【導(dǎo)讀】世界經(jīng)濟(jì)年均增速的3倍。城市居民人均收入由1978年的344元增加到20xx年的6280元，提。作為收入增長(zhǎng)的必然結(jié)果，城市居民家庭財(cái)產(chǎn)積累也日漸增多。調(diào)查結(jié)果顯示，截止到20xx年6月底，城市居民家庭財(cái)產(chǎn)戶均總值為萬元。元以下，有%的被調(diào)查戶家庭財(cái)產(chǎn)在30萬元以上。大城市家庭財(cái)產(chǎn)總量接近小城市的2倍，其財(cái)產(chǎn)差異的主要原因是。要比小城市更有價(jià)值，從而使得大城市居民家庭財(cái)產(chǎn)價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于小城市。50-55歲之間的家庭其財(cái)產(chǎn)為，戶主年齡在55-60歲之間的家庭其財(cái)產(chǎn)為萬元，戶主文化程度越高、受教育年限越長(zhǎng)，家庭財(cái)產(chǎn)越多。在所調(diào)查的職業(yè)中，股份企業(yè)負(fù)責(zé)人的家庭財(cái)產(chǎn)最多，家庭財(cái)產(chǎn)排名前20位的。有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的家庭其財(cái)產(chǎn)明顯高于無經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的家庭。大多數(shù)家庭的財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)十分相似?？傤~占全部居民財(cái)產(chǎn)的%，另外80%的家庭占有財(cái)產(chǎn)總額的%。度，居民金融資產(chǎn)的增長(zhǎng)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力的提高高度相關(guān)。比1984年增長(zhǎng)，平均年遞增%。1992年，小平同志南巡講話后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)騰飛，

　　

【正文】 小富 ” 的良好態(tài)勢(shì)，還沒有出現(xiàn)大規(guī)模 “ 富人更富、窮人更窮 ” 的不良狀態(tài)，具體如下： 中國(guó)最龐大的下資料庫(kù) (整理 . 版權(quán)歸原作者所有 ) 第 15 頁(yè) 共 17 頁(yè) （一）全體居民共享改革成果，家庭財(cái)產(chǎn)由無到有，由少到多，逐步向富裕邁進(jìn) 改革開放以來，我國(guó) GDP年均增長(zhǎng)速度是世界上最快的國(guó)家，全體國(guó)民創(chuàng)造出了巨大的社會(huì)財(cái)富，這是世界經(jīng)濟(jì)史上的一個(gè)奇跡；與此同時(shí)，全體居民共享改革成果，生活水平迅速提 高，家庭財(cái)產(chǎn)由無到有，由少到多，跨越了溫飽、小康兩個(gè)生活階段，逐步向富裕邁進(jìn)。 居民收入普遍增加，各個(gè)階層群體都獲得了改革帶來的實(shí)惠，生活水平顯著提高 改革開放以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，國(guó)民生產(chǎn)總值快速增長(zhǎng)。以此為基礎(chǔ)居民收入也穩(wěn)定增長(zhǎng)，這種增長(zhǎng)呈現(xiàn)一種普遍增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，各個(gè)階層均獲得了改革開放帶來的實(shí)惠，生活水平顯著提高。如 10%最低收入戶人均可支配收入 20xx年比 1988年增長(zhǎng) 倍， 10%最高收入戶人均可支配收入 20xx 年比 1988 年增長(zhǎng) 。高、低收入階層的收入均獲得了較大 幅度的提高。 