第十一屆財(cái)會(huì)信息化大賽試題-資料下載頁(yè)
2025-03-26 03:10本頁(yè)面
【正文】 其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金173,600,725,546,籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)17,439,840,23,457,876,償還債務(wù)支付的現(xiàn)金20,273,047,23,505,990,分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金2,106,349,2,503,003,其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)4,300,44,875,支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金83,281,391,685,籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)22,462,679,26,400,679,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~5,022,839,2,942,803,四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響2,692,4,755,五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額354,089,471,237,加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額3,082,547,2,611,310,六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額3,436,637,3,082,547,：YG公司及行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)2013年的部分財(cái)務(wù)指標(biāo)項(xiàng)目YG公司行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)年末流動(dòng)比率A2全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率B7%銷(xiāo)售凈利率C10%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D1權(quán)益乘數(shù)（用平均數(shù)計(jì)算）EG凈資產(chǎn)收益率F20%“2/10,N/40”。，2013年末普通股股份總數(shù)為220000萬(wàn)股，預(yù)計(jì)股利增長(zhǎng)率為5%。該公司計(jì)劃在2014年初從外部籌集資金200000萬(wàn)元，有以下兩個(gè)籌資方案：方案一，發(fā)行普通股20000萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)每股10元；方案二，發(fā)行債券200000萬(wàn)元，債券利率6%。假定兩個(gè)籌資方案的籌資費(fèi)用均忽略不計(jì)。公司適用所得稅稅率為25%。要求1. 利用資料1和2，完成下列要求：（15分）（1）計(jì)算“YG公司及行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)2013年的部分財(cái)務(wù)指標(biāo)”表格中英文字母A~G所代表的數(shù)值；（2）YG公司與行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)相比較，資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力孰強(qiáng)孰弱？長(zhǎng)期償債能力孰強(qiáng)孰弱？（3）計(jì)算YG公司和行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)之間凈資產(chǎn)收益率的差異，使用因素分析法依次計(jì)算確定銷(xiāo)售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)三因素變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率差異的影響，并據(jù)此回答：為了拉近與標(biāo)桿企業(yè)之間在凈資產(chǎn)收益率上的差異，需要改善的首要指標(biāo)是什么指標(biāo)？（4）計(jì)算YG公司2013年的營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額。（5）計(jì)算YG公司在2013年末的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，已知YG公司2013年度利潤(rùn)表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息費(fèi)用。，回答下列問(wèn)題：（2分）（1）如果YG公司放棄甲供應(yīng)商提供的現(xiàn)金折扣，則放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率為多少？ （2）在其他條件相同的情況下，如果2014年YG公司放棄了以前一直利用的供應(yīng)商提供的現(xiàn)金折扣，那么這項(xiàng)改變對(duì)YG公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期造成什么影響？，2013年的利息費(fèi)用在2014年保持不變（本要求中取近似值73000萬(wàn)元），請(qǐng)結(jié)合資料4完成下列要求：（3分）（1）計(jì)算兩個(gè)方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)；（2）根據(jù)每股收益無(wú)差別點(diǎn)選擇最優(yōu)籌資方案；（3）用股利增長(zhǎng)模型法計(jì)算方案一增發(fā)新股的資本成本。第二題（20分）資料，2013年股利分配前的股東權(quán)益項(xiàng)目資料如下：S公司2013年股利分配前的股東權(quán)益股本（普通股30000萬(wàn)股，每股面值1元）30000萬(wàn)元資本公積18000萬(wàn)元盈余公積11000萬(wàn)元未分配利潤(rùn)20000萬(wàn)元股東權(quán)益合計(jì)79000萬(wàn)元S公司計(jì)劃按每10股送2股的方案發(fā)放股票股利（股票股利的金額按股票面值計(jì)算）。公司的每季度銷(xiāo)售收入中，當(dāng)季收到現(xiàn)金60%，下季度收到現(xiàn)金40%。預(yù)算年度期初應(yīng)收賬款金額為11000萬(wàn)元。S公司2014年銷(xiāo)售預(yù)算金額單位：萬(wàn)元項(xiàng)目一季度二季度三季度四季度合計(jì)………………預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入25000380004500030000期初應(yīng)收賬款11000第一季度第二季度第三季度第四季度現(xiàn)金收入合計(jì)注：表中“…”表示省略的數(shù)據(jù)。，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%?，F(xiàn)在公司擬投資一條生產(chǎn)線(xiàn)，資本成本率為10%，有甲、乙、丙、丁四個(gè)方案可供選擇。甲方案需投資4200萬(wàn)元購(gòu)置新設(shè)備，新設(shè)備購(gòu)入后立即投入使用，投產(chǎn)時(shí)需追加營(yíng)運(yùn)資金投資1000萬(wàn)元，設(shè)備使用壽命為5年，報(bào)廢后估計(jì)有殘值收入100萬(wàn)元。實(shí)施該方案后預(yù)計(jì)每年增加銷(xiāo)售收入為3200萬(wàn)元，每年增加的付現(xiàn)成本為1800萬(wàn)元。乙方案、丙方案和丁方案的壽命期分別為5年、5年和6年，各方案壽命期內(nèi)各時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金凈流量數(shù)據(jù)如下表所示：乙方案、丙方案和丁方案壽命期內(nèi)各時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金凈流量單位：萬(wàn)元項(xiàng)目NCF0123456乙方案400010401040104010401040——丙方案3200900900900900900——丁方案2000520520520520520520相關(guān)時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下表所示。相關(guān)時(shí)間價(jià)值系數(shù)表期數(shù)（P/F,10%,t）（P/A,9%,t）（P/A,10%,t）（P/A,12%,t）123456要求1. 根據(jù)資料1，S公司按計(jì)劃完成股利分配方案后資產(chǎn)負(fù)債表中的股本、資本公積、未分配利潤(rùn)和股東權(quán)益合計(jì)數(shù)分別為多少？（4分），計(jì)算回答下列問(wèn)題：（2分）（1）S公司第一季度的現(xiàn)金收入是多少？（2）預(yù)計(jì)2014年年末應(yīng)收賬款數(shù)額。，完成下列要求（下列要求中，凈現(xiàn)值指標(biāo)計(jì)算結(jié)果請(qǐng)取整，其它指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果請(qǐng)保留兩位小數(shù)。）：（14分）（1）計(jì)算甲方案各年現(xiàn)金凈流量（包括）；（2）計(jì)算甲方案的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)；（3）計(jì)算乙方案的內(nèi)含報(bào)酬率，并評(píng)價(jià)該方案的可行性；（4）計(jì)算丙方案的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)。如果S公司在甲方案和丙方案中只能選擇一個(gè)方案，應(yīng)該選擇哪個(gè)方案？（5）計(jì)算丁方案的凈現(xiàn)值；（6）分別計(jì)算甲方案和丁方案的年金凈流量；（7）假設(shè)無(wú)論選擇哪個(gè)方案，S公司都能在方案壽命期終了后重新找到與原來(lái)一樣好的方案，那么在甲方案和丁方案中，S公司應(yīng)該選擇哪一個(gè)方案？ 19
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