【正文】 商行政管理機(jī)關(guān)公司股權(quán)出資登記管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“辦法”）中規(guī)定了比較廣泛的適用范圍，具體說(shuō)明如下：（一）投資人的范圍由于股權(quán)出資是對(duì)《公司法》非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的具體規(guī)定，所以一切符合《公司法》規(guī)定的投資人都可以以股權(quán)作為設(shè)立公司及增資的出資方式。（二）股權(quán)公司的范圍考慮到登記機(jī)關(guān)管轄權(quán)的問(wèn)題，股權(quán)公司從地域上限于在境內(nèi)依據(jù)《公司法》注冊(cè)登記的公司，包括股份有限公司和有限責(zé)任公司。根據(jù)現(xiàn)行法律行政法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，由于法律和行政法規(guī)層面不存在非公司企業(yè)股權(quán)的概念，因此“辦法”沒(méi)有將非公司企業(yè)納入調(diào)整范圍。關(guān)于股權(quán)公司是否包括上市股份公司，反對(duì)的意見(jiàn)認(rèn)為，上市股份公司股權(quán)（特別是流通股）具有極強(qiáng)的流通性，其完全可以通過(guò)市場(chǎng)交易轉(zhuǎn)換成貨幣形式再投入公司，而且從技術(shù)上也無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)特定主體的轉(zhuǎn)讓。雖然客觀上可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)，但從“辦法”的整體性上考慮無(wú)需將上市公司排除。關(guān)于股權(quán)公司是否包括一人有限責(zé)任公司，反對(duì)的意見(jiàn)認(rèn)為不應(yīng)包括，否則會(huì)導(dǎo)致一人公司改制。其實(shí)，以一人公司股權(quán)出資的情形有二：一是以一人公司的全部股權(quán)作為出資，其結(jié)果是該一人公司成為法人獨(dú)資的一人有限責(zé)任公司，法律上和操作上均為可行；二是以一人公司的部分股權(quán)作為出資，其結(jié)果是該一人公司成為原出資人與被投資公司共同作為股東的普通有限責(zé)任公司，既然法律上承認(rèn)此種公司類(lèi)型的變更，那么，也不應(yīng)將其予以排除。（三）被投資公司的范圍同樣出于登記機(jī)關(guān)管轄權(quán)的考慮，被投資公司的范圍限于在境內(nèi)依據(jù)《公司法》注冊(cè)登記的公司，包括股份有限公司和有限責(zé)任公司。二、關(guān)于適格出資的股權(quán)的范圍對(duì)于可以用于出資的股權(quán)，“辦法”第三條第一款規(guī)定了“用作出資的股權(quán)，應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清晰、權(quán)能完整，依法可以轉(zhuǎn)讓”，并規(guī)定了禁止出資的股權(quán)：第（一）項(xiàng)禁止以認(rèn)繳未實(shí)繳部分的股權(quán)出資。主要是考慮到雖然認(rèn)繳未實(shí)繳部分的股權(quán)也存在一定的價(jià)值，但是由于其未實(shí)繳可能導(dǎo)致其權(quán)能不完整（如《公司法》第三十五條規(guī)定，除另有約定外，該部分股權(quán)不具有分紅權(quán)），并且在這種情況下評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其評(píng)估存在較大的技術(shù)和道德風(fēng)險(xiǎn)，出于控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮，在“辦法”中禁止了以認(rèn)繳未實(shí)繳部分的股權(quán)出資。第（二）項(xiàng)的依據(jù)是《公司登記管理規(guī)定》第十四條第二款的規(guī)定，“設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)”不得作為出資。第（三）項(xiàng)是為了司法實(shí)踐的需要，防止司法強(qiáng)制執(zhí)行導(dǎo)致公司資產(chǎn)充足受到破壞。第（四）項(xiàng)是為了法律、法規(guī)調(diào)整預(yù)留的兜底條款。三、關(guān)于股權(quán)出資登記提交的材料用作出資的股權(quán)屬于可作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的一種表現(xiàn)形式。因此，與之相應(yīng)的公司登記提交材料規(guī)范，也應(yīng)當(dāng)適用與非貨幣財(cái)產(chǎn)出資相應(yīng)的公司登記提交材料規(guī)范的共性要求。同時(shí)，基于其特殊性，對(duì)驗(yàn)資報(bào)告符合《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》的要求作了相應(yīng)細(xì)化的記載要求。一是與驗(yàn)資報(bào)告“應(yīng)當(dāng)說(shuō)明股東辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)的情況”的規(guī)定相銜接，“辦法”中根據(jù)股權(quán)公司的不同類(lèi)型，分別規(guī)定為“（一）以有限責(zé)任公司股權(quán)出資的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明相關(guān)股權(quán)已經(jīng)辦理股東變更登記的情況；（二）以股份公司股權(quán)出資的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明相關(guān)股權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)移至被投資公司的情況?！崩碛扇缦拢?. 對(duì)于以有限責(zé)任公司股權(quán)出資的，出資實(shí)繳的時(shí)間應(yīng)當(dāng)是被投資公司股東名冊(cè)記載的時(shí)間?？紤]到股東名冊(cè)的記載僅對(duì)內(nèi)生效，只有登記才產(chǎn)生對(duì)抗第三人的效力，工商機(jī)關(guān)作為公司登記機(jī)關(guān)，應(yīng)當(dāng)維護(hù)登記秩序，因此，應(yīng)當(dāng)要求股權(quán)公司辦結(jié)股東變更登記（將股東由投資人變更登記為被投資公司）后方可辦理被投資公司以股權(quán)出資的增加實(shí)收資本的變更登記。