各個(gè)階層收入增長(zhǎng)速度有差異，低收入群體收入增長(zhǎng)速度有進(jìn)一步降低的趨勢(shì) 但同時(shí)我們也發(fā)現(xiàn)，各個(gè)階層收入增長(zhǎng)速度有差異，低收入群體收入增長(zhǎng)速度有進(jìn)一步降低的趨勢(shì)， 10%最高收入戶人均可支配收入與 10%最低收入戶人均可支配收入之比 1988 年為 :1,而 20xx 年擴(kuò)大為 5:1，低收入群體收入增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于高收入群體，并且近幾年有進(jìn)一步降低的趨勢(shì)。 （二）家庭財(cái)產(chǎn)性質(zhì)實(shí)現(xiàn)重大跨越，城市居民不僅擁有生活資料，而且還擁有生產(chǎn)資料 城市居民家庭財(cái)產(chǎn)性質(zhì)實(shí)現(xiàn)重大跨越，由先前僅僅擁有生活 資料轉(zhuǎn)變?yōu)椴粌H擁有生活資料，而且還擁有生產(chǎn)資料。調(diào)查顯示，城市居民戶均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) ，占家庭財(cái)產(chǎn)的 %。 大部分居民家庭財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)尚停留在生活資料的層面，激活民間投資應(yīng)成當(dāng)務(wù)之急 89%的城市居民家庭財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)尚停留在生活資料的層面，他們的投資意識(shí)較淡，儲(chǔ)蓄仍是城市家庭最鐘情的投資方式，子女教育、養(yǎng)老、防病成為居民家庭進(jìn)行儲(chǔ)蓄的主要目的。在調(diào)查問卷列示的十余種儲(chǔ)蓄目的當(dāng)中，把子女教育擺在首位的家庭最多，達(dá)到 %。而實(shí)現(xiàn)子女教育消費(fèi)則周期較長(zhǎng)；排在第二位的儲(chǔ)蓄目的是養(yǎng)老，選擇率為 %，我國(guó)目前已步入老齡化社會(huì)，但由于社會(huì)保障制度尚不完善，不少被訪者特別是中老年被訪者對(duì)未來養(yǎng)老問題表示擔(dān)憂，故以此為首要儲(chǔ)蓄目的的家庭也超過了三成；排在養(yǎng)老之后的儲(chǔ)蓄目的是防病，選擇率為 %，在醫(yī)療制度改革后，由個(gè)人承擔(dān)的醫(yī)藥費(fèi)比例明顯提高，居民家庭用于治療和藥品方面的支出大幅增長(zhǎng)，因此以防病作為首要儲(chǔ)蓄目的的城市家庭逐漸增多。除子女教育、養(yǎng)老及防病外，選擇率靠前的儲(chǔ)蓄目的還有買住房（ %）、子女婚嫁（ %）和防失業(yè)（ %）。 少部分擁有經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的家庭應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大消費(fèi)和投 資 在從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的家庭中，從固定資產(chǎn)投資計(jì)劃看，未來幾年不考慮對(duì)其進(jìn)行變動(dòng)的家庭占%，準(zhǔn)備繼續(xù)追加投資的僅占 %，而打算減少資金占用的有 %。從流動(dòng)資金投資計(jì)劃看，暫時(shí)不打算作出調(diào)整的家庭占 %，準(zhǔn)備繼續(xù)注入的占 %，而考慮將現(xiàn)有流動(dòng)資金抽走的占 %。 （三）家庭財(cái)產(chǎn)呈現(xiàn)較大差距是市場(chǎng)有效配置資源和體制改革的必然結(jié)果 中國(guó)最龐大的下資料庫(kù) (整理 . 版權(quán)歸原作者所有 ) 第 16 頁(yè) 共 17 頁(yè) 我國(guó)城市居民家庭財(cái)產(chǎn)呈現(xiàn)較大差距是市場(chǎng)有效配置資源的必然結(jié)果 我國(guó)城市居民家庭財(cái)產(chǎn)呈現(xiàn)較大差距是市場(chǎng)有效配置資源的必然結(jié)果。