【正文】 產(chǎn)品成本估算匯總表本項(xiàng)目中各類產(chǎn)品成本估算如表118所示。表118 產(chǎn)品成本估算表編號(hào)名稱費(fèi)用（萬元）1外購的原材料費(fèi)2外購的燃料及動(dòng)力費(fèi)3直接工資和其他支出4制造費(fèi)用5期間費(fèi)用6總計(jì)/萬元 銷售收入和稅金估算 銷售收入估算銷售收入是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品銷售的貨幣收入總額。以年工作時(shí)間7500小時(shí)計(jì)算，可供銷售的副產(chǎn)物有2甲氧基丙醇，丙二醇。在調(diào)查了2013年上半年環(huán)氧丙烷市場價(jià)格和綜合考慮到本項(xiàng)目的進(jìn)入可能對(duì)市場供需造成的影響后，我公司決定將環(huán)氧丙烷的售價(jià)定位在近六個(gè)月來市場平均價(jià)的附近。具體價(jià)格調(diào)查及銷售收入可見下表：表119 2013年上半年各產(chǎn)品市場價(jià)格調(diào)查表產(chǎn)品規(guī)格月份/價(jià)格（萬元）平均價(jià)（萬元）123456環(huán)氧丙烷優(yōu)等級(jí)1．261．311．161．2551．221．212甲氧基丙醇工業(yè)優(yōu)級(jí)品丙二醇醫(yī)藥級(jí)表1110 銷售收入一覽表產(chǎn)品規(guī)格產(chǎn)量/萬噸售價(jià)/（萬元/噸）收入（萬元）投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期環(huán)氧丙烷優(yōu)等級(jí)2甲氧基丙醇工業(yè)優(yōu)級(jí)1420018460丙二醇醫(yī)藥級(jí)由表1110可見：。 稅金估算稅收是國家根據(jù)稅法向企業(yè)和個(gè)人無償征收貨幣或?qū)嵨锏男袨?。它是國家取得?cái)政收入狙擊足夠的財(cái)力，以保證國家職能的實(shí)現(xiàn)的一種主要形式，也是國家參與社會(huì)產(chǎn)品和國民收入分配和再分配，調(diào)節(jié)國家、企業(yè)、個(gè)人之間利益關(guān)系的一種方式，同時(shí)是對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)行宏觀調(diào)控的一種重要經(jīng)濟(jì)杠桿，具有強(qiáng)制性、無償性和固定性的特征。稅金體現(xiàn)了企業(yè)創(chuàng)造的純收入（剩余產(chǎn)品）在國家與企業(yè)之間的分配關(guān)系。在處理對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系中也是對(duì)外開放和實(shí)施貿(mào)易保護(hù)的一種重要手段。與本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)相關(guān)的稅收主要有：增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加等。 關(guān)稅 關(guān)稅是對(duì)進(jìn)出國境的貨物由海關(guān)負(fù)責(zé)征收的一種稅。目前只對(duì)極少數(shù)出口商品（主要是資源性商品）征收關(guān)稅。企業(yè)從國外進(jìn)口的設(shè)備、原材料、燃料，和出口的產(chǎn)品，則要繳納關(guān)稅。 本項(xiàng)目的設(shè)備、原材料、燃料均為國內(nèi)購得，所產(chǎn)產(chǎn)品也僅面向國內(nèi)市場。增值稅增值稅是對(duì)商品生產(chǎn)制造和流通中各環(huán)節(jié)的單位和個(gè)人征收的一種稅，以加工制造和流通過程中新增的價(jià)值或商品附加值為征稅對(duì)象。其計(jì)算公式為：應(yīng)納增值稅稅額 = 當(dāng)期銷項(xiàng)稅額 當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額式中：銷項(xiàng)稅額 = 銷售金額稅率進(jìn)項(xiàng)稅額 =進(jìn)貨金額稅率根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例》規(guī)定，本項(xiàng)目增值稅稅率取17%。營業(yè)稅交通運(yùn)輸、建筑、郵電通訊、服務(wù)等行業(yè)應(yīng)按稅法規(guī)定計(jì)算營業(yè)稅。一般工業(yè)項(xiàng)目不涉及營業(yè)稅。故本項(xiàng)目應(yīng)繳營業(yè)稅按0元計(jì)。 資源稅資源稅是國家對(duì)開采特定礦產(chǎn)品或者生產(chǎn)鹽的單位和個(gè)人征收的稅種，通常按礦產(chǎn)的產(chǎn)量計(jì)征。