【正文】 回收額 未回收額 注：靜態(tài)投資回收期=2+≈。 從投產(chǎn)開始，回收期較短。 動態(tài)評價指標l 內(nèi)涵報酬率使 使用內(nèi)插法得到：IRR=%。 %，遠高于資本成本率10%，主要因為新能源產(chǎn)品產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)良，滿足客戶特殊需求，銷售利潤較高。同時公司注重產(chǎn)品的宣傳，使5年間銷售增長率穩(wěn)步增長。l 動態(tài)投資回收期表8—8 動態(tài)投資回收期計算表（單位：元）第0年第1年第2年第3年第4年第5年折現(xiàn)率10%原始投資總額1750000 凈現(xiàn)金流量454831 592196 489221 528409 752607 回收額454831 1047028 1536249 2064658 2817265 未回收額1295169 702972 213751 314658 1067265 動態(tài)投資回收期=3+213751/528409≈。表8—9 基本財務比率表第1年第2年第3年第4年第5年償債能力分析流動比率 資產(chǎn)負債率%%%%%營運能力凈營運資本 應收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 盈利能力銷售凈利率%%%%%資產(chǎn)凈利率%%%%%權(quán)益凈利率%%%%% 公司每年按規(guī)定提取法定盈余公積金（凈利潤補虧后的10%），從第三年起到第五年分別按5%，5%，8%進行股利分配。表8—10 利潤分配表（單位：萬元）凈利潤 提取盈余公積 分配股利 當年未分配利潤 盈余公積累計總額 未分配利潤累計總額 盈虧臨近點業(yè)務量=固定成本總額/(銷售單價單位變動成本）,具體數(shù)據(jù)見下表：8—11 各年盈虧平衡銷量分析第1年第2年第3年第4年第5年可變成本1203800149040018904202885187固定成本12880001275000147600020250002450000總成本費用2491800276540033664204910187產(chǎn)品銷售量1300 1430 1716 2488 3235 單位變動成本860 994 1050 1069 1007 盈虧平衡點785 846 1018 1415 1641 圖8—3盈虧平衡點與產(chǎn)品銷售量對比表從上圖我們可以清晰地發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品的銷售量每年都高于盈虧平衡點，兩者差距逐年加大 ，證明公司處于盈利階段，盈利能力不斷加強。表8—12 資產(chǎn)負債表（單位：萬元）第1年第2年第3年第4年第5年流動資產(chǎn)貨幣資金 應收賬款 存貨 其他應收款 流動資產(chǎn)合計 非流動資產(chǎn)：固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 研發(fā)支出——資本化 資產(chǎn)合計 負債和股東權(quán)益流動負債：應付賬款 應付職工薪酬 應交稅費 應付股利 應付利息 一年內(nèi)到期的非流動負債 流動負債合計 非流動負債長期應付款長期負債200非流動負債合計000200負債合計 股東權(quán)益實收資本 資本公積 盈余公積 未分配利潤 股東權(quán)益合計 負債和股東權(quán)益合計 表8—13 利潤表（單位：萬元）第一年第二年第三年第四年第五年一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務費用 二、營業(yè)利潤 加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額 減：所得稅費用 四、凈利潤 表8—14 現(xiàn)金流量表（單位：萬元）第1年第2年第3年第4年第5年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項稅費 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流動流量凈額 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：投資活動現(xiàn)金流入小計00000構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)支付的現(xiàn)金3投資活動現(xiàn)金流出小計3投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：取的投資收到的現(xiàn)金140000吸收借款收到的現(xiàn)金20籌資活動現(xiàn)金流入小計140020償還本金支付的現(xiàn)金償付利息支付的現(xiàn)金00分配股利支付的現(xiàn)金000 籌資活動現(xiàn)金流出小計00 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1400 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 加：期初余額0 五、期末現(xiàn)金余額 第九部分 公司戰(zhàn)略在縱向的邏輯機構(gòu)上，公司分為戰(zhàn)略管理層、管理控制層和業(yè)務運作層。