【正文】 人）備注1管理人員102工程技術(shù)人員103直接工人654間接工人22總計(jì)107表92方案C企業(yè)定員計(jì)劃序號項(xiàng)目人數(shù)（人）備注1管理人員102工程技術(shù)人員103直接工人554間接工人20總計(jì)95第十一章 項(xiàng)目實(shí)施及輪廓進(jìn)度 項(xiàng)目實(shí)施條件：SCR催化劑生產(chǎn)項(xiàng)目在國內(nèi)已經(jīng)有投資先例，即東方鍋爐有限公司與德國KWH公司合資建立的成都東方凱特瑞環(huán)保催化劑有限責(zé)任公司和北京國電龍?jiān)喘h(huán)保工程有限公司引進(jìn)日本日暉觸媒化成株式會社技術(shù)成立的江蘇龍?jiān)创呋瘎┯邢薰镜取?項(xiàng)目實(shí)施辦法：SCR催化劑生產(chǎn)項(xiàng)目的工藝設(shè)計(jì)將有技術(shù)支持方完成，土建、電氣、儀控等詳細(xì)設(shè)計(jì)由我公司在華北電力大學(xué)的指導(dǎo)下完成。設(shè)備采購方案：關(guān)鍵設(shè)備從國外引進(jìn)，在滿足工藝性能要求的前提下，在國內(nèi)配套其他設(shè)備，這樣可以節(jié)省部分設(shè)備投資，降低整個項(xiàng)目投資，有助于實(shí)現(xiàn)設(shè)備國產(chǎn)化和促進(jìn)設(shè)備產(chǎn)業(yè)化。根據(jù)我國目前的實(shí)際情況，從既要保證工藝質(zhì)量，又要盡可能降低項(xiàng)目投資的原則出發(fā)，關(guān)鍵設(shè)備從國外引進(jìn)，其他設(shè)備由國內(nèi)配套考慮是比較符合實(shí)際國情的。 項(xiàng)目實(shí)施輪廓進(jìn)度：投資實(shí)施建設(shè)的主要進(jìn)度節(jié)點(diǎn)如下：（1）前期數(shù)據(jù)收集、初步研究 2008年5月2009年8月（1）研發(fā)合同簽訂 2009年09月（1）研發(fā)出高科技陶瓷蜂窩式脫硝催化劑 2010年02月（3）編制項(xiàng)目可行性報(bào)告 2010年02月（4）廠房及工藝設(shè)計(jì) 2010年02月2010年04月（5）設(shè)備采購 2010年04月2010年08月（6）土建施工 2010年03月2010年08月（7）設(shè)備安裝 2010年08月2011年01月（1）技術(shù)培訓(xùn) 2010年01月2010年12月（8）調(diào)試及試生產(chǎn) 2011年01月2010年02月（9）商業(yè)化生產(chǎn) 2011年02月第十二章 投資估算和經(jīng)濟(jì)評價 項(xiàng)目概況：SCR催化劑生產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)劃于2010年投入實(shí)施，2011年02月投入試生產(chǎn)。未來可能采取的投資方式有如下三種方案，如表121所示：表121 投資方案表序號方案年生產(chǎn)能力（m3）設(shè)備選用方案技術(shù)方案技術(shù)來源方1方案A10000混煉機(jī)、擠出機(jī)進(jìn)口，其余國產(chǎn)自有技術(shù)江蘇峰業(yè)2方案B10000混煉機(jī)、擠出機(jī)進(jìn)口，其余國產(chǎn)引進(jìn)技術(shù)觸媒化成3方案C10000混煉機(jī)、擠出機(jī)進(jìn)口，其余國產(chǎn)引進(jìn)技術(shù)Cormetech針對以上三種投資方案，進(jìn)行投資估算及經(jīng)濟(jì)分析。 投資估算：表122 投資估算表方案名 稱靜態(tài)投資動態(tài)投資方案A使用自有技術(shù)，年產(chǎn)量10000m31140016400方案B引進(jìn)觸媒化成技術(shù)，年產(chǎn)量10000m31360018600方案C引進(jìn)康明泰克技術(shù)，年產(chǎn)量10000 m32020025200在上述三個方案中，方案A和方案B、C的比較基準(zhǔn)條件基本相同，投資額的差距主要是技術(shù)引進(jìn)費(fèi)用和設(shè)備自動化程度不同導(dǎo)致的。但在增加第二條年產(chǎn)10000m3的生產(chǎn)能力的投資后，其單方制造成本都將大幅降低，利潤率會得到顯著提高。（1）技術(shù)引進(jìn)費(fèi)：方案A采用自己研發(fā)的技術(shù)，研發(fā)費(fèi)用1000萬元，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，可自主決定產(chǎn)品的未來擴(kuò)建規(guī)模。方案B、C均引進(jìn)國外技術(shù)，方案B費(fèi)用3200萬元，方案C費(fèi)用費(fèi)用5500萬元人民幣，后兩種方案每年均需額外支付巨額版稅費(fèi)用。