【正文】 濟(jì)業(yè)務(wù)屬于籌資行為，因?yàn)槠髽I(yè)的擁有者――股東是企業(yè)資金最主要的來(lái)源，影響企業(yè)股東權(quán)益和現(xiàn)金的籌資活動(dòng)（同時(shí)也反映在現(xiàn)金流量表上）主要為以下三類；股票發(fā)行，回購(gòu)股票和股利。1發(fā)行股票 涉及發(fā)行股票的最基本的業(yè)務(wù)是為了籌集資金而發(fā)行股票，絕大多數(shù)公司，包括IHOP股份有限公司在內(nèi)，設(shè)立了ESOP計(jì)劃――職工購(gòu)買(mǎi)股票以獲得企業(yè)的所有權(quán)。在實(shí)施ESOP計(jì)劃時(shí)，公司向職工發(fā)行股票以鞏固職工在企業(yè)內(nèi)的地位，因?yàn)閾碛泄竟善钡穆毠すぷ鞣浅ＥΓS多公司也設(shè)立了執(zhí)行者股權(quán)計(jì)劃，該計(jì)劃準(zhǔn)許公司高級(jí)管理層以低于市價(jià)的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)本公司股票。ESOP計(jì)劃和執(zhí)行者股權(quán)計(jì)劃構(gòu)成了股票發(fā)行的基礎(chǔ)，公司發(fā)行了股票，取得了現(xiàn)金。2，回購(gòu)股票 在本章前面我們討論過(guò)以庫(kù)存股票的形式回購(gòu)股票，或回購(gòu)股票并將其作廢不論是哪種情況，公司支付現(xiàn)金以購(gòu)回其股票，而庫(kù)存股票的出售同發(fā)行股票一樣，使公司的現(xiàn)金增加。3， 股利 多數(shù)公司向股東支付現(xiàn)金股利，股利支付是一種籌資活動(dòng)，公司因?yàn)槭褂昧送顿Y者的資金才向他們支付股利，然而，股票股利不用反映在現(xiàn)金流量表中，因?yàn)楣静槐刂Ц冬F(xiàn)金。下表列出了你可能會(huì)見(jiàn)到的由融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流?，F(xiàn)金流入為正，現(xiàn)金流出為負(fù)數(shù)，以括號(hào)表示融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 單位：百萬(wàn)美元發(fā)行普通股收入$發(fā)行職工股票收入$出售庫(kù)存股票$37購(gòu)買(mǎi)庫(kù)存股票（$）回購(gòu)并廢除普通股（$）支付股利（$）融資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金（$）第十二節(jié) 股東權(quán)益報(bào)告的變動(dòng) 商界常采用我們不常用的術(shù)語(yǔ)和表格來(lái)描述股東權(quán)益，在本書(shū)中，我們列出了一張內(nèi)容詳盡的表格以幫助你了解股東權(quán)益的內(nèi)容，企業(yè)認(rèn)為報(bào)表的閱讀者已了解他們忽略不提的內(nèi)容。表9－11 表示股東權(quán)益的表格大眾教材使用的表格商界使用的表格股東權(quán)益實(shí)收資本：優(yōu)先股，8％，額定發(fā)行30000股，已發(fā)行30000股每股面值$10。 $300000資本公積－優(yōu)先股溢價(jià) $10000 普通股，面值$1，額定發(fā)行100000股實(shí)際發(fā)行60000股。 $60000資本公積－普通股溢價(jià) $2140000資本公積－庫(kù)存股交易 $9000資本公積－作廢優(yōu)先股 $11000實(shí)收資本總額 $2530000留存收益 $1565000合計(jì) $4095000減：庫(kù)存股－普通股 （$42000）（1400股） 股東權(quán)益總額 $4953000股東權(quán)益優(yōu)先股，8％，每股面值$10額定發(fā)行30000股實(shí)際發(fā)行30000股 $310000普通股，面值$1，額定發(fā)行100000股實(shí)際發(fā)行60000股。 $60000資本公積 $2160000留存收益 $1565000減：庫(kù)存股－普通股 （$42000）（1400股）股東權(quán)益總額 $4953000 以上是教學(xué)中常用的表格，同實(shí)際使用的資產(chǎn)負(fù)債表的的對(duì)比。對(duì)實(shí)際中應(yīng)用的表格，應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：1．