同時(shí)，由于又考慮到如下兩個(gè)情況，一是若由被投資公司申請(qǐng)變更登記時(shí)提交股權(quán)公司已辦結(jié)股東變更登記的工商機(jī)關(guān)出具的《準(zhǔn)予公司變更登記通知書(shū)》，則會(huì)因?yàn)樵撏ㄖ獣?shū)中未表明股權(quán)公司的新舊股東登記情況而導(dǎo)致登記機(jī)關(guān)無(wú)從審查該《準(zhǔn)予公司變更登記通知書(shū)》是否為該股權(quán)出資事宜所產(chǎn)生，在實(shí)踐操作上無(wú)法達(dá)到目的；二是總局制訂企業(yè)登記提交材料規(guī)范中對(duì)于以非貨幣財(cái)產(chǎn)出資交付增加實(shí)收資本的，并未要求公司提交該項(xiàng)財(cái)產(chǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移至公司的證明，而僅要求在驗(yàn)資報(bào)告中載明。出于立法之間統(tǒng)一和銜接的考慮，“辦法”將這一審查責(zé)任交由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)，由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)在驗(yàn)資報(bào)告中表明。2. 對(duì)于以股份有限公司的股權(quán)出資的，出資實(shí)繳的時(shí)間比較復(fù)雜。如果是記名股權(quán)，則出資生效的時(shí)間應(yīng)為公司將被投資公司名稱(chēng)記載于公司股東名冊(cè)之時(shí)；如果是非記名股票，則出資生效的時(shí)間為股票交付的時(shí)間。由于股份公司的股東不是登記事項(xiàng)，公司登記機(jī)關(guān)對(duì)股東變更也無(wú)從審查，基于與前條同樣的考慮，“辦法”將這一審查責(zé)任交由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)，由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)在驗(yàn)資報(bào)告中表明。二是與驗(yàn)資報(bào)告“應(yīng)當(dāng)說(shuō)明”“評(píng)估情況”的規(guī)定相銜接，“辦法”規(guī)定驗(yàn)資報(bào)告中應(yīng)當(dāng)載明“用作出資的股權(quán)的評(píng)估情況，包括評(píng)估機(jī)構(gòu)的名稱(chēng)、評(píng)估基準(zhǔn)日、評(píng)估報(bào)告的文號(hào)、評(píng)估值、評(píng)估報(bào)告出具日期等事項(xiàng)”，以促使驗(yàn)資機(jī)構(gòu)對(duì)評(píng)估報(bào)告的審核把關(guān)。四、關(guān)于登記時(shí)是否要收取評(píng)估報(bào)告按照《公司法》、《公司登記管理?xiàng)l例》的規(guī)定，作為股東或者發(fā)起人出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)由具有評(píng)估資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)。股權(quán)屬于非貨幣出資，依法應(yīng)當(dāng)進(jìn)行評(píng)估。但是對(duì)評(píng)估報(bào)告書(shū)是否需要提交工商部門(mén)并向社會(huì)公示的問(wèn)題，存在兩種不同的觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)認(rèn)為，評(píng)估報(bào)告應(yīng)當(dāng)提交工商部門(mén)。因?yàn)橛绊懝蓹?quán)價(jià)值的因素很多，為了保護(hù)股東、債權(quán)人、交易相對(duì)人的合法權(quán)益，股權(quán)出資不僅應(yīng)當(dāng)與其他出資方式一樣通過(guò)章程等公司登記材料向社會(huì)公開(kāi)，而且其價(jià)值是如何評(píng)估出來(lái)的也應(yīng)當(dāng)提交工商部門(mén)，供社會(huì)查詢(xún)。否則，將影響股權(quán)出資積極作用的發(fā)揮，也難以消除反對(duì)股權(quán)出資者對(duì)股權(quán)價(jià)值不確定、不透明的顧慮，進(jìn)而影響股權(quán)出資制度的順利推行。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，評(píng)估報(bào)告無(wú)需提交工商部門(mén)。原因如下：一是股權(quán)屬于非貨幣財(cái)產(chǎn)，以股權(quán)出資應(yīng)當(dāng)適用法律、行政法規(guī)和國(guó)家工商總局關(guān)于非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的相關(guān)規(guī)定。企業(yè)登記提交材料規(guī)范規(guī)定以非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的，只需提交依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具的驗(yàn)資報(bào)告，不需要提交評(píng)估報(bào)告。二是根據(jù)《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》，以非貨幣出資的，評(píng)估情況和評(píng)估結(jié)果應(yīng)當(dāng)在驗(yàn)資報(bào)告中載明。社會(huì)公眾可以到工商部門(mén)查詢(xún)驗(yàn)資報(bào)告獲取股權(quán)評(píng)估的相關(guān)信息。三是從行政部門(mén)與中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)分配機(jī)制來(lái)看，驗(yàn)資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估報(bào)告驗(yàn)證注冊(cè)資本，工商部門(mén)應(yīng)當(dāng)根據(jù)驗(yàn)資報(bào)告審查股東出資數(shù)額以及是否按期到位。如要求提交評(píng)估報(bào)告，工商部門(mén)就無(wú)可避免地承擔(dān)對(duì)評(píng)估報(bào)告的審查責(zé)任，導(dǎo)致對(duì)股權(quán)評(píng)估的審查責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)從驗(yàn)資機(jī)構(gòu)延伸到工商部門(mén)。“辦法”采納了第二種觀點(diǎn)。21 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