【正文】 邀請招標(biāo)勘察√√√設(shè)計√√√建筑工程√√√安裝工程√√√監(jiān)理√√√設(shè)備√√√重要材料 第十四章 投資估算與資金籌措第一節(jié) 投資估算一、投資估算依據(jù)國家和有關(guān)部門頒布的有關(guān)投資的政策、法規(guī)?！锻顿Y項目可行性研究指南》某塑料泡沫有限公司提供的投資估算基礎(chǔ)資料。二、投資估算總投資本工程估算的范圍包括生產(chǎn)車間、倉庫、生活辦公樓、其它附屬用房、道路、綠化等工程費用。按照《投資項目可行性研究指南》的規(guī)定，將建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)的估算分為工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分，分別估算。工程費用又分為建筑工程費、設(shè)備購置費和安裝工程費三部分。經(jīng)估算，項目總投資為1800萬元，其中：。其中：。投資構(gòu)成如下表：項目投資構(gòu)成分析表序號項目投資額（萬元）占總投資比例（%）　總投資%一建設(shè)投資%1工程費用%建筑工程費%設(shè)備購置費%安裝工程費%2其他費用%3預(yù)備費%二建設(shè)期借款利息%三鋪底流動資金%可以看出，設(shè)備購置費和建筑工程費所占比例較高，其余四項所占比例較低。建設(shè)投資（1）建筑工程費。（2）設(shè)備及工器具購置費設(shè)備采用詢價。（3）安裝工程費 安裝工程費已含在設(shè)備采購費用中，本項不再計入。（4）工程建設(shè)其他費用本工程建設(shè)其他費用中主要包括設(shè)計費（含前期工作費）、建設(shè)管理費、建設(shè)用地費、生產(chǎn)準(zhǔn)備費、試運轉(zhuǎn)費、辦公及生活家具購置費等。其費用的估算按照國家有關(guān)規(guī)定，并結(jié)合本工程具體情況。（5）基本預(yù)備費基本預(yù)備費按工程費用和其他費用之和的5%計算。（6）建設(shè)投資以上各項合計為建設(shè)投資。鋪底流動資金按照分項詳細(xì)估算法，鋪底流動資金按流動資金的30%計。項目計劃總投資以上三項合計為項目計劃總投資，其估算額為1800萬元。第二節(jié) 資金籌措一、資金籌措項目建設(shè)期為6個月，項目總投資1800萬元。所有資金來源均為企業(yè)自籌資金。二、資金使用計劃項目總投資使用計劃與資金籌措見下表項目總投資使用計劃和資金籌措表序號項目年份合計建設(shè)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期12341項目投入總資金 建設(shè)投資 　　　建設(shè)期利息 　　　流動資金 　2資金籌措 項目資本金 用于建設(shè)投資 用于建設(shè)期利息 　　　用于流動資金 債務(wù)資金 用于建設(shè)投資 　　　用于流動資金 其他資金 　　　第十五章 財務(wù)評價本工程的財務(wù)評價依據(jù)《投資項目可行性研究指南》對擴建部分進行評價。一、基本假設(shè)所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)；項目生產(chǎn)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮相對價格變化；當(dāng)年產(chǎn)品產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。二、編制說明本項目經(jīng)濟評價主要依據(jù)2006年國家發(fā)展改革委、建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版），結(jié)合本項目的實際情況編制。本項目建設(shè)期按1年計算，生產(chǎn)期為11年，計算期12年，項目達產(chǎn)年為第3年。 本項目原材料、產(chǎn)品價格是按照目前市場實際銷售價格確定的。 項目基準(zhǔn)收益率為12%。