【正文】 產(chǎn)品成本估算匯總表本項目中各類產(chǎn)品成本估算如表118所示。表118 產(chǎn)品成本估算表編號名稱費用（萬元）1外購的原材料費2外購的燃料及動力費3直接工資和其他支出4制造費用5期間費用6總計/萬元 銷售收入和稅金估算 銷售收入估算銷售收入是指企業(yè)在一定時期內(nèi)產(chǎn)品銷售的貨幣收入總額。以年工作時間7500小時計算，可供銷售的副產(chǎn)物有2甲氧基丙醇，丙二醇。在調(diào)查了2013年上半年環(huán)氧丙烷市場價格和綜合考慮到本項目的進入可能對市場供需造成的影響后，我公司決定將環(huán)氧丙烷的售價定位在近六個月來市場平均價的附近。具體價格調(diào)查及銷售收入可見下表：表119 2013年上半年各產(chǎn)品市場價格調(diào)查表產(chǎn)品規(guī)格月份/價格（萬元）平均價（萬元）123456環(huán)氧丙烷優(yōu)等級1．261．311．161．2551．221．212甲氧基丙醇工業(yè)優(yōu)級品丙二醇醫(yī)藥級表1110 銷售收入一覽表產(chǎn)品規(guī)格產(chǎn)量/萬噸售價/（萬元/噸）收入（萬元）投產(chǎn)期達產(chǎn)期環(huán)氧丙烷優(yōu)等級2甲氧基丙醇工業(yè)優(yōu)級1420018460丙二醇醫(yī)藥級由表1110可見：。 稅金估算稅收是國家根據(jù)稅法向企業(yè)和個人無償征收貨幣或?qū)嵨锏男袨椤Ｋ菄胰〉秘斦杖刖褤糇銐虻呢斄?，以保證國家職能的實現(xiàn)的一種主要形式，也是國家參與社會產(chǎn)品和國民收入分配和再分配，調(diào)節(jié)國家、企業(yè)、個人之間利益關(guān)系的一種方式，同時是對社會經(jīng)濟活動和經(jīng)濟關(guān)系進行宏觀調(diào)控的一種重要經(jīng)濟杠桿，具有強制性、無償性和固定性的特征。稅金體現(xiàn)了企業(yè)創(chuàng)造的純收入（剩余產(chǎn)品）在國家與企業(yè)之間的分配關(guān)系。在處理對外經(jīng)濟關(guān)系中也是對外開放和實施貿(mào)易保護的一種重要手段。與本項目經(jīng)濟評價相關(guān)的稅收主要有：增值稅、消費稅、營業(yè)稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅及教育費附加等。 關(guān)稅 關(guān)稅是對進出國境的貨物由海關(guān)負(fù)責(zé)征收的一種稅。目前只對極少數(shù)出口商品（主要是資源性商品）征收關(guān)稅。企業(yè)從國外進口的設(shè)備、原材料、燃料，和出口的產(chǎn)品，則要繳納關(guān)稅。 本項目的設(shè)備、原材料、燃料均為國內(nèi)購得，所產(chǎn)產(chǎn)品也僅面向國內(nèi)市場。增值稅增值稅是對商品生產(chǎn)制造和流通中各環(huán)節(jié)的單位和個人征收的一種稅，以加工制造和流通過程中新增的價值或商品附加值為征稅對象。其計算公式為：應(yīng)納增值稅稅額 = 當(dāng)期銷項稅額 當(dāng)期進項稅額式中：銷項稅額 = 銷售金額稅率進項稅額 =進貨金額稅率根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例》規(guī)定，本項目增值稅稅率取17%。營業(yè)稅交通運輸、建筑、郵電通訊、服務(wù)等行業(yè)應(yīng)按稅法規(guī)定計算營業(yè)稅。一般工業(yè)項目不涉及營業(yè)稅。故本項目應(yīng)繳營業(yè)稅按0元計。 資源稅資源稅是國家對開采特定礦產(chǎn)品或者生產(chǎn)鹽的單位和個人征收的稅種，通常按礦產(chǎn)的產(chǎn)量計征。目前只對原油、天然氣、煤炭、其他非金屬礦原礦、黑色金屬礦原礦、有色金屬礦原礦、鹽七種產(chǎn)品征收資源稅。本項目不在資源稅征收范圍內(nèi)，故應(yīng)繳資源稅按0元計。城市維護建設(shè)稅城市維護建設(shè)稅是為了加強城市的維護建設(shè)，擴展老城市，開發(fā)新城市而征收的一種稅。新的城市維護建設(shè)稅，改按以銷售收入為計征依據(jù)。其計算公式為： 城市維護建設(shè)稅額=銷售收入城建稅率 城建稅率因納稅人所在地而異，%，縣、%，不在市區(qū)、%。%。教育費附加教育費附加是對繳納增值稅、消費稅、營業(yè)稅的單位和個人征收的一種附加費。 其作用為發(fā)展地方性教育事業(yè)，擴大地方教育經(jīng)費的資金來源。根據(jù)國務(wù)院《關(guān)于教育費附加征收問題的緊急通知》的精神，教育費附加征收率為“三稅”稅額的3%。應(yīng)納教育費附加=（實際繳納的增值稅+消費稅+營業(yè)稅三稅稅額）3%經(jīng)計算。