（2）設(shè)備費(fèi)：關(guān)鍵設(shè)備真空擠出機(jī)及高速混煉機(jī)均采用日本進(jìn)口設(shè)備，費(fèi)用約4000萬元人民幣，以后擴(kuò)建方案再考慮國產(chǎn)化。（3）實(shí)驗(yàn)室設(shè)備費(fèi)：實(shí)驗(yàn)室費(fèi)用600萬元人民幣，儀器配置較齊全，包括對催化劑原材料的檢驗(yàn)、分析，催化劑產(chǎn)品的質(zhì)量檢驗(yàn)、性能檢驗(yàn)，產(chǎn)品的質(zhì)量、性能改進(jìn)研發(fā)等，考慮了企業(yè)將來的研發(fā)能力。（4）熱控設(shè)備費(fèi)：200萬元，采用PLC控制設(shè)備，自動化水平較高，可實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程控制；（5）征地費(fèi)：1200萬（100畝，按12萬/畝計(jì)）（6）建筑工程：在生產(chǎn)規(guī)模10000m3的基礎(chǔ)上考慮了擴(kuò)建10000 m3的空間，同時考慮了辦公區(qū)的設(shè)置，廠房面積約15000㎡，辦公樓及輔助用房面積約4000㎡，總造價約為2300萬元。（7）設(shè)計(jì)費(fèi)：考慮了300萬設(shè)計(jì)費(fèi)。 經(jīng)濟(jì)評價：經(jīng)濟(jì)評價所采用的參數(shù)如下表123所示：序號名稱單位參數(shù)值方案A方案B方案C1自有資金比例%202基準(zhǔn)收益率%8883定員人107107954人員工資萬元/人年3335福利率%5050506年用水量萬噸7水價元/噸8年用電量萬/kWh1001001009電價元/kWh10年天然氣用量萬立方米20020020011天然氣價元/立方米12年原材料費(fèi)用萬元21330213301706413催化劑年產(chǎn)量立方米10000100001000014催化劑價格萬元/立方米15長期貸款償還年限（不含寬限期）年12121216長期貸款名義利率%17長期貸款年實(shí)際利率%18長期貸款償還方式本息等額本息等額本息等額19流動資金貸款年名義利率%20折舊年限年12121221攤銷年限年55522所得稅%15151523盈余公積金%10101024公益金%55525殘值率%55526大修理費(fèi)預(yù)提費(fèi)率%據(jù)上述數(shù)據(jù)，按經(jīng)營期20年（一般工業(yè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價確定的經(jīng)營期），以資本金內(nèi)部收益率為8%情況下進(jìn)行計(jì)算，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)計(jì)算表見下表。表124經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表序號指標(biāo)名稱技術(shù)引進(jìn)方A（江蘇峰業(yè)）B（觸媒化成）C（康明泰克）1年均成本總成本費(fèi)用 萬元254252598722746可變成本 萬元199192026116436固定成本 萬元550657266310經(jīng)營成本 萬元2390024428213812年均銷售收入 萬元3420034200325003年均利潤總額 萬元7182684058504年均稅后利潤 萬元6105581449735投資利潤率%%%6投資利稅率%%%7資本金利潤率%%%8全投資稅前內(nèi)部收益率（FIRR）%%% 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）萬元219272487333133投資回收期（年）稅后內(nèi)部收益率（FIRR）%%% 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）萬元185632105827919投資回收期（年）9自有資金稅前內(nèi)部收益率（FIRR）%%% 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）萬元176081997424513投資回收期（年）稅后內(nèi)部收益率（FIRR）%%% 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）萬元141161601317585投資回收期（年） 資金籌措及投資計(jì)劃： 資金籌措：總規(guī)模約2億，自有資金約20%，其余為國內(nèi)銀行商業(yè)貸款或融資。%，按季計(jì)息，%，貸款期限為12年（不含寬限期）；%。 投資計(jì)劃：投資計(jì)劃：建設(shè)期1年。 評估結(jié)論：投資估算結(jié)果表明：上述三個方案投資方內(nèi)部收益率均大于基準(zhǔn)收益率8%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值均大于0，故三個方案均可行。