三、資產(chǎn)構(gòu)成，設(shè)備661萬元；無形資產(chǎn)240萬元。四、總成本費用估算采用成本費用要素法分類測算。①原材料及輔助材料原材料及輔助材料消耗量，按同類產(chǎn)品的消耗定額估算，分別套用不同物料的現(xiàn)行市場價格計算, 。②燃料動力燃料動力消耗量根據(jù)目前同類產(chǎn)品消耗定額確定。詳見附表10《外購原材料及燃料動力費用估算表》③工資及福利根據(jù)設(shè)計方案確定的新增職工人數(shù)70人和每一職工人平均年工資及福利費計算。職工平均工資按1300元/，福利費為工資總額的14%，%計取。④折舊、攤銷。固定資產(chǎn)折舊按分類折舊法計算，建構(gòu)筑物折舊年限20年，機械設(shè)備折舊年限11年，凈殘值率按5%考慮。無形資產(chǎn)按11年攤銷。遞延資產(chǎn)按5年攤銷。固定資產(chǎn)折舊費詳見附表8，無形及遞延資產(chǎn)攤銷費詳見附表7。⑤修理費修理費按折舊費的50%計取。⑥其他費用通過分析同行業(yè)各項費用數(shù)據(jù)，結(jié)合本項目生產(chǎn)規(guī)模、人員和設(shè)備等具體情況，分別預(yù)測計算期各年其他制造費用、其他管理費用和其他營業(yè)費用。其他制造費用根據(jù)企業(yè)的具體情況，暫按工資福利的20%計提；其他管理費用根據(jù)企業(yè)的具體情況，暫按工資福利的10%計提；其他營業(yè)費用暫按銷售收入的3%計提。⑦總成本費用，其中，固定成本457萬元，可變成本1894萬元。五、流動資金構(gòu)成流動資金按分項詳細(xì)法估算，經(jīng)計算。六、主要參數(shù)數(shù)據(jù)詳見原材料、燃料及動力消耗量表。七、銷售價格 聚苯乙烯泡沫塑料根據(jù)等級、材質(zhì)價格有所差異，本項目估算根據(jù)市場情況按照均價17500元/噸計算（含稅）。八、稅金、利潤增值稅：根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，增值稅按17%計提；所得稅：按25%計算。盈余公積金：盈余公積金按稅后利潤15%計算。，正常年所得稅按25%計取，盈余公積金公益金按年稅后利潤的15%提取。利潤估算詳見附表12《利潤和利潤分配表》十、財務(wù)評價盈利能力分析財務(wù)現(xiàn)金流量計算詳見附表17《項目投資現(xiàn)金流量表》和附表16《項目資本金現(xiàn)金流量表》，據(jù)此計算以下財務(wù)指標(biāo)：評價主要指標(biāo)：（1）靜態(tài)指標(biāo)① 投資利潤率（年均） %② 投資回收期（含建設(shè)期）（所得稅前） （2）動態(tài)指標(biāo)① 財務(wù)內(nèi)部收益率 %（所得稅前）② 財務(wù)凈現(xiàn)值 526萬元（所得稅前）③ 財務(wù)內(nèi)部收益率 %（所得稅后）④ 財務(wù)凈現(xiàn)值 173萬元（所得稅后）根據(jù)《利潤及利潤分配表》和《建設(shè)投資估算表》，可計算出以下指標(biāo)：216。 總投資收益率 =年均息稅前利潤247。項目總投資=%216。 資本金凈利潤率=年均凈利潤247。項目資本金=% 資金來源及運用見附表13《財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表》，從該表中可以看出，項目計算期內(nèi)各年資金均收支平衡，生產(chǎn)期各年均有盈余。項目計算期內(nèi)累計盈余資金1773萬元。不確定性分析（1） 盈虧平衡分析BEP=年固定成本247。(銷售收入可變成本銷售稅金及附加)100%=%經(jīng)計算，%時，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營即可保本，由此可見，項目盈虧平衡點較低，項目抗風(fēng)險能力較強，但在以后的生產(chǎn)經(jīng)營中也要制定科學(xué)的規(guī)模效應(yīng)，加大產(chǎn)量才能保證企業(yè)最大化的獲利。