其中，戰(zhàn)略管理層由董事會、總經(jīng)理組成，負責根據(jù)企業(yè)發(fā)展愿景和內(nèi)外競爭因素，制定公司戰(zhàn)略目標，確定戰(zhàn)略執(zhí)行途徑并將目標逐層分解，落實到行動方案，并從管理控制層與業(yè)務運作層的執(zhí)行過程中獲取實時反饋信息，根據(jù)信息做出相應反應；管理控制層由各部門經(jīng)理組成，負責將行動方案轉(zhuǎn)化為計劃預算，對績效運作過程進行實時監(jiān)控，根據(jù)分析報告，調(diào)整行動方案，并階段性的進行總結(jié)，將經(jīng)驗，不足反饋到戰(zhàn)略管理層；業(yè)務運作層由各項目負責人、各小組長及公司基層人員組成，負責執(zhí)行具體的業(yè)務操作。在公司建立初期，整體規(guī)模較小，業(yè)務相對比較集中，職能型組織結(jié)構(gòu)能夠簡化對管理人員和作業(yè)人員的培訓過程，提高了工作效率，能夠讓公司盡快地投入到市場的開發(fā)之中。同時，該組織架構(gòu)有利于使決策權(quán)掌握在最高管理層手中。隨著公司規(guī)模進一步的擴大，銷售網(wǎng)絡不斷地想歪延伸，公司的組織架構(gòu)也將做出相應的調(diào)整，以適應公司的擴展發(fā)展。董事會總經(jīng)理市場營銷技術(shù)研發(fā)部財務部人力資源部圖9—1公司組織架構(gòu)圖當公司經(jīng)歷數(shù)年的創(chuàng)業(yè)之后，行程了一定的規(guī)模，在國內(nèi)各地甚至國外都有了自己的事業(yè)部門，我們將著手調(diào)整公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，采用區(qū)域型組織結(jié)構(gòu)以適應新的外界環(huán)境。在區(qū)域組織結(jié)構(gòu)中，生產(chǎn)與服務所需要的全部活動都給予地理位置而集中在一起，它擁有較大的靈活性，能適應各地區(qū)的競爭情況；能使各利潤中心得到發(fā)展，并利于把權(quán)力和責任授予下級管理層次；增進一個地區(qū)內(nèi)市場營銷，生產(chǎn)和財務活動的協(xié)調(diào)，節(jié)約費用并提高了工作效率；為培養(yǎng)經(jīng)理人員提供了良好的機會?？偨?jīng)理：負責主持公司的日常經(jīng)營管理工作，組織實施執(zhí)行董事會決議，組織實施公司年度經(jīng)營計劃和投資方案，擬訂公司的基本管理制度和內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置方案并協(xié)調(diào)各部門之間關(guān)系；技術(shù)研發(fā)部：根據(jù)市場需求反應調(diào)整公司產(chǎn)品技術(shù)的發(fā)展方向，對公司技術(shù)開發(fā)與應用的不確定性及時跟蹤與反饋，同時負責與代工企業(yè)的溝通與協(xié)調(diào)；負責用戶安裝陽光導入器的設(shè)計方案的技術(shù)實施。市場營銷部：負責公司營銷工作計劃的擬訂和組織實施，各省銷售中心負責發(fā)展與控制二線城市的代理商，并對營銷工作進行評估和監(jiān)控，包括市場分析、廣告、公共關(guān)系、銷售、客戶服務等。跟蹤市場動態(tài)，了解營銷活動，開拓市場渠道，實施客戶關(guān)系管理，為企業(yè)提供意見和建議；財務部：負責公司資金的籌集、使用和分配，如財務計劃和分析、投資決策、資本結(jié)構(gòu)的確定，股利分配等等；負責日常會計工作與稅收管理，每個財政年度末向總經(jīng)理匯報本年財務情況并規(guī)劃下年財務工作。人力資源部：負責制定公司的人力資源規(guī)劃，并監(jiān)督執(zhí)行，負責建立暢通的溝通渠道和有效的激勵機制，全面負責公司人員錄用、解聘、績效考核、培訓等相關(guān)日常事務。各分公司均執(zhí)行總部的決議，統(tǒng)一按總部的計劃行事，對總部負責，并由各區(qū)域總經(jīng)理負責按季度向總部匯報分公司經(jīng)營的總體情況，接受總部的監(jiān)督與審查。 萊特公司致力于陽光導入設(shè)備的研發(fā)與銷售網(wǎng)絡的建設(shè)，在產(chǎn)品的生產(chǎn)環(huán)節(jié)則采用OEM代工的模式，即公司設(shè)計部先根據(jù)用戶的不同需求制成不同的設(shè)計圖紙，再按照設(shè)計圖紙、各組件批量、成品品質(zhì)要求，與有實力有技術(shù)的代生產(chǎn)加工的企業(yè)合作共同生產(chǎn)。成品由加工工廠負責運送到萊特公司倉庫，由公司按照客戶的訂購要求統(tǒng)一配送。