【正文】 SI取值的范圍大小、RSI數(shù)值的超賣超買情況、長短期RSI線的位置及交叉等方面。一、RSI取值的大小RSI的變動(dòng)范圍在0——100之間，強(qiáng)弱指標(biāo)值一般分布在20——80。如圖(2–1)所表示。RSI值市場特征投資操作80——100極強(qiáng)賣出50——80強(qiáng)買入20——50弱觀望0——20極弱買入圖(2–1)RSI指標(biāo)的取值這里的“極強(qiáng)”、“強(qiáng)”、“弱”、“極弱”只是一個(gè)相對的分析概念，是一個(gè)相對的區(qū)域。有的投資者也可把它們?nèi)≈禐?0或185。另外，對于所取的RSI的參數(shù)的不同以及不同的，RSI的取值大小的分析也會(huì)不同，在下面部分再詳加介紹。 黃金投資技術(shù)分析：RSI指標(biāo)的原理(2)二、RSI數(shù)值的超買超賣一般而言，RSI的數(shù)值在80以上和20以下為超買超賣區(qū)的分界線。當(dāng)RSI值超過80時(shí)，則表示整個(gè)市場力度過強(qiáng)，多方力量遠(yuǎn)大于空方力量，雙方力量對比懸殊，多方大勝，市場處于超買狀態(tài)，后續(xù)行情有可能出現(xiàn)回調(diào)或轉(zhuǎn)勢，此時(shí)，投資者可賣出。當(dāng)RSI值低于20時(shí)，則表示市場上賣盤多于買盤，空方力量強(qiáng)于多方力量，空方大舉進(jìn)攻后，市場下跌的幅度過大，已處于超賣狀態(tài)，股價(jià)可能出現(xiàn)反彈或轉(zhuǎn)勢，投資者可適量建倉、買入。當(dāng)RSI值處于50左右時(shí)，說明市場處于整理狀態(tài)，投資者可觀望。對于超買超賣區(qū)的界定，投資者應(yīng)根據(jù)市場的具體情況而定。一般市道中，RSI數(shù)值在80以上就可以稱為超買區(qū)，20以下就可以稱為超賣區(qū)。但有時(shí)在特殊的漲跌行情中，RSI的超賣超買區(qū)的劃分要視具體情況而定。比如，在牛市中或?qū)τ谂９?，超買區(qū)可定為90以上，而在熊市中或?qū)τ谛芄桑u區(qū)可定為10以下(對于這點(diǎn)是相對于參數(shù)設(shè)置小的RSI而言的，如果參數(shù)設(shè)置大，則RSI很難到達(dá)90以上和10以下)。三、長短期RSI線的交叉情況短期RSI是指參數(shù)相對小的RSI，長期RSI是指參數(shù)相對較長的RSI。比如，6日RSI和12日RSI中，6日RSI即為短期RSI，12日RSI即為長期RSI。長短期RSI線的交叉情況可以作為我們分析行情的方法。當(dāng)短期RSI長期RSI時(shí)，市場則屬于多頭市場；當(dāng)短期RSI長期RSI時(shí)，市場則屬于空頭市場；當(dāng)短期RSI線在低位向上突破長期RSI線時(shí)，一般為RIS指標(biāo)的“黃金交叉”，為買入信號；當(dāng)短期RSI線在高位向下突破長期RSI線時(shí)，一般為RSI指標(biāo)的“死亡交叉”，為賣出信號。第三節(jié)RSI的特殊分析方法一、RSI曲線的形態(tài)當(dāng)RSI指標(biāo)在高位盤整或低位橫盤時(shí)所出現(xiàn)的各種形態(tài)也是判斷行情，決定買賣行動(dòng)的一種分析方法。當(dāng)RSI曲線在高位(50以上)形成M頭或三重頂?shù)雀呶环崔D(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，意味著股價(jià)的上升動(dòng)能已經(jīng)衰竭，股價(jià)有可能出現(xiàn)長期反轉(zhuǎn)行情，投資者應(yīng)及時(shí)地賣出。如果股價(jià)走勢曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價(jià)下跌的幅度和過程可參照M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)的分析。