【正文】 邀請招標(biāo)勘察√√√設(shè)計(jì)√√√建筑工程√√√安裝工程√√√監(jiān)理√√√設(shè)備√√√重要材料 第十四章 投資估算與資金籌措第一節(jié) 投資估算一、投資估算依據(jù)國家和有關(guān)部門頒布的有關(guān)投資的政策、法規(guī)?！锻顿Y項(xiàng)目可行性研究指南》某塑料泡沫有限公司提供的投資估算基礎(chǔ)資料。二、投資估算總投資本工程估算的范圍包括生產(chǎn)車間、倉庫、生活辦公樓、其它附屬用房、道路、綠化等工程費(fèi)用。按照《投資項(xiàng)目可行性研究指南》的規(guī)定，將建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)的估算分為工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個部分，分別估算。工程費(fèi)用又分為建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)和安裝工程費(fèi)三部分。經(jīng)估算，項(xiàng)目總投資為1800萬元，其中：。其中：。投資構(gòu)成如下表：項(xiàng)目投資構(gòu)成分析表序號項(xiàng)目投資額（萬元）占總投資比例（%）　總投資%一建設(shè)投資%1工程費(fèi)用%建筑工程費(fèi)%設(shè)備購置費(fèi)%安裝工程費(fèi)%2其他費(fèi)用%3預(yù)備費(fèi)%二建設(shè)期借款利息%三鋪底流動資金%可以看出，設(shè)備購置費(fèi)和建筑工程費(fèi)所占比例較高，其余四項(xiàng)所占比例較低。建設(shè)投資（1）建筑工程費(fèi)。（2）設(shè)備及工器具購置費(fèi)設(shè)備采用詢價(jià)。（3）安裝工程費(fèi) 安裝工程費(fèi)已含在設(shè)備采購費(fèi)用中，本項(xiàng)不再計(jì)入。（4）工程建設(shè)其他費(fèi)用本工程建設(shè)其他費(fèi)用中主要包括設(shè)計(jì)費(fèi)（含前期工作費(fèi)）、建設(shè)管理費(fèi)、建設(shè)用地費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)、辦公及生活家具購置費(fèi)等。其費(fèi)用的估算按照國家有關(guān)規(guī)定，并結(jié)合本工程具體情況。（5）基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)按工程費(fèi)用和其他費(fèi)用之和的5%計(jì)算。（6）建設(shè)投資以上各項(xiàng)合計(jì)為建設(shè)投資。鋪底流動資金按照分項(xiàng)詳細(xì)估算法，鋪底流動資金按流動資金的30%計(jì)。項(xiàng)目計(jì)劃總投資以上三項(xiàng)合計(jì)為項(xiàng)目計(jì)劃總投資，其估算額為1800萬元。第二節(jié) 資金籌措一、資金籌措項(xiàng)目建設(shè)期為6個月，項(xiàng)目總投資1800萬元。所有資金來源均為企業(yè)自籌資金。二、資金使用計(jì)劃項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措見下表項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃和資金籌措表序號項(xiàng)目年份合計(jì)建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期12341項(xiàng)目投入總資金 建設(shè)投資 　　　建設(shè)期利息 　　　流動資金 　2資金籌措 項(xiàng)目資本金 用于建設(shè)投資 用于建設(shè)期利息 　　　用于流動資金 債務(wù)資金 用于建設(shè)投資 　　　用于流動資金 其他資金 　　　第十五章 財(cái)務(wù)評價(jià)本工程的財(cái)務(wù)評價(jià)依據(jù)《投資項(xiàng)目可行性研究指南》對擴(kuò)建部分進(jìn)行評價(jià)。一、基本假設(shè)所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)；項(xiàng)目生產(chǎn)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮相對價(jià)格變化；當(dāng)年產(chǎn)品產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。二、編制說明本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)主要依據(jù)2006年國家發(fā)展改革委、建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》（第三版），結(jié)合本項(xiàng)目的實(shí)際情況編制。本項(xiàng)目建設(shè)期按1年計(jì)算，生產(chǎn)期為11年，計(jì)算期12年，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年為第3年。 本項(xiàng)目原材料、產(chǎn)品價(jià)格是按照目前市場實(shí)際銷售價(jià)格確定的。 項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率為12%。