方案A與方案B、C相比，方案A具有較大的優(yōu)勢，體現(xiàn)在：（1）初始投資低，%，%；（2）投資回收期相對較短；（3）方案C中考慮了康明泰克原材料成本節(jié)約20%的因素，該項(xiàng)節(jié)約目前尚無法證實(shí)；而方案A采用自有技術(shù)，如果今后加大研發(fā)力度，在節(jié)約原材料成本方面將會有較大的突破空間。綜上所述，方案A為最佳方案。第十三章 投資方式優(yōu)劣分析 投資方式概述：江蘇萬德電力環(huán)保有限公司出資，使用江蘇峰業(yè)電力環(huán)保集團(tuán)自主研發(fā)的脫硝催化劑生產(chǎn)技術(shù)，在華北電力大學(xué)的技術(shù)支持下完成工藝設(shè)計(jì)、設(shè)備采購、設(shè)備安裝、調(diào)試及試生產(chǎn)。 主要優(yōu)勢和劣勢分析： 投資支出情況：初期投資：由江蘇萬德電力環(huán)保有限公司獨(dú)自出資。擴(kuò)建投資：由江蘇萬德電力環(huán)保有限公司獨(dú)自出資。技術(shù)開發(fā)費(fèi)：由江蘇峰業(yè)電力環(huán)保集團(tuán)與華北電力大學(xué)簽訂《火力發(fā)電廠脫硝催化劑研發(fā)技術(shù)合作合同》并成立聯(lián)合研發(fā)中心，合同約定所有研發(fā)費(fèi)用由江蘇峰業(yè)電力環(huán)保集團(tuán)支付（因?qū)嶋H使用此技術(shù)的為江蘇萬德電力環(huán)保有限公司，所以此筆費(fèi)用由江蘇萬德電力環(huán)保有限公司支付）。合同約定研發(fā)費(fèi)用為1000萬元，第一批催化劑產(chǎn)品研制成功后1個月內(nèi)支付不低于600萬元，余款正式投產(chǎn)后1個月內(nèi)支付。在這種投資方式下，由于全部投資由江蘇萬德電力環(huán)保有限公司承擔(dān)，所以投資額較高，需要考慮融資方式。 設(shè)備國產(chǎn)化可能性及難易程度：為降低初期投資，盡量降低設(shè)備采購成本，將最大限度地實(shí)現(xiàn)設(shè)備國產(chǎn)化。 技術(shù)成熟性及先進(jìn)技術(shù)的持續(xù)補(bǔ)充：聯(lián)合研制的高科技陶瓷蜂窩式催化劑產(chǎn)品經(jīng)過多次實(shí)驗(yàn)，技術(shù)較成熟。我公司擁有自主知識產(chǎn)權(quán)并擁有設(shè)備先進(jìn)、實(shí)力雄厚、人才眾多研發(fā)中心，因此可以對該催化劑產(chǎn)品進(jìn)行不斷研發(fā)、升級，并根據(jù)市場情況開發(fā)周邊產(chǎn)品及上游原材料。 產(chǎn)品競爭力：因?yàn)槲夜緭碛凶灾髦R產(chǎn)權(quán)，在初期投資及后期制造方面成本均較低（后期生產(chǎn)方面無版稅），在價格上有較大讓利空間，在產(chǎn)品競爭力方面無論在國內(nèi)市場還是在國際市場都會具有較強(qiáng)的優(yōu)勢。 公司擴(kuò)建的靈活度：因?yàn)槲夜緭碛凶灾髦R產(chǎn)權(quán)，因此擴(kuò)建無任何限制。 市場銷售范圍：因?yàn)槲夜緭碛凶灾髦R產(chǎn)權(quán)，可以在任何市場銷售。 投資回收期：投資額相對較高，投資回收期長。 風(fēng)險(xiǎn)分析：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：因是自主研發(fā)技術(shù)，在技術(shù)方面的有一定風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)：國內(nèi)市場需求量風(fēng)險(xiǎn)主要依賴于國家政策；國際市場上依靠成本優(yōu)勢。出資風(fēng)險(xiǎn)：全部承擔(dān)。 財(cái)務(wù)及稅收：執(zhí)行內(nèi)資企業(yè)的財(cái)務(wù)和稅收政策。第十四章 結(jié)論脫硝催化劑產(chǎn)品在國內(nèi)處于壽命周期中的導(dǎo)入期，利潤率高，市場須求量巨大，在“十二五”期間將進(jìn)入需求高峰期，宜迅速介入。蜂窩式催化劑因其最高的市場占有率及較優(yōu)的性能成為首選產(chǎn)品方案。為保證產(chǎn)品性能，首期項(xiàng)目關(guān)鍵設(shè)備引進(jìn)進(jìn)口設(shè)備是有必要的，最大限度地實(shí)現(xiàn)設(shè)備國產(chǎn)化是最終目標(biāo)。考慮到前期市場容量較低，為降低風(fēng)險(xiǎn)，宜采用分期投入、逐步擴(kuò)建的方式實(shí)施，首期規(guī)模10000m3/年，在市場需求有效增加后，可考慮二期擴(kuò)建規(guī)模10000 m3/年。方案A即采用江蘇峰業(yè)電力環(huán)保集團(tuán)擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的方案在經(jīng)濟(jì)上可行，且在各個方案中綜合效益最優(yōu)。 第39頁/共39