【正文】 料及各專業(yè)設(shè)計人員提供的估算工程量和近期的詢(報)價。 投資估算的內(nèi)容項目總投資為 萬元，其中固定資產(chǎn)投資 萬元，流動資金 萬元。具體分項估算如下：1)固定資產(chǎn)投資本項目固定資產(chǎn)投資為 4300 萬元，其中建設(shè)投資 萬元，建設(shè)期利息 萬元，具體構(gòu)成為工程費用、工程建設(shè)其他費用、建設(shè)期利息及基本預(yù)備費。具體構(gòu)成為工程費用、工程建設(shè)其他費用及基本預(yù)備費。具體項目固定資產(chǎn)投資估算見輔助報表。巨型輪胎子午線活絡(luò)模具生產(chǎn)線建設(shè)項目可行性研究報告 44工程費用主要包括建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費等，預(yù)計 投資 萬元。其中：①建筑工程費用主要用于生產(chǎn)車間及附屬工程的建設(shè)費用，預(yù)計投資為 萬元；②設(shè)備 及工器具購置費用中工藝設(shè)備部分的估算是根據(jù)工藝設(shè)計人員提供的設(shè)備明細(xì)表編制的，設(shè)備價格均采用近期的詢( 報)價或參照近期同類工程的訂貨價水平，公用設(shè)備的估算《工業(yè)建設(shè)項目概算編制方法及各項指標(biāo)》編制的,其中設(shè)備國內(nèi)運(yùn)雜費、保險費、配套設(shè)施費等 萬元；③安裝工程費用包括用于設(shè)備安裝的裝配（設(shè)）費用、管線安裝費用和必要的材料和安裝費，按預(yù)計發(fā)生額估算，預(yù)計投資為 萬元。 工程建設(shè)其他費用估算主要包括建設(shè)單位管理費、可行性研究費用、人員培 訓(xùn)費、 設(shè)備 招標(biāo)費及其他費用等，預(yù)計投資為 萬元。2）建設(shè)期利息建設(shè)期利息指根據(jù)國家有關(guān)財政金融政策規(guī)定,在建設(shè)期內(nèi)伴隨建設(shè)投資借款產(chǎn)生的，并計入工程投資的資本化利息。本項目固定資產(chǎn)投資借款 1500 萬元，建設(shè)期利息 萬元。3）流動資金流動資金是根據(jù)投產(chǎn)后，保證項目正常生產(chǎn)經(jīng)營，供周轉(zhuǎn)所需資巨型輪胎子午線活絡(luò)模具生產(chǎn)線建設(shè)項目可行性研究報告 45金，主要包括:購置生產(chǎn)所需原材料、燃料、動力和支付員工工資周轉(zhuǎn)資金形式存在的預(yù)先墊支的資金，預(yù)計項目流動資金為 萬元。 資金籌措方案 資金來源本項目總投資 萬元，其中銀行貸款 萬元，其余資金由企業(yè)自籌解決。本項目資金籌措符合國發(fā)[1996]35 文《國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知》中有關(guān)規(guī)定。 資金使用管理本項目固定資產(chǎn)投資部分于建設(shè)期內(nèi)全部投資完成；流動資金于投產(chǎn)后的三年內(nèi)全部投資完成。具體項目籌措及使用情況詳見輔助報表。巨型輪胎子午線活絡(luò)模具生產(chǎn)線建設(shè)項目可行性研究報告 46第十五章 財務(wù)評價 財務(wù)評價依據(jù) 生產(chǎn)規(guī)模本項目建設(shè)期 1 年，投產(chǎn)后第三年達(dá)產(chǎn)，可實現(xiàn)年產(chǎn)值 萬元的生產(chǎn)規(guī)模。項目投產(chǎn)年達(dá)產(chǎn)比例為： 項目基準(zhǔn)收益率本項目基準(zhǔn)收益率取值 12%。 產(chǎn)品估價及外銷比例產(chǎn)品銷售價格均按不含稅價格估算。產(chǎn)品銷售價格的估算按國內(nèi)市場平均價格估算，年銷售收入總值 萬元。項 目 投 產(chǎn) 年 達(dá) 產(chǎn) 比 例 示 意 圖0% 20% 40% 60% 80% 100%投 產(chǎn) 第 一 年投 產(chǎn) 第 二 年投 產(chǎn) 第 三 年投 產(chǎn) 達(dá) 產(chǎn) 年巨型輪胎子午線活絡(luò)模具生產(chǎn)線建設(shè)項目可行性研究報告 47 稅種確定項目計算稅金主要有企業(yè)所得稅、增值稅、城市建設(shè)維護(hù)稅和教育費附加等。 為了體現(xiàn)財務(wù)評價指標(biāo)的可比性，本項目企業(yè)所得稅在測算中按基準(zhǔn)稅率政策進(jìn)行測算。