【導讀】等實行的管制行為?！吨腥A人民共和國外匯管理條例》所稱外匯，付工具，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證、銀行卡等；收入必須售給國家，用匯實行計劃分配；對外基本不舉借外債，不接受外國來華投資；人民幣匯率僅作為核算工具。人民幣外匯調(diào)劑市場匯率與官方匯率并行。經(jīng)濟建設(shè)發(fā)揮了積極作用。的浮動匯率制度，建立全國統(tǒng)一規(guī)范的外匯市場。以法規(guī)形式得以進一步確立。同年12月，宣布接受國際貨幣基。金組織第八條款，實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目可兌換。制度，防止出口少收匯和進口多付匯。當時，僅允許少數(shù)企業(yè)經(jīng)。個人因私用匯每人每次也僅可購500美元，超限額購匯。需經(jīng)外匯管理部門批準。亞洲金融危機期間，我國更加強化了資。報關(guān)單逃騙匯現(xiàn)象，有效抵御外部沖擊。在此背景下，逐步取消了經(jīng)常項目外匯賬戶開戶。境外機構(gòu)投資者、合格境內(nèi)機構(gòu)投資者等。匯率彈性和靈活性顯著增強，外匯市場加快發(fā)展。這一時期，對外匯資金實行流入流出均衡管理的。2020年8月修訂實施的《

　　

【正文】 外匯賬戶管理政策做出重大調(diào)整，不再對企業(yè)保留外匯的額度進行限制，允許企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營需要自行保留其經(jīng)常項目外匯收入。此次調(diào)整擴大了企業(yè)靈活使用外匯的自主權(quán)，有利于企業(yè)降低經(jīng)營成本，切實促進了貿(mào)易便利化 。 2020 年，新版《外匯管理條例》規(guī)定企業(yè)的外匯收支都應(yīng)通過外匯賬戶來辦理。目前，對經(jīng)常項目外匯賬戶的管理已成為外匯局實施非現(xiàn)場管理監(jiān)測的重要途徑之一。截至 2020 年 8 月底，全國經(jīng)常項目外匯賬戶共有約 127 萬戶，是 2020 年 1 月的423 倍。 二、經(jīng)常項目外匯賬戶管理的主要內(nèi)容 （一）經(jīng)常項目外匯賬戶的開立 境內(nèi)機構(gòu)憑營業(yè)執(zhí)照和組織機構(gòu)代碼證到外匯局辦理一次性基本信息登記后，即可到外匯指定銀行辦理開戶手續(xù)，其開戶數(shù)量、幣種和賬戶資金規(guī)模不受限制。 42 但是，一些特殊性質(zhì)的賬戶，如公檢法機關(guān)因辦案需要開立的外幣現(xiàn) 鈔賬戶、境外主體結(jié)匯使用的專用賬戶，仍需經(jīng)外匯局核準后才能開立。 （二）經(jīng)常項目外匯賬戶的使用 跨境收付。境內(nèi)機構(gòu)通過外匯賬戶辦理跨境收付時，需辦理國際收支申報，并遵守貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易相關(guān)法規(guī)。境內(nèi)機構(gòu)收入的外匯，可以保留在賬戶中，也可以辦理結(jié)匯；對外付匯時，可以使用自有外匯，也可以使用人民幣購匯支付。 境內(nèi)劃轉(zhuǎn)。同一個境內(nèi)機構(gòu)在多家銀行開立有多個經(jīng)常項目外匯賬戶的，其賬戶內(nèi)資金可以直接在銀行辦理劃轉(zhuǎn)；不同的境內(nèi)機構(gòu)，在符合貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易有關(guān)規(guī)定的條件下，也允許辦理境內(nèi)劃轉(zhuǎn)，如境內(nèi)機構(gòu)向運輸公 司支付運費、向保險公司支付保費等。 購、結(jié)匯。