表格的最前方?jīng)]有“實(shí)收資本”，一般將優(yōu)先股、普通股、資本公積均視為實(shí)收資本的一部分。2．優(yōu)先股只設(shè)一個(gè)帳戶：票面價(jià)值和溢價(jià)均包含在內(nèi)。3．將“資本公積－普通股溢價(jià)”，“資本公積－庫(kù)存股業(yè)務(wù)”，和“資本公積－作廢優(yōu)先股”合并為一個(gè)帳戶“資本公積”。由于“資本公積”屬于普通股東，因此，在實(shí)際使用該帳戶時(shí)，一般在后面加上“普通股”。4． 有者權(quán)益總額（$4053000見(jiàn)表9－11）沒(méi)有標(biāo)出。本章總結(jié)復(fù)習(xí)題 1．利用下列帳戶及其余額，為Whitehall公司編制一張分類資產(chǎn)負(fù)債表。時(shí)間為20X2年9月30日：普通股，面值$1，額定50000股，發(fā)行了20000股。$20000應(yīng)付股利$4000現(xiàn)金$9000應(yīng)付帳款$28000資本公積－普通股$115000庫(kù)存股票－普通股（1000股）$6000長(zhǎng)期應(yīng)付票據(jù)$80000存貨$85000廠房設(shè)備凈值$226000應(yīng)收帳款凈值$23000優(yōu)先股，無(wú)面值，$，額定10000股，發(fā)行了2000股$24000應(yīng)計(jì)負(fù)債$3000留存收益$750002，下面是Trendline公司的資產(chǎn)負(fù)債表。時(shí)間20X1年12月31日股東權(quán)益4％優(yōu)先股，面值$10，額定10000股，發(fā)行10000股，贖回價(jià)$110000。$100000普通股，無(wú)面值，設(shè)定價(jià)值$5，額定發(fā)行100000股$250000資本公積－普通股（面值或設(shè)定價(jià)值）$239500留存收益$395000減：庫(kù)存股－普通股（1000股）（$8000）股東權(quán)益總額$976500要求：A．優(yōu)先股是累積優(yōu)先股還是非累積優(yōu)先股？說(shuō)明理由。B．優(yōu)先股的年度股利總額為多少？C．公司發(fā)行了多少普通股？D．計(jì)算普通股和優(yōu)先股的每股帳面價(jià)值，優(yōu)先股股利欠款為0，且Trendline公司尚未宣布發(fā)放20X1年股利。答案：WHITEHALL公司資產(chǎn)負(fù)債表 20X2年9月30日資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債： 現(xiàn)金$9000 應(yīng)付帳款$28000 應(yīng)收款（凈值）$23000 應(yīng)付股利$4000 存貨$85000 應(yīng)計(jì)負(fù)債$3000總流動(dòng)資產(chǎn)$117000總流動(dòng)負(fù)債 $35000財(cái)產(chǎn)、廠房、設(shè)備（凈值）$226000長(zhǎng)期應(yīng)付票據(jù)$80000總負(fù)債$115000股東權(quán)益優(yōu)先股$，無(wú)面值，額定發(fā)行10000股，已發(fā)行2000股$24000普通股，面值$1，額定發(fā)行50000股，已發(fā)行20000股$20000資本公積－普通股溢價(jià)$115000留存收益$25000庫(kù)存股－普通股（1000股成本）$（6000）總股東權(quán)益$228000總資產(chǎn)$34300總負(fù)債和股東權(quán)益$3430002A．該優(yōu)先股是累積優(yōu)先股，因沒(méi)有特別標(biāo)明不是累積性的。B．年優(yōu)先股股利：$4000（$1＊）。C．發(fā)行普通股股數(shù)：50000股（$250000／$5：設(shè)定價(jià)值）D．普通股與優(yōu)先股的每股帳面價(jià)值：優(yōu)先股贖回價(jià)$110000本年累積優(yōu)先股股利（$100000＊）$4000分配給優(yōu)先股的股東權(quán)益$114000每股帳面價(jià)值（$114000／10000股）$普通股股東權(quán)益總額$976500減分配給優(yōu)先股的股東權(quán)益（$114000）分配給普通股的股東權(quán)益$862500每股帳面價(jià)值（$862500／49000股）$學(xué)習(xí)要點(diǎn)： 在美國(guó)，公司是進(jìn)行商業(yè)活動(dòng)的主要形式。