當(dāng)RSI曲線在低位(50以下)形成W底或三重底等低位反轉(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，意味著股價(jià)的下跌動(dòng)能已經(jīng)減弱，股價(jià)有可能構(gòu)筑中長期底部，投資者可逢低分批建倉。如果股價(jià)走勢曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價(jià)的上漲幅度及過程可參照W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)的分析。RSI曲線頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)對行情判斷的準(zhǔn)確性要高于底部形態(tài)二、RSI曲線的背離RSI指標(biāo)的背離是指RSI指標(biāo)的曲線的走勢正好和股價(jià)K線圖的走勢方向正好相反。RSI指標(biāo)的背離分為頂背離和底背離兩種。(1)頂背離當(dāng)RSI處于高位，但在創(chuàng)出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走勢，而此時(shí)K線圖上的股價(jià)卻再次創(chuàng)出新高，形成一峰比一峰高的走勢，這就是頂背離。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)在高位即將反轉(zhuǎn)的信號，表明股價(jià)短期內(nèi)即將下跌，是賣出信號。在實(shí)際走勢中，RSI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離是指股價(jià)在進(jìn)入拉升過程中，先創(chuàng)出一個(gè)高點(diǎn)，RSI指標(biāo)也相應(yīng)在80以上創(chuàng)出新的高點(diǎn)，之后，股價(jià)出現(xiàn)一定幅度的回落調(diào)整，RSI也隨著股價(jià)回落走勢出現(xiàn)調(diào)整。但是，如果股價(jià)再度向上并超越前期高點(diǎn)創(chuàng)出新的高點(diǎn)時(shí)，而RSI隨著股價(jià)上揚(yáng)也反身向上但沒有沖過前期高點(diǎn)就開始回落，這就形成RSI指標(biāo)的頂背離。RSI出現(xiàn)頂背離后，股價(jià)見頂回落的可能性較大，是比較強(qiáng)烈的賣出信號。(2)底背離RSI的底背離一般是出現(xiàn)在20以下的低位區(qū)。當(dāng)K線圖上的股價(jià)一路下跌，形成一波比一波低的走勢，而RSI線在低位卻率先止跌企穩(wěn)，并形成一底比一底高的走勢，這就是底背離。底背離現(xiàn)象一般預(yù)示著股價(jià)短期內(nèi)可能將反彈，是短期買入的信號。與MACD、RSI等指標(biāo)的背離現(xiàn)象分析一樣，RSI的背離中，頂背離的分析準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價(jià)在高位，RSI在80以上出現(xiàn)頂背離時(shí)，可以認(rèn)為股價(jià)即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時(shí)賣出；而股價(jià)在低位，RSI也在低位出現(xiàn)底背離時(shí)，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn)，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。三、參數(shù)的修改從RSI指標(biāo)的計(jì)算方法可以看出RSI指標(biāo)是以時(shí)間為參數(shù)，構(gòu)成參數(shù)的的時(shí)間周期可以是日、月或周、年、分鐘等，而這些時(shí)間周期又根據(jù)上市時(shí)間的長短和投資者的取舍，理論上可以采取任意的時(shí)間長度，但在大多數(shù)股市分析軟件上，各種時(shí)間周期的變動(dòng)范圍又大多數(shù)都被限定在1——99內(nèi)，如1日——99日、1周——99周等。