三、資產(chǎn)構(gòu)成，設(shè)備661萬元；無形資產(chǎn)240萬元。四、總成本費(fèi)用估算采用成本費(fèi)用要素法分類測算。①原材料及輔助材料原材料及輔助材料消耗量，按同類產(chǎn)品的消耗定額估算，分別套用不同物料的現(xiàn)行市場價(jià)格計(jì)算, 。②燃料動力燃料動力消耗量根據(jù)目前同類產(chǎn)品消耗定額確定。詳見附表10《外購原材料及燃料動力費(fèi)用估算表》③工資及福利根據(jù)設(shè)計(jì)方案確定的新增職工人數(shù)70人和每一職工人平均年工資及福利費(fèi)計(jì)算。職工平均工資按1300元/，福利費(fèi)為工資總額的14%，%計(jì)取。④折舊、攤銷。固定資產(chǎn)折舊按分類折舊法計(jì)算，建構(gòu)筑物折舊年限20年，機(jī)械設(shè)備折舊年限11年，凈殘值率按5%考慮。無形資產(chǎn)按11年攤銷。遞延資產(chǎn)按5年攤銷。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)詳見附表8，無形及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)詳見附表7。⑤修理費(fèi)修理費(fèi)按折舊費(fèi)的50%計(jì)取。⑥其他費(fèi)用通過分析同行業(yè)各項(xiàng)費(fèi)用數(shù)據(jù)，結(jié)合本項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模、人員和設(shè)備等具體情況，分別預(yù)測計(jì)算期各年其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用和其他營業(yè)費(fèi)用。其他制造費(fèi)用根據(jù)企業(yè)的具體情況，暫按工資福利的20%計(jì)提；其他管理費(fèi)用根據(jù)企業(yè)的具體情況，暫按工資福利的10%計(jì)提；其他營業(yè)費(fèi)用暫按銷售收入的3%計(jì)提。⑦總成本費(fèi)用，其中，固定成本457萬元，可變成本1894萬元。五、流動資金構(gòu)成流動資金按分項(xiàng)詳細(xì)法估算，經(jīng)計(jì)算。六、主要參數(shù)數(shù)據(jù)詳見原材料、燃料及動力消耗量表。七、銷售價(jià)格 聚苯乙烯泡沫塑料根據(jù)等級、材質(zhì)價(jià)格有所差異，本項(xiàng)目估算根據(jù)市場情況按照均價(jià)17500元/噸計(jì)算（含稅）。八、稅金、利潤增值稅：根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，增值稅按17%計(jì)提；所得稅：按25%計(jì)算。盈余公積金：盈余公積金按稅后利潤15%計(jì)算。，正常年所得稅按25%計(jì)取，盈余公積金公益金按年稅后利潤的15%提取。利潤估算詳見附表12《利潤和利潤分配表》十、財(cái)務(wù)評價(jià)盈利能力分析財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量計(jì)算詳見附表17《項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表》和附表16《項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表》，據(jù)此計(jì)算以下財(cái)務(wù)指標(biāo)：評價(jià)主要指標(biāo)：（1）靜態(tài)指標(biāo)① 投資利潤率（年均） %② 投資回收期（含建設(shè)期）（所得稅前） （2）動態(tài)指標(biāo)① 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %（所得稅前）② 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 526萬元（所得稅前）③ 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %（所得稅后）④ 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 173萬元（所得稅后）根據(jù)《利潤及利潤分配表》和《建設(shè)投資估算表》，可計(jì)算出以下指標(biāo)：216。 總投資收益率 =年均息稅前利潤247。項(xiàng)目總投資=%216。 資本金凈利潤率=年均凈利潤247。項(xiàng)目資本金=% 資金來源及運(yùn)用見附表13《財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表》，從該表中可以看出，項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年資金均收支平衡，生產(chǎn)期各年均有盈余。項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)累計(jì)盈余資金1773萬元。不確定性分析（1） 盈虧平衡分析BEP=年固定成本247。