公司創(chuàng)立之初將廠址選擇浙商大學生創(chuàng)業(yè)園位，于杭州經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)（下沙），原因如下： 低門檻創(chuàng)業(yè)進入機制：浙商大學生創(chuàng)業(yè)園將會為創(chuàng)業(yè)者提供必要的創(chuàng)業(yè)硬件,包括辦公場地、宿舍、會議室、接待室、食堂、醫(yī)務室等；除此以外,我們還將提供創(chuàng)業(yè)軟件服務,包括提供一站式注冊服務、財務服務等。 低風險退出機制：鑒于創(chuàng)業(yè)者能力水平的高低等各種因素的影響,浙商大學生創(chuàng)業(yè)園將通過創(chuàng)業(yè)企業(yè)全方位評估體系,對園區(qū)創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行評估,對于有發(fā)展?jié)摿虬l(fā)展迅速的企業(yè),將予以重點支持（引入新的投資者等）；對于發(fā)展一般的企業(yè),將通過專家團隊對其進行綜合分析,分析后制定合理的發(fā)展框架或鼓勵相關(guān)或同行成熟企業(yè)對其進行收購；對于發(fā)展滯后或創(chuàng)業(yè)失敗的企業(yè),園區(qū)將盡量促使現(xiàn)有成熟企業(yè)吸收其成員就業(yè)。 地理優(yōu)勢：四通路網(wǎng)，五洲商機：浙商大學生創(chuàng)業(yè)園位于杭州經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)（下沙），南臨開發(fā)區(qū)主干道德勝快速路及下沙高教園區(qū)，北靠開發(fā)區(qū)工業(yè)用地塊，東南望江東大橋，西臨杭州客運中心，交通便利，配套較完善。 集約優(yōu)勢：浙商大學生創(chuàng)業(yè)園建筑面積2萬多平方,建成后將容納近200余家創(chuàng)業(yè)企業(yè),成為杭州市目前最大的大學生創(chuàng)業(yè)園。同時，作為綜合性的產(chǎn)業(yè)園, 浙商大學生創(chuàng)業(yè)園并不局限于某一特定的產(chǎn)業(yè),是綜合了文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)、科技產(chǎn)業(yè)、服務外包等產(chǎn)業(yè)的綜合性園區(qū),園區(qū)將實現(xiàn)各種相關(guān)政策全方位覆蓋,進駐園區(qū)的企業(yè)將享受到相關(guān)產(chǎn)業(yè)的所有優(yōu)惠政策。而且不同的企業(yè)之間將形成良性的互動和互補。第十部分 風險及展望任何一家公司都有技術(shù)上的不足或者缺陷，也有技術(shù)分析和決策失誤的時候，而這些都有可能造成技術(shù)風險，我公司作為一家以技術(shù)優(yōu)勢為核心競爭力的陽光導入器生產(chǎn)廠家也不例外。我公司所面臨的技術(shù)風險主要有：技術(shù)開發(fā)風險、技術(shù)保護風險、技術(shù)取得和轉(zhuǎn)讓風險。 技術(shù)開發(fā)風險隨著市場的逐步發(fā)展，產(chǎn)品也必將更新?lián)Q代，萊特陽光導入器也必將在市場進步的車輪中不斷開發(fā)新技術(shù)，滿足顧客更高的需求。當然，開發(fā)必然伴隨著風險。影響萊特陽光導入器開發(fā)的風險因素主要有：①環(huán)境因素（競爭對手因素、用戶對新產(chǎn)品的了解和要求、原材料和零部件的變動、知識產(chǎn)權(quán)保護等），②項目因素（新產(chǎn)品技術(shù)難度與復雜性、新產(chǎn)品對企業(yè)的影響等），③企業(yè)能力因素（企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)技術(shù)積累、企業(yè)信譽等），④項目管理因素（科學決策水平、項目風險防范力度等等） 技術(shù)保護風險由于目前市場上，推出一種新產(chǎn)品后，模仿者便接踵而至。因此，我公司也同樣面臨著自己的技術(shù)被別的公司研究抄襲的風險。 為防范以上技術(shù)風險，我公司將做好一下防范措施?！　√岣呒夹g(shù)水平 大力發(fā)展我公司陽光導入器的制造和開發(fā)技術(shù)，提高陽光導入器系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)水平，一方面在在制造成本上加以控制，提高整套系統(tǒng)給公司帶來的利潤；另一方面，在研發(fā)技術(shù)上著力開發(fā)能與競爭對手相匹敵，甚至于能打敗競爭對手，有自主知識產(chǎn)權(quán)的新技術(shù)。這是防范技術(shù)風險，提高產(chǎn)品核心競爭力的根本性措施。 環(huán)境辨識不確定性導致風險，而不確定性與信息不足有關(guān)。因此，企業(yè)可通過充分的內(nèi)外環(huán)境分析、技術(shù)與市場預測、技術(shù)開發(fā)項目