【正文】 采用復(fù)原重置成本的原因： 無(wú)形資產(chǎn)難以復(fù)制； 無(wú)形資產(chǎn)創(chuàng)制過(guò)程中技術(shù)進(jìn)步快 ， 更新重置成本會(huì)大大低于復(fù)原重置成本 ， 從而導(dǎo)致補(bǔ)償不足 。 無(wú)形資產(chǎn)的合理利潤(rùn)一般根據(jù)無(wú)形資產(chǎn)的直接成本、間接成本、資金利息之和與外購(gòu)?fù)瑯訜o(wú)形資產(chǎn)平均市場(chǎng)價(jià)格之間的差額確定。 計(jì)算利潤(rùn)的基礎(chǔ)＝直接成本 +間接成本 +資金成本 （ 二 ） 外購(gòu)無(wú)形資產(chǎn)重置成本的估算 市價(jià)類比法 在無(wú)形資產(chǎn)交易市場(chǎng)中選擇類似的參照物 ， 再根據(jù)功能和技術(shù)先進(jìn)性 、 適用性對(duì)其進(jìn)行調(diào)整 ， 從而確定其現(xiàn)行購(gòu)買價(jià)格 ， 購(gòu)置費(fèi)用可根據(jù)現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)際情況核定 。 物價(jià)指數(shù)法 以無(wú)形資產(chǎn)的賬面歷史成本為依據(jù) ， 用物價(jià)指數(shù)進(jìn)行調(diào)整 ， 從而估算其重置成本 。 計(jì)算公式為： 無(wú)形資產(chǎn)重置成本＝ 無(wú)形資產(chǎn)賬面成本 購(gòu)置時(shí)物價(jià)指數(shù)評(píng)估時(shí)物價(jià)指數(shù) [案例 1] 某企業(yè) 1998年外購(gòu)的一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)帳面價(jià)值為 120萬(wàn)元 ， 2022年進(jìn)行評(píng)估 ， 試按物價(jià)指數(shù)法估算其重置成本完全成本 。 分析： 該無(wú)形資產(chǎn)系運(yùn)用現(xiàn)代先進(jìn)的實(shí)驗(yàn)儀器經(jīng)反復(fù)試驗(yàn)研制而成 ， 物化勞動(dòng)耗費(fèi)的比重較大 ， 可適用生產(chǎn)資料物價(jià)指數(shù) 。 根據(jù)資料 ， 此項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)購(gòu)置時(shí)物價(jià)指數(shù)和評(píng)估時(shí)物價(jià)指數(shù)分別為 120％ 和150％ ， 故該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的重置成本完全成本為： 重置完全成本＝ 120 ＝ 150萬(wàn)元 %120%150（ 三 ） 無(wú)形資產(chǎn)成新率的估算 專家鑒定法 :是指邀請(qǐng)無(wú)形資產(chǎn)的有關(guān)專家 ， 對(duì)被估無(wú)形資產(chǎn)的先進(jìn)性 、 適用性做出判斷 ， 從而確定成新率的方法 。 剩余經(jīng)濟(jì)壽命預(yù)測(cè)法 :是指通過(guò)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)剩余壽命的預(yù)測(cè) ， 從而確定成新率的方法 。 成新率＝ ％剩余使用年限已使用年限剩余使用年限 100?? （ 四 ） 最低收費(fèi)額的評(píng)估 在應(yīng)用成本法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)時(shí) ， 除了考慮重置成本和貶值 （ 成新率 ） 因素外 ， 有時(shí)還需要根據(jù)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓內(nèi)容考慮轉(zhuǎn)讓成本的分?jǐn)偮?。 同時(shí) ， 在無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中也可能存在機(jī)會(huì)成本的問(wèn)題 ， 需要在轉(zhuǎn)讓中得到補(bǔ)償 。 應(yīng)分?jǐn)偟闹刂贸杀緝糁岛蜋C(jī)會(huì)成本 ， 在評(píng)估實(shí)務(wù)中 ， 一般稱為最低收費(fèi)額 。 重置成本凈值 :如果購(gòu)買方使用無(wú)形資產(chǎn) ， 就應(yīng)由購(gòu)買方補(bǔ)償成本費(fèi)用 。 當(dāng)購(gòu)買方與轉(zhuǎn)讓方共同使用該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)時(shí) ， 則由雙方按運(yùn)用規(guī)模 、 受益范圍等來(lái)分?jǐn)?. 機(jī)會(huì)成本 :由于無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓可能會(huì)導(dǎo)致停業(yè)而使由該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)支撐的營(yíng)業(yè)收益減少 ， 也可能會(huì)因?yàn)樽约褐圃炝烁?jìng)爭(zhēng)對(duì)手而減少利潤(rùn)或是增加開發(fā)支出 。 這些構(gòu)成無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的機(jī)會(huì)成本 ， 應(yīng)由無(wú)形資產(chǎn)購(gòu)買方來(lái)補(bǔ)償 。 無(wú)形資產(chǎn)最低收費(fèi)額＝重置成本凈值 轉(zhuǎn)讓成本分?jǐn)偮剩珶o(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的機(jī)會(huì)成本 無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓成本分?jǐn)偮剩? 