【正文】 2 權(quán)益性投資支付的現(xiàn)金 5 ,0 0 0 ,0 0 0 .0 0 債權(quán)性投資支付的現(xiàn)金 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計(jì) 4 5 2 ,6 8 7 ,7 5 8 .1 1 8 2 ,6 8 0 ,4 3 5 .7 2 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 4 1 2 ,5 1 6 ,0 4 5 .5 3 8 2 ,6 8 0 ,4 3 5 .7 2 74 現(xiàn)金流量表：籌資活動(dòng) ? 主要籌資活動(dòng) 現(xiàn)金流入 向貸款人借入現(xiàn)金 發(fā)行股票 發(fā)行債券 現(xiàn)金流出 償還借入資金 購(gòu)回股票（包括庫(kù)存股票） 支付股息 75 現(xiàn)金流量表：籌資活動(dòng) 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金 623,400, 子公司吸收少數(shù)股東權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金 借款收到的現(xiàn)金 1,278,222, 391,461, 收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 110, 現(xiàn)金流入小計(jì) 1,278,222, 1,014,971, 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 841,712, 246,20 0, 發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金 分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金 19,270, 子公司支付少數(shù)股東的股利 償付利息所支付的現(xiàn)金 48,782, 42,229, 融資租賃所支付的現(xiàn)金 減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金 子公司依法減資支付給少數(shù)股東的現(xiàn)金 支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 344, 110, 現(xiàn)金流出小計(jì) 890,83 9, 307,809, 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 387,383, 707,162, 76 現(xiàn)金流量表：直接法與間接法 ? 可以運(yùn)用兩種方法來(lái)計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 – 直接法：用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收到的現(xiàn)金減去支付的現(xiàn)金來(lái)計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量的方法。 – 間接法：調(diào)整凈收益中的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目以反映營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量的方法。 ? 兩種方法計(jì)算的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量相等。 77 ? 美國(guó) FASB傾向于采用直接法 ， 因?yàn)樗酝顿Y者易于了解的方式揭示了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量和流出 量 。 中國(guó)大陸必須用直接法 。 ? 在美國(guó)間接法更常用 ， 因?yàn)樵S多人習(xí)慣于用凈收益這個(gè)概念來(lái)思考問(wèn)題 。 98%的美國(guó)上市公司采用間接法 。 現(xiàn)金流量表：直接法與間接法 78 將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量： 1999 1998 凈利潤(rùn) 1 2 6 ,30 8 ,45 3 .64 9 6 ,48 3 ,33 1 .30 加 : 少數(shù)股東損益 8 6 9 ,98 5 .07 3 ,11 3 ,24 0 .96 計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備或轉(zhuǎn)銷的壞帳 2 ,13 7 ,03 2 .27 1 ,25 1 ,84 9 .77 計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 1 ,39 3 ,69 1 .03 固定資產(chǎn)折舊 3 1 ,64 7 ,57 4 .30 7 ,81 2 ,13 0 .55 無(wú)形資產(chǎn)攤銷 2 ,6 8 4 ,05 9 .14 2 ,80 4 ,32 3 .18 待攤費(fèi)用的減少 6 2 8 ,50 9 .19 1 1 ,53 8 ,19 1 .69 處置固定資產(chǎn) 等的損失 （減：收益） 2 ,21 2 ,34 2 .44 固定資產(chǎn)報(bào)廢損失 5 7 9 ,88 6 .78 財(cái)務(wù)費(fèi)用 8 0 ,17 7 ,48 5 .82 2 7 ,44 7 ,99 9 .47 投資損失（減：收益） 4 0 ,15 6 .58 遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)） 存貨的減少（減： 增加） 5 7 ,40 8 ,25 5 .66 1 ,73 5 ,06 2 .05 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加） 4 0 3 ,57 2 ,74 5 .49 4 0 4 ,73 9 ,65 1 .06 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少） 2 ,90 2 ,73 3 .61 1 2 4 ,19 8 ,76 3 .58 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~ 2 1 2 ,47 6 ,39 2 .96 1 3 4 ,58 1 ,24 0 .43 現(xiàn)金流量表：間接法例示 79 ? 非現(xiàn)金項(xiàng)目不影響現(xiàn)金 ， 因此不列入現(xiàn)金流量表 ? 由于非現(xiàn)金交易與現(xiàn)金交易相關(guān) ， 因此現(xiàn)金流量表的閱讀者應(yīng)該了解這類信息 。 ? 這類項(xiàng)目必須單獨(dú)列示于現(xiàn)金流量表的附表中 。 現(xiàn)金流量表：非現(xiàn)金項(xiàng)目 80 現(xiàn)金流量表分析案例 根據(jù)下頁(yè)所示的微軟 (Microsoft) 1997年度的現(xiàn)金流量表回答下列問(wèn)題： – 造成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈收入和凈現(xiàn)金流量不相等的兩個(gè)最重要的因素是什 么 ？ 在對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈收入和凈現(xiàn)金流量進(jìn)行比較后 ， 你是否發(fā)現(xiàn)微軟1997年的凈收入的質(zhì)量有什么 “ 疑點(diǎn) ” ？ – 1997年 ， 微軟在各項(xiàng)投資活動(dòng)中支出了 。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中流入的現(xiàn)金是否足以支付這些投資 ？ – 在 1997年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中 ， 微軟報(bào)告了兩筆現(xiàn)金分別為 元與預(yù)收收入相關(guān)的調(diào)整 。 這兩個(gè)調(diào)整代表的實(shí)質(zhì)是什么 ？ – 1997年中微軟是否向普通股股東支付了現(xiàn)金股利 ？ 這一年里微軟是否向普通股股東支付過(guò)任何現(xiàn)金 ？ – 哪項(xiàng)活動(dòng)為微軟帶來(lái)最多現(xiàn)金 ？ 微軟是如何使用現(xiàn)金的 ？ – 微軟公司的投資策略在 199597年間有什么值得注意的發(fā)展趨勢(shì) ？ 81 1995 1996 1997經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量：凈收入 $1,453 $2,195 $3,454折舊與攤銷 269 480 557預(yù)收收入 69 983 1,601以往年度預(yù)收收入確認(rèn) 54 477 743其它流動(dòng)負(fù)債 404 584 321應(yīng)收帳款 91 71 336其它流動(dòng)資產(chǎn) 60 25 165經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流入 1,990 3,719 4,689籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量：發(fā)行普通股 332 604 744回購(gòu)普通股 698 1,385 3,101兌現(xiàn)擔(dān)保收入 49 124 95發(fā)行優(yōu)先股 980支付優(yōu)先股股利 15股票期權(quán)的所得稅利得 179 352 796籌資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流出 138 405 501投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量：增加財(cái)產(chǎn)，廠房及設(shè)備 495 494 499股權(quán)投資及其它 230 625 1,669短期投資 651 1,551 921投資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流出 1,376 2,670 3,089現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈變化 476 644 1,099匯率對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響 9 5 6年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 1,477 1,962 2,601年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 1,962 2,601 3,706短期投資 2,788 4,339 5,260現(xiàn)金及短期投資 $4,750 $6,940 $8,96682 三個(gè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表揭示了一特定時(shí)刻公司的財(cái)務(wù)狀況；現(xiàn)金流量表和損益表揭示了公司在一期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)狀況 。 它們的關(guān)系如下： 資產(chǎn)負(fù)債表 12月 31日 19 ?1 資產(chǎn)負(fù)債表 12月 31日 19?0 損益表 現(xiàn)金流量表 83 年報(bào)的其它組成部分 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表附注 ? 管理層的討論與分析 ? 審計(jì)師報(bào)告 ? 管理層的會(huì)計(jì)報(bào)表責(zé)任報(bào)告 84 財(cái)務(wù)報(bào)表附注 ? 準(zhǔn)備報(bào)表所遵循的會(huì)計(jì)方法和制度 ? 支持報(bào)表的其它信息 ? 沒(méi)有在報(bào)表中披露但監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求披露的信息 ? 自愿披露的信息 85 管理層的討論與分析 ? 對(duì)過(guò)去財(cái)政年度經(jīng)營(yíng)狀況的回顧與解釋 ， 尤其是資產(chǎn)負(fù)債表和損益表項(xiàng)目的重大變化 。 ? 對(duì)下一財(cái)政年度經(jīng)營(yíng)狀況的討論及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境和策略的前瞻 。 86 審計(jì)師報(bào)告 87 管理層的會(huì)計(jì)報(bào)表責(zé)任報(bào)告 蘭恩公司及其子公司的管理部門負(fù)責(zé)編制財(cái)務(wù)報(bào)表，并對(duì)其完整性和客觀性負(fù)責(zé)。公司財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下的公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并包括管理部門的最佳估計(jì)與判斷。 此 外，管理部門在年報(bào)中還提供其他信息，并對(duì)其準(zhǔn)確性和與財(cái)務(wù)報(bào)表的一致性負(fù)責(zé)。 公司的全部合并財(cái)務(wù)報(bào)表由安達(dá)信公司的注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì) 。 管理部門為安達(dá)信公司審計(jì)所有的財(cái)務(wù)記錄和相關(guān)數(shù)據(jù)以及股東大會(huì)和董事會(huì)會(huì)議的記錄提供方便 ， 并為其有效性與適當(dāng)性負(fù)責(zé) 。 公司管理部門建立并健全內(nèi)部控制制度 。 確保權(quán)力的合理劃分以及合并會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)與可信賴 ， 保護(hù)財(cái)產(chǎn)不被非法占用或?yàn)E用 ， 防止和檢查財(cái)務(wù)報(bào)告的欺詐行 為 。 管理部門認(rèn)為 ， 1994年 1月 28日的內(nèi)部控制制度是完全可以達(dá)到上述目的的 。 公司的兩位外部董事組成審計(jì)委員會(huì)，監(jiān)督管理部門的財(cái)務(wù)報(bào)告責(zé)任。審計(jì)委員會(huì)與管 人員和公司的內(nèi)部審計(jì)人員見面，檢查公司的外部審計(jì)結(jié)果，討論未來(lái)的審計(jì)計(jì)劃。審計(jì)委員會(huì)也可單獨(dú)會(huì)見內(nèi)部審計(jì)人員，以確保他們之間溝通渠道的暢通無(wú)阻。 行政主管 及 財(cái)務(wù)主管 簽字 88 ? 美國(guó) : (EDGAR) ? 亞洲 : ? 深圳 : ? 上海 : ? 證監(jiān)會(huì)： 下載上市公司年報(bào)的網(wǎng)址