項目交納銷售稅金的稅種及稅率表序號 稅 別 計稅依據(jù) 稅率（％）1 增值稅 銷項額－進(jìn)項額 172 城市建設(shè)維護(hù)稅 應(yīng)交增值稅 73 教育費附加 應(yīng)交增值稅 34 企業(yè)所得稅 應(yīng)納稅所得 25 折舊及攤銷固定資產(chǎn)采用分類折舊法計算。項目固定資產(chǎn)中工藝設(shè)備折舊期限為 10 年，折舊方法采用平均年限法，殘值率按 5%計算；無形、遞延資產(chǎn)按 10 年的攤銷年限攤?cè)氤杀举M用。 產(chǎn)品成本估算 外購原輔材料本項目主要原輔材料采購費按消耗定額和預(yù)測市場價格確定，預(yù)計達(dá)產(chǎn)年（按運(yùn)營期第三年計列）原材料采購費用為 萬元。巨型輪胎子午線活絡(luò)模具生產(chǎn)線建設(shè)項目可行性研究報告 48 燃料、動力等費用本項目主要燃料動力為水、電耗，燃動費根據(jù)消耗定額及現(xiàn)行價格計算，預(yù)計 達(dá)產(chǎn)年（按運(yùn)營期第三年計列）燃料動力采購費用為 萬元。 工資福利費用本項目人員配置主要為生產(chǎn)人員、管理人員和銷售人員,定員 150人，年福利費用按工資總額的 14％計取。達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計達(dá)產(chǎn)年（按運(yùn)營期第三年計列）工資福利總額為 萬元。 各項費用各項費用參考企業(yè)現(xiàn)有費用水平和一般行業(yè)水平測算。管理費用：工會經(jīng)費和職工培訓(xùn)費分別按工資總額的 2％、3% 估算，攤銷費 按企業(yè)會計制度估算，其他管理費按年工資福利總額的110％估算。制造費用：修理費用（含物料消耗）按固定資產(chǎn)折舊的 30%估算，折舊費按企業(yè)會計制度估算，其它制造費用（含加工費）按固定資產(chǎn)折舊的 40%估算。銷售費用：其他銷售費用按年銷售收入的 10%估算。 總成本費用產(chǎn)品生產(chǎn)成本及費用按現(xiàn)行會計制度中規(guī)定的成本要素執(zhí)行，根巨型輪胎子午線活絡(luò)模具生產(chǎn)線建設(shè)項目可行性研究報告 49據(jù)本次設(shè)計的分年度生產(chǎn)綱領(lǐng)進(jìn)行測算。預(yù)計達(dá)產(chǎn)年（按運(yùn)營期第三年計列）總成本費用 萬元，其中經(jīng)營成本 萬元。 財務(wù)評價 銷售收入、銷售稅金及利潤估算項目達(dá)產(chǎn)年份（按運(yùn)營期第三年計列），年銷售收入 萬元，利潤總額 萬元，稅后利潤 萬元。 盈利能力指標(biāo)分析1）財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）財務(wù)凈現(xiàn)值是指按設(shè)定的折現(xiàn)率 i 計算的項目計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和。計算公式為: ??1()1tnttFNPVCIOi?????公式中：CI 為現(xiàn)金流入量 CO 為現(xiàn)金流出量 為第 t 年的凈現(xiàn)金流量()tCI? n 為計算期年數(shù) i 為設(shè)定的貼現(xiàn)率銀行商業(yè)短期借款（1 年期）利率為 7%?？紤] 到目前資金成本，以及資金的機(jī)會成本和投資的風(fēng)險性等因素，以同類行業(yè)規(guī)律為原則將基準(zhǔn)貼現(xiàn)率（Ic）取 12%（下同），此 時，F(xiàn)NPV= 萬元（稅后值），遠(yuǎn)大于零。表明計算期內(nèi)盈利能力很好，投資方案可行。2）靜態(tài)投資回收期（Pt）巨型輪胎子午線活絡(luò)模具生產(chǎn)線建設(shè)項目可行性研究報告 50投資回收期是指以項目的凈收益償還項目全部投資所需要的時間，一般以年為單位，并從項目建設(shè)開始年算起。其表達(dá)式為： 1()0tPttCIO???公式中：CI 為現(xiàn)金流入量 CO 為現(xiàn)金流出量 為第 t 年的凈現(xiàn)金流量()tCI?項目投資回收期為 年（稅后值，含建設(shè)期），表明項目有比較合理的投資回報時限，投資方案在財務(wù)上為可行。