從RSI指標(biāo)的實(shí)際運(yùn)用來看，大多數(shù)投資者所選擇的時(shí)間周期參數(shù)為日，而日RSI指標(biāo)參數(shù)的使用，又大多局限在6日和12日等少數(shù)幾個(gè)參數(shù)上。如果按照這些短期時(shí)間參數(shù)來分析走勢，其RSI指標(biāo)所得出的數(shù)值的變動(dòng)范圍大部分是在40——80之間，而且波動(dòng)頻率過于繁瑣。在這么一個(gè)狹小空間里想用RSI曲線來比較準(zhǔn)確的分析行情走勢實(shí)屬不易，因此，投資者應(yīng)充分利用各類股市分析上所提供的各種短中長期日參數(shù)，結(jié)合K線、均線等股市理論來綜合分析走勢。下面的章節(jié)中就試著通過運(yùn)用不同的指標(biāo)參數(shù)對應(yīng)不同的買賣時(shí)機(jī)的方法來解決這一問題。 黃金投資技術(shù)分析：布林線的原理及應(yīng)用 (一)布林線的算法　布林線的算法很簡單，就是求出過去一段時(shí)間(軟件中取20日)的收盤價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)差，然后在移動(dòng)平均線加減標(biāo)準(zhǔn)差的位置各畫一條線，就是布林線。優(yōu)化布林線是在原來兩條布林線的基礎(chǔ)上。(二)布林線的市場含義　布林線的市場含義是，股價(jià)圍繞平均價(jià)波動(dòng)時(shí)偏離平均價(jià)的程度。它反映了股價(jià)震蕩的劇烈程度。比如，上布林線在13元，下布林線在10元，，平均偏離均價(jià)1 .5元。用標(biāo)準(zhǔn)差表示股票震蕩的劇烈程度比用一段時(shí)間股價(jià)的最大值最小值之差表示股價(jià)震蕩幅度要好。比如，如果在計(jì)算的時(shí)期內(nèi)，某一天股價(jià)波動(dòng)幅度很大，但其它每天波動(dòng)的幅度都很小，那么這段時(shí)間的市場波動(dòng)劇烈程度顯然應(yīng)該比始終按較大振幅波動(dòng)的時(shí)侯小，但如果用最大振幅度量市場的波動(dòng)就不能反映這種差別。用標(biāo)準(zhǔn)差度量股價(jià)震蕩就沒有這種缺點(diǎn)，因?yàn)樗C合考慮了這一段時(shí)間內(nèi)每天股價(jià)的漲跌。布林線還有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)理論，約70%的情況股價(jià)落在布林線中間，90%。(三)布林線的使用　布林線是揭示股價(jià)短線震蕩劇烈程度的指標(biāo)，其側(cè)重點(diǎn)在于通過股價(jià)的震蕩分析預(yù)測走勢。從震蕩角度著眼，則股價(jià)的基本走勢為盤整和突破，股價(jià)的運(yùn)動(dòng)就是由一次次盤整和對盤整的突破構(gòu)成。盤整過程中，股價(jià)在一定區(qū)間內(nèi)震蕩，此時(shí)適合的作方法是高拋低吸。每一次漲跌震蕩都在消耗著股民追漲殺跌的熱情，消耗著震蕩的能量，所以，盤整過程中股價(jià)振幅總是在逐漸衰減。當(dāng)振幅小到高拋低吸已經(jīng)沒有獲利空間時(shí)，游戲就無法繼續(xù)玩下去了，此時(shí)，就會(huì)有人開始尋求突破盤整區(qū)間，尋找新的空間把游戲繼續(xù)玩下去，于是醞釀著變盤，此所謂靜極生動(dòng)。突破過程中，股價(jià)突破原盤整區(qū)間，展開一段迅速的漲跌。除非莊家高度鎖定籌碼，否則不論是上漲還是下跌，這種迅猛的運(yùn)動(dòng)都會(huì)使參與者心態(tài)不穩(wěn)，造成巨大的短線震蕩能量，給繼續(xù)漲跌造成阻力。