng)新是金融自由化的重要因素。（4）金融自由化的條件：宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定；財政紀律良好；法規(guī)、會計制度、管理體系完善；充分謹慎的商業(yè)銀行監(jiān)管；取消對金融體系歧視性的稅負；監(jiān)管配套條件，如專業(yè)人才等。（5）金融自由化的速度和時機（6）金融自由化的順序政策上一般考慮以下兩個順序：一是實際部門自由化與金融部門自由化之間的順序；二是國內(nèi)金融部門自由化與對外金融自由化之間的順序比較合理的順序：先國內(nèi)實際部門的自由化，再國內(nèi)金融部門的自由化；先國內(nèi)金融部門的自由化，再對外金融部門的自由化。（7）金融自由化過程中的金融監(jiān)管金融自由化下的審慎金融監(jiān)管與金融壓制下的金融管制的區(qū)別2．放松管制即指廢除或改變原有的各種限制政策，或放松原有的限制標準。一種情況是積極主動實施金融自由化而放松管制，另一種是被動實施金融自由化。3．金融約束論是指通過選擇一組金融政策，對準入加以限制和對來自資本市場的競爭加以限制等，為金融部門和生產(chǎn)部門制造租金機會，從而為這些部門提供必要的激勵，促進它們在追逐租金機會的過程中把私人信息并入配置決策中。平均租金為銀行創(chuàng)造特許權(quán)價值金融約束是一種政府干預經(jīng)濟的行為，自身也在不斷進行修補和完善。（四）金融深化與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系1．金融中介與儲蓄和投資的關(guān)系：把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資2．金融對經(jīng)濟增長的作用除了直接承擔商品和服務(wù)交換的資金清算以外，還有以下四個方面的作用：（1）動員增加社會儲蓄（2）分配社會資本資源（3）監(jiān)督企業(yè)經(jīng)理人員的管理活動（4）轉(zhuǎn)移和分散金融風險3．金融對經(jīng)濟增長的作用還可以從市場結(jié)構(gòu)角度來概括。金融深化是金融發(fā)展最優(yōu)化的有效途徑。4．衡量一國金融發(fā)展水平的相關(guān)指標金融相關(guān)比例＝（某一時點現(xiàn)存金融資產(chǎn)總額）247。（實物資產(chǎn)總額＋對外凈資產(chǎn)）（五）金融深化與經(jīng)濟增長國際比較金融深化與人均國民收入的水平有著密切的正相關(guān)關(guān)系：國民收入較高的國家，其社會信用總額與國民收入額的比率一般都在80％左右，平均資本化程度也在40％以上，而低收入國家，這兩個比率分別在20％和10％左右。負債的流動比例也在很大程度上反映著一國金融深化程度，它與人均國民收入的增長水平有著明顯的正相關(guān)關(guān)系。（六）金融深化與經(jīng)濟增長的互動關(guān)系金融發(fā)展既對經(jīng)濟增長產(chǎn)生影響，又受到經(jīng)濟增長的影響。兩者之間存在著互相推動和相互制約的關(guān)系。最新的金融發(fā)展研究表明，金融在以下三個方面對經(jīng)濟增長發(fā)揮作用：1．金融對長期的經(jīng)濟平均增長水平的總體貢獻2．金融發(fā)展對減少貧困的帶動性貢獻3．金融的成功發(fā)展對穩(wěn)定經(jīng)濟活動和收入的貢獻（七）金融深化與經(jīng)濟增長模型掌握每種模型的主要特點1．哈羅德－多馬模型（實物增長模型）2．托賓模型（貨幣增長模型）3．麥金農(nóng)和肖的模型（發(fā)展中國家）（八）金融發(fā)展失誤對經(jīng)濟增長的反作用對金融機構(gòu)的經(jīng)營活動和風險管理缺乏正確的激勵機制的時候，金融的深化會放大這些沖擊和震動作用。（九）我國金融深化與發(fā)展的過程1．金融機構(gòu)的發(fā)展2．金融制度的發(fā)展3．金融工具的創(chuàng)新4．金融市場的發(fā)展與深化5．金融技術(shù)的運用與創(chuàng)新（十）我國金融深化和發(fā)展的目標（十一）金融深化和發(fā)展的模式1．世界各國金融體系的兩種類型（1）以日、德為代表的中介體主導型（2）以美、英為代表的市場主導型金融中介體和金融市場在不同經(jīng)濟發(fā)展階段的作用不同。2．從政府與市場參與者的關(guān)系的角度，發(fā)展的方式分為以下幾種模式：（1）政府控制式，即金融深化和創(chuàng)新完全是政府行為，并由政府進行控制。這種方式最典型的就是由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌國家金融體制建立的過程。最大的缺陷是缺乏市場基礎(chǔ)。（2）政府引導式，可以分為消極引導和積極引導兩類。（3）機構(gòu)自發(fā)式，是在市場主體明確的情況下進行的，即在市場經(jīng)濟下自主經(jīng)營、自負盈虧的各類金融機構(gòu)是創(chuàng)新的主體。是相對最優(yōu)的創(chuàng)新模式。（4）市場推動式，即市場出現(xiàn)了對某種金融服務(wù)的需求，而目前已有的任何金融服務(wù)都不能有效地滿足這種需求，迫使產(chǎn)生相應的金融機構(gòu)和創(chuàng)新，并經(jīng)過不斷的更新和完善。（十一）有效金融深化的條件一國國家要想進行金融創(chuàng)新，除了必須具備充分的金融深化和創(chuàng)新的動力，選擇好合適的金融深化和發(fā)展的模式以外，還至少必須具備以下三方面條件。：政府行為的市場化是促進金融深化和創(chuàng)新的重要舉措：各類金融機構(gòu)必須得到充分發(fā)展：競爭性市場的培育（十二）金融深化與發(fā)展的政策環(huán)境1．政策制定者的理念2．政策導向和政策效果（十三）金融深化與發(fā)展的控制原則1．風險控制原則2．滿足市場需要原則3．鼓勵有效競爭原則27 / 27