為促進貿(mào)易便利化，境內(nèi)機構(gòu)在有真實貿(mào)易背景且有對外支付需要的情況下，可在開戶銀行提前辦理購匯，并存入其經(jīng)常項目外匯賬戶；除此之外，其他情況下購匯后即須對外支付。外匯賬戶內(nèi)的資金結(jié)匯，需遵守貨物貿(mào)易的有關(guān)規(guī)定。 存取外幣現(xiàn)鈔。境內(nèi)機構(gòu)因支付境外差旅費等情況，需提取外幣現(xiàn)鈔的，一定金額以下的可直接在銀行辦理；超過一定金額的需向所在地外匯局申請，經(jīng)所在地外匯局審核批準后到銀行辦理。原則上，境內(nèi)機構(gòu)不得將外幣現(xiàn)鈔存入賬戶。 43 第六節(jié) 經(jīng)常項目外匯管理改革 近年 來的外匯管理實踐表明，經(jīng)常項目外匯管理是分步有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項目可兌換的必要保證，也對維護國際收支平衡、促進涉外經(jīng)濟安全及國民經(jīng)濟健康發(fā)展具有重要意義。與此同時，隨著我國市場經(jīng)濟體制改革不斷深化、對外開放水平全面提高、人民幣資本項目可兌換進程加快以及國際收支不平衡問題的日益突出，經(jīng)常項目外匯管理工作面臨更為嚴峻的挑戰(zhàn)。下一步，經(jīng)常項目外匯管理將根據(jù)外匯管理改革整體目標和步驟，加大經(jīng)常項目各領(lǐng)域的法規(guī)建設(shè)和系統(tǒng)建設(shè)力度，逐步實現(xiàn)從重審批向重監(jiān)測分析轉(zhuǎn)變，從重事前監(jiān)管向重事后監(jiān)管轉(zhuǎn)變，從重行為監(jiān)管向重主體監(jiān)管 轉(zhuǎn)變。 一、貨物貿(mào)易外匯管理改革 進入 21 世紀，我國國際收支形勢發(fā)生了根本性變化，特別是加入世界貿(mào)易組織后，貿(mào)易主體和交易規(guī)模出現(xiàn)了急劇增長。在此情況下，現(xiàn)行貨物貿(mào)易外匯管理制度具有的“一一對應(yīng)、逐筆審核”的管理模式既無法滿足我國國際收支形勢發(fā)展的要求，也不適應(yīng)當前促進貿(mào)易便利化的發(fā)展方向，既占用了許多政府監(jiān)管資源，也增加了企業(yè)經(jīng)營成本。為此，外匯局主動適應(yīng)形勢變化要求，積極研究貨物貿(mào)易外匯管理，主要是開展進出口核銷制度進行改革，以期從體制、機制和功能層面轉(zhuǎn)變現(xiàn)行貿(mào)易外匯管理方式。目前，在海關(guān)、商務(wù)和稅務(wù)等 有關(guān)部門積極支持下，進 44 出口核銷制度改革的政策設(shè)計、法規(guī)制定和系統(tǒng)建設(shè)工作基本就緒，改革已進入沖刺階段。 進出口核銷制度改革的總體思路是實現(xiàn)貿(mào)易外匯管理由逐筆核銷向總量核查、由現(xiàn)場核銷向非現(xiàn)場核查、由行為監(jiān)管向主體監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。外匯局將依托“貿(mào)易收付匯核查系統(tǒng)”等現(xiàn)代技術(shù)手段對企業(yè)的進出口貨物流與資金流進行總量比對，實現(xiàn)非現(xiàn)場監(jiān)測預警，兼顧了貨物貿(mào)易外匯管理的兩個方向和四個方面；在此基礎(chǔ)上，對企業(yè)實行分類管理。目前 進出口核銷管理涉及的法規(guī)文件約 100 件，核銷制度改革后，需要廢止的法規(guī)文件約70 件，改革后的主要法 規(guī)包括《貨物貿(mào)易外匯管理辦法》和《貨物貿(mào)易外匯管理實施細則》、《貨物貿(mào)易外匯管理內(nèi)部操作指引》及《出口收匯存放境外管理辦法》。 改革的預期目標是，企業(yè)的貿(mào)易收付匯無須再辦理核銷手續(xù)，日常業(yè)務(wù)活動得到最大程度的便利；外匯局可以通過電子化的核查系統(tǒng)對貨物貿(mào)易項下的異常外匯資金流動進行動態(tài)的監(jiān)測和管理，貨物貿(mào)易外匯管理得以進一步改進和完善。 