同時(shí)，這一震蕩能量也需要充分利用，所以，漲跌一段空間后，必然要重新進(jìn)入盤整，逐漸消耗震蕩能量，穩(wěn)定人們心態(tài)，然后才能重新醞釀下一次突破。此所謂動(dòng)極生靜所以，從盤整角度看，可以說每一次突破都是在為新的盤整尋找空間；從突破角度看，每一次盤整都是在為新一輪突破積蓄能量。二者互為因果，交替進(jìn)行，股市就這樣永遠(yuǎn)波動(dòng)下去。從盤整與突破的觀點(diǎn)出發(fā)，可以很自然的引申出布林線的各種用法。(1)判斷市場狀態(tài)，決定作策略當(dāng)上下布林線距離開始收縮時(shí)，表明股價(jià)運(yùn)動(dòng)進(jìn)入盤整狀態(tài)，適合進(jìn)行高拋低吸。當(dāng)布林線間距離開始擴(kuò)展時(shí)，表明股價(jià)震蕩加劇，可能進(jìn)入突破狀態(tài)，需要順勢而為。盤整與突破的另一個(gè)標(biāo)志是，在盤整過程中，股價(jià)一般是處于布林線兩條軌線之間的，而突破過程中，股價(jià)一般是走在布林線兩條軌線之外的。所以，當(dāng)股價(jià)由布林線之外穿回布林線之內(nèi)，表示突破行情結(jié)束，將進(jìn)入盤整。(2) 上下布林線之間的寬度可以作為變盤的預(yù)警信號盤整過程中，布林線之間的距離逐漸變小，當(dāng)布林線的距離小到5%左右時(shí)，表明市場震蕩已經(jīng)太小，短線炒做已經(jīng)沒有獲利空間，將要發(fā)生變盤；如果布林帶寬還在10%以上，則表明還有較大的短線震蕩空間，發(fā)生突破的可能性較小，可以繼續(xù)進(jìn)行高拋低吸。突破過程中，當(dāng)布林線寬達(dá)到30%以上時(shí)，表明已有較大的短線震蕩空間，行情隨時(shí)可能停下來開始新一輪盤整。(3) 盤整過程中作為高拋低吸的目標(biāo)位盤整過程中，股價(jià)大部分時(shí)候在中間兩條布林線之間，有時(shí)會(huì)超出中間的布林線。所以，當(dāng)確定高拋低吸的策略后，可以以中間兩條布林線為高拋低吸的目標(biāo)位，或略微放寬。(4)捕捉突破瞬間行情突破盤整開始一輪漲跌的瞬間。但還要觀察突破的力度，并能維持兩三天，否則，如果是慢慢突破并且很快就回來，則無效。因?yàn)椋?，一般只有在突破的瞬間能出現(xiàn)這種情況。股價(jià)回到布林線之間的方式有兩種，回調(diào)或停下來等待布林線追上來，這對應(yīng)了突破后整理或回探考驗(yàn)支撐壓力的過程。(5) 判斷突破行情的強(qiáng)度突破行情中，；突破之后趨勢運(yùn)行階段，表明走勢較強(qiáng)；如果股價(jià)圍繞原布林線運(yùn)行，表明走勢較弱。(6)判斷突破行情的穩(wěn)健程度突破后的持續(xù)運(yùn)行階段，意味著行情走的太快了，必然有回調(diào)或停頓。(7) 作為支撐壓力線優(yōu)化布林線中的五條線都有支撐和壓力作用，其中尤以中間三條更為明顯。中間一條就是移動(dòng)平均線，其支撐壓力作用是明顯的。另外也經(jīng)?？梢杂^察到股價(jià)在兩條布林線上獲得支撐或遇到壓力。(四)適用范圍和缺點(diǎn)布林線對莊家控盤程度不是特別高的股票適用，因?yàn)楣蓛r(jià)的短線震蕩是由市場上群眾參與特別是短線客的參與造成的，短線震蕩的規(guī)律本質(zhì)上反映的是短線客的行為規(guī)律，一旦莊家高度控盤，失去了群眾參與，股價(jià)也就失去了短線震蕩的動(dòng)力，以上方法也就都不適用了。布林線的缺點(diǎn)是對短線波動(dòng)把握較好但對中線突破的方向指示不明，需要結(jié)合其它方法分析。(五)布林帶寬布林帶寬是由布林線演化出來的一個(gè)指標(biāo)。在討論布林線時(shí)我們提到，布林線上下兩線間的距離反映了近期股價(jià)的平均震蕩程度，布林線距離越寬震蕩越劇烈，距離越窄震蕩越小。而平均震蕩幅度的大小提示了下一步股價(jià)走勢的性質(zhì)。如果，震蕩幅度較大，則有較多的短線震蕩獲利機(jī)會(huì)，參與者中自然會(huì)出現(xiàn)很多短線作者，進(jìn)出頻繁，造成股價(jià)震蕩，形成盤整走勢。