【正文】 保等費(fèi)用依據(jù)我院相關(guān)專(zhuān)業(yè)提供的資料估算。建設(shè)項(xiàng)目“其他費(fèi)用”包括建設(shè)單位管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、工程監(jiān)理及保險(xiǎn)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備及人員培訓(xùn)費(fèi)等，均按機(jī)械計(jì)[1995]1041號(hào)文規(guī)定的相關(guān)費(fèi)用指標(biāo)估算。基本預(yù)備費(fèi)按工程費(fèi)用和其他費(fèi)用之和的4%估算。據(jù)估算，項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資9495萬(wàn)元。表101 固定資產(chǎn)投資構(gòu)成表序 號(hào)項(xiàng) 目投 資（萬(wàn)元）比例（%）備 注1建筑工程含總圖等40萬(wàn)元2設(shè)備購(gòu)置及安裝調(diào)試等3其他費(fèi)用4預(yù)備費(fèi)5建設(shè)期利息合 計(jì) 流動(dòng)資金參照公司實(shí)際流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)狀況，結(jié)合項(xiàng)目自身的特點(diǎn)，按詳細(xì)法估算流動(dòng)資金需要量。正常生產(chǎn)年份流動(dòng)資金需要量3980萬(wàn)元，其中鋪底流動(dòng)資金1194萬(wàn)元。流動(dòng)資金需要量估算詳見(jiàn)附表2。 項(xiàng)目總投資及總資金項(xiàng)目總投資包括固定資產(chǎn)投資與鋪底流動(dòng)資金，估算為10689萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)投資9495萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資金1194萬(wàn)元。項(xiàng)目總資金指固定資產(chǎn)投資與全部流動(dòng)資金之和，共計(jì)13475萬(wàn)元。 資金籌措 固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目所需固定資產(chǎn)投資9495萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行貸款7000萬(wàn)元，公司自籌2495萬(wàn)元。 流動(dòng)資金正常年份流動(dòng)資金需要量為3980萬(wàn)元，全部由公司自籌。 投資使用計(jì)劃 固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目建設(shè)期1年，全部固定資產(chǎn)投資均在1年內(nèi)按照實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃投入使用。 流動(dòng)資金按各年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃安排年度流動(dòng)資金。新增投資使用計(jì)劃詳見(jiàn)附表3。11 經(jīng) 濟(jì) 分 析 概述本經(jīng)濟(jì)分析根據(jù)國(guó)家有關(guān)法規(guī)及規(guī)范，采用“直接法”，分析預(yù)測(cè)項(xiàng)目投入與產(chǎn)出，計(jì)算各項(xiàng)效益費(fèi)用指標(biāo)。 基本數(shù)據(jù) 擬建規(guī)模及產(chǎn)品方案本項(xiàng)目擬建規(guī)模：通過(guò)本項(xiàng)目的建設(shè)，企業(yè)可新增帶ABS轎車(chē)輪轂軸承單元200萬(wàn)套,其中80%的產(chǎn)品出口海外。 項(xiàng)目計(jì)算期及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃擬建項(xiàng)目計(jì)算期10年，其中建設(shè)期1年，第二年投產(chǎn)，達(dá)到設(shè)計(jì)能力的80%，第三年達(dá)到設(shè)計(jì)能力的100%。 職工定員本項(xiàng)目設(shè)計(jì)職工定員326人。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 銷(xiāo)售收入和銷(xiāo)售稅金參考同類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格擬定本項(xiàng)目產(chǎn)品售價(jià)（不含稅價(jià)）為：，內(nèi)銷(xiāo)價(jià)140元/套。根據(jù)擬定價(jià)格及各年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，估算各年的銷(xiāo)售收入，達(dá)產(chǎn)后正常生產(chǎn)年份銷(xiāo)售收入為28000萬(wàn)元，其中外銷(xiāo)收入為22400萬(wàn)元，按現(xiàn)行人民幣外匯牌價(jià)（）折合外銷(xiāo)收入約2896萬(wàn)美元。銷(xiāo)售稅金及附加為城市建設(shè)維護(hù)稅、教育費(fèi)附加及堤防費(fèi)之和，分別按增值稅的7%、3%和2%計(jì)算，增值稅率為17%。各年銷(xiāo)售收入及銷(xiāo)售稅金估算詳見(jiàn)附表4。 