【正文】 SI取值的范圍大小、RSI數(shù)值的超賣超買情況、長短期RSI線的位置及交叉等方面。一、RSI取值的大小RSI的變動范圍在0——100之間，強弱指標(biāo)值一般分布在20——80。如圖(2–1)所表示。RSI值市場特征投資操作80——100極強賣出50——80強買入20——50弱觀望0——20極弱買入圖(2–1)RSI指標(biāo)的取值這里的“極強”、“強”、“弱”、“極弱”只是一個相對的分析概念，是一個相對的區(qū)域。有的投資者也可把它們?nèi)≈禐?0或185。另外，對于所取的RSI的參數(shù)的不同以及不同的，RSI的取值大小的分析也會不同，在下面部分再詳加介紹。 黃金投資技術(shù)分析：RSI指標(biāo)的原理(2)二、RSI數(shù)值的超買超賣一般而言，RSI的數(shù)值在80以上和20以下為超買超賣區(qū)的分界線。當(dāng)RSI值超過80時，則表示整個市場力度過強，多方力量遠(yuǎn)大于空方力量，雙方力量對比懸殊，多方大勝，市場處于超買狀態(tài)，后續(xù)行情有可能出現(xiàn)回調(diào)或轉(zhuǎn)勢，此時，投資者可賣出。當(dāng)RSI值低于20時，則表示市場上賣盤多于買盤，空方力量強于多方力量，空方大舉進攻后，市場下跌的幅度過大，已處于超賣狀態(tài)，股價可能出現(xiàn)反彈或轉(zhuǎn)勢，投資者可適量建倉、買入。當(dāng)RSI值處于50左右時，說明市場處于整理狀態(tài)，投資者可觀望。對于超買超賣區(qū)的界定，投資者應(yīng)根據(jù)市場的具體情況而定。一般市道中，RSI數(shù)值在80以上就可以稱為超買區(qū)，20以下就可以稱為超賣區(qū)。但有時在特殊的漲跌行情中，RSI的超賣超買區(qū)的劃分要視具體情況而定。比如，在牛市中或?qū)τ谂９?，超買區(qū)可定為90以上，而在熊市中或?qū)τ谛芄?，超賣區(qū)可定為10以下(對于這點是相對于參數(shù)設(shè)置小的RSI而言的，如果參數(shù)設(shè)置大，則RSI很難到達(dá)90以上和10以下)。三、長短期RSI線的交叉情況短期RSI是指參數(shù)相對小的RSI，長期RSI是指參數(shù)相對較長的RSI。比如，6日RSI和12日RSI中，6日RSI即為短期RSI，12日RSI即為長期RSI。長短期RSI線的交叉情況可以作為我們分析行情的方法。當(dāng)短期RSI長期RSI時，市場則屬于多頭市場；當(dāng)短期RSI長期RSI時，市場則屬于空頭市場；當(dāng)短期RSI線在低位向上突破長期RSI線時，一般為RIS指標(biāo)的“黃金交叉”，為買入信號；當(dāng)短期RSI線在高位向下突破長期RSI線時，一般為RSI指標(biāo)的“死亡交叉”，為賣出信號。第三節(jié)RSI的特殊分析方法一、RSI曲線的形態(tài)當(dāng)RSI指標(biāo)在高位盤整或低位橫盤時所出現(xiàn)的各種形態(tài)也是判斷行情，決定買賣行動的一種分析方法。當(dāng)RSI曲線在高位(50以上)形成M頭或三重頂?shù)雀呶环崔D(zhuǎn)形態(tài)時，意味著股價的上升動能已經(jīng)衰竭，股價有可能出現(xiàn)長期反轉(zhuǎn)行情，投資者應(yīng)及時地賣出。如果股價走勢曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價下跌的幅度和過程可參照M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)的分析。當(dāng)RSI曲線在低位(50以下)形成W底或三重底等低位反轉(zhuǎn)形態(tài)時，意味著股價的下跌動能已經(jīng)減弱，股價有可能構(gòu)筑中長期底部，投資者可逢低分批建倉。如果股價走勢曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價的上漲幅度及過程可參照W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)的分析。RSI曲線頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)對行情判斷的準(zhǔn)確性要高于底部形態(tài)二、RSI曲線的背離RSI指標(biāo)的背離是指RSI指標(biāo)的曲線的走勢正好和股價K線圖的走勢方向正好相反。