目前只對(duì)原油、天然氣、煤炭、其他非金屬礦原礦、黑色金屬礦原礦、有色金屬礦原礦、鹽七種產(chǎn)品征收資源稅。本項(xiàng)目不在資源稅征收范圍內(nèi)，故應(yīng)繳資源稅按0元計(jì)。城市維護(hù)建設(shè)稅城市維護(hù)建設(shè)稅是為了加強(qiáng)城市的維護(hù)建設(shè)，擴(kuò)展老城市，開發(fā)新城市而征收的一種稅。新的城市維護(hù)建設(shè)稅，改按以銷售收入為計(jì)征依據(jù)。其計(jì)算公式為： 城市維護(hù)建設(shè)稅額=銷售收入城建稅率 城建稅率因納稅人所在地而異，%，縣、%，不在市區(qū)、%。%。教育費(fèi)附加教育費(fèi)附加是對(duì)繳納增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅的單位和個(gè)人征收的一種附加費(fèi)。 其作用為發(fā)展地方性教育事業(yè)，擴(kuò)大地方教育經(jīng)費(fèi)的資金來源。根據(jù)國務(wù)院《關(guān)于教育費(fèi)附加征收問題的緊急通知》的精神，教育費(fèi)附加征收率為“三稅”稅額的3%。應(yīng)納教育費(fèi)附加=（實(shí)際繳納的增值稅+消費(fèi)稅+營業(yè)稅三稅稅額）3%經(jīng)計(jì)算。7 、企業(yè)所得稅企業(yè)所得稅是針對(duì)企業(yè)應(yīng)納稅所得額征收的稅種，實(shí)際上是對(duì)有盈利的企業(yè)征收的。其計(jì)算公式為：應(yīng)納所得稅金額=應(yīng)納所得稅額所得稅率 這里的應(yīng)納稅所得額是指納稅企業(yè)每一納稅年度的收入總額，扣除與取得收入有關(guān)的各項(xiàng)成本、費(fèi)用和損失后的盈余，對(duì)工業(yè)企業(yè)而言：應(yīng)納稅所得額=銷售利潤=產(chǎn)品銷售利潤+其他銷售利潤管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用產(chǎn)品銷售利潤=產(chǎn)品銷售凈收入產(chǎn)品銷售成本產(chǎn)品銷售費(fèi)用產(chǎn)品銷售稅金及附加（銷售稅金包括增值稅、營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅等）其他銷售利潤=其他銷售收入其他銷售成本其他銷售稅金及附加根據(jù)稅法，我國目前企業(yè)所得稅按年計(jì)算，按季預(yù)繳，年終多退少補(bǔ)。新稅制所得稅率統(tǒng)一為33%，但是由于本項(xiàng)目是“十二五”期間技術(shù)創(chuàng)新重點(diǎn)項(xiàng)目，故在稅收上享受優(yōu)惠政策，稅率取15%。 應(yīng)繳稅金匯總表表1111 應(yīng)繳稅金匯總表序號(hào)繳稅項(xiàng)目繳納金額1關(guān)稅02增值稅3營業(yè)稅04資源稅05城市維護(hù)建設(shè)稅6教育費(fèi)附加7企業(yè)所得稅8總計(jì)：第十二章 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與社會(huì)效益分析 靜態(tài)指標(biāo) 靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)主要包括投資收益率、靜態(tài)還本期和累積現(xiàn)金價(jià)值等。 投資利潤率 投資利潤率ROI在我國，目前國家計(jì)委規(guī)定：（靜態(tài)）投資利潤率ROI是指項(xiàng)目達(dá)到正常設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后一個(gè)正常年度年銷售利潤總額與項(xiàng)目總投資（包括建設(shè)期利息）的比率。其計(jì)算公式為： 投資利潤率=100% 式中 R–—年利潤額 I—–投資額年利潤總額=年產(chǎn)品銷售收入年產(chǎn)品銷售稅金及附加年總成本費(fèi)用 總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期利息+流動(dòng)資金+固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 經(jīng)計(jì)算，，本項(xiàng)目的投資利潤率= *100%=%計(jì)算過程)＞26%（化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)投資利潤率），故本方案可行。投資利稅率投資利稅率，是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常年份的年利稅總額（包括利潤和稅金）或項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的年平均利稅總額與總投資的比率。