無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的機(jī)會(huì)成本＝無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的凈減收益＋無(wú)形資產(chǎn)再開發(fā)凈增費(fèi)用 ％能力運(yùn)用無(wú)形資產(chǎn)的總設(shè)計(jì) 設(shè)計(jì)能力購(gòu)買方應(yīng)用無(wú)形資產(chǎn)的 100?下一頁(yè) [案例 2] 轉(zhuǎn)讓某專利技術(shù)的部分使用權(quán) ， 取得有關(guān)資料：一是該企業(yè)與購(gòu)買企業(yè)共同享用該專利生產(chǎn)技術(shù) ， 雙方設(shè)計(jì)能力分別為 60000和40000件；二是該專利帳面價(jià)值 300萬(wàn)元 ， 已使用 3年 ， 尚可使用 7年 ， 3年通貨膨脹率累計(jì)為 10％ ；三是該項(xiàng)專利轉(zhuǎn)讓對(duì)該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有較大影響 ， 由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇 ， 產(chǎn)品價(jià)格下降 ，在以后的 7年減少銷售收入按折現(xiàn)值計(jì)算為 50萬(wàn)元 ， 增加開發(fā)費(fèi)用以提高質(zhì)量 、 保住市場(chǎng)的追加成本按現(xiàn)值計(jì)算為 10萬(wàn)元 。 試評(píng)估該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的最低收費(fèi)額 。 分析： （ 1） 該專利技術(shù)的重置成本凈值為： 重置成本凈值 ＝ 300 （ 1＋ 10％ ） ＝ 231萬(wàn)元 （ 2） 因轉(zhuǎn)讓雙方共同使用該無(wú)形資產(chǎn) ， 設(shè)計(jì)能力分別為 60000和 40000件 ， 評(píng)估重置成本凈值分?jǐn)偮蕿椋? 分?jǐn)偮? ＝ =40％ 737?4 00 006 00 004 00 00?返回 （ 3） 由于無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) ，在該無(wú)形資產(chǎn)的壽命期間 ， 銷售收入減少和費(fèi)用增加的折現(xiàn)值是轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本 ， 據(jù)例題所給資料： 機(jī)會(huì)成本＝ 50＋ 10＝ 60萬(wàn)元 （ 4） 該無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的最低收費(fèi)額評(píng)估值為： 最低收費(fèi)評(píng)估值＝ 231 40％ ＋ 60＝ [案例 3] 光華股份有限公司由于經(jīng)營(yíng)管理不善 ，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不佳 ， 虧損嚴(yán)重 ， 將要被同行業(yè)的公司兼并 ， 需要對(duì)該公司的全部資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估 。該公司有一項(xiàng)專利技術(shù) (實(shí)用新型 )， 兩年前自行研制開發(fā)并獲得專利證書 。 現(xiàn)需要對(duì)該專利技術(shù)進(jìn)行評(píng)估 。 分析： （ 1） 確定評(píng)估對(duì)象 。 該項(xiàng)專利技術(shù)系光華股份有限公司自行研制開發(fā)并申請(qǐng)的專利權(quán) ， 擁有所有權(quán) 。 被兼并企業(yè)資產(chǎn)中包括該項(xiàng)專利技術(shù) ，因此 ， 確定的評(píng)估對(duì)象是專利技術(shù)的完全產(chǎn)權(quán) 。 （ 2） 技術(shù)功能鑒定 。 該專利技術(shù)的專利權(quán)證書 、 技術(shù)檢驗(yàn)報(bào)告書均齊全 。 根據(jù)專家鑒定和現(xiàn)場(chǎng)勘察 ， 表明該項(xiàng)專利技術(shù)應(yīng)用中對(duì)于提高產(chǎn)品質(zhì)量 ， 降低產(chǎn)品成本均有很大作用 ， 效果良好 ， 與同行業(yè)同類技術(shù)相比較處于領(lǐng)先水平 。 經(jīng)分析 ， 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不佳 ， 產(chǎn)品滯銷是企業(yè)管理人員素質(zhì)較低 ， 管理混亂所致 。 （ 3）評(píng)估方法選擇。由于該公司經(jīng)濟(jì)效益欠佳，很難確切地預(yù)計(jì)該項(xiàng)專利技術(shù)的超額收益；同類技術(shù)在市場(chǎng)上尚未發(fā)現(xiàn)有交易案例，因此，決定選用成本法。 （ 4）各項(xiàng)評(píng)估參數(shù)的估算。 首先，分析測(cè)算其重置完全成本。該項(xiàng)專利技術(shù)系自創(chuàng)形成，其開發(fā)形成過(guò)程中的成本資料可從企業(yè)中獲得。具體如下： 案例 3(續(xù) ) 材料費(fèi)用 47000元 工資費(fèi)用 20220元 專用設(shè)備費(fèi) 6000元 資料費(fèi) 1000元 咨詢鑒定費(fèi) 5000元 專利申請(qǐng)費(fèi) 3800元 培訓(xùn)費(fèi) 2500元 差旅費(fèi) 3100元 管理費(fèi)分?jǐn)? 2022元 非專用設(shè)備折舊費(fèi)分?jǐn)? 9600元 合計(jì) 100000元 因?yàn)閷＠夹g(shù)難以復(fù)制 ， 各類消耗仍按過(guò)去實(shí)際發(fā)生定額計(jì)算 ， 所以對(duì)其價(jià)格可按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)算 。 根據(jù)考察 、 分析和測(cè)算 ， 近兩年生產(chǎn)資料價(jià)格上漲指數(shù)分別為 5％ 和 10％ 。 