【正文】 8公益金(5%)488/.919未分配利潤(rùn)(678)10累計(jì)未分配利潤(rùn)10132. 25投資利潤(rùn)率＝年平均利潤(rùn)總額/項(xiàng)目總投資 247。30950＝%（六）財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)根據(jù)基本數(shù)據(jù)和正常條件下，本項(xiàng)目計(jì)算期年平均銷售收入21165萬(wàn)元，稅后利潤(rùn)9880萬(wàn)元，%，%，凈現(xiàn)值（IC=10%），靜態(tài)投資回收期（含建設(shè)期），動(dòng)態(tài)投資回收期（含建設(shè)期）。均高于同行業(yè)平均水平，故本項(xiàng)目是有很好的盈利能力。財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量(全部投資) 詳見(jiàn)表9—6。經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)匯總詳見(jiàn)表9—7 表9—6 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表(全部投資) 單位：人民幣 萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目年份 建設(shè)期建設(shè)期、投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)年限經(jīng)營(yíng)期合計(jì)200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024202520261現(xiàn)金流入392547105652營(yíng)業(yè)收入392547105652回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資金10002現(xiàn)金流出9930固定資產(chǎn)投資9930157404250流動(dòng)資金投資1000經(jīng)營(yíng)成本營(yíng)業(yè)稅金及附加工資及福利費(fèi)1801801801801801801801801801801801801801801801801801801803420辦公、接待費(fèi)用1201201201201201201201201201201201201201201201201201201202280所得稅3凈現(xiàn)金流量99304累計(jì)凈現(xiàn)金流量9930——5凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值6累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值——計(jì)算指標(biāo)： 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(ic＝10%)：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率： %靜態(tài)投資回收期(含建設(shè)期)：8+動(dòng)態(tài)投資回收期(含建設(shè)期)：11+表9—7 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)匯總表序號(hào)指標(biāo)名稱人民幣(萬(wàn)元)備注1建設(shè)項(xiàng)目總投資30920建設(shè)投資29920其中：固定資產(chǎn)投資29920 投資方向調(diào)節(jié)稅建設(shè)期利息流動(dòng)資金10002資金總額30920建設(shè)資金29920其中：自有資金29920 長(zhǎng)期借款其他短期借款其他流動(dòng)資金1000 其中：自有流動(dòng)資金流動(dòng)資金借款備品備件轉(zhuǎn)流動(dòng)資金3年平均銷售收入17199達(dá)產(chǎn)期收入4年平均總成本費(fèi)用35365年平均經(jīng)營(yíng)稅金及附加8516年平均利潤(rùn)總額113797年平均所得稅37558年平均稅后利潤(rùn)76249投資利潤(rùn)率%10投資利稅率11靜態(tài)投資回收期(年)12動(dòng)態(tài)投資回收期(年)13財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率%14財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(ic＝100%)(萬(wàn)元)2675115盈虧平衡點(diǎn)2897（七）不確定性分析盈虧分析。分析在正常營(yíng)業(yè)年份營(yíng)業(yè)收入達(dá)到設(shè)計(jì)能力的多大比例時(shí)，項(xiàng)目既無(wú)盈利也無(wú)虧損。2010年設(shè)計(jì)營(yíng)業(yè)收入是4710萬(wàn)元，假設(shè)2010年?duì)I業(yè)收入為X萬(wàn)元，，工資及福利費(fèi)仍為180萬(wàn)元，辦公接待費(fèi)仍為120萬(wàn)元，折舊費(fèi)仍為2122萬(wàn)元，那么令2010年的利潤(rùn)為0，有下式：＝0解上式，得X＝＝%因此，%時(shí)，項(xiàng)目即可實(shí)現(xiàn)盈利。由盈虧分析可知，%時(shí)，本項(xiàng)目即可保本，由此可見(jiàn)本項(xiàng)目具有很好的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。