【導(dǎo)讀】財務(wù)現(xiàn)金流量表按其評價的角度不同分為項目財務(wù)現(xiàn)金流量表、資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表、投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表、項目增量財務(wù)現(xiàn)金流量表、資本金增量財務(wù)現(xiàn)金流量表。經(jīng)營成本＝總成本費用－折舊費－維簡費－攤銷費－利息支出。r是指名義利率；i是指計息周期利率；m是指一年內(nèi)的計算周期數(shù)。靜態(tài)投資回收期是在不考慮資金時間價值條件下，投資借款本金和利息所需要的時間。借款償還期指標(biāo)適用于不預(yù)先給定。流量的現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。接受；FIRR<ic時，說明方案應(yīng)予拒絕。基準(zhǔn)收益率ic，是企業(yè)或行業(yè)或投資者以動態(tài)的觀點所確定的、可接受的投資方案最低。ic的確定應(yīng)綜合考慮資金成本和機(jī)會成本、投資風(fēng)險、通貨膨脹。面敏感性分析則可同時用于財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價。式在通知對方后的規(guī)定期限內(nèi)取消或中止租約，臨時使用的設(shè)備通常采用這種方式。壽命周期成本由生產(chǎn)成本和使用及維護(hù)成本組成。

　　

【正文】 規(guī)范 招標(biāo)文件 設(shè)計文件 ? 其他項目清單應(yīng)根據(jù)工程的具體情況，參照下列內(nèi)容列項。預(yù)留金、材料購置費、總承 12 包服務(wù)費、零星工作項目費。 ? 設(shè)備購置費 =設(shè)備原價或進(jìn)口設(shè)備抵岸價 +設(shè)備運雜費 ? 進(jìn)口設(shè)備抵岸價 =貸價． ． +． 國外運費． ． ． ． +． 國外運輸保險費． ． ． ． ． ． ． +銀行財務(wù)費 +外貿(mào)手續(xù)費 +進(jìn)口關(guān)稅 +增值稅 +消費稅 +海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費 ? 進(jìn)口設(shè)備到岸價 (CIF)=貸價 +國外運費 +國外運輸保險費 ? 貨價 =離岸價 (FOB 價 )人民幣外匯牌價 ? 國外運費 =FOB運費率 ? 國外運輸保險費 =(FOB+國外運費 )國外保險費率 ? 進(jìn)口設(shè)備抵岸價 =進(jìn)口設(shè)備到岸價 CIF +銀行財務(wù)費 +外貿(mào)手續(xù)費 +進(jìn)口關(guān)稅 + +消費稅 +海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費 ? ? 銀行財務(wù)費 =離岸價 FOB人民幣外匯牌價銀行財務(wù)費率 ? 外貿(mào)手續(xù)費 =進(jìn)口設(shè)備到岸價 CIF人民幣外匯牌價外貿(mào)手續(xù)費率 ? 進(jìn)口關(guān)稅 =進(jìn)口設(shè)備到岸價 CIF人民幣外匯牌價進(jìn)口關(guān)稅率 ? 消費稅率－消費稅率 關(guān)稅人民幣外匯牌價進(jìn)口設(shè)備到岸價消費稅 ???? 1(C IF ) ? 增值稅 ＝（ CIF 人民幣外匯牌價 ＋ 進(jìn)口關(guān)稅 +消費稅 ） 增值稅 率 ? 海關(guān)監(jiān)管手續(xù) 費 ＝ 進(jìn)口設(shè)備到岸價 CIF人民幣外匯牌價 海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費 率 ? 說明 CIF：指 進(jìn)口設(shè)備到岸價 FOB：指離岸價，或裝運港船上交貨價 特別注意 消費稅率－消費稅率 關(guān)稅人民幣外匯牌價進(jìn)口設(shè)備到岸價消費稅 ???? 1(C IF ) 增值稅 ＝（ CIF 人民幣外匯牌價 ＋ 進(jìn)口關(guān)稅 +消費稅 ） 增值稅 率 銀行財務(wù)費 =離岸價 FOB 人民幣外匯牌價 銀行財務(wù)費率 其他 外貿(mào)手續(xù)費 、 進(jìn)口關(guān)稅 、 海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費 均為 CIF相應(yīng)費率 ? 