【正文】 料及各專業(yè)設計人員提供的估算工程量和近期的詢(報)價。 投資估算的內容項目總投資為 萬元，其中固定資產(chǎn)投資 萬元，流動資金 萬元。具體分項估算如下：1)固定資產(chǎn)投資本項目固定資產(chǎn)投資為 4300 萬元，其中建設投資 萬元，建設期利息 萬元，具體構成為工程費用、工程建設其他費用、建設期利息及基本預備費。具體構成為工程費用、工程建設其他費用及基本預備費。具體項目固定資產(chǎn)投資估算見輔助報表。巨型輪胎子午線活絡模具生產(chǎn)線建設項目可行性研究報告 44工程費用主要包括建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費等，預計 投資 萬元。其中：①建筑工程費用主要用于生產(chǎn)車間及附屬工程的建設費用，預計投資為 萬元；②設備 及工器具購置費用中工藝設備部分的估算是根據(jù)工藝設計人員提供的設備明細表編制的，設備價格均采用近期的詢( 報)價或參照近期同類工程的訂貨價水平，公用設備的估算《工業(yè)建設項目概算編制方法及各項指標》編制的,其中設備國內運雜費、保險費、配套設施費等 萬元；③安裝工程費用包括用于設備安裝的裝配（設）費用、管線安裝費用和必要的材料和安裝費，按預計發(fā)生額估算，預計投資為 萬元。 工程建設其他費用估算主要包括建設單位管理費、可行性研究費用、人員培 訓費、 設備 招標費及其他費用等，預計投資為 萬元。2）建設期利息建設期利息指根據(jù)國家有關財政金融政策規(guī)定,在建設期內伴隨建設投資借款產(chǎn)生的，并計入工程投資的資本化利息。本項目固定資產(chǎn)投資借款 1500 萬元，建設期利息 萬元。3）流動資金流動資金是根據(jù)投產(chǎn)后，保證項目正常生產(chǎn)經(jīng)營，供周轉所需資巨型輪胎子午線活絡模具生產(chǎn)線建設項目可行性研究報告 45金，主要包括:購置生產(chǎn)所需原材料、燃料、動力和支付員工工資周轉資金形式存在的預先墊支的資金，預計項目流動資金為 萬元。 資金籌措方案 資金來源本項目總投資 萬元，其中銀行貸款 萬元，其余資金由企業(yè)自籌解決。本項目資金籌措符合國發(fā)[1996]35 文《國務院關于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知》中有關規(guī)定。 資金使用管理本項目固定資產(chǎn)投資部分于建設期內全部投資完成；流動資金于投產(chǎn)后的三年內全部投資完成。具體項目籌措及使用情況詳見輔助報表。巨型輪胎子午線活絡模具生產(chǎn)線建設項目可行性研究報告 46第十五章 財務評價 財務評價依據(jù) 生產(chǎn)規(guī)模本項目建設期 1 年，投產(chǎn)后第三年達產(chǎn)，可實現(xiàn)年產(chǎn)值 萬元的生產(chǎn)規(guī)模。項目投產(chǎn)年達產(chǎn)比例為： 項目基準收益率本項目基準收益率取值 12%。 產(chǎn)品估價及外銷比例產(chǎn)品銷售價格均按不含稅價格估算。產(chǎn)品銷售價格的估算按國內市場平均價格估算，年銷售收入總值 萬元。項 目 投 產(chǎn) 年 達 產(chǎn) 比 例 示 意 圖0% 20% 40% 60% 80% 100%投 產(chǎn) 第 一 年投 產(chǎn) 第 二 年投 產(chǎn) 第 三 年投 產(chǎn) 達 產(chǎn) 年巨型輪胎子午線活絡模具生產(chǎn)線建設項目可行性研究報告 47 稅種確定項目計算稅金主要有企業(yè)所得稅、增值稅、城市建設維護稅和教育費附加等。 為了體現(xiàn)財務評價指標的可比性，本項目企業(yè)所得稅在測算中按基準稅率政策進行測算。項目交納銷售稅金的稅種及稅率表序號 稅 別 計稅依據(jù) 稅率（％）1 增值稅 銷項額－進項額 172 城市建設維護稅 應交增值稅 73 教育費附加 應交增值稅 34 企業(yè)所得稅 應納稅所得 25 折舊及攤銷固定資產(chǎn)采用分類折舊法計算。項目固定資產(chǎn)中工藝設備折舊期限為 10 年，折舊方法采用平均年限法，殘值率按 5%計算；無形、遞延資產(chǎn)按 10 年的攤銷年限攤入成本費用。 產(chǎn)品成本估算 外購原輔材料本項目主要原輔材料采購費按消耗定額和預測市場價格確定，預計達產(chǎn)年（按運營期第三年計列）原材料采購費用為 萬元。巨型輪胎子午線活絡模具生產(chǎn)線建設項目可行性研究報告 48 燃料、動力等費用本項目主要燃料動力為水、電耗，燃動費根據(jù)消耗定額及現(xiàn)行價格計算，預計 達產(chǎn)年（按運營期第三年計列）燃料動力采購費用為 萬元。 工資福利費用本項目人員配置主要為生產(chǎn)人員、管理人員和銷售人員,定員 150人，年福利費用按工資總額的 14％計取。