【正文】 息；在專項(xiàng)產(chǎn)業(yè)基金中認(rèn)購(gòu)中間級(jí)份額**萬(wàn)元，基金按照*%的固定利率計(jì)息，按季度支付。上述投資，**冶融資成本均按*%估算，總計(jì)可獲得投資收益（利差）**萬(wàn)元，其中股東借款部分收益**萬(wàn)元，認(rèn)購(gòu)專項(xiàng)基金部分收益**萬(wàn)元。 股權(quán)投資收益【編寫(xiě)要求】該部分是指，作為項(xiàng)目公司股東，實(shí)施單位根據(jù)公司章程或相關(guān)協(xié)議約定應(yīng)分配獲得的利潤(rùn)?！緟⒖际纠扛鶕?jù)公司章程和合作協(xié)議，政府平臺(tái)公司不參與項(xiàng)目公司的利益分成，專項(xiàng)產(chǎn)業(yè)基金也只收取固定收益，項(xiàng)目公司最終所獲收益全部由**冶所有，共計(jì)**萬(wàn)元。 項(xiàng)目施工收益【編寫(xiě)要求】該部分是指，作為總承包商或施工方，實(shí)施單位所獲得的收益?！緟⒖际纠?*冶按定額不下浮的取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)與項(xiàng)目公司簽訂工程總承包合同，合同額**萬(wàn)元，預(yù)計(jì)可獲得施工利潤(rùn)（利潤(rùn)總額）約**萬(wàn)元，利潤(rùn)率**%。 設(shè)計(jì)收益【編寫(xiě)要求】該部分是指作為設(shè)計(jì)單位所獲得的設(shè)計(jì)費(fèi)收益。 盈利能力分析【編寫(xiě)要求】提供實(shí)施單位口徑的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表，該表是以實(shí)施單位為主體，綜合考慮實(shí)施單位在項(xiàng)目公司、基金、設(shè)計(jì)和施工等部分的現(xiàn)金流出和流入，以此計(jì)算實(shí)施單位財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期等。最后還要對(duì)實(shí)施單位在該項(xiàng)目中的總投入和收益情況進(jìn)行匯總說(shuō)明?！緟⒖际纠繉?shí)施單位現(xiàn)金流量表格式請(qǐng)參考下表。經(jīng)測(cè)算分析，**冶在該項(xiàng)目中共投入資金**萬(wàn)元，其中項(xiàng)目公司注冊(cè)資本**萬(wàn)元，持股*%，股東借款**萬(wàn)元，認(rèn)購(gòu)基金份額**萬(wàn)元。根據(jù)工程預(yù)付款條件及滾動(dòng)投資模式，**冶實(shí)際出資額**萬(wàn)元。最終可獲得利潤(rùn)**萬(wàn)元，其中利息差收益**萬(wàn)元，股權(quán)投資收益**萬(wàn)元，施工收益**萬(wàn)元。**冶綜合利潤(rùn)率**%（總利潤(rùn)/施工合同額）。表 實(shí)施單位現(xiàn)金流量表序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期運(yùn)維期1234…N1現(xiàn)金流入　　　　　　　總承包收入　　　　　　　設(shè)計(jì)費(fèi)收入　　　　　　　股東借款回收收入　　　　　　　基金認(rèn)購(gòu)份額回收收入　　　　　　　…　　　　　　　　2現(xiàn)金流出　　　　　　　項(xiàng)目資金本　　　　　　　提供股東借款　　　　　　　認(rèn)購(gòu)基金份額　　　　　　　建安成本支出　　　　　　　經(jīng)營(yíng)成本（管理費(fèi)）　　　　　　　營(yíng)業(yè)稅金及附加　　　　　　　…　　　　　　　　3所得稅前凈現(xiàn)金流量（12）　　　　　　　4累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量　　　　　　　5調(diào)整所得稅　　　　　　　6所得稅后凈現(xiàn)金流量（35）　　　　　　　7累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量　　　　　　　　　　　　　　　　　所得稅前計(jì)算指標(biāo)所得稅后計(jì)算指標(biāo)　　項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（%）項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（%）　　項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(i＝*%)項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(i＝*%)　項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期（年）項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期（年）　項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資回收期（年）　　項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資回收期（年）　　　 財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)【編寫(xiě)要求】描述項(xiàng)目實(shí)施單位的財(cái)務(wù)指標(biāo)情況，項(xiàng)目實(shí)施對(duì)實(shí)施單位相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，評(píng)價(jià)其財(cái)務(wù)支撐能力?！