敏感性分析首先確定敏感性分析的對(duì)象：應(yīng)選擇最能反映項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的綜合性指標(biāo)作為敏感性分析的對(duì)象。本分析選擇投資利潤(rùn)率和投資回收期作為分析對(duì)象。其次，選擇不確定性因素為敏感性變量：由于本項(xiàng)目是旅游開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，營(yíng)業(yè)收入是最主要的因素，因此，以營(yíng)業(yè)收入作為變量進(jìn)行分析。通過(guò)對(duì)可能影響項(xiàng)目效益不利因素作敏感性分析，分析結(jié)果（見(jiàn)附表9—8），從表中可以看出，營(yíng)業(yè)收入是影響利潤(rùn)的敏感因素。表9—8 敏感性分析表序號(hào)項(xiàng) 目基本方案營(yíng)業(yè)收入增10%降10%1投資利潤(rùn)率%%%較基本方案增減百分點(diǎn)2靜態(tài)投資回收期(年) (含建設(shè)期)3內(nèi)部收益率%%%二、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析（一）旅游市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)旅游市場(chǎng)受旅游目的地形象、旅游者經(jīng)濟(jì)收入、可供支配旅游支出、閑暇時(shí)間、旅游消費(fèi)心理和旅游欲望以及各旅游目的地旅游產(chǎn)品供給總量和結(jié)構(gòu)等因素的影響，都可能影響到客源數(shù)量和結(jié)構(gòu)的變化，從而影響到武當(dāng)山國(guó)家森林公園的發(fā)展，這是由旅游業(yè)本身的脆弱性所決定的。這些諸因素中，旅游者經(jīng)濟(jì)收入變化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是全行業(yè)共同面臨的風(fēng)險(xiǎn)，屬系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，旅游產(chǎn)品供給總量變化所帶來(lái)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)國(guó)家和地方政府的宏觀調(diào)控予以避免。其它因素造成的風(fēng)險(xiǎn)屬于個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，旅游市場(chǎng)的預(yù)測(cè)有局限性，不可能全面反應(yīng)未來(lái)旅游市場(chǎng)的變化。對(duì)于旅游市場(chǎng)運(yùn)行中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)要有效地把握市場(chǎng)變化來(lái)駕駛市場(chǎng)、影響市場(chǎng)和控制市場(chǎng)。為此，在進(jìn)行武當(dāng)山國(guó)家森林公園旅游產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)時(shí)，應(yīng)突出武當(dāng)山神秘的道教文化、絕奇的武當(dāng)武術(shù)、玄妙的古建筑文化、優(yōu)美的自然風(fēng)光等方面，圍繞武當(dāng)山森林旅游開(kāi)發(fā)來(lái)提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。森林旅游為主題，產(chǎn)品配置與組合極具特色，符合現(xiàn)代旅游潮流和時(shí)尚，具有極強(qiáng)的吸引力和競(jìng)爭(zhēng)力。著力加快項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，加大宣傳促銷力度，充分展示武當(dāng)山國(guó)家森林公園獨(dú)特魅力，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和占有率，促使客源穩(wěn)步增長(zhǎng)，形成“人無(wú)我有，人有我精”的特色旅游產(chǎn)品，從而降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)測(cè)算，該項(xiàng)目啟動(dòng)后，武當(dāng)山國(guó)家森林公園每年應(yīng)達(dá)到的保本點(diǎn)游客數(shù)為20萬(wàn)人（次），按武當(dāng)山旅游發(fā)展現(xiàn)狀及客流量增長(zhǎng)形勢(shì)分析，是完全可以實(shí)現(xiàn)的。（二）生態(tài)維護(hù)及項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)武當(dāng)山自然景觀優(yōu)美、生態(tài)多樣性顯著、動(dòng)植物資源富集、生態(tài)系統(tǒng)完整、原生生態(tài)系統(tǒng)較敏感和脆弱。項(xiàng)目啟動(dòng)后生態(tài)維護(hù)難度大，項(xiàng)目建設(shè)管理有一定難度。