其計(jì)算公式為： 投資利稅率=100% 年利稅總額=年銷售收入—年總成本費(fèi)用經(jīng)計(jì)算，本項(xiàng)目的投資利稅率=＞38%（化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)投資利潤率），故本方案可行。投資回報(bào)率在一個(gè)項(xiàng)目中，不但利潤越高越好，回收也希望越快越好。利潤加折舊，總起來稱為對(duì)投資的回報(bào)或收益，即所謂的Return。每年利潤加折舊之和，除以總投資額，就是投資回報(bào)率，也稱投資收益率。其計(jì)算公式為：投資回報(bào)率=ROI%=100% 經(jīng)計(jì)算，%，項(xiàng)目前景廣闊。 靜態(tài)還本期還本期又稱投資回收期，是以項(xiàng)目的凈收益（或利潤）去償還總投資額所需要的時(shí)間，以年表示。當(dāng)各年利潤相同或接近或可以取平均值時(shí)，其計(jì)算公式為：還本期 Pt= 式中，Pt—–還本期 I —–投資額 R–—年凈收益我國有關(guān)部門規(guī)定，還本期一般從項(xiàng)目投資開始算起，即包括建設(shè)期在內(nèi)。但同時(shí)，還要注明自投產(chǎn)開始年算起的還本期。 式（126）的前提是隔年凈收益相同，當(dāng)各年的凈收益不同時(shí)，其計(jì)算式為：式中，Rt—–第t年的凈收益經(jīng)計(jì)算，假設(shè)各年利潤相同或相近時(shí)，從項(xiàng)目投資開始算起Pt= 3年；各年的凈收益不同時(shí)，Pt= 4年。 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 投資效益的靜態(tài)評(píng)價(jià)方法最大的缺點(diǎn)是沒有考慮資金與時(shí)間的關(guān)系，即沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值和現(xiàn)金流量發(fā)生的模式（時(shí)間、金額分布）。為了正確進(jìn)行投資的分析與決策，要把不同的時(shí)間發(fā)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行等效值換算，然后，在相同的基準(zhǔn)上進(jìn)行比較和評(píng)價(jià)。這種考慮資金與時(shí)間關(guān)系的評(píng)價(jià)方法，稱為動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法。 現(xiàn)金流量和累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量本項(xiàng)目的現(xiàn)金流量如表121所示：表121 現(xiàn)金流量表序號(hào)項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期生產(chǎn)期年份123456生產(chǎn)負(fù)荷0060%80%100%100%一現(xiàn)金流入1產(chǎn)品銷售收入002回收固定資產(chǎn)余值0000003回收流動(dòng)資金000000二現(xiàn)金流出1建設(shè)期投資00002流動(dòng)資本000003經(jīng)營成本004銷售稅金及附加005償還本息006所得稅00三凈現(xiàn)金流量四累積凈現(xiàn)金流量五所得稅前凈現(xiàn)金流量六所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量生產(chǎn)期序號(hào)年份789101112生產(chǎn)負(fù)荷100%100%100%100%100% 100%一現(xiàn)金流入1產(chǎn)品銷售收入2回收固定資產(chǎn)余值000003回收流動(dòng)資金000000二現(xiàn)金流出1建設(shè)期投資0000002流動(dòng)資本0000003經(jīng)營成本4銷售稅金及附加5償還本息000006所得稅三凈現(xiàn)金流量四累計(jì)凈現(xiàn)金流量五所得稅前凈現(xiàn)金流量六所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量累計(jì)現(xiàn)金流量圖以年為橫坐標(biāo)，所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金為縱坐標(biāo)作圖可得累計(jì)現(xiàn)金流量圖。