RSI指標(biāo)的背離分為頂背離和底背離兩種。(1)頂背離當(dāng)RSI處于高位，但在創(chuàng)出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走勢，而此時K線圖上的股價卻再次創(chuàng)出新高，形成一峰比一峰高的走勢，這就是頂背離。頂背離現(xiàn)象一般是股價在高位即將反轉(zhuǎn)的信號，表明股價短期內(nèi)即將下跌，是賣出信號。在實際走勢中，RSI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離是指股價在進入拉升過程中，先創(chuàng)出一個高點，RSI指標(biāo)也相應(yīng)在80以上創(chuàng)出新的高點，之后，股價出現(xiàn)一定幅度的回落調(diào)整，RSI也隨著股價回落走勢出現(xiàn)調(diào)整。但是，如果股價再度向上并超越前期高點創(chuàng)出新的高點時，而RSI隨著股價上揚也反身向上但沒有沖過前期高點就開始回落，這就形成RSI指標(biāo)的頂背離。RSI出現(xiàn)頂背離后，股價見頂回落的可能性較大，是比較強烈的賣出信號。(2)底背離RSI的底背離一般是出現(xiàn)在20以下的低位區(qū)。當(dāng)K線圖上的股價一路下跌，形成一波比一波低的走勢，而RSI線在低位卻率先止跌企穩(wěn)，并形成一底比一底高的走勢，這就是底背離。底背離現(xiàn)象一般預(yù)示著股價短期內(nèi)可能將反彈，是短期買入的信號。與MACD、RSI等指標(biāo)的背離現(xiàn)象分析一樣，RSI的背離中，頂背離的分析準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價在高位，RSI在80以上出現(xiàn)頂背離時，可以認(rèn)為股價即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時賣出；而股價在低位，RSI也在低位出現(xiàn)底背離時，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn)，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。三、參數(shù)的修改從RSI指標(biāo)的計算方法可以看出RSI指標(biāo)是以時間為參數(shù)，構(gòu)成參數(shù)的的時間周期可以是日、月或周、年、分鐘等，而這些時間周期又根據(jù)上市時間的長短和投資者的取舍，理論上可以采取任意的時間長度，但在大多數(shù)股市分析軟件上，各種時間周期的變動范圍又大多數(shù)都被限定在1——99內(nèi)，如1日——99日、1周——99周等。從RSI指標(biāo)的實際運用來看，大多數(shù)投資者所選擇的時間周期參數(shù)為日，而日RSI指標(biāo)參數(shù)的使用，又大多局限在6日和12日等少數(shù)幾個參數(shù)上。如果按照這些短期時間參數(shù)來分析走勢，其RSI指標(biāo)所得出的數(shù)值的變動范圍大部分是在40——80之間，而且波動頻率過于繁瑣。在這么一個狹小空間里想用RSI曲線來比較準(zhǔn)確的分析行情走勢實屬不易，因此，投資者應(yīng)充分利用各類股市分析上所提供的各種短中長期日參數(shù)，結(jié)合K線、均線等股市理論來綜合分析走勢。下面的章節(jié)中就試著通過運用不同的指標(biāo)參數(shù)對應(yīng)不同的買賣時機的方法來解決這一問題。 黃金投資技術(shù)分析：布林線的原理及應(yīng)用 (一)布林線的算法　布林線的算法很簡單，就是求出過去一段時間(軟件中取20日)的收盤價的標(biāo)準(zhǔn)差，然后在移動平均線加減標(biāo)準(zhǔn)差的位置各畫一條線，就是布林線。優(yōu)化布林線是在原來兩條布林線的基礎(chǔ)上。(二)布林線的市場含義　布林線的市場含義是，股價圍繞平均價波動時偏離平均價的程度。它反映了股價震蕩的劇烈程度。比如，上布林線在13元，下布林線在10元，，平均偏離均價1 .5元。