【正文】 發(fā)行計劃等。如果這些文件與基金合同發(fā)生抵觸，則必須以基金合同為準。因此，基金合同是投資基金正常運作的基礎(chǔ)性法律文件。5問：基金合同中一般包含哪此內(nèi)容？答：基金合同的主要內(nèi)容包括：基金的持有人、基金管理人、基金托管人的權(quán)利與義務(wù)；基金的發(fā)行、購買、贖回與轉(zhuǎn)讓等；基金的投資目標、范圍、政策和限制；基金資產(chǎn)估值；基金的信息披露；基金的費用，收益分配與稅收；基金終止與清算等。與一般的“委托理財協(xié)議”不同的是，基金合同并不是要投資者去與基金管理人、基金托管人簽約，在投資者充分了解基金的合同內(nèi)容基礎(chǔ)上，投資者認購基金的行為就意味著默許了合同，愿意委托該基金管理人“代你理財”。5問：基金的投資理念是什么？它的作用是什么？答：基金秉承的投資理念，是指以長期投資為主，還是積極進取為主。從國外成熟市場來看，基金的投資理念一直是基金管理人投資智慧的最好體現(xiàn)，也是基金投資成功的重要前提和基礎(chǔ)。基金投資理念是指導(dǎo)基金經(jīng)理投資的主導(dǎo)思想，是制定投資策略和資產(chǎn)配置策略的出發(fā)點。5問：基金的投資目標是什么？答：基金要達到的投資目標，也就是基金經(jīng)理投資時所追求的目標，一般在基金的投資目標中表明基金投資的主要方法和策略，比如本基金在量化分析的基礎(chǔ)上，力求為投資者提供長期穩(wěn)定的資本利得等等。5問：基金的風(fēng)險收益特征指的是什么？對投資者有什么作用？答：基金的風(fēng)險收益特征是指風(fēng)險與收益的匹配。對于投資（不僅僅指投資基金）都遵循著一個基本規(guī)律：即低風(fēng)險，低收益；高見險，高收益。收益和風(fēng)險通常是相關(guān)聯(lián)的，風(fēng)險大收益高，風(fēng)險小收益少。要想獲得高收益往往要承擔高風(fēng)險。所以，投資人在期望獲取高收益時千萬不要忘了首先權(quán)衡自己的風(fēng)險承受能力。按照收益風(fēng)險水平從低到高排列的基金是：貨幣型基金、債券型基金、混合型基金、股票型基金。60、問：什么是基金的業(yè)績比較基準？它的作用是什么？答：基金的業(yè)績比較有兩種方式，一是全面比較，將全部基金或同組基金放在一起進行排名。二是基金與事先確定的基準進行比較。這個事先確定的基準就是基金的業(yè)績比較基準。這種比較方法通過給被評價的基金定義一個適當?shù)幕鶞式o合，比較基金收益率與基準組合收益率的差異來對基金表現(xiàn)加以衡量?；鶞式M合是可投資的、未經(jīng)管理的、與基金具有相同風(fēng)格的組合。業(yè)績比較基準是投資者評價基金管理公司業(yè)績的重要標準。6問：什么是基金托管人？答：基金托管人是為基金資產(chǎn)提供安全保管及清算交割等服務(wù)的機構(gòu)，在我國，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔任。6問：基金托管人有哪些權(quán)利和義務(wù)？答：根據(jù)我國《基金法》的規(guī)定，基金托管人應(yīng)當履行下列職責：（一）安全保管基金財產(chǎn)；（二）按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；（三）對所托管的不同基金財產(chǎn)分別是設(shè)置賬戶，確保基金財產(chǎn)的完整與獨立；（四）保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料；（五）按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；（六）辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項；（七）對基金財務(wù)會計報告、中期和年度基金報告出具意見；（八）復(fù)核、審查和年度基金報告出具意見；資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格；（九）按照規(guī)定召集基金份額持有人大會；（十）按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運作；（十一）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他職責。6問：什么是基金管理人？什么樣的機構(gòu)才能成為基金管理人？答：基金管理人，是指接受投資者的委托，憑借專門的知識與經(jīng)驗，運用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金合同或基金章程的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金份額持有人獲取最大收益的機構(gòu)。