公司是與其所有者相分離的法律主體。公司的優(yōu)點(diǎn)包括：籌集資本的能力持續(xù)存在；易于轉(zhuǎn)移所有權(quán)；不可相互代理；及所有者的有限責(zé)任。缺點(diǎn)包括：所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離；雙倍的稅收；和政府的控制。： 公司被授權(quán)發(fā)行一定數(shù)量的股票，可以是普通股或優(yōu)先股；有面值或無(wú)面值股票。不論發(fā)行何種股票，公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益都會(huì)增加。： 庫(kù)存股票是由公司發(fā)行，日后又購(gòu)回的股票。購(gòu)買(mǎi)庫(kù)存股票會(huì)減少公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益，出售庫(kù)存股票會(huì)增加資產(chǎn)和股東權(quán)益，庫(kù)存股票是股東權(quán)益的一個(gè)抵減帳戶。： 公司可以以現(xiàn)金或股票的形式發(fā)放股利，同普通股相比優(yōu)先股享有優(yōu)先分得股利的權(quán)利，優(yōu)先股股利可以設(shè)定為一個(gè)美元的固定金額，也可以設(shè)定為其帳面價(jià)值的一個(gè)百分?jǐn)?shù)。另外，公司在分派股利前，必須先償付累積優(yōu)先股所欠股利。股票股利是公司按一定比例發(fā)放給股東的本公司股票。股票股利引起股本增加，留存收益的減少，總股東權(quán)益不變。股份分割是增加額定股數(shù)，已發(fā)行的股數(shù)和流通在外的股數(shù)，同時(shí)股票的面值減少。股票分割不影響帳戶余額，因此股東權(quán)益總額不變。： 股票的市場(chǎng)價(jià)值是股東買(mǎi)進(jìn)或賣出一股股票的價(jià)格。公司同意支付的回購(gòu)價(jià)值稱為贖回價(jià)。清理價(jià)值指如果公司被清理，償付給優(yōu)先股股東的每股價(jià)值，股票的賬面價(jià)值指記載在公司帳簿上的外部股票的每股價(jià)值。： 資產(chǎn)報(bào)酬率和股東權(quán)益報(bào)酬率是評(píng)價(jià)公司獲利能力的兩個(gè)比率，資產(chǎn)報(bào)酬率反映公司運(yùn)用資金為股東和債權(quán)人獲取利潤(rùn)的能力，股東權(quán)益報(bào)酬率反映凈收入與平均普通股權(quán)益的聯(lián)系。這兩個(gè)比率可用來(lái)評(píng)估企業(yè)為普通股東的經(jīng)營(yíng)能力，一個(gè)發(fā)展良好的公司的股東權(quán)益報(bào)酬率應(yīng)大于其資產(chǎn)報(bào)酬率。： 在現(xiàn)金流量表上披露的影響股東權(quán)益的三個(gè)財(cái)務(wù)原因?yàn)椋?）股票的發(fā)行 （2）股票的回購(gòu) （3）股利會(huì)計(jì)詞匯授權(quán)發(fā)行股票（P413）董事會(huì)（P410）賬面價(jià)值（P429）章程（P410）章程（P408）普通股（P412）捐贈(zèng)資本（P411）累積優(yōu)先股（P425）赤字（P423）股利（P413）雙重稅（P409）公司（P409）法定資本（P413）有限責(zé)任（P409）市場(chǎng)價(jià)值（每股）（P429）外部股份（P411）資本公積（P411）票面價(jià)值（P413）優(yōu)先股（P412）經(jīng)理（P410）普通股股東報(bào)酬率（P432）總資產(chǎn)報(bào)酬率（P431）留存收益（P411）資產(chǎn)報(bào)酬率（P431）股東權(quán)益報(bào)酬率（P432）股東（P408）設(shè)定價(jià)值（P413）股票（P408）股票股利（P426）股東（P408）股東權(quán)益（P411）股票分割（P427）庫(kù)存股（P420）問(wèn)題：1， 為什么把公司稱為“各州的產(chǎn)物”簡(jiǎn)要地寫(xiě)出一個(gè)公司的成立過(guò)程。2， 公司的特征是什么？公司為什么會(huì)有稅收上的不利因素？3， ，％的優(yōu)先股，該優(yōu)先股面值為$100，以每股$120出售。這筆業(yè)務(wù)會(huì)使“資本公積”帳戶金額增加多少？會(huì)使“留存收益”增加多少？