甲醇期貨入門ppt課件-資料下載頁
2025-05-07 22:12本頁面
【正文】 保值（生產(chǎn)企業(yè)） 其交易和損益情況如下表所示： 甲醇期貨套期保值（消費企業(yè)） 對于化工、醫(yī)藥公司等以甲醇為原料的甲醇消費企業(yè)來說，需要以相對低的價格采購甲醇，以降低成本從而擴(kuò)大利潤，它們擔(dān)心甲醇價格上漲，為了防止正式采購時價格上漲而遭受損失，可采用在市場價格相對比較低時，買入相應(yīng)甲醇連續(xù)現(xiàn)貨合同的交易方式進(jìn)行保值，來減小價格波動的風(fēng)險，即在甲醇連續(xù)現(xiàn)貨市場以買方的身份訂立數(shù)量相等的甲醇連續(xù)現(xiàn)貨，等到要正式采購現(xiàn)貨時再賣出同等數(shù)量的甲醇連續(xù)現(xiàn)貨合同對沖，以達(dá)到保值目的。 具體操作方法如下例 ： 六月份，甲醇現(xiàn)貨價格為 1680元 /噸，這時一家醫(yī)藥公司在六月份簽訂了一份九月的生產(chǎn)合同，需要在九月采購一批甲醇作為生產(chǎn)原材料，但是，它擔(dān)心市場上的過度需求會使得甲醇價格上漲，導(dǎo)致成本增加。為避免將來價格上漲帶來的風(fēng)險，該醫(yī)藥公司決定在上海石油交易所買入甲醇連續(xù)現(xiàn)貨合同進(jìn)行現(xiàn)貨的保值。 通過這一套期保值交易，雖然現(xiàn)貨市場價格出現(xiàn)了對該醫(yī)藥公司不利的變動，在現(xiàn)貨市場多付出了 150000元，但是在甲醇遠(yuǎn)期現(xiàn)貨市場上的交易盈利了 150000元，從而消除了價格不利變動影響。 此外，當(dāng)醫(yī)藥公司周轉(zhuǎn)資金不充足，或者沒有足夠庫存存放原材料的情況下，也可以利用買入連續(xù)現(xiàn)貨合同，達(dá)到節(jié)省資金及庫存的目的。 甲醇期貨套期保值（消費企業(yè)） 中國仍將主宰 2022年全球甲醇市場 ? 如果 2022的市場是提示的話，那么亞洲，尤其中國還會在 2022年主宰全球的甲醇市場，包括在美國。 ? 2022年市場上的大事件之一是， 全球甲醇現(xiàn)貨價和合同價提了 25%，提價于 6月底在美國開始，持續(xù)了將兩個月。 ? 7月份，美國甲醇專家談到，由于裝置的生產(chǎn)能力太大，預(yù)測甲醇會回落到較便宜的價格，在美國秋季，現(xiàn)貨價很有可能會回復(fù)到 80美分 /加侖，甚至更低。那是 5月份的價格，當(dāng)時特立尼達(dá)的 Atlas裝置延長了停車檢修的時間。但整個秋季，價格還在往上漲。 12月份的美國合同價最終達(dá)到了 138美分 /加侖，現(xiàn)貨市場的價格到了 120美分 /加侖，美國甲醇行業(yè)的人士大多被這個變化所困惑。 10月底有了解釋，當(dāng)時梅瑟恩的首席執(zhí)行官把價格猛漲歸因于向中國的甲醇出口增加，因為中國的 250家甲醇廠產(chǎn)量和庫存量都很低。提價后，使美國和亞洲的合同價相當(dāng)接近，美國的價格在 460美元 /噸(345歐元 /噸 )，中國的價格在 410430美元 /噸。有個甲醇大買主說，算入了 50美元 /噸左右的運輸費用，中國和美國的價格實際上是一樣的。這個買主說，因為這兩個地方實際上是同一個價格，歐洲和中東國家可選擇到哪里去買，從美國、南美或者中國都可以。 但預(yù)測人士認(rèn)為，甲醇市場仍傾向于中國。在以往 5年中，這種趨勢使甲醇年需求增長在 23%左右，并且會再持續(xù) 5年。 ? 到 2022年， 亞洲需求可望占到全球甲醇市場的近 65%，這不僅受傳統(tǒng)用途的推動，也受替代用途的推動，如汽油摻混和直接燃燒。 9月份時梅瑟恩的一位官員說，從 20222022年，新能源方面的應(yīng)用占了甲醇需求增加量的 60%。 ? 在中國境外，需要建新的甲醇裝置，埃及的 126萬噸 /年甲醇項目定于 2022年年初某個時候開車，梅瑟恩在加拿大阿爾伯塔省的梅迪辛哈特 (Medicine Hat)裝置定于 4月份重新開車。 但大多數(shù)全球甲醇需求展望顯示，中國和亞洲其它地區(qū)增長穩(wěn)定，而美國和歐洲的需求持平。 持平以后有可能增長，特別是在美國，隨著住房市場復(fù)蘇，甲醛使用量將增加，這是甲醇的主要下游產(chǎn)品。 來源：中國化工網(wǎng) 交易品種 甲醇 交易單位 100噸 /手 報價單位 元 (人民幣 )/噸 最小變動價位 1元 /噸 每日價格最大波動限制 不超過上一交易日結(jié)算價 177。 4% 最低交易保證金比例 合約價值的 5% 合約交割月份 1月至 12月 交易時間 每周一至周五（北京時間 法定節(jié)假日除外） 上午 9： 0011： 30 下午 13： 3015： 00 最后交易日 合約交割月份第 6個交易日 最后交割日 合約交割月份第 15個交易日 交割品級 基準(zhǔn)交割品：符合 《 中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn) 工業(yè)甲醇 》 （ GB 338— 2022）優(yōu)等品質(zhì)量指標(biāo)規(guī)定的工業(yè)甲醇。替代品及升貼水：見 《 鄭州商品交易所甲醇期貨交割細(xì)則 》 。 交割地點 交易所指定交割地 交割方式 實物交割 交易代碼 ML 上市交易所 鄭州商品交易所 甲醇期貨草擬合約
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