【正文】 考慮計算期內(nèi)價格波動等因素。銷售量為生產(chǎn)量。增值稅稅率17%，營業(yè)稅金及附加包括城市維護(hù)建設(shè)稅按增值稅額的7%估算；教育費(fèi)附加（含地方教育稅）按增值稅額的4%估算。項目計算期15年。為較真實(shí)反應(yīng)項目效益情況，財務(wù)分析中考慮了利用原有固定資產(chǎn)1500萬元（主要是生產(chǎn)廠房等）。財務(wù)分析以上述產(chǎn)品為整體測算項目各項增量經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入（不含稅）估算為4800萬元。年實(shí)現(xiàn)營業(yè)稅金及附加估算為180萬元。年實(shí)現(xiàn)增值稅估算為280萬元。詳見營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表（附表4）。原材料（含外購件）及燃料動力消耗均根據(jù)建設(shè)單位提供的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算。成本測算中采用的價格為市場不含稅價，未考慮計算期內(nèi)價格變動等因素。工資及福利費(fèi)按項目定員50人，人均年3萬元估算。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)采用年限平均法估算，殘值率5%，綜合折舊年限15年。固定資產(chǎn)修理費(fèi)按折舊費(fèi)的20%估算。財務(wù)費(fèi)用為長期借款在生產(chǎn)期利息和流動資金借款利息之和（%估算，%估算）。其他銷售費(fèi)用、其他管理費(fèi)用和其他制造費(fèi)用均列入其他費(fèi)用中。本項目的總成本費(fèi)用估算為1800萬元（計算期第8年）。其中固定成本1100萬元，可變成本1800萬元。年經(jīng)營成本1890萬元。詳見固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用與無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷估算表（附表5）、總成本費(fèi)用估算表（附表6）。年實(shí)現(xiàn)利潤總額估算為550萬元（計算期第8年）。所得稅按利潤總額的25%估算，盈余公積金（含公益金）按稅后利潤的15%估算。詳見利潤與利潤分配表（附表7）?？偼顿Y收益率 %；資本金凈利潤率 %；項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后） %；項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（i=12%、稅后） 1259萬元；項目投資回收期（稅后） ；項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率 %。項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率大于設(shè)定的基準(zhǔn)收益率，項目方案在財務(wù)上可以接受。按設(shè)定的折現(xiàn)率計算的項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值大于零，項目方案在財務(wù)上可以接受。項目投資回收期較短，投資回收較快，抗風(fēng)險能力較強(qiáng)。項目資本金可獲得的收益水平較高。詳見項目投資現(xiàn)金流量表（附表8）、項目資本金現(xiàn)金流量表、（附表9）。本項目新增長期借款1500萬元。償還借款的資金來源為項目建成后項目形成的未分配利潤和折舊費(fèi)。在借款償還期內(nèi)利息備付率均大于1，說明本項目利息償付的保障程度高。在借款償還期內(nèi)償債備付率均大于1，說明可用于還本付息的資金保障程度較高。通過對借款還本付息、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負(fù)債的測算與分析，項目財務(wù)狀況較好，償債能力較強(qiáng)，項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營，財務(wù)可持續(xù)性較好。詳見借款還本付息表（附表10）、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表（附表11）、資產(chǎn)負(fù)債表（附表12）。（1）盈虧平衡分析BEP=%%時，項目即可保本，項目抗風(fēng)險能力較強(qiáng)。（2）敏感性分析敏 感 性 分 析 表表151指 標(biāo)項 目基本方案銷售價格10%投資+10%經(jīng)營成本+10%財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后、%）財務(wù)凈現(xiàn)值（稅后、i=12%、萬元）125901038788646508從敏感性分析表可以看出，項目效益對產(chǎn)品銷售價格和經(jīng)營成本的變化較敏感，建議企業(yè)在加強(qiáng)產(chǎn)品的成本管理的同時，高度重視新產(chǎn)品的開發(fā)及市場銷售工作，以達(dá)到項目預(yù)期效益。綜上分析與測算，得出主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如下：年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入（不含稅） 4800萬元；年實(shí)現(xiàn)營業(yè)稅金及附加 180萬元；年實(shí)現(xiàn)增值稅額 280萬元；年實(shí)現(xiàn)利潤總額 480萬元；年實(shí)現(xiàn)所得稅額 120萬元；總投資收益率 %；資本金凈利潤率 %；項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后） %；項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（i=12%、稅后） 1259萬元；項目投資回收期（稅后） ；項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率 %；借款償還期 。