生態(tài)環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目建設(shè)會(huì)造成局部景觀變化，一定程度上改變動(dòng)植物環(huán)境；建筑風(fēng)格設(shè)計(jì)不當(dāng)會(huì)產(chǎn)生與自然環(huán)境不協(xié)調(diào)；建筑垃圾處理不當(dāng)會(huì)產(chǎn)生生態(tài)環(huán)境污染等問(wèn)題，都應(yīng)引起項(xiàng)目籌建單位和承建商高度重視，并按本報(bào)告所提出的各項(xiàng)環(huán)?？刂拼胧┴瀼芈鋵?shí)，嚴(yán)格實(shí)行“誰(shuí)開(kāi)發(fā)、誰(shuí)保護(hù)、誰(shuí)建設(shè)、誰(shuí)負(fù)責(zé)”的制度，堅(jiān)決避免“建設(shè)性破壞和破壞性建設(shè)”現(xiàn)象發(fā)生。在生態(tài)環(huán)境保護(hù)方面，應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)森林防火、森林病蟲(chóng)害防治、動(dòng)植物資源保護(hù)、旅游垃圾處理等，避免旅游活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能對(duì)生態(tài)環(huán)境造成損害而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。建設(shè)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目投資大，建設(shè)內(nèi)容多，周期短，環(huán)保要求高，技術(shù)設(shè)計(jì)涉及多個(gè)專業(yè)和不同技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，牽涉多個(gè)行業(yè)、部門(mén)和單位。因此，要成立項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組，選調(diào)相關(guān)技術(shù)、管理人員成立籌建辦公室，嚴(yán)格實(shí)行工程招標(biāo)投標(biāo)制和工程監(jiān)理制，推行現(xiàn)代科學(xué)工程建設(shè)管理，加大配套資金落實(shí)力度和各項(xiàng)建設(shè)協(xié)調(diào)管理力度，確保工程進(jìn)度和工程質(zhì)量。建設(shè)施工成本控制風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目建設(shè)地區(qū)地形復(fù)雜，施工點(diǎn)多，施工線長(zhǎng)，交通信息不暢，物資運(yùn)輸困難，施工條件艱苦，材料管理不便，增加了項(xiàng)目投資成本控制和管理難度。因此，要制定切實(shí)可行的施工管理計(jì)劃，嚴(yán)格控制建設(shè)成本，并對(duì)建設(shè)項(xiàng)目和成本控制實(shí)行科學(xué)管理，切實(shí)提高投資效益，減少投資風(fēng)險(xiǎn)。（三）經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目建設(shè)和營(yíng)運(yùn)過(guò)程中，既存在經(jīng)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)，也存在管理上的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中可能出現(xiàn)旅游產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和功能的矛盾，不適應(yīng)旅游市場(chǎng)發(fā)展的要求。因此要時(shí)刻注意分析客源市場(chǎng)的需求變化趨勢(shì)，按客流的結(jié)構(gòu)性變化和功能轉(zhuǎn)型及時(shí)改造武當(dāng)山國(guó)家森林公園配套服務(wù)設(shè)施，開(kāi)發(fā)旅游活動(dòng)項(xiàng)目，創(chuàng)新旅游產(chǎn)品，同時(shí)積極參與各類旅游產(chǎn)品展銷會(huì)，大力宣傳促銷，推介武當(dāng)山國(guó)家森林公園，擴(kuò)大影響力中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)也都可以通過(guò)全體員工的共同努力而有效避免。管理風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目從設(shè)計(jì)、施工到交付運(yùn)營(yíng)都可能因管理不善而造成生態(tài)環(huán)境破壞、旅游安全事故、市場(chǎng)秩序混亂、服務(wù)質(zhì)量下降、經(jīng)營(yíng)成本失控等風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目建成正常營(yíng)運(yùn)后，應(yīng)始終把生態(tài)環(huán)境保護(hù)和提高經(jīng)營(yíng)管理水平放在管理首位統(tǒng)籌安排。