用標(biāo)準(zhǔn)差表示股票震蕩的劇烈程度比用一段時間股價的最大值最小值之差表示股價震蕩幅度要好。比如，如果在計算的時期內(nèi)，某一天股價波動幅度很大，但其它每天波動的幅度都很小，那么這段時間的市場波動劇烈程度顯然應(yīng)該比始終按較大振幅波動的時侯小，但如果用最大振幅度量市場的波動就不能反映這種差別。用標(biāo)準(zhǔn)差度量股價震蕩就沒有這種缺點，因為它綜合考慮了這一段時間內(nèi)每天股價的漲跌。布林線還有統(tǒng)計學(xué)意義，根據(jù)統(tǒng)計學(xué)理論，約70%的情況股價落在布林線中間，90%。(三)布林線的使用　布林線是揭示股價短線震蕩劇烈程度的指標(biāo)，其側(cè)重點在于通過股價的震蕩分析預(yù)測走勢。從震蕩角度著眼，則股價的基本走勢為盤整和突破，股價的運動就是由一次次盤整和對盤整的突破構(gòu)成。盤整過程中，股價在一定區(qū)間內(nèi)震蕩，此時適合的作方法是高拋低吸。每一次漲跌震蕩都在消耗著股民追漲殺跌的熱情，消耗著震蕩的能量，所以，盤整過程中股價振幅總是在逐漸衰減。當(dāng)振幅小到高拋低吸已經(jīng)沒有獲利空間時，游戲就無法繼續(xù)玩下去了，此時，就會有人開始尋求突破盤整區(qū)間，尋找新的空間把游戲繼續(xù)玩下去，于是醞釀著變盤，此所謂靜極生動。突破過程中，股價突破原盤整區(qū)間，展開一段迅速的漲跌。除非莊家高度鎖定籌碼，否則不論是上漲還是下跌，這種迅猛的運動都會使參與者心態(tài)不穩(wěn)，造成巨大的短線震蕩能量，給繼續(xù)漲跌造成阻力。同時，這一震蕩能量也需要充分利用，所以，漲跌一段空間后，必然要重新進入盤整，逐漸消耗震蕩能量，穩(wěn)定人們心態(tài)，然后才能重新醞釀下一次突破。此所謂動極生靜所以，從盤整角度看，可以說每一次突破都是在為新的盤整尋找空間；從突破角度看，每一次盤整都是在為新一輪突破積蓄能量。二者互為因果，交替進行，股市就這樣永遠(yuǎn)波動下去。從盤整與突破的觀點出發(fā)，可以很自然的引申出布林線的各種用法。(1)判斷市場狀態(tài)，決定作策略當(dāng)上下布林線距離開始收縮時，表明股價運動進入盤整狀態(tài)，適合進行高拋低吸。當(dāng)布林線間距離開始擴展時，表明股價震蕩加劇，可能進入突破狀態(tài)，需要順勢而為。盤整與突破的另一個標(biāo)志是，在盤整過程中，股價一般是處于布林線兩條軌線之間的，而突破過程中，股價一般是走在布林線兩條軌線之外的。所以，當(dāng)股價由布林線之外穿回布林線之內(nèi)，表示突破行情結(jié)束，將進入盤整。(2) 上下布林線之間的寬度可以作為變盤的預(yù)警信號盤整過程中，布林線之間的距離逐漸變小，當(dāng)布林線的距離小到5%左右時，表明市場震蕩已經(jīng)太小，短線炒做已經(jīng)沒有獲利空間，將要發(fā)生變盤；如果布林帶寬還在10%以上，則表明還有較大的短線震蕩空間，發(fā)生突破的可能性較小，可以繼續(xù)進行高拋低吸。突破過程中，當(dāng)布林線寬達(dá)到30%以上時，表明已有較大的短線震蕩空間，行情隨時可能停下來開始新一輪盤整。(3) 盤整過程中作為高拋低吸的目標(biāo)位盤整過程中，股價大部分時候在中間兩條布林線之間，有時會超出中間的布林線。所以，當(dāng)確定高拋低吸的策略后，可以以中間兩條布林線為高拋低吸的目標(biāo)位，或略微放寬。(4)捕捉突破瞬間行情突破盤整開始一輪漲跌的瞬間。但還要觀察突破的力度，并能維持兩三天，否則，如果是慢慢突破并且很快就回來，則無效。因為，%，一般只有在突破的瞬間能出現(xiàn)這種情況。股價回到布林線之間的方式有兩種，回調(diào)或停下來等待布林線追上來，這對應(yīng)了突破后整理或回探考驗支撐壓力的過程。(5) 判斷突破行情的強度突破行情中，；突破之后趨勢運行階段，表明走勢較強；如果股價圍繞原布林線運行，表明走勢較弱。(6)判斷突破行情的穩(wěn)健程度突破后的持續(xù)運行階段，意味著行情走的太快了，必然有回調(diào)或停頓。(7) 作為支撐壓力線優(yōu)化布林線中的五條線都有支撐和壓力作用，其中尤以中間三條更為明顯。中間一條就是移動平均線，其支撐壓力作用是明顯的。另外也經(jīng)?？梢杂^察到股價在兩條布林線上獲得支撐或遇到壓力。