因生活資料物價(jià)指數(shù)資料難以獲得 ， 該專利技術(shù)開發(fā)中工資費(fèi)用所占份額很少 ， 因此 ， 可以將全部成本按生產(chǎn)資料價(jià)格指數(shù)加以調(diào)整 ， 即可估算出重置完全成本 。 重置完全成本 =100000 (1 ＋ 5 ％ ) (1 ＋ 10％ )=115500(元 ) 其次 ， 確定該項(xiàng)專利技術(shù)的成新率 。 該項(xiàng)實(shí)用新型專利技術(shù)的法律保護(hù)期限為 10年 ， 根據(jù)專家鑒定分析和預(yù)測(cè) ， 該項(xiàng)專利技術(shù)的剩余使用期限僅為 6年 ， 由此可以計(jì)算成新率為： 成新率 = 100％ =75％ （ 5） 計(jì)算評(píng)估值 ， 做出結(jié)論 。 評(píng)估值＝ 115500 75%=86625元 最后 ， 確定該項(xiàng)專利技術(shù)的評(píng)估值為 86625元 。 ?? 62 6返回 第五節(jié) 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的市場(chǎng)法 由于無(wú)形資產(chǎn)的特征：非標(biāo)準(zhǔn)性和惟一性 ， 使市場(chǎng)法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中受到限制 。 應(yīng)用市場(chǎng)法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的基本程序和方法與有形資產(chǎn)評(píng)估的市場(chǎng)法基本相同，但運(yùn)用時(shí)應(yīng)注意： 一 、 選擇恰當(dāng)?shù)膮⒄瘴? 國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)頒布的 《 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估指南 》 指出： “ 使用市場(chǎng)法必須具備合理的比較依據(jù)和進(jìn)行比較的類似的無(wú)形資產(chǎn) 。 參照物與被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)必須處于同一行業(yè) ， 或處于對(duì)相同經(jīng)濟(jì)變量有類似反應(yīng)的行業(yè) 。 這種比較必須具有意義 ， 并且不能引起誤解 。 ” 按照這個(gè)要求 ， 作為參照物的無(wú)形資產(chǎn)與被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)在功能 、 性質(zhì) 、適用范圍等方面相同或者近似 。 二 、 搜集和分析充分的可比信息 評(píng)估人員應(yīng)充分搜集和分析比較被估無(wú)形資產(chǎn)與參照物之間的成交價(jià)格 、 交易條件 、 資本收益水平 、 新增利潤(rùn)或銷售額 、 技術(shù)先進(jìn)程度 、社會(huì)信譽(yù)等因素 。 參照物交易的市場(chǎng)信息 ， 涉及到供求關(guān)系 、 產(chǎn)業(yè)政策 、 市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 、 企業(yè)行為和市場(chǎng)績(jī)效的內(nèi)容 。 三、恰當(dāng)?shù)牟町愓{(diào)整 國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)頒布的 《 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估指南 》 強(qiáng)調(diào)指出：“當(dāng)以被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)以往的交易記錄作為評(píng)估的參照依據(jù)時(shí)，則可能需要根據(jù)時(shí)間的推移、經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和無(wú)形資產(chǎn)的環(huán)境變化進(jìn)行調(diào)整?！? 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的市價(jià)法是選擇一個(gè)或幾個(gè)與評(píng)估對(duì)象相同或類似的無(wú)形資產(chǎn)或行業(yè)作為比較對(duì)象 ,分析比較它們之間的成交價(jià)格、交易條件、資本收益水平、新增利潤(rùn)或銷售額、技術(shù)先進(jìn)程度、社會(huì)信譽(yù)等因素 ,進(jìn)行對(duì)比調(diào)整后估算出無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的方法。 其計(jì)算公式為 : 評(píng)估價(jià)值＝參照物的市價(jià) 功能系數(shù) 調(diào)整系數(shù) 其中： 功能系數(shù)根據(jù)被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)與參照物功能差異確定 。 調(diào)整系數(shù)由被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)與參照物的成交時(shí)間、成交地點(diǎn)及市場(chǎng)壽命周期等因素決定。 ?本章小結(jié) ?通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，我們?cè)诶斫鉄o(wú)形資產(chǎn)概念的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)影響無(wú)形資產(chǎn)價(jià)格的因素的分析，具體介紹了收益法、成本法、市場(chǎng)法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中的應(yīng)用，重點(diǎn)闡述了專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)和商譽(yù)的評(píng)估技術(shù)。