二、服務(wù)貿(mào)易外匯管理改革 當前，服務(wù)貿(mào)易外匯管理主要體現(xiàn)為逐筆真實性審核和與行業(yè)主管部門協(xié)同管理，并且具有明顯的“重流出、輕流入”特征。這種管理模式在防范資本外逃方面發(fā)揮了重要 作用，但隨著近幾年我國服務(wù)貿(mào)易規(guī)模持續(xù)擴大、種類層出不窮，加之服務(wù)貿(mào)易自身具有的無形化、價格認定難等特點，現(xiàn)行服務(wù)貿(mào)易外匯管理已 45 不能適應(yīng)目前經(jīng)濟形勢發(fā)展要求，亟需進行改革。為此，外匯局確定了服務(wù)貿(mào)易外匯管理改革思路，一是從以單證審核為重點的事前管理，轉(zhuǎn)向以監(jiān)測預警為主的事后監(jiān)管；二是從對逐筆交易的具體監(jiān)管轉(zhuǎn)向?qū)硟?nèi)機構(gòu)的主體監(jiān)管；三是從重流出管理轉(zhuǎn)向流出流入均衡管理。 下一步，服務(wù)貿(mào)易外匯管理改革的主要內(nèi)容包括：一是加強資金流入管理。盡快出臺法規(guī)，完善資金流出管理的同時，明確對資金流入的真實性審核要求；二是 構(gòu)建并完善非現(xiàn)場監(jiān)管體系。繼續(xù)完善“服務(wù)貿(mào)易外匯業(yè)務(wù)非現(xiàn)場監(jiān)管系統(tǒng)”，制定與非現(xiàn)場監(jiān)管工作相適應(yīng)的配套法規(guī)。目前， 涉及服務(wù)貿(mào)易外匯管理的政策文件約 50 件，改革后將廢止約 40 件，改革后的主要法規(guī)為《服務(wù)貿(mào)易及收益和經(jīng)常轉(zhuǎn)移外匯收支真實性審核監(jiān)督管理辦法》。 三、個人外匯管理改革 2020 年出臺的《個人外匯管理辦法》及其實施細則對個人外匯管理進行了全面規(guī)范。目前，外匯局正在以便利化原則為指導，研究推進電子銀行個人結(jié)售匯業(yè)務(wù)，使個人能夠通過網(wǎng)上銀行、電話銀行、自助終端等電子銀行渠道自助辦理個人結(jié)售匯業(yè)務(wù)。該措施額 出臺將增加個人辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)方式選擇，使個人購匯、結(jié)匯更加高效、方便。下一步，個人外匯管理的改進思路是依托“個人結(jié)售匯管理信息系統(tǒng)”，不斷提高對個人結(jié)售匯業(yè)務(wù)的非現(xiàn)場監(jiān)管水平，并繼續(xù)貫徹經(jīng)常項目可兌換原則，進一步 46 滿足個人外匯需求。 四、經(jīng)常項目外匯賬戶管理的改革思路 2020 年，外匯局開始建設(shè)“外匯賬戶管理信息系統(tǒng)”。系統(tǒng)建立后，監(jiān)管部門可以通過電子渠道自動采集企事業(yè)單位經(jīng)常項目外匯賬戶的外匯收支數(shù)據(jù)，并實施非現(xiàn)場管理，從而為開戶審批制轉(zhuǎn)變?yōu)閭浒钢?，以及賬戶限額的不斷調(diào)整提高奠定了堅實的基礎(chǔ)。 2020 年 8 月修訂實施的《外匯管理條例》第七條明確規(guī)定，“經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)當按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定為客戶開立外匯賬戶，并通過外匯賬戶辦理外匯業(yè)務(wù)。經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)當依法向外匯管理機關(guān)報送客戶的外匯收支及賬戶變動情況。”