4， 各帳戶在資產(chǎn)負(fù)債表上出現(xiàn)的順序排列的以下帳戶：普通股、設(shè)備、優(yōu)先股、留存收益、應(yīng)付股利，并寫(xiě)出以上帳戶在資產(chǎn)負(fù)債表上的分類。5， 購(gòu)買(mǎi)庫(kù)存股會(huì)對(duì)以下各因素造成什么影響？A，資產(chǎn)。B，已發(fā)行的股票。C，外部股票。6， “庫(kù)存股”帳戶的余額一般在借方還是在貸方？“庫(kù)存股”帳戶的性質(zhì)為？“庫(kù)存股”帳戶在資產(chǎn)負(fù)債表上的位置為？7， 對(duì)普通股的購(gòu)買(mǎi)和廢除對(duì)下列因素的影響是什么？A，資產(chǎn)。B，已發(fā)行的股票。C，外部股票。8， 簡(jiǎn)要寫(xiě)出有關(guān)股利的三個(gè)重要日期。9， 作為一個(gè)優(yōu)先股股東，你更愿意持有累積優(yōu)先股還是非累積優(yōu)先股？在相同的條件下，公司更愿意發(fā)行累積優(yōu)先股還是非累積優(yōu)先股？寫(xiě)出理由。10 Ametek公司“現(xiàn)金”帳戶金額為$73000000，留存收益為$1625000000。分析Ametek公司留存收益大于現(xiàn)金的原因。在答案中要求寫(xiě)出“留存收益”帳戶的性質(zhì)及其與“現(xiàn)金”帳戶的關(guān)系。11 你的一位朋友收到了一筆股票股利，他認(rèn)為股票股利與現(xiàn)金股利沒(méi)有區(qū)別。向他解釋這兩者的差異。12 小額股票股利與大額股票股利的區(qū)別是什么？在會(huì)計(jì)上這兩者間的主要區(qū)別是什么？13 股票的市場(chǎng)價(jià)值與帳面價(jià)值有何不同？對(duì)投資者而言哪個(gè)更重要？14 為什么一個(gè)經(jīng)營(yíng)狀況良好的公司的股東權(quán)益報(bào)酬率高于其資產(chǎn)報(bào)酬率？考查點(diǎn)公司的授權(quán)機(jī)構(gòu) 目標(biāo)1考查點(diǎn)9－1 參照410頁(yè)表9－2，對(duì)公司的授權(quán)機(jī)構(gòu)思考下列問(wèn)題；1， 哪些人在公司中擁有最高的權(quán)利？2， 誰(shuí)是公司權(quán)利最大的人？3， 誰(shuí)控制著公司的日常經(jīng)營(yíng)？4， 公司中誰(shuí)管理帳務(wù)？5， 誰(shuí)負(fù)責(zé)管理公司的現(xiàn)金？普通股與優(yōu)先股的特征 目標(biāo)1考查點(diǎn)9－2 回答下列有關(guān)公司股票特征的問(wèn)題：1， 公司的擁有者實(shí)際是哪類股東？2， 股東與債權(quán)人最明顯的區(qū)別是什么？（債權(quán)人指借錢(qián)給公司的人）3， 優(yōu)先股股東享有哪些普通股股東不享有的特權(quán)？4， 哪類股東希望公司能獲得很高的收益？為什么？發(fā)行股票對(duì)凈收益的影響目標(biāo)2考查點(diǎn)9－3 對(duì)414頁(yè)IHOP公司7月23日發(fā)行股票的分錄進(jìn)行分析，并回答下列有關(guān)IHOP公司業(yè)務(wù)性質(zhì)的問(wèn)題。1， IHOP公司通過(guò)發(fā)行股票籌集資金$32000000，而IHOP公司股票的總面值僅為$32000。多出的$31968000是否是IHOP公司的利潤(rùn)？寫(xiě)出理由。2， 假設(shè)IHOP公司股票每股面值曾為$$5和$10。股票面值的改變是否對(duì)IHOP公司的凈收益產(chǎn)生了影響？寫(xiě)出你的理由。發(fā)行股票并分析留存收益目標(biāo)2考查點(diǎn)9－4 1998年12月31日，CocaCola公司發(fā)布了以下比較資產(chǎn)負(fù)債表。該資產(chǎn)負(fù)債表包括了1997年的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，以資比較。（單位：除股票面值外均為百萬(wàn)）12月31日普通股，面值$，額定5600股1998年1999年發(fā)行：1997年 3460股$865 1998年 3443股$861資本公積－溢價(jià)$2195$1527留存收益$19922$178691， 1998年CocaCola公司的資本公積總額增加了多少？是什么原因造成的？你的理由是什么？2， 將CocaCola公司1998年為籌資而發(fā)行股票的交易記入日記帳。3， 1998年CocaCola公司是盈利還是虧損？理由是