在我國，基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔任。6問：基金管理人有哪些權(quán)利和義務(wù)？答：根據(jù)我國《基金法》的規(guī)定，基金管理人應(yīng)當履行下列職責：（一）依法募集基金，辦理或者委托經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認定的其他機構(gòu)代為辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事定；（二）辦理基金備案手續(xù)；（三）對所管理的不同基金財產(chǎn)分別管理、分別記賬，進行證券投資；（四）按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益；（五）進行基金會計核算并編制基金財務(wù)會計報告；（六）編制中期和年度基金報告；（七）計算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價格；（八）辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項；（九）召集基金份額持有人大會；（十）保存基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)材料；（十一）以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實施其他法律行為；（十二）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他職責。6問：基金管理公司是怎樣運作的？答：雖然我國基金發(fā)展的歷史還比較短，但在借鑒國際先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，我國基金管理公司已經(jīng)形成了一整套比較符合國內(nèi)實際的運作流程。該流程的主要環(huán)節(jié)有三個：產(chǎn)品設(shè)計、產(chǎn)品銷售和投資運作。具體來說，我國國內(nèi)基金管理公司目前的運作流程一般是：產(chǎn)品設(shè)計部門在充分研究投資者需求的基礎(chǔ)上，設(shè)計出基金產(chǎn)品方案，經(jīng)由中國證監(jiān)會審核批準后，由市場部門組織銷售，然后將募集到的基金資產(chǎn)交由投資部門管理。投資部門在投資決策委員會和風(fēng)險控制委員會的領(lǐng)導(dǎo)下，在研究部門提供的投資分析報告的基礎(chǔ)上，遵照基金合同和有關(guān)法律規(guī)定，選擇合適時機將基金資產(chǎn)投入股票、債券市場，努力實現(xiàn)基金合同規(guī)定的投資目標。在投資部門運作基金資產(chǎn)的過程中，監(jiān)察稽核部門對各個操作環(huán)節(jié)的合法合規(guī)性實施監(jiān)督，減少基金運作的風(fēng)險，同時監(jiān)督基金管理公司內(nèi)部的各項工作符合法律規(guī)范，確?；鸬南嚓P(guān)信息得到及時準確披露。運作保障部門為投資管理提供后臺支持，主要是信息技術(shù)支持、交易資金清算核算、基金資產(chǎn)核算和對外信息披露等工作。綜合管理部則作為基金管理公司的后勤部門，為基金公司的日常運作提供財務(wù)管理、人事管理、后勤保障等方面的支持。最后，基金管理公司在日常經(jīng)營管理過程中，還要接受基金托管銀行的監(jiān)督，確保遵循基金合同和托管協(xié)議的有關(guān)規(guī)定，合法管理和運用基金資產(chǎn)。6問：基金管理公司的組織結(jié)構(gòu)是怎樣的？答：由于我國現(xiàn)有的基金都是契約型基金，基金資產(chǎn)的管理運用是通過基金管理公司進行的，基金本身不具有法人地位?；鸸芾砉驹谖覈饕杂邢挢熑喂镜男问酱嬖?，其組織結(jié)構(gòu)設(shè)置受《公司法》等相關(guān)法律規(guī)范的約束，一般設(shè)有股東會、董事會、監(jiān)事會等機構(gòu)。股東會是基金管理公司的權(quán)力機構(gòu)，在股東會選舉董事會，由董事會聘任總經(jīng)理來主持日常經(jīng)營管理工作，監(jiān)事會負責對公司的經(jīng)營管理實施監(jiān)督?；鸸芾砉镜膬?nèi)部通常設(shè)有研究部、投資部、市場部、監(jiān)察稽核部、運行保障部和綜合管理部等部門和投資決策委員會和風(fēng)險控制委員會等專門委員會。6問：基金管理公司如何進行股票投資決策？答：好的投資業(yè)績必然取決于科學(xué)的投資決策程序，在若干年的發(fā)展中，我國的基金管理公司已經(jīng)進行一套比較科學(xué)的股票投資決策的流程。