博鰲亞洲論壇、深圳發(fā)展銀行案例分析-資料下載頁
2025-01-03 02:06本頁面
【正文】 3 . 2 6 %C o s t / I n co m e 3 1 . 1 %15 管理信用質量 分別針對好的銀行（增長）和不良的銀行（不良貸款率解決方案）的團隊帶來了不同的激勵機制 不良貸款 % Ratio 主要部門 : 激勵機制 : 關鍵績效指標 : 內部觀察 : 1 1 . 4 %9 . 3 %8 . 0 %5 . 0 %0%2%4%6%8%10%12%14%2022 2022 2022 20222022年同業(yè)(1) 平均水平 = % (1) 4家上市商業(yè)銀行：招商銀行，浦東發(fā)展銀行，民生銀行和華夏銀行 資料來源：公司財務數(shù)據(jù) ? 公司銀行 / 零售銀行 / 分行管理 ? 分行經理的薪酬基于利潤表現(xiàn) ? 貸款 / 存款增長 , 利潤率 , 客戶服務 , 新不良貸款 , 等 ? 允許分行銷售而不 需分太多精神去 回收不良貸款 好的銀行結構 2022年： 141億美元 06年 中期 ： 203億美元 不良的銀行結構 2022年： 180億美元 06年 中期 ： 180億美元 ? 非績效的資產回收 ? 專門的資產團隊，薪酬基于不良資產的回收 ? 不良貸款回收額 , 回收率 , 等 ? 更容易改正其他人的錯誤 百分比% 16 融資 : 股改 ? 2022年 5月 , 中國證監(jiān)會要求在全國進行非流通股轉換 ? 原非流通股股東持有的非流通股股份性質需變更為有限售條件的流通股 ? 股改完成前禁止融資 ? 深發(fā)展的情況不同于大多數(shù)的國有企業(yè) (~65% 非流通股 ) ? 2022年 7月 , 深發(fā)展第一次的股改因沒有達到最少流通股股東批準的標準而失敗 ? 2022年 7月 , 深發(fā)展超過 98%的流通股股東投票贊成股改方案，股改成功完成 ? 股票分紅 : 流通股股東每 10股分得 1股股息，從而將 TPG的股權從 %稀釋到 % ? 買入認股權證 : 全部股東每 10股分得 ，行權價格為人民幣 19元（ 200８ 年 5月 28日的股價為人民幣 ） 17 成果：財務表現(xiàn) TPG入股兩年之后深發(fā)展業(yè)績得到了改善， 07年一季度的年平均資本回報率為 % % % 資本充足率 資料來源 : 公司財務數(shù)據(jù) 3 . 9 % 4 . 0 %0 . 1 %2 . 8 %1 . 8 %1 . 6 %3 . 7 %3 . 7 %2 . 3 %0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%D e c 0 4 D e c 0 5 D e c 0 6 D e c 0 7 M a r 0 8認股權證 第二梯隊 04年 12月 05年 12月 06年 12月 07年 12月 08年 3月 不良貸款率和信用費用 1 1 . 4 %9 . 3 %8 . 0 %5 . 6 %0%5%10%15%D e c 0 4 D e c 0 5 D e c 0 6 D e c 0 7不良貸款率 % 信用費用占總貸款的 % % % % % 04年 12月 05年 12月 06年 12月 07年 12月 $ 2 . 1 $ 2 . 8$ 5 . 5$ 8 . 9$ 1 3 . 3 $ 1 3 . 7$ 1 7 . 9$ 2 1 . 2$ 2 . 4$ 5 . 4$ 2 . 3$ 1 . 1$0$5$10$15$20$25$30$35D e c0 4 D e c0 5 D e c0 6 D e c0 7總貸款 美元：十億 零售 對公 Discounted Bills $ $ $ $ 注 : 美元 / 人民幣 = 04年 12月 05年 12月 06年 12月 07年 12月 年復合增長率 62% 注 : 按年計算， 美元 $ / 人民幣 = 資料來源 : 公司財務數(shù)據(jù) 2022年 平均資本回報率 3 3 . 4 %2 2 . 4 %2 0 . 1 %1 8 . 2 % 1 7 . 1 %0%5%10%15%20%25%30%35%S D B C M B P u d o n g M i n s h e n g H u a x i a2022年 平均資本會把率 深發(fā)展 招行 浦發(fā) 民生 華夏 18 股票價格走勢 資料來源 : Bloomberg (2022年 5月 22日 ) 2022年 12月以來的深圳發(fā)展銀行股票價格走勢 + 2 7 0 %+ 2 1 6 %0100200300400500600700D e c 0 4 A p r0 5 A u g 0 5 D e c 0 5 A p r0 6 A u g 0 6 D e c 0 6 A p r0 7 A u g 0 7 D e c 0 7 M a y 0 8Rebased to 100SD BSh e n z h e n A I n d e xN e w b ri d g e En t ry Pri c eTPG 開始投資 股改完成 Initial investment at per share 深圳發(fā)展銀行 深交所 A股指數(shù) 新橋入股時價格 初始投資價格為每股人民幣 .83元 起始點重置為基數(shù)100 04年 12月 05年 4月 05年 8月 05年 12月 06年 4月 06年 8月 06年 12月 07年 4月 07年 8月 07年 12月 07年 5月
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