設(shè)備運雜費中： 國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備是由設(shè)備制造廠交貨地點起至工地倉庫止所發(fā)生的運費和裝卸費。 進(jìn)口設(shè)備則是由我國到岸港口、邊境車站起 至工地倉庫止所發(fā)生的運費和裝卸費。 ? 國際工程中的保險項目一般有 工程一切險、第三者責(zé)任保險、機(jī)動車輛保險、人身意外傷害保險、材料設(shè)備運輸保險、施工機(jī)械保險。 ? 國際工程中 的保險項目中的人身意外傷害保險、材料設(shè)備運輸保險、施工機(jī)械保險 的費用 已分別計入 直接 費中的人工、材料設(shè)備、機(jī)械使用費。 ? 國際工程中的保險項目中的工程一切險的保險金額，應(yīng)為保險標(biāo)的建筑完成時的總值。 ? 構(gòu)成經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)財務(wù)現(xiàn)金流量表的基本要素包括：投資、經(jīng)營成本、銷售收入、稅金。 ? 折舊費、維簡費、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費，不應(yīng)列入現(xiàn)金流出，否則重復(fù)。 ? 在工程經(jīng)濟(jì)財務(wù)評價中所涉及的營業(yè)稅、增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費附加，是從銷售收入中扣除的。 ? 通過項目財務(wù)現(xiàn)金流量表，可計算項目的財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期等評價指標(biāo)。 ? 財務(wù)評價是根據(jù)現(xiàn)行市場價格，計算和分析項目的盈利狀況。 13 ? 在對投資方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效果評價時，應(yīng)以動態(tài)評價方法為主，以靜態(tài)評價方法為輔。 ? 投資回收期沒有全面的考慮投資方案整個計算期內(nèi)現(xiàn)金流量，即：只考慮回收之前的效果，不能反映投資回收之后的情況，故無法準(zhǔn)確衡量方案在整個計算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)效果。 ? 對于正常經(jīng)營的項目，利息備付率應(yīng)當(dāng)大于 2。 否則，表示項目的付息能力保障程度不足。尤其是當(dāng)利息備付率低于 1 時，表示項目沒有足夠資金支付利息，償債風(fēng)險很大。 ? 財務(wù)內(nèi)部收益率是指建設(shè)項目在整個計算期內(nèi)，財務(wù)凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率。 ? 表示項目盈虧平衡點的表達(dá)形式有多種?？梢杂媒^對值表示，如以實物產(chǎn)銷量、單位產(chǎn)品售價、單位產(chǎn)品的可變成本、年年固定總成本以及年銷售收入等表示的盈虧平衡點；也可以用相對值表示，如以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點。 ? 不確定性產(chǎn)生的原因： 所依據(jù)的基本數(shù)據(jù)的不足或者統(tǒng)計偏差； 預(yù)測方法的局限，預(yù)測的假設(shè)不準(zhǔn)確； 未來經(jīng)濟(jì)形勢的變化，如通 貨膨脹、市場供求結(jié)構(gòu)的變化； 技術(shù)進(jìn)步，如生產(chǎn)工藝或技術(shù)的發(fā)展和變化； 無法以定量來表示的定性因素的 影響； 其他外部影響因素，如政府政策的變化，新的法律、法規(guī)的頒布，國際政治經(jīng)濟(jì)形勢的變化等。 ? 不確定性分析的主要工作： 根據(jù)擬建工程的具體情況，分析各種外部條件發(fā)生變化或者測算數(shù)據(jù)誤差對方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，以估計項目可能承擔(dān)不確定性的風(fēng)險及其承受能力，確定項目在經(jīng)濟(jì)上的可靠性，并采取相應(yīng)的對策力爭把風(fēng)險減低到最小限度。 ? 