首先是投資決策委員會、研究部和投資部共同根據(jù)基金合同和有關(guān)規(guī)定，根據(jù)定量、定性相結(jié)合的綜合指標從所有上市股票中篩選出一批股票作為基金投資的股票池組合。研究部針對這批股票，在宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和公司研究基礎(chǔ)上提出總體投資策略建議、行業(yè)配置建議和上市公司個股分析報告，以及投資時機建議報告，供投資決策委員會討論。投資決策委員會負責確定基金投資策略，向投資部下達投資計劃。投資部組織各基金制定具體實施方案，并由基金經(jīng)理尋求最佳的投資時機和選擇投資對象，將投資指令下達至集中交易室，由獨立的交易員在交易室獨立執(zhí)行投資指令。在投資決策過程中，還有專門的風(fēng)險控制委員會通過監(jiān)控投資決策、實施和執(zhí)行的具體進度，根據(jù)公司的風(fēng)險控制政策，評估投資結(jié)果，向投資決策委員會反饋投資調(diào)整意見。6問：什么叫做基金的資產(chǎn)配置？答：當拿到工資后，就會好好計劃一下：多少錢存起來、多少錢買衣服、多少錢買食品等。其實，基金也是一樣的，基金管理公司在籌集到資金后，也要好好規(guī)劃一下資金的用途。所謂基金的資產(chǎn)配置，就是將基金的資產(chǎn)在現(xiàn)金、各類有價證券之間進行分配的過程。簡單說就是基金將資金在股票、債券、銀行存款等投資工具之間進行比例分配。資產(chǎn)配置是基金投資管理中至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，其基本思路是對不同投資組合的預(yù)期回報率、標準差和組合之間的協(xié)方差進行預(yù)測，然后得到這些組合種類可能構(gòu)成的新組合的預(yù)期回報率和標準差，最后在由這些新組合產(chǎn)生出有效群后，利用基金投資者的無差異曲線來確定應(yīng)選擇什么樣的資產(chǎn)配置組合。6問：目前的法律法規(guī)對于基金的投資比例的限制有哪些？答：根據(jù)我國現(xiàn)行的《證券投資基金運作管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，目前我國的證券投資基金在投資比例上必須滿足以下要求：※基金名稱顯示投資方向的，應(yīng)當有80%以上的非現(xiàn)金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容；※一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；※同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%；※基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報的金額不得超過該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的問題；※不得違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定。70、問：基金財產(chǎn)禁止的投資行為有哪些？答：根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)，目前中國禁止基金財產(chǎn)從事的投資行為主要包括：※承銷證券；※向他人貸款或者提供擔保；※從事承擔無限責任的投資；※買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外；※向其基金管理人、基金托管人出資，或買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券；※買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；※從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當?shù)淖C券交易活動；※依照法律、行政法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動。7問：基金托管人如何監(jiān)督基金管理人的投資行為？答：基金托管人又叫基金保管人。為了保障基金持有人的利益，防止基金資產(chǎn)被挪用或侵害，基金一般都要委托一個保管機構(gòu)來對基金的投資進行監(jiān)督和保管基金財產(chǎn)。在我國，一般是有實力的商業(yè)銀行當基金托管人。托管人代表持有人保管基金的所有資產(chǎn)?；鹜泄苋撕突鸸芾砣酥g要簽訂協(xié)議，規(guī)定各自的責任?；鹜泄苋艘话愣荚O(shè)有專門的托管部，配備專門的人員和設(shè)備，負責基金的托管。托管人對基金的投資進行每天的監(jiān)控，基金與外部的所有資金和證券清算都是由托管人進行的。