（2）敏感性分析考慮到該項目在實施中有一些不確定因素的變化，就固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本、銷售價格三個主要因素，對內(nèi)部收益率進行敏感性分析，取變化率為177。2%計算結(jié)果如下：敏感性分析表序號項目不確定因素變化率（%）全部投資內(nèi)部收益率（稅前）敏感度系數(shù)全部投資內(nèi)部收益率（稅后）敏感度系數(shù)備注　基本情況　　 　　1建設(shè)投資增加2% 2建設(shè)投資減少2% 3產(chǎn)品售價提高2% 4產(chǎn)品售價降低2% 7經(jīng)營成本增加2% 8經(jīng)營成本降低2% 經(jīng)以上分析可以看出，各因素的變化都不同程度地影響內(nèi)部收益率，其中銷售價格最為敏感，其次是經(jīng)營成本，建設(shè)投資影響較小。因此，該項目建成投產(chǎn)后，在經(jīng)營工作中應(yīng)制定先進的營銷策略，科學(xué)制定銷售價格，搞好銷售后的服務(wù)工作，盡量降低銷售成本；采取科學(xué)的成本管理辦法，認(rèn)真推行成本控制制度，嚴(yán)格控制成本增加，并要從能源綜合利用等因素采取措施降低成本，強化生產(chǎn)管理，盡量使用崗位熟練工人，確保各種新型塑料編織袋的質(zhì)量，同時提高產(chǎn)量。為了達到降低項目風(fēng)險的目的，項目建設(shè)過程中，應(yīng)加強基建管理，杜絕浪費，減少基建開支。第十六章 綜合效益分析一、項目經(jīng)濟效益分析經(jīng)過財務(wù)測算和分析，本項目正常年新增銷售收入2625萬元，。%，%，%，%，稅前財務(wù)凈現(xiàn)值（i=11%）526萬元，稅后173萬元；。以上數(shù)據(jù)表明，本項目經(jīng)濟效益良好，在為企業(yè)創(chuàng)造利潤的同時，還可為國家上交可觀的稅收，并且具有較好的盈利能力和抗風(fēng)險能力。因此，項目從財務(wù)角度是可行的。二、項目社會效益分析本項目實施后，1500T聚苯乙烯泡沫板和包裝材料的年產(chǎn)量將滿足本公司現(xiàn)有市場，并滿足適當(dāng)市場擴展后的市場需求；作為當(dāng)?shù)剌^早生產(chǎn)聚苯乙烯泡沫塑料的生產(chǎn)廠家，項目承辦單位將占據(jù)當(dāng)?shù)亟ㄖw保溫材料和泡沫包裝材料市場有利位置；并且項目投產(chǎn)后可以解決當(dāng)?shù)厣习偃说木蜆I(yè)問題。因而，本項目社會效益十分可觀。第十七章 項目風(fēng)險分析本項目在建設(shè)實施、投產(chǎn)、管理等方面存在著資金籌措、技術(shù)、市場及管理等風(fēng)險因素。一、技術(shù)風(fēng)險本項目完成年產(chǎn)1500T聚苯乙烯泡沫塑料的目標(biāo)，在保證工藝技術(shù)的先進性的同時，盡可能采用比較成熟的工藝技術(shù)，降低技術(shù)風(fēng)險。如在企業(yè)運營過程中需進行技術(shù)改造，單靠項目承擔(dān)單位的技術(shù)力量是不夠的，應(yīng)與技術(shù)合作單位通力合作，共同攻關(guān)，制定周密的計劃和方案。對在設(shè)備安裝、調(diào)試及投產(chǎn)后可能出現(xiàn)的問題要有思想準(zhǔn)備，制定相應(yīng)的對策，以減少因疏漏而帶來的技術(shù)風(fēng)險。二、資金籌措的風(fēng)險項目實施進度制定后，能否按照預(yù)期目標(biāo)完成、按期竣工投產(chǎn)，產(chǎn)生影響的最關(guān)鍵因素之一是在建設(shè)期內(nèi)資金能否按照使用計劃到位。否則將使項目進度拖延甚至擱淺，造成損失。因此從項目批準(zhǔn)建設(shè)開始就制定周密的資金籌措計劃，個別環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，要有思想準(zhǔn)備和應(yīng)對措施，準(zhǔn)備幾個較為可行的方案，以確保項目如期建設(shè)。