此條規(guī)定對外匯賬戶的管理提出了新的更高的要求，主要目的是將過去不通過外匯賬戶辦理的銀行直接結(jié)售匯數(shù)據(jù)納入賬戶系統(tǒng)采集范圍，實現(xiàn)一切外匯收支通過外匯賬戶辦理，從而形成統(tǒng)一、規(guī)范的外匯收支基礎(chǔ)數(shù)據(jù)平臺，以便于對境內(nèi)主體外匯收支實施全口徑監(jiān)管。這將為外匯管理體制進一步改革，變行為監(jiān)管為主體 監(jiān)管、變現(xiàn)場管理為非現(xiàn)場管理，進一步便利企事業(yè)單位經(jīng)營用匯創(chuàng)造條件。 47 第三章 資本項目外匯管理 資本項目管理是外匯管理的重要組成部分。一方面，資本項目管理承擔著穩(wěn)步推進人民幣資本項目可兌換的任務(wù)，另一方面，資本項目管理還要體現(xiàn) “國際收支基本平衡 ”的管理宗旨。本章 首先介紹資本項目的有關(guān)概念、我國資本項目外匯管理的歷史沿革、管理的必要性、原則，再按照直接投資、信貸業(yè)務(wù)、證券投資等分類，較為詳細地介紹了我國資本項目外匯管理主要政策的背景、內(nèi)容及效果，最后簡要介紹了資本項目外匯管理未來的改革方向。 第一節(jié) 資本項目外匯管理概要 一、基本概念 （一）資本項目。 通常所說的資本項目 （或稱資本賬戶） 是對國際收支平衡表中資本和金融賬戶 的總稱 。 其中， 資本賬戶包括涉及資本轉(zhuǎn)移的收取或支付，以及非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或 放棄的所有交易。 這里所說的 資本轉(zhuǎn)移包括涉及固定資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移，同固定資產(chǎn)買賣 有關(guān) 或以其為條件的資金轉(zhuǎn)移以及債權(quán)人不索取任何回報而取消的債務(wù)，按 轉(zhuǎn)移主體 分類可分為政府轉(zhuǎn)移和其他轉(zhuǎn)移。非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買 或 放棄包括非生產(chǎn)性 48 有形資產(chǎn)（如土地和地 面 資產(chǎn)）和各種無形資產(chǎn)，如注冊名、租賃合同或其他可轉(zhuǎn)讓的合同和商 譽。 金融賬戶包括涉及一國經(jīng)濟體對外資產(chǎn)和負債所有權(quán)變更的所有交易。 在國際收支平衡表中， 金融賬戶按照投資類型或功能，劃分為直接投資、 證券 投資、 其它投資等三 個部分。 在實際業(yè)務(wù)辦理中，可劃分為直接投資、證券投資、信貸業(yè)務(wù)和其它投資四個部分。 本章所指的資本項目包括資本賬戶和金融賬戶兩部分。 （二）資本項目管制與資本項目可兌換。 資本項目管制 （或稱資本管制） 與資本項目可兌換是兩個相對的概念。資本項目管制指對跨境資本交易（包括轉(zhuǎn)移支付）和匯兌活動的限制。資本項目可兌換指取消對跨境資本交易（包括轉(zhuǎn)移支付） 和匯兌 活動的 限 制。從這個意義上說，資本項目可兌換不僅涉及金融、外匯管理部門，還涉及其他有關(guān)經(jīng)濟管理部門。 在匯兌環(huán)節(jié)，依據(jù)管制放松程度的不同，可分為可兌換、基本可兌換、部分可兌換和不可兌換四類。其中，可兌換是指對匯兌基本沒有管制，經(jīng)過主管部門或銀行真實性審核后可以做的項目，如境內(nèi)商業(yè)銀行向國外發(fā)放貸款、中國居民從境外繼承遺產(chǎn)等交易，可以直接辦理，無需外匯管理部門審批；基本可兌換是指整個項目限制不多，經(jīng)過核準或登記后可以做的項目，如對外直接投資，在匯兌環(huán)節(jié)沒有前置性審批，只需要作境外直接投資外匯登記；部分可兌換是指經(jīng)審批后 部分交易可以做的項目，如 49 境內(nèi)商業(yè)銀行從境外借入資金，不能超過有關(guān)部門事先核定的外債指標；不可兌換是指明文禁止的項目，包括法律上無明確規(guī)定但實際操作中不允許做或者沒有發(fā)生的項目，屬于禁止類管制，如居民個人不能向非居民提供貸款等交易。 