達產(chǎn)后，預計達產(chǎn)年（按運營期第三年計列）工資福利總額為 萬元。 各項費用各項費用參考企業(yè)現(xiàn)有費用水平和一般行業(yè)水平測算。管理費用：工會經(jīng)費和職工培訓費分別按工資總額的 2％、3% 估算，攤銷費 按企業(yè)會計制度估算，其他管理費按年工資福利總額的110％估算。制造費用：修理費用（含物料消耗）按固定資產(chǎn)折舊的 30%估算，折舊費按企業(yè)會計制度估算，其它制造費用（含加工費）按固定資產(chǎn)折舊的 40%估算。銷售費用：其他銷售費用按年銷售收入的 10%估算。 總成本費用產(chǎn)品生產(chǎn)成本及費用按現(xiàn)行會計制度中規(guī)定的成本要素執(zhí)行，根巨型輪胎子午線活絡模具生產(chǎn)線建設項目可行性研究報告 49據(jù)本次設計的分年度生產(chǎn)綱領進行測算。預計達產(chǎn)年（按運營期第三年計列）總成本費用 萬元，其中經(jīng)營成本 萬元。 財務評價 銷售收入、銷售稅金及利潤估算項目達產(chǎn)年份（按運營期第三年計列），年銷售收入 萬元，利潤總額 萬元，稅后利潤 萬元。 盈利能力指標分析1）財務凈現(xiàn)值（FNPV）財務凈現(xiàn)值是指按設定的折現(xiàn)率 i 計算的項目計算期內各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和。計算公式為: ??1()1tnttFNPVCIOi?????公式中：CI 為現(xiàn)金流入量 CO 為現(xiàn)金流出量 為第 t 年的凈現(xiàn)金流量()tCI? n 為計算期年數(shù) i 為設定的貼現(xiàn)率銀行商業(yè)短期借款（1 年期）利率為 7%。考慮 到目前資金成本，以及資金的機會成本和投資的風險性等因素，以同類行業(yè)規(guī)律為原則將基準貼現(xiàn)率（Ic）取 12%（下同），此 時，F(xiàn)NPV= 萬元（稅后值），遠大于零。表明計算期內盈利能力很好，投資方案可行。2）靜態(tài)投資回收期（Pt）巨型輪胎子午線活絡模具生產(chǎn)線建設項目可行性研究報告 50投資回收期是指以項目的凈收益償還項目全部投資所需要的時間，一般以年為單位，并從項目建設開始年算起。其表達式為： 1()0tPttCIO???公式中：CI 為現(xiàn)金流入量 CO 為現(xiàn)金流出量 為第 t 年的凈現(xiàn)金流量()tCI?項目投資回收期為 年（稅后值，含建設期），表明項目有比較合理的投資回報時限，投資方案在財務上為可行。3）財務內部收益率（FIRR）項目財務內部收益率是指項目在整個計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。其表達式為： ??01)(1 ???????tnttFIRCOI公式中：CI 為現(xiàn)金流入量 CO 為現(xiàn)金流出量 為第 t 年的凈現(xiàn)金流量()tCI? n 為計算期年數(shù)本項目的項目所得稅后財務內部收益率為 %，高于基準收益率 12%,表明 計算期項目本身具有不錯盈利能力，投 資方案在財務上為可行。 主要財務指標匯總項目財務評價主要數(shù)據(jù)與指標匯總表序號 指標與數(shù)據(jù)名稱 單位 指標與數(shù)據(jù) 備注巨型輪胎子午線活絡模具生產(chǎn)線建設項目可行性研究報告 511 項目總投資 萬元 固定資產(chǎn)投資 萬元 　 靜態(tài)投資 萬元 　　 固定資產(chǎn)建設投資 萬元 　　 基本預備費 萬元 　 動態(tài)投資 萬元 　　 漲價預備費 萬元 　　 建設期利息 萬元 　2 流動資金 萬元 　3 自有資金 萬元 　4 固定資產(chǎn)投資借款 萬元 　　 中長期(流動資金) 借款 萬元 　5 達產(chǎn)年銷售收入 萬元 運營期第三年　 附:年均銷售收入 萬元 運營期平均6 銷售稅金及附加 萬元 運營期平均　 附:增值稅 萬元 運營期平均7 總成本費用 萬元 運營期平均8 利潤總額 萬元 運營期平均9 所得稅 萬元 運營期平均10 稅后利潤 萬元 運營期平均11 財務盈利能力分析 　 　 　巨型輪胎子午線活絡模具生產(chǎn)線建設項目可行性研究報告 52 財務內部收益率 　 　 　　 全部投資所得稅前 % 　　 全部投資所得稅后 % 　 財務凈現(xiàn)值 　 　 　　 全部投資所得稅前 萬元 ic= 12 %　 全部投資所得稅后 萬元 ic= 12 % 靜態(tài)投資回收期 　 　 　　 全部投資所得稅前 年 含建設期　 全部投資所得稅后 年 含建設期 總投資收益率 % 運營期平均 投資利稅率 % 運營期平均12 盈虧平衡點 % 財務評價結論財務分析表明，本項目可以較少的投入得到較大的收益，項目生。