【正文】 　　　小 計　　　　　 建設(shè)投資估算表 單位：萬元序號項 目估 標(biāo) 價 值技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)備 注設(shè)置購置安裝工程建筑工程其它合計單位數(shù)量指標(biāo)3輔助及服務(wù)項目31門衛(wèi)及值班室32其它輔助設(shè)施小 計工程費用合計二無形資產(chǎn)1　土地使用租金10畝2勘察設(shè)計費小 計三遞延資產(chǎn)1前期開辦費2建設(shè)單位管理費、人員培訓(xùn)費3辦公及生產(chǎn)工具購置費4試運行費用建設(shè)投資估算表 單位：萬元序號項 目估 標(biāo) 價 值技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)備 注設(shè)置購置安裝工程建筑工程其它合計單位數(shù)量指標(biāo)小 計　　　　　　　　無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計　　　　　　　四預(yù)備費　　　　　　　　　41基本預(yù)備費 5%　　　　　　　42漲價預(yù)備費 0%　　　　　　　　小 計　　　　　　　五建設(shè)資金 　　　　六%　　　　　　七鋪底流動資金　　　　　　　八項目建設(shè)總投資　　　　九　流動資金總額　　　　　　　十項目建設(shè)總資金　　　　　　　.十 財務(wù)評價(一)產(chǎn)品成本和費用估算1. 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)(1) 主要原材料燃料動力表101 單位產(chǎn)品成本消耗估算表 單位:元序號名稱規(guī)格單位年耗量單價合計備注　　　　　　　　A主要原材料及輔料　　　　　1主要原材料　　　　　石灰石　噸　煤　噸　電　　　　　　　　　　　　　　合計　　　　　(2) 定員和工資本項目定員143人。(3) 制造費用由固定資產(chǎn)折舊費，修理費及財務(wù)制度規(guī)定的其它制造費用構(gòu)成。折舊費根據(jù)固定資產(chǎn)分類，采用平均年限法計算，%估算。(4) 管理費用由無形資產(chǎn)攤銷費，遞延資產(chǎn)攤銷費及其它管理費用構(gòu)成。無形資產(chǎn)從投產(chǎn)年起10年平均攤銷，遞延資產(chǎn)從投產(chǎn)年起10年平均攤銷；%估算，%估算。(5) 銷售費用%估算。(6)財務(wù)費用按實際發(fā)生的固定資產(chǎn)投資借款和流動資金借款利息計。2．成本估算結(jié)果，%，%。(二) 財務(wù)分析1．依據(jù)和說明(1)《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》和《投資項目可行性研究指南》 (2) 財政部《企業(yè)會計制度》和相關(guān)會計準(zhǔn)則；(3) 現(xiàn)行稅務(wù)制度及有關(guān)政策；2．基礎(chǔ)數(shù)據(jù)(1) 建設(shè)規(guī)模高品位活性石灰 40萬噸/年(2) 建設(shè)期：項目建設(shè)工期按 1 年計。 (3) 經(jīng)營期：項目經(jīng)營期按10年計。(4) 產(chǎn)品銷售銷售方案及價格（含稅）（5）生產(chǎn)負(fù)荷：項目建成投產(chǎn)后，第1年達(dá)50%，第2年達(dá)70%，第3年以后均達(dá)100％設(shè)計能力。高品位活性石灰 （40萬噸/年） 280元/噸 (5) 銷售稅金及附加（1）本項目產(chǎn)品增值稅率均為17％。（2）城市維護建設(shè)稅和教育費附加分別按增值稅額的1％和3％計。 （3）。(6) 所得稅以應(yīng)納稅所得額為基礎(chǔ)，稅率33％。(7) 利潤分配①盈余公積金按10％提取，法定公益金按5％提取。②剩余利潤全部作為應(yīng)付利潤分配給投資者。(8)基準(zhǔn)收益率本項目基準(zhǔn)收益率按 12％計。3．財務(wù)盈利能力分析通過分析測算，本項目主要盈利能力指標(biāo)如下表：序號指標(biāo)名稱單位數(shù)值備注一靜態(tài)指標(biāo)1投資利潤率％2投資利稅率％3投資回收期(含建設(shè)期1年)年稅后4投資回收期(含建設(shè)期1年)年稅前5資本利潤率％二動態(tài)指標(biāo)1全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率(稅后)％2全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率(稅前)％3全部投資財務(wù)凈現(xiàn)值(稅后I=12%)萬元4全部投資財務(wù)凈現(xiàn)值(稅前I=12%)萬元5自有資金財務(wù)內(nèi)部收益率％6自有資金財務(wù)凈現(xiàn)值萬元4．借款償還能力分析（1）說明本項目借款償還分析采用最大能力還款法，可以還款的資金來源為項目的折舊、攤銷和可以用作還款的利潤。