反之，如果振幅極小，則短線已沒有任何獲利機(jī)會(huì)，如果有人想在這只股上繼續(xù)玩下去，就必然會(huì)突破盤整。用肉眼判斷布林線兩根線之間的寬度不太精確，因此產(chǎn)生了布林帶寬指標(biāo)BBand。布林帶寬就是把布林線中線到上軌或下軌的距離作為一個(gè)指標(biāo)畫成線，這樣更便于使用。 黃金投資技術(shù)分析：MACD指標(biāo)的原理A、MACD指標(biāo)的原理MACD指標(biāo)是根據(jù)均線的構(gòu)造原理，對價(jià)格的收盤價(jià)進(jìn)行平滑處理，求出算術(shù)平均值以后再進(jìn)行計(jì)算，是一種趨向類指標(biāo)。 MACD指標(biāo)是運(yùn)用快速(短期)和慢速(長期)移動(dòng)平均線及其聚合與分離的征兆，加以雙重平滑運(yùn)算。而根據(jù)移動(dòng)平均線原理發(fā)展出來的MACD，一則去除了移動(dòng)平均線頻繁發(fā)出假信號的缺陷，二則保留了移動(dòng)平均線的效果，因此，MACD指標(biāo)具有均線趨勢性、穩(wěn)重性、安定性等特點(diǎn)，是用來分析買賣的時(shí)機(jī)，預(yù)測價(jià)格漲跌的技術(shù)分析指標(biāo)。 MACD指標(biāo)主要是通過EMA、DIF和DEA(或叫MACD、DEM)這三值之間關(guān)系的分析，DIF和DEA連接起來的移動(dòng)平均線的分析以及DIF減去DEM值而繪制成的柱狀圖(BAR)的分析等來分析判斷行情，預(yù)測股價(jià)中短期趨勢的主要的股市技術(shù)分析指標(biāo)。其中，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動(dòng)平均線(EMA1)和慢速平滑移動(dòng)平均線(EMA2)的差。BAR柱狀圖在股市技術(shù)軟件上是用紅柱和綠柱的收縮來分析行情。B、MACD指標(biāo)的計(jì)算方法MACD在應(yīng)用上，首先計(jì)算出快速移動(dòng)平均線(即EMA1)和慢速移動(dòng)平均線(即EMA2)，以此兩個(gè)數(shù)值，來作為測量兩者(快慢速線)間的離差值(DIF)的依據(jù)，然后再求DIF的N周期的平滑移動(dòng)平均線DEA(也叫MACD、DEM)線。以EMA1的參數(shù)為12日，EMA2的參數(shù)為26日，DIF的參數(shù)為9日為例來看看MACD的計(jì)算過程計(jì)算移動(dòng)平均值(EMA)12日EMA的算式為EMA(12)=前一日EMA(12)11/13＋今日收盤價(jià)2/1326日EMA的算式為EMA(26)=前一日EMA(26)25/27＋今日收盤價(jià)2/27計(jì)算離差值(DIF)DIF=今日EMA(12)今日EMA(26)計(jì)算DIF的9日EMA根據(jù)離差值計(jì)算其9日的EMA，即離差平均值，是所求的MACD值。為了不與指標(biāo)原名相混淆，此值又名DEA或DEM。今日DEA(MACD)=前一日DEA8/10＋今日DIF2/10計(jì)算出的DIF和DEA的數(shù)值均為正值或負(fù)值。理論上，在持續(xù)的漲勢中，12日EMA線在26日EMA線之上，其間的正離差值(+DIF)會(huì)越來越大；反之，在跌勢中離差值可能變?yōu)樨?fù)數(shù)(—DIF)，也會(huì)越來越大，而在行情開始好轉(zhuǎn)時(shí)，正負(fù)離差值將會(huì)縮小。指標(biāo)MACD正是利用正負(fù)的離差值(177。DIF)與離差值的N日平均線(N日EMA)的交叉信號作為買賣信號的依據(jù)，即再度以快慢速移動(dòng)線的交叉原理來分析買賣信號。另外，MACD指標(biāo)在股市軟件上還有個(gè)輔助指標(biāo)——BAR柱狀線，其公式為：BAR=2(DIFDEA)，我們還是可以利用BAR柱狀線的收縮來決定買賣時(shí)機(jī)。離差值DIF和離差平均值DE