圖121 累計(jì)現(xiàn)金流量圖 動(dòng)態(tài)還本期 動(dòng)態(tài)還本期彌補(bǔ)了靜態(tài)還本期沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值的缺點(diǎn)，因此比較符合實(shí)際。 根據(jù)前述靜態(tài)還本期的定義，動(dòng)態(tài)還本期是項(xiàng)目從投資開始起，到累計(jì)折現(xiàn)現(xiàn)金流量等于零所需的時(shí)間。其簡化計(jì)算公式為：t= 式中，I —– 一次性投資金額 i–—基準(zhǔn)折現(xiàn)率A—–投產(chǎn)后各年相近收益 經(jīng)計(jì)算，本項(xiàng)目動(dòng)態(tài)還本期為6年。 凈現(xiàn)值NPV凈現(xiàn)值指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將項(xiàng)目的計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)初期的現(xiàn)值之和。式中：NPV—–凈現(xiàn)值； i—–設(shè)定的折現(xiàn)率或基準(zhǔn)利潤率（這里取12%）； CI—–現(xiàn)金流入； CO—–現(xiàn)金流出； t—–年份 n—–項(xiàng)目方案的壽命期。利用EXCEL中的財(cái)務(wù)公式計(jì)算得,第十二年的NPV=（萬元）＞0 內(nèi)部利潤率IRR 內(nèi)部利潤率即使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率（i*），亦稱折現(xiàn)現(xiàn)金流量利潤率（DCFRR）。 IRR表示項(xiàng)目所能負(fù)擔(dān)的最高貸款利率和資金成本。如果項(xiàng)目所需投資全部來自自有資金，IRR則是項(xiàng)目獲利能力的量度。其計(jì)算公式為：式中：IRR—內(nèi)部收益率；CF—年現(xiàn)金流量；n—項(xiàng)目方案的壽命期。 其中，CF=[Vp(F+Vv)][Vp(F+Vv)D]T 式中： V— 年銷售量 p— 單位產(chǎn)品銷售價(jià)格 v— 單位變動(dòng)成本 T— 所得稅率 F— 年固定成本 D— 折舊費(fèi)利用EXCEL財(cái)務(wù)公式計(jì)算得：IRR=%，大于基準(zhǔn)投資利潤率14%，故本項(xiàng)目的利潤超過部門、行業(yè)或社會(huì)的平均投資利潤率。 不確定性分析 盈虧平衡分析盈虧平衡分析指以特定的投資項(xiàng)目為對(duì)象，通過計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)來判斷投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小。本項(xiàng)目生產(chǎn)能力的盈虧平衡計(jì)算公式如下：BEP=式中：CF— 固定成本；P— 單位銷售收入（含稅）；T— 單位產(chǎn)品的銷售稅金Cv—單位產(chǎn)品的可變成本總成本與產(chǎn)量的關(guān)系也可以近似的看做線性關(guān)系。其分析模型如下：C=CF+CvQ 其中：C——總成本；Q——產(chǎn)品產(chǎn)量（銷售量）。在盈虧平衡點(diǎn)上利潤為零，總銷售收入恰好等于總成本。設(shè)盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量為Q0，則有： PQ0=CF+CvQ0 盈虧平衡產(chǎn)量為：Q0= 由下圖122可知，交點(diǎn)為（80745，），故可得總成本線與銷售收入線的交點(diǎn)BEP為盈虧平衡點(diǎn)，，此時(shí)銷售收入等于總成本。設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為10萬噸，%。當(dāng)產(chǎn)量低于BEP時(shí)，銷售收入低于總成本，出現(xiàn)虧損；當(dāng)產(chǎn)量大于BEP時(shí)，銷售收入高于總成本，獲得盈利。圖122 盈虧平衡分析示意圖 敏感性分析敏感性分析是分析、預(yù)測對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)有影響的各個(gè)因素發(fā)生一定變化時(shí)，對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的影響程度。根據(jù)本項(xiàng)目的實(shí)際情況，以年銷售收入、年可變成本和產(chǎn)量作為敏感性分析因素，測算其它不利的方向變化時(shí)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的影響。表122 變動(dòng)因素變化情況表序號(hào)變動(dòng)幅度%年銷售收入（萬元）年可變成本（萬元）產(chǎn)量1