（2）計算借款償還期通過表105“借款還本付息表”，計算得到項目固定資產(chǎn)投資借款償還期為 （含建設(shè)期）。（3）結(jié)論（含建設(shè)期），可以滿足貸款機構(gòu)對還款期限的要求。(三)不確定性分析1．盈虧平衡分析（1）說明本項目進行線形盈虧平衡分析，以生產(chǎn)能力利用率表示盈虧平衡點（BEP）。（2）計算盈虧平衡點 ％。 年固定總成本 BEP＝—————————————————— 100% 年銷售收入－年可變總成本－年銷售稅金及附加 = —————————————————— 100% = ％（3）結(jié)論計算結(jié)果表明，％即可盈虧平衡，說明項目對市場的適應(yīng)能力較強。2．敏感性分析（1）說明對于建設(shè)項目，建設(shè)投資、產(chǎn)品成本、產(chǎn)品售價、生產(chǎn)負(fù)荷等是比較容易發(fā)生變化和波動進而影響項目效益的的主要因素。本項目的敏感性分析選取原材料價格和產(chǎn)品售價為不確定因素，同時選取所得稅后全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）為敏感性分析指標(biāo)，通過計算敏感度系數(shù)，進行項目的單因素敏感性分析。敏感度系數(shù)為IRR變化的百分率與不確定性因素變化率之比。（2）敏感性分析表通過計算，將敏感性分析結(jié)果匯總到敏感性分析表。 敏感性分析表 序號 不確定因素不確定因素變化率項目財務(wù)內(nèi)部收益率(%) IRR變化值 基本方案 1原材料價格 +10％原材料價格10％2產(chǎn)品售價 +10％產(chǎn)品售價 10％（3）敏感性分析的結(jié)論和建議敏感性分析結(jié)果表明，產(chǎn)品售價的敏感度系數(shù)最大，說明本項目的財務(wù)內(nèi)部收益率對產(chǎn)品銷售價格的敏感程度最高，其次是原材料價格。由于產(chǎn)品售價是最為敏感因素，故提請項目單位應(yīng)積極采取措施，開拓和鞏固市場，提高產(chǎn)品的競爭能力，盡量回避價格風(fēng)險。(四) 財務(wù)評價結(jié)論通過經(jīng)濟分析，可看出本項目具有較好的經(jīng)濟效益，具體為：（1）%％，均高于基準(zhǔn)收益率12%，能達(dá)到建設(shè)項目的基本要求。（2）。（3），實現(xiàn)利潤（所得稅前），％。（4）通過不確定性分析可看出本項目具有一定的抗風(fēng)險能力。（5）通過借款償還分析可看出本項目具有較強的還款能力。 因此，本項目從財務(wù)評價角度看是可行的。十一 風(fēng)險及對策（一）政策風(fēng)險及對策本項目建設(shè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，也符合縣委、縣政府提出建設(shè)“麗江工業(yè)經(jīng)濟中心”、 “云南省非公有制經(jīng)濟最活躍地區(qū)”、 “熱區(qū)特色農(nóng)業(yè)縣”的戰(zhàn)略構(gòu)想；本項目建設(shè)是實現(xiàn)礦產(chǎn)經(jīng)濟強縣的戰(zhàn)略措施之一，也是西部大開發(fā)的重要組成部分。本項目的實施將有效利用當(dāng)?shù)氐牡V產(chǎn)、土地、人力資源，提高產(chǎn)品質(zhì)量和檔次、降低能耗、改善石灰生產(chǎn)工藝環(huán)境，提高資源綜合利用率，大大減少對周圍環(huán)境的污染，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，進一步優(yōu)化當(dāng)?shù)氐墓I(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，逐步形成新的經(jīng)濟增長點和支柱產(chǎn)業(yè)。因此本項目不存在政策風(fēng)險，而且還有條件得到當(dāng)?shù)卣跋嚓P(guān)部門的大力支持。（二）經(jīng)營風(fēng)險及對策本項目擬生產(chǎn)的產(chǎn)品在未來幾年內(nèi)還不能完全滿足日益擴大的市場需求。公司將根據(jù)生產(chǎn)發(fā)展情況適時調(diào)整產(chǎn)品品種，合理定價，進一步開拓寬經(jīng)銷商渠道、放大利潤空間和開辟新的客戶區(qū)域。（三）人才風(fēng)險及對策人才是企業(yè)重要的戰(zhàn)略資源。本項目對核心技術(shù)人員執(zhí)行傾斜政策、人才優(yōu)化政策吸引和引進人才，在尊重人才并提供良好的硬環(huán)境和軟環(huán)境的同時，還需重視人才管理及技術(shù)人才的技術(shù)管理。（四）市場風(fēng)險及對策市場風(fēng)險始終存在，應(yīng)有確實的化解措施。本項目將通過周密的市場調(diào)查適時引進具有競爭力和前景的產(chǎn)品調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提高產(chǎn)品品質(zhì)和質(zhì)量，同時不斷開發(fā)新產(chǎn)品以加強市場競爭力。.