7 、企業(yè)所得稅企業(yè)所得稅是針對企業(yè)應(yīng)納稅所得額征收的稅種，實際上是對有盈利的企業(yè)征收的。其計算公式為：應(yīng)納所得稅金額=應(yīng)納所得稅額所得稅率 這里的應(yīng)納稅所得額是指納稅企業(yè)每一納稅年度的收入總額，扣除與取得收入有關(guān)的各項成本、費用和損失后的盈余，對工業(yè)企業(yè)而言：應(yīng)納稅所得額=銷售利潤=產(chǎn)品銷售利潤+其他銷售利潤管理費用財務(wù)費用產(chǎn)品銷售利潤=產(chǎn)品銷售凈收入產(chǎn)品銷售成本產(chǎn)品銷售費用產(chǎn)品銷售稅金及附加（銷售稅金包括增值稅、營業(yè)稅、城市維護建設(shè)稅等）其他銷售利潤=其他銷售收入其他銷售成本其他銷售稅金及附加根據(jù)稅法，我國目前企業(yè)所得稅按年計算，按季預(yù)繳，年終多退少補。新稅制所得稅率統(tǒng)一為33%，但是由于本項目是“十二五”期間技術(shù)創(chuàng)新重點項目，故在稅收上享受優(yōu)惠政策，稅率取15%。 應(yīng)繳稅金匯總表表1111 應(yīng)繳稅金匯總表序號繳稅項目繳納金額1關(guān)稅02增值稅3營業(yè)稅04資源稅05城市維護建設(shè)稅6教育費附加7企業(yè)所得稅8總計：第十二章 經(jīng)濟評價與社會效益分析 靜態(tài)指標(biāo) 靜態(tài)評價指標(biāo)主要包括投資收益率、靜態(tài)還本期和累積現(xiàn)金價值等。 投資利潤率 投資利潤率ROI在我國，目前國家計委規(guī)定：（靜態(tài)）投資利潤率ROI是指項目達到正常設(shè)計生產(chǎn)能力后一個正常年度年銷售利潤總額與項目總投資（包括建設(shè)期利息）的比率。其計算公式為： 投資利潤率=100% 式中 R–—年利潤額 I—–投資額年利潤總額=年產(chǎn)品銷售收入年產(chǎn)品銷售稅金及附加年總成本費用 總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期利息+流動資金+固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 經(jīng)計算，，本項目的投資利潤率= *100%=%計算過程)＞26%（化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)投資利潤率），故本方案可行。投資利稅率投資利稅率，是指項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常年份的年利稅總額（包括利潤和稅金）或項目計算期內(nèi)的年平均利稅總額與總投資的比率。其計算公式為： 投資利稅率=100% 年利稅總額=年銷售收入—年總成本費用經(jīng)計算，本項目的投資利稅率=＞38%（化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)投資利潤率），故本方案可行。投資回報率在一個項目中，不但利潤越高越好，回收也希望越快越好。利潤加折舊，總起來稱為對投資的回報或收益，即所謂的Return。每年利潤加折舊之和，除以總投資額，就是投資回報率，也稱投資收益率。其計算公式為：投資回報率=ROI%=100% 經(jīng)計算，%，項目前景廣闊。 靜態(tài)還本期還本期又稱投資回收期，是以項目的凈收益（或利潤）去償還總投資額所需要的時間，以年表示。當(dāng)各年利潤相同或接近或可以取平均值時，其計算公式為：還本期 Pt= 式中，Pt—–還本期 I —–投資額 R–—年凈收益我國有關(guān)部門規(guī)定，還本期一般從項目投資開始算起，即包括建設(shè)期在內(nèi)。但同時，還要注明自投產(chǎn)開始年算起的還本期。 式（126）的前提是隔年凈收益相同，當(dāng)各年的凈收益不同時，其計算式為：式中，Rt—–第t年的凈收益經(jīng)計算，假設(shè)各年利潤相同或相近時，從項目投資開始算起Pt= 3年；各年的凈收益不同時，Pt= 4年。 動態(tài)指標(biāo) 投資效益的靜態(tài)評價方法最大的缺點是沒有考慮資金與時間的關(guān)系，即沒有考慮資金的時間價值和現(xiàn)金流量發(fā)生的模式（時間、金額分布）。為了正確進行投資的分析與決策，要把不同的時間發(fā)生的現(xiàn)金流量進行等效值換算，然后，在相同的基準(zhǔn)上進行比較和評價。這種考慮資金與時間關(guān)系的評價方法，稱為動態(tài)評價方法。 