風險管理計算題(講義)-資料下載頁
2025-03-26 05:33本頁面
【正文】 空頭120+280=400 多頭絕對值大，選C?！ ＃ā。 ?『正確答案』A 『答案解析』短邊法的計算方法是：首先分別加總每種外匯的多頭和空頭；其次比較這兩個總數(shù)；最后選擇絕對值較大的作為銀行的總敞口頭寸。知識點十二 久期 久期（也稱持續(xù)期）用于對固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量?！ 」剑篸P/dy=D/（1+y）P ΔP=﹣PDΔy /（1+y） 價格的微小變動幅度= ﹣固定收益產(chǎn)品的當前價格麥考利久期市場利率的微小變動幅度/（1+市場利率） 當市場利率發(fā)生變化時，固定收益產(chǎn)品的價格將發(fā)生反比例的變動，其變動程度取決于久期的長短，久期越長，其變動幅度也就越大?！ “咐治觯骸 〖僭O某10年期債券當前的市場價格為102元，當前市場利率為3%。%，則該債券的價格變化＝﹣102（1＋）＝﹣， 。 ?。?）分析商業(yè)銀行資產(chǎn)負債的利率敏感度； （2）市場利率變動時，銀行資產(chǎn)價值和負債價值的變動方向與市場利率的變動方向相反； ?。?）資產(chǎn)與負債的久期越長，資產(chǎn)與負債價值變動的幅度越大，利率風險也就越高； ?。?）銀行通常使用久期缺口來分析利率變化對其整體利率風險敞口的影響； 久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期（總負債/總資產(chǎn)）負債加權(quán)平均久期 ?。?）在絕大多數(shù)情況下，銀行的久期缺口都為正值； （6）資產(chǎn)負債久期缺口的絕對值越大，銀行整體市場價值對利率的敏感度就越高，因而整體的利率風險敞口也越大?！?知識點十三 收益率曲線 用以描述收益率與到期期限之間的關(guān)系，其形狀反映了長短期收益率之間的關(guān)系，是市場對當前經(jīng)濟狀況的判斷，以及對未來經(jīng)濟走勢預期的結(jié)果?！ 。?）正向收益率曲線：投資期限越長，收益率越高； ?。?）反向收益率曲線：投資期限越長，收益率越低； （3）水平收益率曲線：投資收益率與投資期限長短無關(guān)； ?。?）波動收益率曲線：不規(guī)則波動。 投資者可以根據(jù)收益率曲線不同的預期變化趨勢，采取相應的投資策略?！ ±}： ，收益率越低，其收益率曲線為（?。！ 赫_答案』C 『答案解析』反向收益率曲線的概念：投資期限越長，收益率越低?！ 。ā。?。 ，收益率越高 ，收益率越低 ，收益率越高 『正確答案』A 『答案解析』 正向收益率曲線的概念：投資期限越長，收益率越高。知識點十四 人民幣超額準備金率人民幣超額準備金率=（在中國人民銀行超額準備金存款+庫存現(xiàn)金）247。人民幣各項存款期末余額100％知識點十五 即期利率 即期利率與遠期利率的關(guān)系為（1+Rn）的n次方=（1+R1）……（1+Rn）。知識點十六 缺口分析法（流動性評估法之一） ，計算到期資產(chǎn)和到期負債之間的差額，即流動性缺口，以判斷商業(yè)銀行在不同時段內(nèi)的流動性是否充足?！ ?，但可以不受損失或承擔較少損失就能出售的資產(chǎn)應當被計入到期資產(chǎn)?！ ?，需要對資產(chǎn)、負債和表外項目的未來現(xiàn)金流進行全面分析?！ 。瑸橘J款提供融資來源。 雖然活期存款持有者在理論上可以隨時提取存款，但統(tǒng)計分析表明，絕大多數(shù)活期存款都不會在短期內(nèi)一次性全部支取，而且平均存放時間在兩年以上。 融資缺口=貸款平均額核心存款平均額 如缺口為正：融資缺口=流動性資產(chǎn)+借入資金 合并公式得：借入資金（流動性需求）=融資缺口+流動性資產(chǎn)=（貸款平均額核心存款平均額）+流動性資產(chǎn) 一定水平的核心存款、發(fā)放的貸款、一定數(shù)量的流動性資產(chǎn)決定了商業(yè)銀行特定時段內(nèi)需要借入的資金規(guī)模（流動性需求）。融資缺口擴大可能意味著商業(yè)銀行的存款流失增加，貸款因客戶增加而上升。例如，房地產(chǎn)市場發(fā)展過熱，一方面吸引客戶大量提取銀行存款用于購買房產(chǎn)，另一方面發(fā)放的房地產(chǎn)項目貸款和個人住房抵押貸款顯著增加。其結(jié)果是雖然利息收入顯著增長，但銀行短期可用資金大幅下降，造成短期流動性緊張。在市場經(jīng)濟條件下，任何行業(yè)經(jīng)過一定的發(fā)展和繁榮期后，都必然回歸理性甚至進入衰退期，此時如果越來越多的企業(yè)和個人客戶無法按期償還貸款本金和利息，商業(yè)銀行將面臨嚴重的流動性風險 商業(yè)銀行出售所持有的流動性資產(chǎn)或轉(zhuǎn)向資金市場借入資金緩解流動性壓力?！ 〗枞胭Y金的頻率、規(guī)模增加債權(quán)方關(guān)注銀行信用質(zhì)量、風險水平融資成本上升，額度下降，有價證券貶值惡化、流動性危機、破產(chǎn)清算危及金融和經(jīng)濟體系的安全?！ 〔捎梅e極缺口管理策略的商業(yè)銀行，其缺口分析的時間序列相對短暫。 國際先進銀行：每一天 我國商業(yè)銀行：未來45星期歡迎您的光臨，！希望您提出您寶貴的意見，你的意見是我進步的動力。贈語； 如果我們做與不做都會有人笑，如果做不好與做得好還會有人笑，那么我們索性就做得更好，來給人笑吧！ 現(xiàn)在你不玩命的學，以后命玩你。我不知道年少輕狂，我只知道勝者為王。不要做金錢、權(quán)利的奴隸；應學會做“金錢、權(quán)利”的主人。什么時候離光明最近？那就是你覺得黑暗太黑的時候。最值得欣賞的風景，是自己奮斗的足跡。壓力不是有人比你努力，而是那些比你牛幾倍的人依然比你努力。學習
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