總成本費(fèi)用（1）原材料、輔助材料及燃料動(dòng)力成本根據(jù)企業(yè)提供的資料估算。（2）職工工資及福利設(shè)計(jì)職工定員326人，參照**地區(qū)工資水平及公司目前水平，按年人均28000元計(jì)算工資及福利總額，年工資及福利總額為 。（3）折舊費(fèi)本項(xiàng)目建成后形成固定資產(chǎn)原值9298萬(wàn)元，其中機(jī)器設(shè)備為6853萬(wàn)元，房屋、建筑物為2445萬(wàn)元，對(duì)機(jī)器設(shè)備及房屋建筑物采用分類(lèi)直線(xiàn)折舊法計(jì)提折舊，%%。詳見(jiàn)附表5。（4）攤銷(xiāo)費(fèi)其他資產(chǎn)分別按5年攤?cè)肟偝杀举M(fèi)用。（5）修理費(fèi)%計(jì)提。（6）其他費(fèi)用將制造費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用和管理費(fèi)用扣除工資、折舊、攤銷(xiāo)及修理費(fèi)等費(fèi)用后，一并列入“其他費(fèi)用”。參照公司提供的資料，按經(jīng)營(yíng)成本的22%估算。（7）總成本費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)成本達(dá)產(chǎn)后正常生產(chǎn)年份（第七年）?？偝杀举M(fèi)用估算詳見(jiàn)附表6。 利潤(rùn)總額及分配正常年份，按15%計(jì)提所得稅，在可供分配利潤(rùn)中按15%提取盈余公積金（含公益金）。詳見(jiàn)附表7。 財(cái)務(wù)盈利能力分析投資利潤(rùn)率=[（生產(chǎn)期年均利潤(rùn)總額）247。（固定資產(chǎn)投資+流動(dòng)資金）]100% =（247。13475）100% =%投資利稅率=[（生產(chǎn)期年均利稅總額）247。（固定資產(chǎn)投資+流動(dòng)資金）] 100% =（247。13475）100% =%本項(xiàng)目各項(xiàng)財(cái)務(wù)盈利能力指標(biāo)詳見(jiàn)表11 1。表111 盈利能力指標(biāo)對(duì)比表指標(biāo)名稱(chēng)本項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)行業(yè)基準(zhǔn)指標(biāo)投資利潤(rùn)率%9%投資利稅率%12%財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前）%11%財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后） %投資回收期（所得稅前）10年投資回收期（所得稅后）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ 所得稅后）以上對(duì)比結(jié)果表明，本項(xiàng)目各項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)明顯優(yōu)于行業(yè)基準(zhǔn)指標(biāo)，項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力較強(qiáng)。投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量分析詳見(jiàn)附表8。 清償能力分析本項(xiàng)目申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期借款7000萬(wàn)元，%（中國(guó)人民銀行現(xiàn)行利率），以項(xiàng)目產(chǎn)生的未分配利潤(rùn)、固定資產(chǎn)折舊及攤銷(xiāo)費(fèi)作為償還長(zhǎng)期借款本金的資金來(lái)源，（含建設(shè)期1年）。借款還本付息計(jì)算詳見(jiàn)附表9。資金來(lái)源與運(yùn)用表詳見(jiàn)附表10。由表可知，本項(xiàng)目在生產(chǎn)期內(nèi)各年收支平衡并有盈余。資產(chǎn)負(fù)債表詳見(jiàn)附表11。從表中計(jì)算結(jié)果可以看出，資產(chǎn)負(fù)債率在項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)以后各年均小于40%。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率在項(xiàng)目投產(chǎn)后各年分別在200%和120%以上。各項(xiàng)清償能力指標(biāo)均表明項(xiàng)目?jī)糍Y產(chǎn)抵補(bǔ)負(fù)債能力較強(qiáng)。通過(guò)以上分析，說(shuō)明項(xiàng)目具有較強(qiáng)的清償能力。 不確定性分析⑴ 盈虧平衡分析本項(xiàng)目建成后的總生產(chǎn)能力的盈虧平衡點(diǎn)計(jì)算如下式（按正常年份第七年計(jì)算）：BEP（生產(chǎn)能力利用率）=[固定成本247。（銷(xiāo)售收入變動(dòng)成本 銷(xiāo)售稅金及附加）]100%=[247。（）] 100%=%計(jì)算表明，% 時(shí)，項(xiàng)目可以保本。（2）敏感性分析在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)可能發(fā)生變化的因素有銷(xiāo)售收入、經(jīng)營(yíng)成本、投資和產(chǎn)量，各單因素在正負(fù)10%的范圍內(nèi)變化時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的影響程度見(jiàn)表112。