(銷售收入可變成本銷售稅金及附加)100%=%經(jīng)計(jì)算，%時，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營即可保本，由此可見，項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)較低，項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，但在以后的生產(chǎn)經(jīng)營中也要制定科學(xué)的規(guī)模效應(yīng)，加大產(chǎn)量才能保證企業(yè)最大化的獲利。（2）敏感性分析考慮到該項(xiàng)目在實(shí)施中有一些不確定因素的變化，就固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本、銷售價(jià)格三個主要因素，對內(nèi)部收益率進(jìn)行敏感性分析，取變化率為177。2%計(jì)算結(jié)果如下：敏感性分析表序號項(xiàng)目不確定因素變化率（%）全部投資內(nèi)部收益率（稅前）敏感度系數(shù)全部投資內(nèi)部收益率（稅后）敏感度系數(shù)備注　基本情況　　 　　1建設(shè)投資增加2% 2建設(shè)投資減少2% 3產(chǎn)品售價(jià)提高2% 4產(chǎn)品售價(jià)降低2% 7經(jīng)營成本增加2% 8經(jīng)營成本降低2% 經(jīng)以上分析可以看出，各因素的變化都不同程度地影響內(nèi)部收益率，其中銷售價(jià)格最為敏感，其次是經(jīng)營成本，建設(shè)投資影響較小。因此，該項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，在經(jīng)營工作中應(yīng)制定先進(jìn)的營銷策略，科學(xué)制定銷售價(jià)格，搞好銷售后的服務(wù)工作，盡量降低銷售成本；采取科學(xué)的成本管理辦法，認(rèn)真推行成本控制制度，嚴(yán)格控制成本增加，并要從能源綜合利用等因素采取措施降低成本，強(qiáng)化生產(chǎn)管理，盡量使用崗位熟練工人，確保各種新型塑料編織袋的質(zhì)量，同時提高產(chǎn)量。為了達(dá)到降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的目的，項(xiàng)目建設(shè)過程中，應(yīng)加強(qiáng)基建管理，杜絕浪費(fèi)，減少基建開支。第十六章 綜合效益分析一、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析經(jīng)過財(cái)務(wù)測算和分析，本項(xiàng)目正常年新增銷售收入2625萬元，。%，%，%，%，稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（i=11%）526萬元，稅后173萬元；。以上數(shù)據(jù)表明，本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益良好，在為企業(yè)創(chuàng)造利潤的同時，還可為國家上交可觀的稅收，并且具有較好的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此，項(xiàng)目從財(cái)務(wù)角度是可行的。二、項(xiàng)目社會效益分析本項(xiàng)目實(shí)施后，1500T聚苯乙烯泡沫板和包裝材料的年產(chǎn)量將滿足本公司現(xiàn)有市場，并滿足適當(dāng)市場擴(kuò)展后的市場需求；作為當(dāng)?shù)剌^早生產(chǎn)聚苯乙烯泡沫塑料的生產(chǎn)廠家，項(xiàng)目承辦單位將占據(jù)當(dāng)?shù)亟ㄖw保溫材料和泡沫包裝材料市場有利位置；并且項(xiàng)目投產(chǎn)后可以解決當(dāng)?shù)厣习偃说木蜆I(yè)問題。因而，本項(xiàng)目社會效益十分可觀。第十七章 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析本項(xiàng)目在建設(shè)實(shí)施、投產(chǎn)、管理等方面存在著資金籌措、技術(shù)、市場及管理等風(fēng)險(xiǎn)因素。一、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)本項(xiàng)目完成年產(chǎn)1500T聚苯乙烯泡沫塑料的目標(biāo)，在保證工藝技術(shù)的先進(jìn)性的同時，盡可能采用比較成熟的工藝技術(shù)，降低技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。如在企業(yè)運(yùn)營過程中需進(jìn)行技術(shù)改造，單靠項(xiàng)目承擔(dān)單位的技術(shù)力量是不夠的，應(yīng)與技術(shù)合作單位通力合作，共同攻關(guān)，制定周密的計(jì)劃和方案。對在設(shè)備安裝、調(diào)試及投產(chǎn)后可能出現(xiàn)的問題要有思想準(zhǔn)備，制定相應(yīng)的對策，以減少因疏漏而帶來的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。二、資金籌措的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度制定后，能否按照預(yù)期目標(biāo)完成、按期竣工投產(chǎn)，產(chǎn)生影響的最關(guān)鍵因素之一是在建設(shè)期內(nèi)資金能否按照使用計(jì)劃到位。否則將使項(xiàng)目進(jìn)度拖延甚至擱淺，造成損失。