現(xiàn)金流量和累計現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量本項目的現(xiàn)金流量如表121所示：表121 現(xiàn)金流量表序號項目建設(shè)期投產(chǎn)期生產(chǎn)期年份123456生產(chǎn)負(fù)荷0060%80%100%100%一現(xiàn)金流入1產(chǎn)品銷售收入002回收固定資產(chǎn)余值0000003回收流動資金000000二現(xiàn)金流出1建設(shè)期投資00002流動資本000003經(jīng)營成本004銷售稅金及附加005償還本息006所得稅00三凈現(xiàn)金流量四累積凈現(xiàn)金流量五所得稅前凈現(xiàn)金流量六所得稅前累計凈現(xiàn)金流量生產(chǎn)期序號年份789101112生產(chǎn)負(fù)荷100%100%100%100%100% 100%一現(xiàn)金流入1產(chǎn)品銷售收入2回收固定資產(chǎn)余值000003回收流動資金000000二現(xiàn)金流出1建設(shè)期投資0000002流動資本0000003經(jīng)營成本4銷售稅金及附加5償還本息000006所得稅三凈現(xiàn)金流量四累計凈現(xiàn)金流量五所得稅前凈現(xiàn)金流量六所得稅前累計凈現(xiàn)金流量累計現(xiàn)金流量圖以年為橫坐標(biāo)，所得稅前累計凈現(xiàn)金為縱坐標(biāo)作圖可得累計現(xiàn)金流量圖。圖121 累計現(xiàn)金流量圖 動態(tài)還本期 動態(tài)還本期彌補了靜態(tài)還本期沒有考慮資金時間價值的缺點，因此比較符合實際。 根據(jù)前述靜態(tài)還本期的定義，動態(tài)還本期是項目從投資開始起，到累計折現(xiàn)現(xiàn)金流量等于零所需的時間。其簡化計算公式為：t= 式中，I —– 一次性投資金額 i–—基準(zhǔn)折現(xiàn)率A—–投產(chǎn)后各年相近收益 經(jīng)計算，本項目動態(tài)還本期為6年。 凈現(xiàn)值NPV凈現(xiàn)值指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將項目的計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)初期的現(xiàn)值之和。式中：NPV—–凈現(xiàn)值； i—–設(shè)定的折現(xiàn)率或基準(zhǔn)利潤率（這里取12%）； CI—–現(xiàn)金流入； CO—–現(xiàn)金流出； t—–年份 n—–項目方案的壽命期。利用EXCEL中的財務(wù)公式計算得,第十二年的NPV=（萬元）＞0 內(nèi)部利潤率IRR 內(nèi)部利潤率即使投資項目的凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率（i*），亦稱折現(xiàn)現(xiàn)金流量利潤率（DCFRR）。 IRR表示項目所能負(fù)擔(dān)的最高貸款利率和資金成本。如果項目所需投資全部來自自有資金，IRR則是項目獲利能力的量度。其計算公式為：式中：IRR—內(nèi)部收益率；CF—年現(xiàn)金流量；n—項目方案的壽命期。 其中，CF=[Vp(F+Vv)][Vp(F+Vv)D]T 式中： V— 年銷售量 p— 單位產(chǎn)品銷售價格 v— 單位變動成本 T— 所得稅率 F— 年固定成本 D— 折舊費利用EXCEL財務(wù)公式計算得：IRR=%，大于基準(zhǔn)投資利潤率14%，故本項目的利潤超過部門、行業(yè)或社會的平均投資利潤率。 不確定性分析 盈虧平衡分析盈虧平衡分析指以特定的投資項目為對象，通過計算盈虧平衡點來判斷投資項目的風(fēng)險大小。本項目生產(chǎn)能力的盈虧平衡計算公式如下：BEP=式中：CF— 固定成本；P— 單位銷售收入（含稅）；T— 單位產(chǎn)品的銷售稅金Cv—單位產(chǎn)品的可變成本總成本與產(chǎn)量的關(guān)系也可以近似的看做線性關(guān)系。其分析模型如下：C=CF+CvQ 其中：C——總成本；Q——產(chǎn)品產(chǎn)量（銷售量）。在盈虧平衡點上利潤為零，總銷售收入恰好等于總成本。設(shè)盈虧平衡點的產(chǎn)量為Q0，則有： PQ0=CF+CvQ0 盈虧平衡產(chǎn)量為：Q0= 由下圖122可知，交點為（80745，），故可得總成本線與銷售收入線的交點BEP為盈虧平衡點，，此時銷售收入等于總成本。設(shè)計生產(chǎn)能力為10萬噸，%。當(dāng)產(chǎn)量低于BEP時，銷售收入低于總成本，出現(xiàn)虧損；當(dāng)產(chǎn)量大于BEP時，銷售收入高于總成本，獲得盈利。圖122 盈虧平衡分析示意圖 敏感性分析敏感性分析是分析、預(yù)測對經(jīng)濟評價有影響的各個因素發(fā)生一定變化時，對項目經(jīng)濟效益的影響程度。根據(jù)本項目的實際情況，以年銷售收入、年可變成本和產(chǎn)量作為敏感性分析因素，測算其它不利的方向變化時對項目經(jīng)濟效益的影響。表122 變動因素變化情況表序號變動幅度%年銷售收入（萬元）年可變成本（萬元）產(chǎn)量1