緟⒖际纠?0**年，股份公司給**冶下達(dá)的帶息負(fù)債規(guī)模為**萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)為**%，應(yīng)收賬款和存貨余額為**萬(wàn)元。截止到*月末，**冶帶息負(fù)債余額為**萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為**%，應(yīng)收賬款和存貨余額為**萬(wàn)元，主要財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)算完成情況如下表所示。表 **冶主要財(cái)務(wù)指標(biāo)完成情況指標(biāo)年度預(yù)算數(shù)*月快報(bào)數(shù)預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)總額應(yīng)收賬款和存貨余額資產(chǎn)負(fù)債率（%）帶息負(fù)債本項(xiàng)目實(shí)施后，**冶帶息負(fù)債和應(yīng)收賬款20**年增加**萬(wàn)元，20**年減少至**萬(wàn)元，20**年全部收回。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~隨項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度不斷增加。對(duì)**冶資產(chǎn)負(fù)債率的影響為20**年增加**%，隨后在項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)逐年降低，項(xiàng)目期末隨著股權(quán)的回購(gòu)，資產(chǎn)負(fù)債率最終降低至**%?？梢?jiàn)，投資該項(xiàng)目不會(huì)影響我公司完成集團(tuán)公司下達(dá)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，我公司有能力進(jìn)行本項(xiàng)目的投資。綜合以上財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，此項(xiàng)目的實(shí)施，在營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)指標(biāo)方面對(duì)**冶的貢獻(xiàn)較大，通過(guò)承接項(xiàng)目工程總承包，項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)效果對(duì)**冶凈現(xiàn)金流、帶息負(fù)債、資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)產(chǎn)生較大的正面影響。因此從**冶層面對(duì)本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論是：在該項(xiàng)目資金回款風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效控制的前提下，該項(xiàng)目收益較好，開(kāi)發(fā)單位能夠承受，項(xiàng)目是可行的。表 項(xiàng)目實(shí)施對(duì)**冶財(cái)務(wù)指標(biāo)影響情況表項(xiàng)目20**……N經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~帶息負(fù)債余額存貨余額應(yīng)收賬款或長(zhǎng)期應(yīng)收款余額資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率增減 項(xiàng)目稅收籌劃第四章 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 政府支付風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)描述【編寫(xiě)要求】應(yīng)使用數(shù)據(jù)客觀陳述政府財(cái)政能力，并結(jié)合項(xiàng)目運(yùn)維期的財(cái)政支出需求，對(duì)政府的支付能力進(jìn)行分析，對(duì)項(xiàng)目是否存在政府不能按時(shí)足額支付回購(gòu)款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。 應(yīng)對(duì)措施【編寫(xiě)要求】根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況，陳述**公司面對(duì)政府支付風(fēng)險(xiǎn)擬采取的措施。建議分條陳述，以便清晰、分層次的表述相關(guān)事宜。在應(yīng)對(duì)措施中，需包括但不限于以下措施：一是項(xiàng)目應(yīng)在省級(jí)PPP項(xiàng)目中心備案通過(guò)；二是地方政府同意將政府支付的費(fèi)用列入其中長(zhǎng)期財(cái)政規(guī)劃，按照新《預(yù)算法》及《關(guān)于印發(fā)政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）的通知》（財(cái)金〔2014〕113號(hào)）要求，納入合法合規(guī)的跨年度財(cái)政預(yù)算，并經(jīng)人大批準(zhǔn)；三是在與政府的合作協(xié)議、PPP項(xiàng)目合同中，將及時(shí)、足額支付作為重要的合作基礎(chǔ)，并作為政府方的主要義務(wù)之一，若政府方出現(xiàn)支付不及時(shí)等違約情況時(shí)，應(yīng)按約定支付高額的違約成本；四是需落實(shí)政府的還款來(lái)源及支付途徑，如鎖定土地收益、施行共管賬戶等措施。 