cfp投資規(guī)劃考試模擬試題(一)-資料下載頁
2025-01-19 02:18本頁面
【正文】 ：CAPM解決的是如何測定證券組合及單個證券的期望收益率與市場風(fēng)險間的關(guān)系，其他選項均不對?！?，如果某投資者的風(fēng)險厭惡系數(shù)A值為4，則根據(jù)均值方差效用函數(shù)U=E(R)，可算得該投資者的最優(yōu)組合中，投資者的投融資決策是2( )?！ ?投入無風(fēng)險資產(chǎn) %的資金投資于無風(fēng)險資產(chǎn) %的資金和本金一起投入風(fēng)險資產(chǎn) 答案：C 解析：(1)計算最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重：a*=()/(4)= (2)無風(fēng)險資產(chǎn)的投資權(quán)重為：1a*==% %的資金，連同本金一起投入最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合?！ ?，一個證券的價格為均衡市價時( )?！ 〈鸢福築 解析：當(dāng)一個證券的價格為均衡市價時，其定價是準(zhǔn)確的，α系數(shù)為零。證券的價格是 否為均衡市價與β值的正負無關(guān)?！ ?，該股票預(yù)期年底支付每股1元紅利后，價格達到22元/股。假定國庫券的年收益率為3%，市場組合預(yù)期收益率為17%，根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，股票A( )?！ ?，% ，% ，% ，% 答案：D 解析：實際預(yù)期收益率=(2220+1)/20=15% 均衡的預(yù)期收益率=3%+(17%3%)=% α=15%%=%
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