單因素敏感性分析 ，在確定分析指標(biāo)時，如果主要分析方案狀態(tài)和參數(shù)變化對方案投資回收快慢 的影響，則可選用投資回收期作為分析指標(biāo)；如果主要分析產(chǎn)品價格波動對方案超額凈收益的影響，則可選用財務(wù)凈現(xiàn)值作為分析指標(biāo)；如果主要分析投資大小對方案資金回收能力的影響，則可選用財務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)等。 如果在機(jī)會研究階段，主要是對項目的設(shè)想和鑒別，確定投資方向和投資機(jī)會。此時，各種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不完整，可信程度低，深度要求不高，可選用靜態(tài)的評價指標(biāo)，常采用的指標(biāo)是投資收益率和投資回收期。如果在初步可行性研究和可行性研究。，則需選用動態(tài)的評價指標(biāo)，常用財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)內(nèi)部收益率，也可以輔之以投資回收期。 ? 敏感性分析可以 使決策者在缺少資料的情況下，能夠彌補(bǔ)和縮小對未來方案預(yù)測的誤差，了解不確定因素對評價指標(biāo)的影響幅度，明確各因素變化到什么程度時才會影響方案經(jīng)濟(jì)效果的最優(yōu)性，從而提高決策的準(zhǔn)確性。此外，敏感性分析還可以啟發(fā)評價者對那些較為敏感的因素重新進(jìn)行分析研究，以提高預(yù)測的可靠性。 ? 項目壽命期較長時，應(yīng)優(yōu)先考慮購買設(shè)備；在生產(chǎn)任務(wù)波動大，設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命期短，技術(shù)進(jìn)步較快，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債較大時，應(yīng)優(yōu)先考慮租賃設(shè)備。 ? 價值工程中，功能整理的主要任務(wù)為建立功能系統(tǒng)圖。 ? 資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)各項目應(yīng)按流動性分類分項列示。 ? 資產(chǎn)負(fù)債表的 作用： 資產(chǎn)負(fù)債表能夠說明企業(yè)在某一特定日期所擁有的各種資源總量及其分布情況； 資產(chǎn)負(fù)債表能夠顯示企業(yè)在某一特定日期所負(fù)擔(dān)債務(wù)的數(shù)額、需要償還債務(wù)期限的長短以及企業(yè)償還債務(wù)的能力 ； 資產(chǎn)負(fù)債表能夠表明企業(yè)在某一 特定日期 所擁有凈資產(chǎn)的數(shù)額，以及企業(yè)所有者權(quán)益的構(gòu)成情況； 資產(chǎn)負(fù)債表能夠表明企業(yè)在某一特定日期的資產(chǎn)總額和權(quán)益，從企業(yè)資產(chǎn)總量方面反映企業(yè)的財務(wù)狀況，進(jìn)而分析、評價企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。 ? 投資活動流入的現(xiàn)金主要包括： 14 收回投資所收到的現(xiàn)金； 取得投資收益所收到的現(xiàn)金； 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期 資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額； 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金。 ? 利潤表的主要作用： 利潤表能反映企業(yè)在一定期間的收入和費用情況以及獲得利潤或發(fā)生虧損的數(shù)額，表明企業(yè)收入與產(chǎn)出之間的關(guān)系； 通過利潤表提供的不同時期的比較數(shù)字，可以分析判斷企業(yè)損益發(fā)展變化的趨勢，預(yù)測企業(yè)未來的盈利能力； 通過利潤表可以考核企業(yè)的經(jīng)營成果以及利潤計劃的執(zhí)行情況，分析企業(yè)利潤增減變化原因。 ? 貨幣資金包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、各種其他貨幣資金。 其他貨幣資金是指施工企業(yè)除現(xiàn)金和銀行存款以外的其他各種貨幣資金，如外埠存款、銀行匯票存款、銀 行本票存款、信用卡存款、信用證保證金存款、存出投資款等。 ?