二、我國資本項目外匯管理的歷史沿革 改革開放以前，我國既無外債，也不允許外商來華直接投資，對資本項目實行嚴格管制。在建國后的近三十年中，資本項目交易基本處于空白階段。但自 1978 年以來，中國開始啟動了漸進的、審慎的資本賬戶開放進程。 1978 年開始，根據(jù)改革與發(fā)展的需要，我國著重 在吸引和利用外資方面放 松 管制，事實上啟動了人民幣資本項目可兌換進程。這一階段的資本項目管理具有三大特點：一是在管理領(lǐng)域上，以直接投資為主，其次為外債，證券投資被嚴格限制 ； 二是在管理思路上，以鼓勵流入、限制流出為導向。從開放的實踐看，在直接投資、債權(quán)債務(wù)等各個特定的業(yè)務(wù)種類上，流入方向的業(yè)務(wù)都是最先開放的 ； 三是在管理實踐中，曾經(jīng)歷放開－管制－再放開的反復過程。 1996 年，我國宣布實現(xiàn)經(jīng)常項目可兌換，開始著重資本項目的開放 ， 而 1997 年亞洲金融危機 爆發(fā)后 ，中國政府加強了資本管制，尤其是資本流出的管制，如禁止購匯 提前還貸等，直至危機結(jié)束后 才 逐步取消。 2020 年以來，順應(yīng)加入世界貿(mào)易組織和融入經(jīng)濟全球化的挑戰(zhàn)，根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展和改革開放的客觀需要，資本項目開放的步 50 伐逐步加快，并逐步深入。與上一階段相比， 2020 年以來資本項目管理的特點體現(xiàn)在兩個方面： 一是開放重點有所變化。在直接投資領(lǐng)域，管理已經(jīng)相對成熟，實現(xiàn)了基本開放；在證券投資領(lǐng)域，正在經(jīng)歷從無到有的重要時期。尤其在國際資本流動規(guī)模迅速擴大時期，如何通過參與國際金融市場來分享國際資本市場發(fā)展的成果，如何在有效利用國際金融市場的同時防范和化解金融風險，成為監(jiān)管者無法 回避的問題。針對這一局勢， 2020 年我國推出了合格境外機構(gòu)投資者制度，允許境外投資者投資于我國資本市場；隨后，又相繼推出了放寬銀行、證券、保險等金融機構(gòu)以自有資本或代客從事境外證券投資的政策。 二是從寬進嚴出向均衡管理轉(zhuǎn)變。 2020 年 以來 ，我國開始出現(xiàn)經(jīng)常、資本項目持續(xù) 大額 雙順差，外匯儲備迅速增長。這既體現(xiàn)我國綜合國力的增強，也部分反映我國資金利用的低效率。擺在監(jiān)管者面前的，不再是千方百計吸引外資，而是如何利用國內(nèi)國際兩個市場、實現(xiàn)資源 的 合理配置。在這一形勢下，資本項目管理開始 轉(zhuǎn) 向鼓勵資金有序流出和防止投機 性資金流入、促進國際收支基本平衡。例如，在直接投資領(lǐng)域，改革境外投資外匯管理，支持國內(nèi)企業(yè) “走出去 ”；在外債領(lǐng)域，統(tǒng)一中外資銀行外債管理，嚴格外資企業(yè)外債結(jié)匯 ； 在證券投資領(lǐng)域，允許境外證券投資；在資本轉(zhuǎn)移領(lǐng)域，允許個人資本轉(zhuǎn)移等等。 51 三、實行資本項目外匯管理的 必要性 （一）有助于避免短期資本流動劇烈變動引起的國際收支危機或匯率波動。 通常認為，短期資本流動大多是投資者不顧經(jīng)濟的基本情況，根據(jù)傳聞進行交易或出于投機性動機引起的，因而，對其進行限制有利于長期、正常的經(jīng)濟發(fā)展。對于資本流出進行管理可以 避免本幣匯率 急劇貶值，抑制資本外逃； 對于流入進行管理可以 避免本幣匯率過度升值，防止 通貨膨脹 。 （二）保證改革措施的穩(wěn)步有序推進，防止行業(yè)壟斷。 在資