3）財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）項目財務(wù)內(nèi)部收益率是指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。其表達(dá)式為： ??01)(1 ???????tnttFIRCOI公式中：CI 為現(xiàn)金流入量 CO 為現(xiàn)金流出量 為第 t 年的凈現(xiàn)金流量()tCI? n 為計算期年數(shù)本項目的項目所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為 %，高于基準(zhǔn)收益率 12%,表明 計算期項目本身具有不錯盈利能力，投 資方案在財務(wù)上為可行。 主要財務(wù)指標(biāo)匯總項目財務(wù)評價主要數(shù)據(jù)與指標(biāo)匯總表序號 指標(biāo)與數(shù)據(jù)名稱 單位 指標(biāo)與數(shù)據(jù) 備注巨型輪胎子午線活絡(luò)模具生產(chǎn)線建設(shè)項目可行性研究報告 511 項目總投資 萬元 固定資產(chǎn)投資 萬元 　 靜態(tài)投資 萬元 　　 固定資產(chǎn)建設(shè)投資 萬元 　　 基本預(yù)備費 萬元 　 動態(tài)投資 萬元 　　 漲價預(yù)備費 萬元 　　 建設(shè)期利息 萬元 　2 流動資金 萬元 　3 自有資金 萬元 　4 固定資產(chǎn)投資借款 萬元 　　 中長期(流動資金) 借款 萬元 　5 達(dá)產(chǎn)年銷售收入 萬元 運(yùn)營期第三年　 附:年均銷售收入 萬元 運(yùn)營期平均6 銷售稅金及附加 萬元 運(yùn)營期平均　 附:增值稅 萬元 運(yùn)營期平均7 總成本費用 萬元 運(yùn)營期平均8 利潤總額 萬元 運(yùn)營期平均9 所得稅 萬元 運(yùn)營期平均10 稅后利潤 萬元 運(yùn)營期平均11 財務(wù)盈利能力分析 　 　 　巨型輪胎子午線活絡(luò)模具生產(chǎn)線建設(shè)項目可行性研究報告 52 財務(wù)內(nèi)部收益率 　 　 　　 全部投資所得稅前 % 　　 全部投資所得稅后 % 　 財務(wù)凈現(xiàn)值 　 　 　　 全部投資所得稅前 萬元 ic= 12 %　 全部投資所得稅后 萬元 ic= 12 % 靜態(tài)投資回收期 　 　 　　 全部投資所得稅前 年 含建設(shè)期　 全部投資所得稅后 年 含建設(shè)期 總投資收益率 % 運(yùn)營期平均 投資利稅率 % 運(yùn)營期平均12 盈虧平衡點 % 財務(wù)評價結(jié)論財務(wù)分析表明，本項目可以較少的投入得到較大的收益，項目生。項目財務(wù)凈現(xiàn)值、靜態(tài)投資回收期、財務(wù)內(nèi)部收益率等各項指標(biāo)均高于行業(yè)基準(zhǔn)值，有 較強(qiáng)的盈利能力，經(jīng)濟(jì)效益較好，本項目財務(wù)上可行。 不確定性分析1）盈虧平衡分析巨型輪胎子午線活絡(luò)模具生產(chǎn)線建設(shè)項目可行性研究報告 53本項目實施后總生產(chǎn)能力的盈虧平衡計算如下（按運(yùn)營期第三年數(shù)據(jù)計算）：BEP（生 產(chǎn)能力利用率）=固定成本/（銷售收入 銷售稅金附加可變成本）100%=%計算結(jié)果表明，達(dá)產(chǎn)第三年當(dāng)產(chǎn)量達(dá)到總生產(chǎn)能力 %時，項目即可保本，實現(xiàn)盈虧平衡。一般認(rèn)為，當(dāng)盈虧平衡點小于 70%時，項目生產(chǎn)風(fēng)險較低。本項目盈虧平衡點為 %，可見本項目有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。2）敏感性分析在項目計算期內(nèi)可能發(fā)生變化的主要因素有產(chǎn)品銷售價格、銷售數(shù)量、固定資產(chǎn)投資等。各類因素變化幅度為 5%和 %時對財務(wù)內(nèi)部收益率和投資回收期的影響程度見下表。敏感性分析表變化因素 變化程度 內(nèi)部收益率累計凈現(xiàn)值　 　　?。ㄈf元）投資回收期　 　（年）基本方案 0 % % % % % % % 建設(shè)投資 % % 巨型輪胎子午線活絡(luò)模具生產(chǎn)線建設(shè)項目可行性研究報告 54% % % % % % 經(jīng)營成本 % % % % % % % % 經(jīng)營收入% % 計算結(jié)果表明，項目經(jīng)營水平對經(jīng)營收入和經(jīng)營成本這兩個變化因素較為敏感，管理者仍需加強(qiáng)自身監(jiān)督管理，開拓服務(wù)市場。