要防止旅游安全事故，加強(qiáng)防火消防工作，搞好社會(huì)治安綜合治理，創(chuàng)造安全文明的旅游社區(qū)環(huán)境；要加強(qiáng)旅游行業(yè)管理，規(guī)范市場(chǎng)秩序，貫徹落實(shí)中央、省、市及特區(qū)制定的各項(xiàng)法規(guī)，建立質(zhì)量監(jiān)督管理體系，創(chuàng)建文化生態(tài)旅游品牌，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；要實(shí)施科教興旅戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)管理體制與制度創(chuàng)新，增強(qiáng)企業(yè)活力與發(fā)展后勁；要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，增收節(jié)支，節(jié)能降耗，管理增效，提高投資經(jīng)濟(jì)效益。形成持續(xù)，健康的發(fā)展戰(zhàn)略，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。第十章 生態(tài)效益與環(huán)境影響分析一、生態(tài)效益分析（一）旅游活動(dòng)對(duì)生態(tài)建設(shè)的積極作用武當(dāng)山國(guó)家森林公園原居住在核心景區(qū)內(nèi)的居民徹底搬出景區(qū)，過(guò)度墾伐和惡性掠奪式的生產(chǎn)行為將徹底根除。這樣，可以保持水土，涵養(yǎng)水分，改善局地小氣候，實(shí)現(xiàn)生態(tài)平衡，最終建立起良性循環(huán)的生態(tài)體系，使人民生活得到永久性改善，使人們生活質(zhì)量得到質(zhì)的提高?？梢韵驀?guó)內(nèi)外游客進(jìn)行生態(tài)環(huán)境知識(shí)和保護(hù)方法的示范教育，達(dá)到“走進(jìn)自然、認(rèn)識(shí)自然、善待自然、保護(hù)自然”的效果，促成全球保護(hù)生存環(huán)境，遏止全球環(huán)境惡化的一致行動(dòng)。武當(dāng)山國(guó)家森林公園建設(shè)項(xiàng)目建成投放市場(chǎng)后，將會(huì)帶來(lái)豐厚的回報(bào)，一是生態(tài)環(huán)境得到進(jìn)一步優(yōu)化，營(yíng)造更加良好的生態(tài)家園。二是擴(kuò)大就業(yè)內(nèi)需，大大緩解了本地企業(yè)少，人們就業(yè)難的矛盾，解決社會(huì)就業(yè)難題。（二）旅游活動(dòng)對(duì)生態(tài)建設(shè)的消極影響旅游基礎(chǔ)設(shè)施（道路）、建筑物等的興建將加大景觀破碎化程度，動(dòng)、植物的生境將發(fā)生變化。旅游者的活動(dòng)，如踐踏、采集、用火以及生活垃圾堆積和污水排放等都會(huì)對(duì)自然生態(tài)系統(tǒng)產(chǎn)生一定干擾和影響，甚至引起水土流失、土壤侵蝕和生態(tài)破壞。旅游者還會(huì)無(wú)意或有意將一些外來(lái)物種帶入旅游區(qū)，從而改變區(qū)內(nèi)動(dòng)植物區(qū)系，降低生物多樣性和原有物種的活力，甚至可能引發(fā)災(zāi)難性的后果。采取有效的防治措施，進(jìn)行以生態(tài)保護(hù)為基礎(chǔ)的開(kāi)發(fā)，把旅游對(duì)生態(tài)環(huán)境的損害降低到最低限度，從而促進(jìn)生態(tài)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。二、環(huán)境影響分析（一）項(xiàng)目建設(shè)中生態(tài)環(huán)境防治措施項(xiàng)目建設(shè)可能對(duì)生態(tài)環(huán)境造成的損害（1）道路、建筑物、管線等設(shè)施的興建，可能加重造成景觀的破碎化程度，并在一定程度上改變動(dòng)植物的生境；（2）建筑材料和建筑風(fēng)格運(yùn)用上，有可能造成和自然環(huán)境的不和諧；（3）建筑垃圾不能及時(shí)全部清除，污染生態(tài)環(huán)境；（4）建設(shè)施工不可避免地會(huì)造成生態(tài)環(huán)境的破壞。防治措施（1）科學(xué)規(guī)劃，巧妙設(shè)計(jì)要精選線路，盡量避免對(duì)植被的破壞；要精心選點(diǎn)，盡量選擇僻背處，以減少與環(huán)境的不和諧感；在景區(qū)內(nèi)禁止在空中走明線和栽埋水泥桿，盡量使用走地下管道。（2）合理選材，調(diào)和環(huán)境。建筑物通過(guò)色彩、外觀的有機(jī)組合，使其與環(huán)境和諧。（3）精心施工，嚴(yán)格管理。將施工過(guò)程中對(duì)生態(tài)環(huán)境的損害降低到最低限度。（二）項(xiàng)目正常運(yùn)行的生態(tài)環(huán)境防治措施（1）旅游者的活動(dòng)，如踐踏，采集和遺棄垃圾；（2）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及生活活動(dòng)產(chǎn)生的生活垃圾和廢氣、污水排放；（3）旅游者的不規(guī)范行為或游樂(lè)過(guò)程中可能產(chǎn)生火災(zāi)，引發(fā)森林大火。（1）完善法律法規(guī)，健全規(guī)章制度，規(guī)范生態(tài)旅游活動(dòng)。（2）按1類標(biāo)準(zhǔn)（地面水環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)GB38381998）對(duì)旅游區(qū)的飲用水源、山泉和溪流水體進(jìn)行管理，對(duì)少量生活接待地區(qū)實(shí)行強(qiáng)制性推廣埋地式生活污水處理裝置，杜絕污染。（3）景區(qū)內(nèi)汽車不得鳴高聲喇叭，杜絕景點(diǎn)內(nèi)一切噪聲污染源，保持整個(gè)旅游區(qū)的噪聲強(qiáng)度