office財(cái)務(wù)函數(shù)ppt課件-資料下載頁
2025-01-08 16:30本頁面
【正文】 貼現(xiàn)率，返回一項(xiàng)投資的現(xiàn)值。 語法： NPV(rate,value1,value2, ...) Rate:為各期貼現(xiàn)率，是一固定值； value1,value2,...代表 1到 29筆支出及收入的參數(shù)值， value1,value2,...所屬各期間的長度必須相等，而且支付及收入的時間都發(fā)生在期末。 NPV按次序使用 value1,value2，來注釋現(xiàn)金流的次序。所以一定要保證支出和收入的數(shù)額按正確的順序輸入。 例 ，該保險可以在第 1年末回報(bào)￥ 3000,第 2年末回報(bào)￥ 5000,第 3到第 7年每年末領(lǐng)回 8000元 ,第 8年和第 9年沒有收益 ,第 10年末領(lǐng)回 20220元。此項(xiàng)年金的購買成本為 50,000，假定投資回報(bào)率為 8%。那么該項(xiàng)年金的是否值得購買 ? NPV(8%,3000,5000,8000, 8000, 8000, 8000, 8000,0,0,20220)=43, 43,50000,不值得購買。 例 。初期投資￥ 200,000，而未來五年中各年的預(yù)期收入分別為￥ 20,000、￥ 40,000、￥ 50,000、￥ 80,000和￥ 120,000。假定每年的貼現(xiàn)率是8%則投資收益的現(xiàn)值公式是： NPV(8%,20220,40000,50000,80000,120220)= 232, 凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)值 :一項(xiàng)投資凈收益的現(xiàn)值 . XNPV函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值。 語法： XNPV(rate,values,dates) Rate:各期貼現(xiàn)率，是一固定值； Values:現(xiàn)金流量； Dates:代表日期。 在現(xiàn)金流量中第一個數(shù)字為購入成本，為負(fù)值，若無購入成本應(yīng)該以 0代替，且必須輸入開始日期。 例如：您于 2022/2/5花了 200， 000買了一項(xiàng)投資計(jì)劃，可按下表獲得收益，年利率為 % 該投資的凈現(xiàn)值為： XNPV(B1,B4:B9,A4:A9)= 日期 收益 2022/2/5 45， 000 2022/8/5 55， 000 2022/2/5 60， 000 2022/2/5 70， 000 2022/2/5 75， 000 報(bào)酬率 :某項(xiàng)投資所能獲得的利率 ,也稱為內(nèi)部報(bào)酬率。 如果某項(xiàng)投資的內(nèi)部報(bào)酬率 當(dāng)前的存款利率 ,則此項(xiàng)投資是合算的 定期現(xiàn)金流量的內(nèi)部報(bào)酬率 IRR（現(xiàn)金流量，猜測值） 每期的現(xiàn)金流量不一定相等，但必須是等間距發(fā)生，如：同為每月一次或每年一次；現(xiàn)金流量的第一個值必須是購入成本的支出，以負(fù)值表示，后接幾個屬于收入的現(xiàn)金流量。 例如：用 200,000買了一個投資計(jì)劃，可分五年領(lǐng)回下列金額：50， 000， 60， 000， 65， 000 70， 000 80， 000，請計(jì)算其內(nèi)部報(bào)酬率。 四、報(bào)酬率 非定期現(xiàn)金流量的內(nèi)部報(bào)酬率 XIRR（現(xiàn)金流量，日期，猜測值） 每期的現(xiàn)金流量不一定相等，現(xiàn)金流的發(fā)生可以是非定期發(fā)生；現(xiàn)金流量的第一個值必須是購入成本的支出，以負(fù)值表示，后接的現(xiàn)金流量。必須按順序排列。 例如：您于 2022/2/5花了 200， 000買了一項(xiàng)投資計(jì)劃，可按下表獲得收益，年利率為 %,該投資是否合算 ? 內(nèi)部報(bào)酬率為 :XIRR(B5:B10,A5:A10) 日期 收益 2022/2/5 45， 000 2022/8/5 55， 000 2022/2/5 60， 000 2022/2/5 70， 000 2022/2/5 75， 000 融資及轉(zhuǎn)投資的內(nèi)部報(bào)酬率 以融資方式取得資金 ,進(jìn)行一項(xiàng)投資 ,又將所獲取的收入轉(zhuǎn)投到另一投資 ,前一項(xiàng)要付給別人融資利息 ,后一項(xiàng)獲取轉(zhuǎn)投資利息 ,有支出也有收入 ,收益如何不知道 ,則可用 MIRR函數(shù)來計(jì)算內(nèi)部報(bào)酬率。 MIRR（現(xiàn)金流量，融資利率，轉(zhuǎn)投資利率）
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