(四)適用范圍和缺點布林線對莊家控盤程度不是特別高的股票適用，因為股價的短線震蕩是由市場上群眾參與特別是短線客的參與造成的，短線震蕩的規(guī)律本質(zhì)上反映的是短線客的行為規(guī)律，一旦莊家高度控盤，失去了群眾參與，股價也就失去了短線震蕩的動力，以上方法也就都不適用了。布林線的缺點是對短線波動把握較好但對中線突破的方向指示不明，需要結(jié)合其它方法分析。(五)布林帶寬布林帶寬是由布林線演化出來的一個指標(biāo)。在討論布林線時我們提到，布林線上下兩線間的距離反映了近期股價的平均震蕩程度，布林線距離越寬震蕩越劇烈，距離越窄震蕩越小。而平均震蕩幅度的大小提示了下一步股價走勢的性質(zhì)。如果，震蕩幅度較大，則有較多的短線震蕩獲利機會，參與者中自然會出現(xiàn)很多短線作者，進出頻繁，造成股價震蕩，形成盤整走勢。反之，如果振幅極小，則短線已沒有任何獲利機會，如果有人想在這只股上繼續(xù)玩下去，就必然會突破盤整。用肉眼判斷布林線兩根線之間的寬度不太精確，因此產(chǎn)生了布林帶寬指標(biāo)BBand。布林帶寬就是把布林線中線到上軌或下軌的距離作為一個指標(biāo)畫成線，這樣更便于使用。 黃金投資技術(shù)分析：MACD指標(biāo)的原理A、MACD指標(biāo)的原理MACD指標(biāo)是根據(jù)均線的構(gòu)造原理，對價格的收盤價進行平滑處理，求出算術(shù)平均值以后再進行計算，是一種趨向類指標(biāo)。 MACD指標(biāo)是運用快速(短期)和慢速(長期)移動平均線及其聚合與分離的征兆，加以雙重平滑運算。而根據(jù)移動平均線原理發(fā)展出來的MACD，一則去除了移動平均線頻繁發(fā)出假信號的缺陷，二則保留了移動平均線的效果，因此，MACD指標(biāo)具有均線趨勢性、穩(wěn)重性、安定性等特點，是用來分析買賣的時機，預(yù)測價格漲跌的技術(shù)分析指標(biāo)。 MACD指標(biāo)主要是通過EMA、DIF和DEA(或叫MACD、DEM)這三值之間關(guān)系的分析，DIF和DEA連接起來的移動平均線的分析以及DIF減去DEM值而繪制成的柱狀圖(BAR)的分析等來分析判斷行情，預(yù)測股價中短期趨勢的主要的股市技術(shù)分析指標(biāo)。其中，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線(EMA1)和慢速平滑移動平均線(EMA2)的差。BAR柱狀圖在股市技術(shù)軟件上是用紅柱和綠柱的收縮來分析行情。B、MACD指標(biāo)的計算方法MACD在應(yīng)用上，首先計算出快速移動平均線(即EMA1)和慢速移動平均線(即EMA2)，以此兩個數(shù)值，來作為測量兩者(快慢速線)間的離差值(DIF)的依據(jù)，然后再求DIF的N周期的平滑移動平均線DEA(也叫MACD、DEM)線。以EMA1的參數(shù)為12日，EMA2的參數(shù)為26日，DIF的參數(shù)為9日為例來看看MACD的計算過程計算移動平均值(EMA)12日EMA的算式為EMA(12)=前一日EMA(12)11/13＋今日收盤價2/1326日EMA的算式為EMA(26)=前一日EMA(26)25/27＋今日收盤價2/27計算離差值(DIF)DIF=今日EMA(12)今日EMA(26)計算DIF的9日EMA根據(jù)離差值計算其9日的EMA，即離差平均值，是所求的MACD值。為了不與指標(biāo)原名相混淆，此值又名DEA或DEM。今日DEA(MACD)=前一日DEA8/10＋今日DIF2/10計算出的DIF和DEA的數(shù)值均為正值或負(fù)值。理論上，在持續(xù)的漲勢中，12日EMA線在26日EMA線之上，其間的正離差值(+DIF)會越來越大；反之，在跌勢中離差值可能變?yōu)樨?fù)數(shù)(—DIF)，也會越來越大，而在行情開始好轉(zhuǎn)時，正負(fù)離差值將會縮小。指標(biāo)MACD正是利用正負(fù)的離差值(177。DIF)與離差值的N日平均線(N日EMA)的交叉信號作為買賣信號的依據(jù)，即再度以快慢速移動線的交叉原理來分析買賣信號。另外，MACD指標(biāo)在股市軟件上還有個輔助指標(biāo)——BAR柱狀線，其公式為：BAR=2(DIFDEA)，我們還是可以利用BAR柱狀線的收縮來決定買賣時機。離差值DIF和離差平均值DE