xxx公司企業(yè)資信評價報告-資料下載頁
2025-05-29 22:57本頁面
【正文】 經(jīng)營活動需要。近幾年該公司現(xiàn)金流量狀況主要是：第一，受市場競爭影響，公司應收款項增加，占用了大量的現(xiàn)金流。如1999年至2001年合計增加應收款項6,649萬元，%。第二，因深圳北大生物谷項目的投入，利息支出逐年增加，但公司正常的經(jīng)營活動現(xiàn)金流仍能充分保證借款利息的支付。第三，近三年公司累計新增固定資產(chǎn)投入9,438萬元（主要投入在北大生物谷建設項目），為近三年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的123%。第四，該公司目前主要的籌資渠道為銀行借款，近三年累計新增銀行借款14,789萬元。附表3：現(xiàn)金流量調(diào)整表 金額單位：萬元 199920002001凈利潤5,158 4,516 2,732 加： 折舊549 1,057 556 遞延稅項 資產(chǎn)、投資轉(zhuǎn)讓損失（收入）109 (636) 凈利息支出（利息支出利息收入股息）133 298 468 其他930 1,786 607 小計1,721 3,141 995 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（營運資本投入和利息費用前）6,879 7,657 3,727 應收款項的減少(增加）(489)(5,011)(1,149) 庫存的減少（增加）(443)47 138 其他流動資產(chǎn)的減少（增加） 應付款項的增加（減少）(333)(2,962)(397) 其他流動負債（短期借款除外）的增加（減少） 營運資金變化對現(xiàn)金流量的影響小計(1,265)(7,926)(1,408)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（利息費用前）5,614 (269)2,319 減：稅后利息支出(133)(298)(1,078) 加：稅后利息收入 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量5,481 (567)1,241 固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入（購置）(663)(2,968)(5,807) 投資轉(zhuǎn)讓收入（新增） (3,864) 其他 (850)(679) 長期投資項目對現(xiàn)金流量的影響小計(663)(3,818)(10,350)可用于支付股利和外部融資活動的現(xiàn)金流量4,818 (4,385)(9,109) 減：已支付股利(838)(4,826) 自由現(xiàn)金流量（Free Cash Flow)3,980 (9,211)(9,109) 股東出資 919 新增借款（償還借款）1,409 6,500 6,880 匯兌收益（損失） 其他 (31)(50) 外部籌資活動對現(xiàn)金流量影響小計1,409 7,388 6,830 凈現(xiàn)金流量5,389 (1,823)(2,279)根據(jù)該公司近幾年的銷售收入進行線性趨勢預測，如其保持原有的產(chǎn)品結(jié)構，2002年底主營業(yè)務收入將進一步下滑到10,434萬元，2003年底則可能下滑為8,453萬元，因而公司的經(jīng)營環(huán)境不容樂觀（見附圖2）。附圖2：該公司主要產(chǎn)品銷售收入及趨勢預測圖
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