詳見投資估算及財務(wù)評價指標(biāo)匯總表（附表13）。項目在經(jīng)濟(jì)上可行。本項目社會效益主要從以下幾個方面做簡要分析：（1）本項目新增就業(yè)崗位50個。對維護(hù)地區(qū)社會穩(wěn)定，增加職工收入，提高居民生活水平，創(chuàng)建和諧社會都有著積極的作用。（2）總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率：利潤總額480萬元，增值稅280萬元，營業(yè)稅金及附加180萬元，所得稅120萬元，年利息支出105萬元，資產(chǎn)總額4500萬元（計算期第8年）。%。（3）社會貢獻(xiàn)率：工資及附加費(fèi)300萬元，稅金總額460萬元，年利息支出105萬元，凈利潤375萬元，資產(chǎn)總額4500萬元（計算期第8年）。%。（4）企業(yè)對國家的貢獻(xiàn)率：稅金總額460萬元，資產(chǎn)總額4500萬元（計算期第8年）。%。建議該公司盡快實(shí)施本項目。16結(jié)論與建議（1）SHH起重機(jī)卷筒組項目的建設(shè)，是國家宏觀調(diào)控政策所重點(diǎn)支持的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。隨著我國工業(yè)進(jìn)程的不斷發(fā)展，對起重機(jī)卷筒組產(chǎn)品的需求還將有較快的發(fā)展，特別是對節(jié)能環(huán)保類卷筒組產(chǎn)品需求量會越來越大，產(chǎn)品市場潛力巨大。（2）項目的建設(shè)對SHH起重機(jī)卷筒組產(chǎn)品的安全性、節(jié)能性和環(huán)保性能都有更好的積極作用，其社會效益非常的顯著。（3）遼寧圣赫機(jī)械制造成套設(shè)備有限公司立足于起重機(jī)卷筒組的新技術(shù)，堅持以市場為導(dǎo)向，以經(jīng)濟(jì)效益為中心，適時投資進(jìn)行項目建設(shè)，將為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大奠定堅實(shí)性基礎(chǔ)。（4）項目財務(wù)評價測算預(yù)期良好。%，表明項目具有較好的市場成長性和較大的盈利空間，項目建設(shè)具有可行性。（1）本工程項目投資規(guī)模適中，建議企業(yè)做好資金安排，確保項目的順利實(shí)施。（2）起重機(jī)卷筒組產(chǎn)品是起重機(jī)行業(yè)中的高科技產(chǎn)品，企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注行業(yè)的發(fā)展，不斷改進(jìn)和研發(fā)新型產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的技術(shù)含量和安全性能，提高產(chǎn)品的市場競爭力，來滿足不斷變化的市場需求。38遼寧圣赫機(jī)械制造成套設(shè)備有限公司SHH起重機(jī)卷筒組項目可行性研究報告靜態(tài)建設(shè)投資估算表附表1　　　　　單位：人民幣萬元、外匯萬美元序號工程項目或費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備價格設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用建設(shè)投資占建設(shè)投資比例(%)合計其中外匯一 第一部分：工程費(fèi)用1進(jìn)口設(shè)備　　2國產(chǎn)配套設(shè)備　　　3廠房地面及設(shè)備基礎(chǔ)等　　　　　4工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)　　　　　　5廠房通風(fēng)管道改造等　　　　　6變電所改造　　7廠區(qū)給排水系統(tǒng)改造　　　　　二第二部分：工程建設(shè)其他費(fèi)用　　　　　1建設(shè)單位管理費(fèi)（含招標(biāo)代理費(fèi)）　　　　　2咨詢設(shè)計費(fèi)　　　　　　　3職工培訓(xùn)費(fèi)　　　　　4生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)　　　　　5辦公及生活家具購置費(fèi)　　　　　　　6工程監(jiān)理費(fèi)　　　　　7環(huán)境影響咨詢服務(wù)費(fèi)　　　　　8工程保險、質(zhì)量監(jiān)督等費(fèi)用　　　　　　第一、二部分費(fèi)用合計　三第三部分：預(yù)備費(fèi)用　　　　　　基本預(yù)備費(fèi)　　　　　四靜態(tài)建設(shè)投資合計　　占建設(shè)投資比例(%)　　項目總投資使用計劃與資金籌措表附表3　　　　　　 單位：萬元序　號年份　項目名稱合計 建設(shè)期 　　　　　運(yùn)營期1234561項目總投資25001680820000　固定資產(chǎn)投資19001450450　　　　靜態(tài)建設(shè)投資17951375420　　　　建設(shè)期利息1057075　　　　鋪底流動資金495　165120100110　2財務(wù)分析中項目總投資2200900500400200200　固定資產(chǎn)投資19001450450　　　　靜態(tài)建設(shè)投資17951375420　　　　建設(shè)期利息1057035　　　　流動資金715　290175150100　3資金籌措25001480500120200200　企業(yè)自籌10005003001005050　　自籌中用于流動資金495　165120100110　長期借款15001100400　　　　流動資金借款220　80804020　40