第十六章 社會效益分析項目嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)?！叭?時” 原則，保 證環(huán)保設(shè)施可靠、穩(wěn)定、長期運(yùn)行，可實現(xiàn)污水凈化回用或完全達(dá)標(biāo)排放，保護(hù)環(huán)境，這對**經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和地區(qū)經(jīng)濟(jì)繁榮有著重大的意義，對區(qū)域行業(yè)內(nèi)企業(yè)起到很好的表率和示范作用，其社會效益顯著。項目與國家的“十二五 ”模具發(fā)展規(guī)劃和地方 規(guī)劃吻合，有助于當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、豐富 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。提供社會就業(yè)渠道，增加周邊人員的收入，改善其生活質(zhì)量。項目可為區(qū)域模具制造行業(yè)提供成熟的生產(chǎn)技術(shù)，帶動行業(yè)技術(shù)進(jìn)步，提高行業(yè)自主創(chuàng)新能力和市場競爭力。巨型輪胎子午線活絡(luò)模具生產(chǎn)線建設(shè)項目可行性研究報告 55第十七章 結(jié)論項目在現(xiàn)有生產(chǎn)條件和設(shè)施的基礎(chǔ)上，增加關(guān)鍵設(shè)備，實施生產(chǎn)線建設(shè)。達(dá) 產(chǎn)后，將達(dá)到年新增銷售收入 萬元，利潤總額 萬元， 納稅總額 萬元。本項目市場前景較好，有很好的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益，其可行性研究結(jié)論概括如下：項目在建設(shè)和運(yùn)營階段采用的工藝成熟、設(shè)備先進(jìn)、布局合理，能滿足市場需求。項目的投產(chǎn)將增加公司產(chǎn)品在國內(nèi)市場競爭實力。項目建成投產(chǎn)后，三廢污染均達(dá)標(biāo)排放；并且項目建設(shè)考慮到了對當(dāng)?shù)丨h(huán)境的保護(hù)，對周邊基本無不利影響。項目總投資為 萬元，其中固定資產(chǎn)投資 萬元，流動資金 萬元，項目投資回收期為 年（稅后值，含建設(shè)巨型輪胎子午線活絡(luò)模具生產(chǎn)線建設(shè)項目可行性研究報告 56期），且項目本身具有不錯的抗市場風(fēng)險能力，所以該項目在經(jīng)濟(jì)上是可行的。項目建成后，達(dá) 產(chǎn)年可實現(xiàn)銷售收入 萬元。本項目將進(jìn)一步改變公司的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提高設(shè)備利用率,同時積極響應(yīng)了政府號召，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)和資源節(jié)約。社會效益：本項目投產(chǎn)后，需新增員工 150 人，此外該項目的上下游產(chǎn)品生產(chǎn)鏈?zhǔn)窍喈?dāng)長的，可開發(fā)衍生多個相關(guān)產(chǎn)品，其發(fā)展前景是相當(dāng)廣闊的，并可直接帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。綜合上述評價，從經(jīng)濟(jì)效益的角度來分析，本項目有較好的贏利空間和較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力；從社會效益的角度來分析，本項目的實施有利于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的整體協(xié)調(diào)發(fā)展。因此，本項目的建設(shè)適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的需要，符合國家經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展的需