【正文】 ? ３ .債權(quán)的質(zhì)量分析技術(shù)： ? ①賬齡分析 ——分析客戶所欠賬款時間的長短及發(fā)生壞帳的可能性。 當公司的應(yīng)收帳款事實上超過一年或一個營業(yè)周期，但按行業(yè)慣例仍將其列為流動資產(chǎn)時，分析者應(yīng)對此類應(yīng)收帳款予以特別的關(guān)注 ——如果競爭企業(yè)沒有此類應(yīng)收帳款，就會面臨不可比，故應(yīng)予以剔除。 ? ②債務(wù)人構(gòu)成分析 ——分析債務(wù)人的區(qū)域構(gòu)成 （經(jīng)濟發(fā)展好、法律健全的地區(qū)，收回債權(quán)的可能性高）、 債權(quán)人與債務(wù)人的關(guān)聯(lián)關(guān)系 （非關(guān)聯(lián)關(guān)系的債務(wù)求償性強，易收回）、 債務(wù)人的穩(wěn)定程度 （越穩(wěn)定越能收回）。 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? ③ 分析應(yīng)收帳款時，還要注意客戶的集中程度，要分析這些客戶的信用、償債能力。 ? ④壞賬準備的分析要分析計提的范圍、方法、提取比例及前后年度的變更。 ? ⑤要比較應(yīng)收賬款和營業(yè)收入的關(guān)系。當應(yīng)收賬款增長率大幅度高于營業(yè)收入增長率時，應(yīng)特別注意應(yīng)收賬款的收現(xiàn)性；應(yīng)注意是否有虛增資產(chǎn)和利潤之嫌，尤其應(yīng)關(guān)注來自于關(guān)聯(lián)方交易的應(yīng)收賬款的增長。 陳菊梅 ? ⑥要觀察其他應(yīng)收款中是否存在非法拆借資金、抽逃資本金、擔保代償款和掛賬費用等，尤其應(yīng)關(guān)注與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的其他應(yīng)收款。 ? ４ .不良債權(quán)的處理與報表披露： 壞賬的估計；報表的披露要注意企業(yè)利用應(yīng)收賬款虛構(gòu)收入以粉飾報表。 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? 案例： ? 2022年 8月通過虛擬外銷業(yè)務(wù)，虛增主營業(yè)務(wù)收入 766萬元，虛增主營業(yè)務(wù)成本 705萬元，導(dǎo)致虛增利潤 61萬元，虛增應(yīng)收賬款 766萬元，虛減存貨 705萬元。 陳菊梅 ? 類上市公司里均排序第一的鄭百文公司， 199 1991997年 3年的應(yīng)收賬款大幅增加，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)高速增長。在鄭百文的全部資產(chǎn)中，一直是流動資產(chǎn)比重最大，流動資產(chǎn)中應(yīng)收賬款又是最大，這里面的秘密都來源于造假。它變虧為盈的常用招數(shù)是，讓廠家以“欠商品返利款未付”形式向鄭百文打欠條，少則幾百萬，多則上千萬，然后據(jù)此以應(yīng)收賬款的名目做成盈利入賬，把虧損做成盈利。同時為了以后的債務(wù)糾紛，鄭百文還必須與廠家簽訂一個補充協(xié)議，明確指出所打欠條只是“朋友幫忙”，供鄭百文做賬用，不作為還款依據(jù)，不具有法律效力。但鄭百文應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率卻出現(xiàn)下滑，尤其 1997年不正常的大幅降低。這就讓人懷疑它的高額利潤是否靠 . 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? （四）存貨分析 ? 存貨的范圍 ? 質(zhì)量分析： ? １ .存貨真實性分析 ? 存貨數(shù)量的確定 —通過盤存，確定賬實是否相符；是否完好無損。 ? 萊得艾德刻意隱瞞存貨減損 （?。? 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? ２ .存貨計價分析 ? 存貨計價的影響： ? ①對企業(yè)損益的計算有直接影響； ? —期末存貨計價高，意味著計入已售產(chǎn)品成本的存貨成本低，當期收益可能提高。反之，當期收益可能下降。 ? ②對資產(chǎn)負債表上的流動資產(chǎn)、所有者權(quán)益有影響； —計入成本的存貨計價不同利潤不同最后計入所有者權(quán)益的稅后利潤不同。 ? ③對繳納所得稅有影響。 —結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本的存貨計價不同，應(yīng)稅利潤也會不同。 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? 存貨價值量的確定 —明顯貶值存貨的處理：成本與可變現(xiàn)凈值孰低原則，存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，要計提存貨跌價準備。 ? 明顯貶值的存貨：時效性強；技術(shù)進步快，更新?lián)Q代快；受偶發(fā)性因素影響等 ? ３ .存貨構(gòu)成的項目分析 ? ——庫存材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等，它們的庫存水平及市場前景。待售產(chǎn)品應(yīng)少一點。 ? ４ .存貨跌價準備分析 ? 要分析前后各期存貨跌價準備確定標準有無變化。 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? ? 一般情況下，存貨結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對穩(wěn)定，要注意異常變動，特別是產(chǎn)成品的大量增加，往往意味著產(chǎn)品的積壓。 ? ? 存貨過多，影響資產(chǎn)的流動性、償債能力、資金周轉(zhuǎn)，增加資金占用和儲存成本；太少影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。所以最好按經(jīng)濟批量確定規(guī)模。 ? ? 注意存貨的實際質(zhì)量，有無惡化的跡象。 ? ? 一是分析存貨準備計提是否準確，二是分析存貨的盤存制度對確認存貨的數(shù)量和價值的影響。 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? 案例： ? 南洋事業(yè)的 2022年年報顯示，由于發(fā)出存貨的計價方法由原來的加權(quán)平均法改為先進先出法，公司的銷售毛利由 2022年的%上升為 2022年的 %。由于銷售毛利率的變化，使得公司 2022年的主營業(yè)務(wù)利潤增加了 2474萬元。 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? （六）長期投資的分析 ? １ .短期投資與長期投資基本差異 ? 短期投資的目的是貨幣增值，無控制目的；數(shù)量變化快；用閑置不用的貨幣投資；投資收益為貨幣； ? 長期投資的目的很多是為了實施控制戰(zhàn)略，數(shù)量相對變化少，可動用非貨幣資源，投資收益為投資的質(zhì)量。 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ２ .對長期投資質(zhì)量的認識： ——種類 ①股權(quán)投資 【 控制性（ 50%以上，對子公司投資）；與其他合營者一起實施共同控制的投資（對合營企業(yè)投資）；重大影響（ 20%50%，對聯(lián)營投資）；不具有控制、共同控制或非重大影響，活躍市場上沒有報價且公允價值不能可靠計量（ 20%以下）四類 】 ；其中第一和第四類用成本法、第二和第三類用權(quán)益法。 ②債權(quán)投資，如持有至到期日的投資； 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? ３ .長期投資的質(zhì)量分析 ? （ 1）高質(zhì)量的短期投資（交易性金融資產(chǎn)）應(yīng)該表現(xiàn)為短期投資的直接增值。 ? （ 2）高質(zhì)量的長期投資 ,表現(xiàn)為： ? 投資的結(jié)構(gòu)與方向體現(xiàn)或增強企業(yè)的核心競爭力，并與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相符。 ? 投資收益的確認導(dǎo)致適當?shù)默F(xiàn)金流入量 ? 外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體發(fā)展 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? 要分析： ? 投資構(gòu)成與方向 ? 投資所消耗的資源 ? 長期債權(quán)投資的賬齡分析 ? 注意： ? 高風(fēng)險資產(chǎn)區(qū)域：本金安全回收； ? 獲取穩(wěn)定收益能力，投資收益很差可能引起貨幣狀況惡化。 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? ——投資收益與質(zhì)量（現(xiàn)金或股權(quán)） ——可看出長期投資的質(zhì)量 ? 投資收益的產(chǎn)生渠道： ? 股利； ? 債權(quán)投資利息 ? 現(xiàn)有投資轉(zhuǎn)讓收益 ? 要分析： ? （ 1）被投資單位的的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績和利潤分配政策； ? （ 2）分析投資收益是否被正確反映 ? （ 3）防止投資收益反映不實，逃避所得稅； 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? ? 三張報表的投資信息；投資規(guī)模與投資收益；股權(quán)投資減值準備 ——注意有無人為調(diào)節(jié)現(xiàn)象。 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? （六）固定資產(chǎn)的分析 高質(zhì)量的固定資產(chǎn)，應(yīng)表現(xiàn)為： 其生產(chǎn)能力與存貨的市場份額所需要的生產(chǎn)能力相匹配。周轉(zhuǎn)速度適當，利用充分，閑置率不高。 ? （ 1）固定資產(chǎn)的分布與利用是否合理； ? 可以分析固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（計算某類固定資產(chǎn)價值在全部固定資產(chǎn)總額中的比重）、固定資產(chǎn)變動情況、固定資產(chǎn)新舊程度。 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? （ 2）固定資產(chǎn)的取得方式（如以投資方式取得的，要注意它的定價；） ? （ 3）固定資產(chǎn)的規(guī)模 ——與生產(chǎn)規(guī)模是否一致； ? （ 4）固定資產(chǎn)與低值易耗品的區(qū)別； ? （ 5）固定資產(chǎn)與技術(shù)裝備水平 ——反映固定資產(chǎn)的質(zhì)量； 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? （ 6）固定資產(chǎn)的折舊問題（預(yù)計使用年限和預(yù)計凈殘值確定的合理性、折舊方法的合理性、前后的一致性），有無通過折舊方法的變更來修飾利潤； ? （ 7）固定資產(chǎn)、在建工程的減值準備計提是否合理，有無修飾現(xiàn)象； 小型案例 1 ? （ 8）在建工程利息的資本化問題；如上市公司渝鈦白1997年將鈦白粉工程項目建設(shè)期間的借款，以及應(yīng)付債券利息 8064萬元資本化為在建工程成本，實際上，該工程已于 1995年下半年開始試產(chǎn)， 1996年已經(jīng)生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品了。