三、管理風(fēng)險本項目管理的風(fēng)險主要是生產(chǎn)過程中質(zhì)量控制和最終產(chǎn)品質(zhì)量方面的風(fēng)險。產(chǎn)品質(zhì)量是企業(yè)各方面工作的綜合反映。保證產(chǎn)品質(zhì)量必須從整體出發(fā)，運用科學(xué)的組織管理方法，全面考慮、統(tǒng)籌安排。因此有必要建立質(zhì)量保證體系，用系統(tǒng)工程的觀點對生產(chǎn)進行管理。企業(yè)能不能適應(yīng)市場的需求，其產(chǎn)品質(zhì)量至關(guān)重要。建立一個完善高效的質(zhì)量保證體系，把企業(yè)全體職工、各部門、各環(huán)節(jié)的質(zhì)量管理活動都納入統(tǒng)一的質(zhì)量保證體系，使質(zhì)量管理工作制度化、標(biāo)準(zhǔn)化、程序化，從而有效的保證產(chǎn)品質(zhì)量，消除因管理上的疏漏而帶來的不必要的風(fēng)險。四、產(chǎn)品的市場風(fēng)險公司應(yīng)該首先通過對本材料管材市場調(diào)研與分析，對產(chǎn)品設(shè)計風(fēng)險、產(chǎn)品功能質(zhì)量風(fēng)險、產(chǎn)品入市時機選擇風(fēng)險和產(chǎn)品市場定位風(fēng)險、產(chǎn)品品牌商標(biāo)風(fēng)險等進行細(xì)致防范，尤其對試銷對路的風(fēng)險進行徹底預(yù)防與控制。為此項目承擔(dān)單位應(yīng)積極開拓本地及周邊市場，從而有效擴大產(chǎn)品市場份額。同時還應(yīng)與用戶加強信息交流，及時反饋，只有這樣才能有效的避免本項目的市場風(fēng)險。五、外部環(huán)境風(fēng)險控制本項目產(chǎn)品聚苯乙烯泡沫板主要用于建筑外墻節(jié)能材料，符合《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2007年本)》鼓勵類第十條“建材類”第2項“新型節(jié)能環(huán)保墻體材料、絕熱隔音材料、防水材料和建筑密封材料、建筑涂料開發(fā)生產(chǎn)”。由于聚苯乙烯泡沫板在建筑外墻保溫中具有獨特的優(yōu)勢，得以在建筑行業(yè)中廣泛使用。國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵本項目產(chǎn)品節(jié)能環(huán)保墻體材料的開發(fā)生產(chǎn)，鑒于此，本項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策；并且當(dāng)?shù)丶爸苓叺貐^(qū)相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)較少，同時也符合行業(yè)發(fā)展的需要。但由于社會的進步、技術(shù)的革新，新材料的應(yīng)用很可能會取代聚苯乙烯泡沫材料，并且隨著人們對其認(rèn)識的不斷完善，很可能在若干年后其生產(chǎn)受到國家限制。第十八章 結(jié)論與建議一、結(jié)論通過以上對本項目年產(chǎn)1500T聚苯乙烯泡沫塑料項目進行分析研究，本項目具有明顯的經(jīng)濟、社會效益優(yōu)勢。經(jīng)考察論證，認(rèn)為：項目建設(shè)目標(biāo)明確，項目所采用的工藝合理、方案可行，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，經(jīng)濟效益、社會效益顯著。該項目切實可行。二、建議本項目的實施在資金到位后立即實施，統(tǒng)籌安排，使項目盡快建成投產(chǎn)，同時項目建設(shè)單位要采取切實可行的措施，控制和規(guī)避風(fēng)險，以實現(xiàn)預(yù)期的效益?？紤]到工程建設(shè)的周期和資金周轉(zhuǎn)的合理性，本項目在具體實施時宜采用以銷定產(chǎn)的策略，因此企業(yè)應(yīng)在建設(shè)初期加大市場開發(fā)的力度。