表112 敏感性分析表變動(dòng)率銷(xiāo)售收入經(jīng)營(yíng)成本投資產(chǎn)量基準(zhǔn)收益率10%%%%%5%%%%%%%%%%5%%%%%10%%%%%計(jì)算結(jié)果表明，銷(xiāo)售收入和經(jīng)營(yíng)成本變化對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率影響較大,為較敏感的因素。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論綜上分析，本項(xiàng)目實(shí)施后，項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資9495萬(wàn)元，流動(dòng)資金3980萬(wàn)元。達(dá)到年新增“帶ABS轎車(chē)輪轂軸承單元”200萬(wàn)套的生產(chǎn)能力，正常生產(chǎn)年份可新增銷(xiāo)售收入28000萬(wàn)元，新增出口創(chuàng)匯2896萬(wàn)美元。主要財(cái)務(wù)指標(biāo)均高于行業(yè)基準(zhǔn)指標(biāo)，經(jīng)濟(jì)效益較好，項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上可行。12 結(jié) 論本項(xiàng)目的實(shí)施符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，屬?lài)?guó)家鼓勵(lì)類(lèi)的高新技術(shù)產(chǎn)品，是替代進(jìn)口、擴(kuò)大出口的關(guān)鍵汽車(chē)零部件，符合加速技改、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，大力開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，把企業(yè)做強(qiáng)做大的企業(yè)發(fā)展方針。本項(xiàng)目旨在充分發(fā)揮公司現(xiàn)有的資源優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)建改造帶ABS轎車(chē)輪轂軸承單元生產(chǎn)能力，滿(mǎn)足國(guó)家關(guān)鍵汽車(chē)零部件國(guó)產(chǎn)化的需要，同時(shí)擴(kuò)大企業(yè)出口創(chuàng)匯能力。本項(xiàng)目沿用已有的成熟技術(shù)和工藝，所選用的設(shè)備經(jīng)濟(jì)適用，其性能處于國(guó)際先進(jìn)水平。本項(xiàng)目所需的部分零件軸承滾子、內(nèi)外套圈等加工利用原有的加工設(shè)備，可以減少投資。本項(xiàng)目總投資額10689萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)投資9495萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資金1194萬(wàn)元。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后可新增銷(xiāo)售收入28000萬(wàn)元，，%，%，投資回收期（所得稅后）。各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)優(yōu)于行業(yè)基準(zhǔn)水平，經(jīng)濟(jì)及社會(huì)效益顯著。綜上所述，本項(xiàng)目建設(shè)符合現(xiàn)行的國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)的帶ABS轎車(chē)輪轂軸承單元銷(xiāo)售前景很好，在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)濟(jì)效益顯著，所以本項(xiàng)目是可行的。建議給予本項(xiàng)目7000萬(wàn)元的五年以上中長(zhǎng)期專(zhuān)項(xiàng)貸款。帶ABS轎車(chē)輪轂軸承單元技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究報(bào)告附表12新增設(shè)備明細(xì)表車(chē)間序號(hào)設(shè)備名稱(chēng)型號(hào)規(guī)格設(shè)備臺(tái)數(shù)（臺(tái)）裝機(jī)容量（千瓦）設(shè)備價(jià)格（萬(wàn)元）制造廠(chǎng)備注新增每臺(tái)合計(jì)單價(jià)共計(jì)1數(shù)控車(chē)床3220640沈陽(yáng)2法蘭盤(pán)數(shù)控磨床48221056無(wú)錫3熱處理淬火生產(chǎn)線(xiàn)436144河南4熱處理回火生產(chǎn)線(xiàn)23468蘇州5小套圈自動(dòng)生產(chǎn)線(xiàn)4135540上海6法蘭盤(pán)自動(dòng)生產(chǎn)線(xiàn)618210927自動(dòng)裝配線(xiàn)35601680韓國(guó)8集中潤(rùn)滑總站1113113沈陽(yáng)9數(shù)控加工中心1034340臺(tái)灣10壓力機(jī)8432山東11試驗(yàn)機(jī)61696河南12激光打字機(jī)291813檢測(cè)設(shè)備16012814電纜及配電柜79合 計(jì)2866026