因此從項(xiàng)目批準(zhǔn)建設(shè)開始就制定周密的資金籌措計(jì)劃，個別環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，要有思想準(zhǔn)備和應(yīng)對措施，準(zhǔn)備幾個較為可行的方案，以確保項(xiàng)目如期建設(shè)。三、管理風(fēng)險(xiǎn)本項(xiàng)目管理的風(fēng)險(xiǎn)主要是生產(chǎn)過程中質(zhì)量控制和最終產(chǎn)品質(zhì)量方面的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品質(zhì)量是企業(yè)各方面工作的綜合反映。保證產(chǎn)品質(zhì)量必須從整體出發(fā)，運(yùn)用科學(xué)的組織管理方法，全面考慮、統(tǒng)籌安排。因此有必要建立質(zhì)量保證體系，用系統(tǒng)工程的觀點(diǎn)對生產(chǎn)進(jìn)行管理。企業(yè)能不能適應(yīng)市場的需求，其產(chǎn)品質(zhì)量至關(guān)重要。建立一個完善高效的質(zhì)量保證體系，把企業(yè)全體職工、各部門、各環(huán)節(jié)的質(zhì)量管理活動都納入統(tǒng)一的質(zhì)量保證體系，使質(zhì)量管理工作制度化、標(biāo)準(zhǔn)化、程序化，從而有效的保證產(chǎn)品質(zhì)量，消除因管理上的疏漏而帶來的不必要的風(fēng)險(xiǎn)。四、產(chǎn)品的市場風(fēng)險(xiǎn)公司應(yīng)該首先通過對本材料管材市場調(diào)研與分析，對產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品功能質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品入市時機(jī)選擇風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品市場定位風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品品牌商標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行細(xì)致防范，尤其對試銷對路的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行徹底預(yù)防與控制。為此項(xiàng)目承擔(dān)單位應(yīng)積極開拓本地及周邊市場，從而有效擴(kuò)大產(chǎn)品市場份額。同時還應(yīng)與用戶加強(qiáng)信息交流，及時反饋，只有這樣才能有效的避免本項(xiàng)目的市場風(fēng)險(xiǎn)。五、外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制本項(xiàng)目產(chǎn)品聚苯乙烯泡沫板主要用于建筑外墻節(jié)能材料，符合《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2007年本)》鼓勵類第十條“建材類”第2項(xiàng)“新型節(jié)能環(huán)保墻體材料、絕熱隔音材料、防水材料和建筑密封材料、建筑涂料開發(fā)生產(chǎn)”。由于聚苯乙烯泡沫板在建筑外墻保溫中具有獨(dú)特的優(yōu)勢，得以在建筑行業(yè)中廣泛使用。國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵本項(xiàng)目產(chǎn)品節(jié)能環(huán)保墻體材料的開發(fā)生產(chǎn)，鑒于此，本項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策；并且當(dāng)?shù)丶爸苓叺貐^(qū)相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)較少，同時也符合行業(yè)發(fā)展的需要。但由于社會的進(jìn)步、技術(shù)的革新，新材料的應(yīng)用很可能會取代聚苯乙烯泡沫材料，并且隨著人們對其認(rèn)識的不斷完善，很可能在若干年后其生產(chǎn)受到國家限制。第十八章 結(jié)論與建議一、結(jié)論通過以上對本項(xiàng)目年產(chǎn)1500T聚苯乙烯泡沫塑料項(xiàng)目進(jìn)行分析研究，本項(xiàng)目具有明顯的經(jīng)濟(jì)、社會效益優(yōu)勢。經(jīng)考察論證，認(rèn)為：項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)明確，項(xiàng)目所采用的工藝合理、方案可行，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，經(jīng)濟(jì)效益、社會效益顯著。該項(xiàng)目切實(shí)可行。二、建議本項(xiàng)目的實(shí)施在資金到位后立即實(shí)施，統(tǒng)籌安排，使項(xiàng)目盡快建成投產(chǎn)，同時項(xiàng)目建設(shè)單位要采取切實(shí)可行的措施，控制和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)預(yù)期的效益?？紤]到工程建設(shè)的周期和資金周轉(zhuǎn)的合理性，本項(xiàng)目在具體實(shí)施時宜采用以銷定產(chǎn)的策略，因此企業(yè)應(yīng)在建設(shè)初期加大市場開發(fā)的力度。