拆遷風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)描述【編寫(xiě)要求】通過(guò)數(shù)據(jù)客觀陳述拆遷相關(guān)工作（如拆遷成本、拆遷面積、拆遷企業(yè)、居民戶數(shù)、拆遷時(shí)間）等，點(diǎn)出拆遷的哪些方面（如時(shí)間逾期、費(fèi)用超支等）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)**公司收益的影響。【參考示例】本項(xiàng)目預(yù)測(cè)拆遷成本**億元，占項(xiàng)目總投資的**。土地拆遷面積**畝，涉及企業(yè)**家、住戶**戶。鑒于拆遷量較大，且期間涉及大量的拆遷賠償及補(bǔ)償費(fèi)用的支付，能否在預(yù)計(jì)時(shí)間內(nèi)完成拆遷，將直接影響項(xiàng)目開(kāi)工和資金成本。同時(shí)，拆遷費(fèi)用是否存在超支的可能，也將影響項(xiàng)目公司的成本和收益。 應(yīng)對(duì)措施【編寫(xiě)要求】根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況，陳述**公司面對(duì)拆遷風(fēng)險(xiǎn)擬采取的措施。應(yīng)在相關(guān)合作協(xié)議中或以不同形式明確拆遷時(shí)間節(jié)點(diǎn)，因拆遷拖延，無(wú)法正常開(kāi)工，造成工期延誤、拆遷成本上升，應(yīng)由政府承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，并要求政府承擔(dān)高額的違約成本，要有明確、量化的規(guī)定。 融資風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)描述【編寫(xiě)要求】通過(guò)數(shù)據(jù)、比例等反映項(xiàng)目融資規(guī)模、融資成本、融資期限等項(xiàng)目現(xiàn)實(shí)，點(diǎn)出不能以較低融資成本足額、及時(shí)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目融資對(duì)項(xiàng)目進(jìn)度和**公司自身收益的影響。【參考示例】本項(xiàng)目總投資**萬(wàn)元，項(xiàng)目公司股東借款**萬(wàn)元，向銀行申請(qǐng)貸款**萬(wàn)元，借款期限**年。由于融資規(guī)模較大、融資期限較長(zhǎng)，項(xiàng)目公司可能面臨可能面臨融資成本高、利率變化和無(wú)法按期還本付息的風(fēng)險(xiǎn)，從而影響本項(xiàng)目的實(shí)施和**公司的收益。 應(yīng)對(duì)措施【編寫(xiě)要求】客觀陳述**公司應(yīng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)措施?！緟⒖际纠?*公司已經(jīng)與**銀行和**基金深入討論融資方案，就本項(xiàng)目的項(xiàng)目資本金和項(xiàng)目貸款的融資規(guī)模、期限、融資成本和項(xiàng)目還本付息計(jì)劃等達(dá)成了初步共識(shí)，并與**銀行簽訂了**合作協(xié)議。從而確保項(xiàng)目公司以較低成本及時(shí)足額獲得相關(guān)融資支持。......(項(xiàng)目其他相關(guān)風(fēng)險(xiǎn))35第五章 結(jié)論【編寫(xiě)要求】根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況，從項(xiàng)目的意義、收益情況、杠桿率、主要風(fēng)險(xiǎn)可控性等方面對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行總結(jié)。點(diǎn)出項(xiàng)目意義重大、收益可觀、風(fēng)險(xiǎn)可控的主要結(jié)論【示例】**，具有重要的示范意義。**公司以PPP模式實(shí)施本項(xiàng)目對(duì)于提升中冶品牌影響力和參與后續(xù)項(xiàng)目建設(shè)具有重要意義。，通過(guò)整合基金、銀行、政府等多方資金，在自身出資**萬(wàn)元的條件下，成功撬動(dòng)**億元的EPC建設(shè)合同，杠桿率達(dá)到**。我公司通過(guò)實(shí)施本項(xiàng)目，可獲得**萬(wàn)元收益，綜合利潤(rùn)率為**%(總收益/施工合同額)。、入廊費(fèi)和運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)收費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)，我公司已與**基金、**銀行等金融機(jī)構(gòu)積極溝通，通過(guò)申請(qǐng)進(jìn)入省級(jí)PPP項(xiàng)目庫(kù)、申請(qǐng)綜合管廊試點(diǎn)城市的專項(xiàng)資金補(bǔ)助、爭(zhēng)取管委會(huì)提供土地收益權(quán)、政府出臺(tái)入廊政策和相關(guān)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)、制定財(cái)政補(bǔ)貼調(diào)價(jià)機(jī)制、調(diào)整項(xiàng)目貸款計(jì)劃等措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)維持在較低且可控范圍內(nèi)。綜上，我公司以PPP模式實(shí)施**項(xiàng)目，既對(duì)中冶新興業(yè)務(wù)市場(chǎng)開(kāi)拓意義重大，又可獲得較大收益，風(fēng)險(xiǎn)可控，項(xiàng)目可行。附表：1. 項(xiàng)目公司資金來(lái)源與應(yīng)用表2. 項(xiàng)目公司全投資口徑現(xiàn)金流量表3. 實(shí)施單位現(xiàn)金流量表36