項目財務凈現(xiàn)值、靜態(tài)投資回收期、財務內部收益率等各項指標均高于行業(yè)基準值，有 較強的盈利能力，經(jīng)濟效益較好，本項目財務上可行。 不確定性分析1）盈虧平衡分析巨型輪胎子午線活絡模具生產(chǎn)線建設項目可行性研究報告 53本項目實施后總生產(chǎn)能力的盈虧平衡計算如下（按運營期第三年數(shù)據(jù)計算）：BEP（生 產(chǎn)能力利用率）=固定成本/（銷售收入 銷售稅金附加可變成本）100%=%計算結果表明，達產(chǎn)第三年當產(chǎn)量達到總生產(chǎn)能力 %時，項目即可保本，實現(xiàn)盈虧平衡。一般認為，當盈虧平衡點小于 70%時，項目生產(chǎn)風險較低。本項目盈虧平衡點為 %，可見本項目有較強的抗風險能力。2）敏感性分析在項目計算期內可能發(fā)生變化的主要因素有產(chǎn)品銷售價格、銷售數(shù)量、固定資產(chǎn)投資等。各類因素變化幅度為 5%和 %時對財務內部收益率和投資回收期的影響程度見下表。敏感性分析表變化因素 變化程度 內部收益率累計凈現(xiàn)值　 　　　（萬元）投資回收期　 ?。辏┗痉桨?0 % % % % % % % 建設投資 % % 巨型輪胎子午線活絡模具生產(chǎn)線建設項目可行性研究報告 54% % % % % % 經(jīng)營成本 % % % % % % % % 經(jīng)營收入% % 計算結果表明，項目經(jīng)營水平對經(jīng)營收入和經(jīng)營成本這兩個變化因素較為敏感，管理者仍需加強自身監(jiān)督管理，開拓服務市場。第十六章 社會效益分析項目嚴格執(zhí)行環(huán)保“三同 時” 原則，保 證環(huán)保設施可靠、穩(wěn)定、長期運行，可實現(xiàn)污水凈化回用或完全達標排放，保護環(huán)境，這對**經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和地區(qū)經(jīng)濟繁榮有著重大的意義，對區(qū)域行業(yè)內企業(yè)起到很好的表率和示范作用，其社會效益顯著。項目與國家的“十二五 ”模具發(fā)展規(guī)劃和地方 規(guī)劃吻合，有助于當?shù)禺a(chǎn)業(yè)結構調整、豐富 產(chǎn)品結構、帶動相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展。提供社會就業(yè)渠道，增加周邊人員的收入，改善其生活質量。項目可為區(qū)域模具制造行業(yè)提供成熟的生產(chǎn)技術，帶動行業(yè)技術進步，提高行業(yè)自主創(chuàng)新能力和市場競爭力。巨型輪胎子午線活絡模具生產(chǎn)線建設項目可行性研究報告 55第十七章 結論項目在現(xiàn)有生產(chǎn)條件和設施的基礎上，增加關鍵設備，實施生產(chǎn)線建設。達 產(chǎn)后，將達到年新增銷售收入 萬元，利潤總額 萬元， 納稅總額 萬元。本項目市場前景較好，有很好的社會效益和經(jīng)濟效益，其可行性研究結論概括如下：項目在建設和運營階段采用的工藝成熟、設備先進、布局合理，能滿足市場需求。項目的投產(chǎn)將增加公司產(chǎn)品在國內市場競爭實力。項目建成投產(chǎn)后，三廢污染均達標排放；并且項目建設考慮到了對當?shù)丨h(huán)境的保護，對周邊基本無不利影響。項目總投資為 萬元，其中固定資產(chǎn)投資 萬元，流動資金 萬元，項目投資回收期為 年（稅后值，含建設巨型輪胎子午線活絡模具生產(chǎn)線建設項目可行性研究報告 56期），且項目本身具有不錯的抗市場風險能力，所以該項目在經(jīng)濟上是可行的。項目建成后，達 產(chǎn)年可實現(xiàn)銷售收入 萬元。本項目將進一步改變公司的經(jīng)濟結構、提高設備利用率,同時積極響應了政府號召，加強環(huán)境保護和資源節(jié)約。社會效益：本項目投產(chǎn)后，需新增員工 150 人，此外該項目的上下游產(chǎn)品生產(chǎn)鏈是相當長的，可開發(fā)衍生多個相關產(chǎn)品，其發(fā)展前景是相當廣闊的，并可直接帶動相關產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。綜合上述評價，從經(jīng)濟效益的角度來分析，本項目有較好的贏利空間和較強的抗風險能力；從社會效益的角度來分析，本項目的實施有利于當?shù)亟?jīng)濟的整體協(xié)調發(fā)展。因此，本項目的建設適應社會經(jīng)濟快速發(fā)展的需要，符合國家經(jīng)濟整體發(fā)展的需