所有有關(guān)基金的收入、費用和分紅等事宜也都是由基金托管人進行監(jiān)督和復(fù)核。托管人有責任確保所有有關(guān)基金的財務(wù)處理符合法律法規(guī)，基金的資產(chǎn)不會受到非法侵害。所以，托管人的存在有力地提供了一個保護投資者的措施，托管人制度是共同基金的一個顯著特點。7問：什么是“核心－衛(wèi)星”基金投資策略？答：“核心－衛(wèi)星策略”（Coresatellite Strategy）是基金的一種資產(chǎn)配置策略。通俗來講，所謂“核心－衛(wèi)星策略”就是將基金的股票資產(chǎn)分成兩部分，每個部門一般分別由不同的投資組合組成，其中一個部分在整個投資組合中所占的權(quán)重大些，對整個投資組合的安全和收益起到“保駕護航”的決定性作用，因而稱之為“核心”；另一個部分在整個投資組合中所占的權(quán)重略小，以核心組合為基本依托，但是就像一顆顆衛(wèi)星圍繞著大行星遨游太空一樣，在一定條件的約束下，它可以有更加廣闊的投資空間，投資更加主動、更加積極、更加靈活，稱為“衛(wèi)星”，它往往能獲得令人驚喜的收獲?！昂诵模l(wèi)星策略”最早出現(xiàn)于20世紀90年代，很快就為退休基金、年金及基金中的基金（Fund of Funds）等機構(gòu)投資者廣泛運用，全球知名的先鋒集團（Vanguard Group）、巴克萊國際投資（Barclays Global Investors）等資產(chǎn)管理公司大都采取“核心－衛(wèi)星策略”來管理機構(gòu)投資者賬戶。7問：什么是基金代銷機構(gòu)？什么樣的機構(gòu)可以代銷基金？答：基金代銷機構(gòu)是受基金管理人委托從事基金代理銷售的機構(gòu)。在我國，只有證監(jiān)會認定的機構(gòu)才能從事基金的代理銷售。目前，商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)、專業(yè)基金銷售機構(gòu)以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他機構(gòu)均可向中國證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務(wù)資格，從事基金的代銷業(yè)務(wù)。7問：基金持有人有哪些權(quán)利和義務(wù)？答：基金持有人的權(quán)利包括：本金受償權(quán)、收益分配權(quán)、剩余財產(chǎn)分配權(quán)及參與持有人大會表決策；具體而言：（一）分享基金財產(chǎn)收益；（二）參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)；（三）依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額；（四）按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會；（六）查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料；（七）對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為提起訴訟；（八）基金合法約定的其他權(quán)利。7問：基金持有人在什么情況下可以要求召開持有人大會？答：根據(jù)《基金法》規(guī)定，下列事項應(yīng)當通過召開基金份額持有人大會審議決定：※提前終止基金合同?！饠U募或者延長基金合同期限?！D(zhuǎn)換基金運作方式。※提高基金管理人、基金托管人的報酬標準?！鼡Q基金管理人、基金托管人?！鸷贤s定的其他事項。7問：基金的登記結(jié)算指的是什么？有哪些機構(gòu)承擔基金的登記結(jié)算業(yè)務(wù)？答：登記結(jié)算業(yè)務(wù)指基金登記、存管、過戶、清算和結(jié)算業(yè)務(wù)，具體內(nèi)容包括投資人基金賬戶的建立和管理、基金份額注冊登記、基金銷售業(yè)務(wù)的確認、清算和結(jié)算、代理發(fā)放紅利、建立并保管基金份額持有人名冊等?；鸬牡怯浗Y(jié)算機構(gòu)一般是基金管理有限公司委托代為辦理注冊登記業(yè)務(wù)的中國證券登記結(jié)算有限責任公司或基金管理有限公司委托代為辦理登記結(jié)算業(yè)務(wù)的其他機構(gòu)。7問：基金運營的過程中一般要產(chǎn)生哪些費用？答：基金在運作過程中產(chǎn)生的費用支出就是基金費用，其中部分費用構(gòu)成了基金管理人、基金托管人、基金銷售機構(gòu)以及其他當事人的收入來源。開放式基金的費用由直接費用和間接費用兩部分組成。直接費用包括交易時產(chǎn)生的認購費、申購費和贖回費，這部分費用由投資者直接承擔；間接費用是從基金凈值中扣除的法律法規(guī)及基