庫(kù)茲涅茨的 “ 倒 U假說理論 ” 說明了前工業(yè)文明向工業(yè)文明過渡過程中收入或財(cái)富分配差距長(zhǎng)期趨勢(shì)為：在前工業(yè)文明向工業(yè)文明過渡的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的早期階段收入或財(cái)富差距會(huì)擴(kuò)大，而后是短暫的穩(wěn)定，然后在增長(zhǎng)后期逐漸縮小。因此我國(guó)在建設(shè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過程中，居民收入或財(cái)富分配差距 “ 先惡化 ” 、后改善的變動(dòng)趨勢(shì)是不可避免的，尤其是目前正處于從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過渡的關(guān)鍵時(shí)期，由于對(duì)效率的極度渴求，使得收入或財(cái)富按人力資源和資本要素進(jìn)行分配的比例越來越高，并極有可能帶來 “ 馬太效應(yīng) ” ：擁有較高技術(shù)或較多資金的群體獲取的財(cái)富越來越多，而擁有較低（或沒有 ）技術(shù)或較少（或沒有）資金的群體獲取的財(cái)富越來越少。 體制改革使居民的收入來源多元化 正是體制改革導(dǎo)致所有制結(jié)構(gòu)的變化從而人們收入來源的變化，使過去幾乎全部人口都只在公有經(jīng)濟(jì) (包括全民和集體兩種公有經(jīng)濟(jì) )中就業(yè)，單一地從公有經(jīng)濟(jì)中取得收入，改變?yōu)楝F(xiàn)在已有相當(dāng)一部分人口逐步開始在非公有制經(jīng)濟(jì)中就業(yè)，并從中取得收入，還有一部分人開始取得非勞動(dòng)收入或財(cái)產(chǎn)收入，也正是經(jīng)濟(jì)體制改革的深化導(dǎo)致各種經(jīng)濟(jì)成分的收入分配機(jī)制發(fā)生變革，人們?cè)诟鞣N經(jīng)濟(jì)中的就業(yè)結(jié)構(gòu)及每個(gè)人的就業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，從而導(dǎo)致人們從每種收入來源 得到的收入差別程度也不可避免地發(fā)生了變化。 （四）家庭財(cái)產(chǎn)增長(zhǎng)具有明顯階段性特征，制度變遷和市場(chǎng)機(jī)制為其提供加速度 我國(guó)城市居民家庭財(cái)產(chǎn)增長(zhǎng)具有明顯階段性特征，制度變遷和市場(chǎng)機(jī)制為其提供加速度。 改革初期家庭財(cái)產(chǎn)普遍增長(zhǎng)，其表現(xiàn)形式以家用電器為主 在改革初期，金融資產(chǎn)迅速增長(zhǎng)導(dǎo)致家庭財(cái)產(chǎn)也呈現(xiàn)迅速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這是一個(gè)普遍增長(zhǎng)的過程，其表現(xiàn)形式以家用電器為主。 80 年代末期至 90 年代末期，市場(chǎng)機(jī)制導(dǎo)致家庭財(cái)產(chǎn)迅速增長(zhǎng) 80 年代末至 90年代末，家庭經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)迅速增長(zhǎng)導(dǎo)致家庭財(cái)產(chǎn)繼 續(xù)呈現(xiàn)迅速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這是一個(gè)產(chǎn)生 “ 馬太效應(yīng) ” 的過程：高收入階層的財(cái)產(chǎn)迅速增長(zhǎng)，財(cái)產(chǎn)形式多樣化；低收入階層財(cái)產(chǎn)增速減緩，財(cái)產(chǎn)形式相對(duì)單一。 90 年代末期至今，制度變遷導(dǎo)致城市居民財(cái)產(chǎn)普遍增長(zhǎng) 90 年代末期至今，制度變遷導(dǎo)致城市居民財(cái)產(chǎn)迅速增長(zhǎng)，尤其是住房制度改革使得居民家庭的住房迅速轉(zhuǎn)化為家庭財(cái)產(chǎn)，房產(chǎn)在整個(gè)財(cái)產(chǎn)中的比重迅速增加，這是一個(gè)普遍增長(zhǎng)的過程。 （五）城市居民家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)不盡合理，金融資產(chǎn)比重過高，家庭耐用消費(fèi)品比重過低 城市居民家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)不盡合理，金融資產(chǎn)比重過高，家庭耐用 消費(fèi)品比重過低。城市居民金融資產(chǎn)迅速增長(zhǎng)的原因是多方面的，一般來說，居民的收入減去各項(xiàng)開支，剩余的就是金融資產(chǎn)。也就是說金融資產(chǎn)的多少取決于收入與支出兩個(gè)因素的共同作用。除了居民貨幣收入穩(wěn)步增長(zhǎng)奠定了金融資產(chǎn)增長(zhǎng)的物質(zhì)基礎(chǔ)外，還有以下因素導(dǎo)致居民金融資產(chǎn)的快速增長(zhǎng)： 中國(guó)最龐大的下資料庫(kù) (整理 . 版權(quán)歸原作者所有 ) 第 17 頁(yè) 共 17 頁(yè) 經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的預(yù)期消費(fèi)擴(kuò)張，促進(jìn)了金融資產(chǎn)的快速增長(zhǎng) 我國(guó)目前處于向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制過渡的特定經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型時(shí)期，原來由國(guó)家統(tǒng)包的一系列社會(huì)福利制度，相應(yīng)改革為由國(guó)家與個(gè)人共同負(fù)擔(dān)，如醫(yī)療、教育、養(yǎng)老、住房等。這就為居民家庭未來的經(jīng)濟(jì)生活 增添了不確定因素。為了保證現(xiàn)在尚不確知的未來所必須的開支，居民只有現(xiàn)在就盡量多儲(chǔ)備資金。今天的錢明天花，形成預(yù)期消費(fèi)擴(kuò)張。這也使儲(chǔ)蓄的性質(zhì)由以前的 “ 節(jié)儉型 ”轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的 “ 儲(chǔ)備型 ” 。由此，居民金融資產(chǎn)近年來快速增長(zhǎng)，且受傳統(tǒng)觀念影響與風(fēng)險(xiǎn)性考慮，大多選擇了銀行儲(chǔ)蓄。這就造成銀行存款大幅上升。 居民消費(fèi)的周期性特征是目前金融資產(chǎn)快速增長(zhǎng)的特殊原因 從較長(zhǎng)一段時(shí)間觀察研究居民整體的消費(fèi)行為，國(guó)際和國(guó)內(nèi)的實(shí)踐表明，居民消費(fèi)存在周期性特征。在某個(gè)時(shí)期，居民消費(fèi)行為高漲，形成劇變期（或消費(fèi)革命），如我國(guó)八十 年代的大件家用電器的消費(fèi)熱潮。在下一個(gè)劇變期到來之前，居民需要積蓄資金，要有一個(gè)較長(zhǎng)的準(zhǔn)備期，即緩變期。這一時(shí)期居民消費(fèi)表現(xiàn)為低潮。目前我國(guó)城市居民的消費(fèi)正處于這一時(shí)期。該時(shí)期最顯著的特征就是資金的大量積累。同時(shí)，我國(guó)消費(fèi)品市場(chǎng)也處于結(jié)構(gòu)性供求失衡的階段，從而使得金融資產(chǎn)快速增長(zhǎng)。 傳統(tǒng)消費(fèi)觀念制約著居民消費(fèi)的過快增長(zhǎng) 勤儉持家、量入為出是我國(guó)居民的傳統(tǒng)消費(fèi)觀念。特別是居民的生活水平正處在由溫飽向小康過渡階段，多數(shù)地區(qū)還不十分富裕，傳統(tǒng)消費(fèi)意識(shí)和消費(fèi)習(xí)慣尚根深蒂固，居民消費(fèi)尚缺乏開拓性，使消費(fèi)水 平不會(huì)過快增長(zhǎng)。近十幾年來，除屬非正常情況的 1988 年以外，居民消費(fèi)逐年增長(zhǎng)幅度總是低于收入增長(zhǎng)幅度，就是最好的證明。