所以，按正常的會計核算，應(yīng)將這 8064萬元的利息計入 1997年度的損益。 ? （ 9）固定資產(chǎn)的清理問題（有無不合理的清理） ? ——如上市公司將不良固定資產(chǎn)賣給母公司 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? （ 10）固定資產(chǎn)投資問題 固定資產(chǎn)投資是公司做假賬的一個重要切入點，但是這種假賬不可能做的太過分。公司可以故意夸大固定資產(chǎn)投資的成本，借機轉(zhuǎn)移資金，使股東蒙受損失；也可以故意低估固定資產(chǎn)投資的成本，或者在財務(wù)報表中故意延長固定資產(chǎn)投資周期，減少每一年的成本或費用，借此抬高公司凈利潤 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? 應(yīng)該從以下幾個角度分析調(diào)查：上市公司承諾的固定資產(chǎn)投資項目，有沒有在預(yù)定時間內(nèi)完工？比如某家公司在 2022年開始建設(shè)一家新工廠，承諾在 2022年完工，但是在 2022年年度報告中又宣布推遲，就很值得懷疑了。而且，項目完工并不意味著發(fā)揮效益，許多項目在完工幾個月甚至幾年后仍然無法發(fā)揮效益，或者剛剛發(fā)揮效益又因故重新整頓，這就更值得懷疑了。如果董事會在年度報告和季度報告中沒有明確的解釋，我們完全有理由質(zhì)疑該公司在搞“釣魚工程”，或者干脆就是在搞“紙上工程”。 陳菊梅 固定資產(chǎn)的幾個指標 ? （ 1）固定資產(chǎn)增長率 =本期固定資產(chǎn)原值凈增長額 /本期期初固定資產(chǎn)原值 100% ? （ 2） 固定資產(chǎn)更新率 =本期新增的固定資產(chǎn)原值總額 /期初固定資產(chǎn)原值總額 100% ? （ 3）固定資產(chǎn)退廢率 =本期退廢固定資產(chǎn)原值 /本期期初固定資產(chǎn)原值 100% ? （ 4） 固定資產(chǎn)損失率 =本期盤虧毀損固定資產(chǎn)原值 /期初固定資產(chǎn)原值 100% ? （ 5） 固定資產(chǎn)凈值率 =固定資產(chǎn)凈值 / 固定資產(chǎn)原值 100% 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 ? （七）無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析 ? 無形資產(chǎn)的質(zhì)量，主要體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部的利用價值和對外投資或轉(zhuǎn)讓的價值上。 ? 首先， 應(yīng)對其總額進行數(shù)量判斷，即看無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重。 ——無形資產(chǎn)的規(guī)模分析 ? 一般： 傳統(tǒng)行業(yè)在 10%以下； ? 高新技術(shù)企業(yè) 30%左右，甚至更高； ? 如中關(guān)村 2022年依據(jù) 《 中關(guān)村科技園區(qū)條例 》 出現(xiàn)了第一家注冊資本 100%為無形資產(chǎn)的企業(yè)（北京彩辰科技有限公司）。 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 其次： 須對無形資產(chǎn)進行質(zhì)量判斷 （ 1）無形資產(chǎn)的確認。 ——從附注里分析其確認是否符合會計準則，還應(yīng)注意無形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加。 研發(fā)支出不符合資本化條件的，計入管理費用；符合資本化條件的計入無形資產(chǎn)。 外購的： 計入無形資產(chǎn) ? 研究費： 全部入當期利潤表，計入管理費用； ? 開發(fā)費： 滿足資本化條件的，計入無形資產(chǎn)； ? 無法區(qū)分 研究費和開發(fā)費的，計入管理費用。 ? 研發(fā)支出會使當期業(yè)績下降； ? 如果出現(xiàn)不正常增加，可能是企業(yè)為了減少研究開發(fā)費用對利潤表的沖擊而進行的一種處理； 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 如 百時美施貴寶公司對研發(fā)支出的會計處理都是：不論取得的資產(chǎn)是否已經(jīng)獲得 FDA或其他機構(gòu)的認證，一律將投出款資本化，繼而按照預(yù)計的受益年限或協(xié)議約定的研發(fā)周期進行直線攤銷。 陳菊梅 第二節(jié) 資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析 （ 2）無形資產(chǎn)的類別比重 —無形資產(chǎn) 以前 分為可辨認無形資產(chǎn)和不可辨認無形資產(chǎn)。前者包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)，甚至包括電子計算機軟件、網(wǎng)址、域名等；后者指商譽。 現(xiàn)在 商譽不再包含在無形資產(chǎn)中。 —一般而