【正文】 2 權益性投資支付的現金 5 ,0 0 0 ,0 0 0 .0 0 債權性投資支付的現金 支付的其他與投資活動有關的現金 現金流出小計 4 5 2 ,6 8 7 ,7 5 8 .1 1 8 2 ,6 8 0 ,4 3 5 .7 2 投資活動產生的現金流量凈額 4 1 2 ,5 1 6 ,0 4 5 .5 3 8 2 ,6 8 0 ,4 3 5 .7 2 74 現金流量表：籌資活動 ? 主要籌資活動 現金流入 向貸款人借入現金 發(fā)行股票 發(fā)行債券 現金流出 償還借入資金 購回股票（包括庫存股票） 支付股息 75 現金流量表：籌資活動 三、籌資活動產生的現金流量： 吸收權益性投資收到的現金 623,400, 子公司吸收少數股東權益性投資收到的現金 發(fā)行債券收到的現金 借款收到的現金 1,278,222, 391,461, 收到的其他與籌資活動有關的現金 110, 現金流入小計 1,278,222, 1,014,971, 償還債務所支付的現金 841,712, 246,20 0, 發(fā)生籌資費用所支付的現金 分配股利或利潤所支付的現金 19,270, 子公司支付少數股東的股利 償付利息所支付的現金 48,782, 42,229, 融資租賃所支付的現金 減少注冊資本所支付的現金 子公司依法減資支付給少數股東的現金 支付的其他與籌資活動有關的現金 344, 110, 現金流出小計 890,83 9, 307,809, 籌資活動產生的現金流量凈額 387,383, 707,162, 76 現金流量表：直接法與間接法 ? 可以運用兩種方法來計算經營活動現金流量 – 直接法：用經營活動收到的現金減去支付的現金來計算經營活動凈現金流量的方法。 – 間接法：調整凈收益中的應計項目以反映營業(yè)活動現金流量的方法。 ? 兩種方法計算的經營活動現金凈流量相等。 77 ? 美國 FASB傾向于采用直接法 ， 因為它以投資者易于了解的方式揭示了經營活動的現金流入量和流出 量 。 中國大陸必須用直接法 。 ? 在美國間接法更常用 ， 因為許多人習慣于用凈收益這個概念來思考問題 。 98%的美國上市公司采用間接法 。 現金流量表：直接法與間接法 78 將凈利潤調節(jié)為經營活動的現金流量： 1999 1998 凈利潤 1 2 6 ,30 8 ,45 3 .64 9 6 ,48 3 ,33 1 .30 加 : 少數股東損益 8 6 9 ,98 5 .07 3 ,11 3 ,24 0 .96 計提的壞帳準備或轉銷的壞帳 2 ,13 7 ,03 2 .27 1 ,25 1 ,84 9 .77 計提的存貨跌價準備 1 ,39 3 ,69 1 .03 固定資產折舊 3 1 ,64 7 ,57 4 .30 7 ,81 2 ,13 0 .55 無形資產攤銷 2 ,6 8 4 ,05 9 .14 2 ,80 4 ,32 3 .18 待攤費用的減少 6 2 8 ,50 9 .19 1 1 ,53 8 ,19 1 .69 處置固定資產 等的損失 （減：收益） 2 ,21 2 ,34 2 .44 固定資產報廢損失 5 7 9 ,88 6 .78 財務費用 8 0 ,17 7 ,48 5 .82 2 7 ,44 7 ,99 9 .47 投資損失（減：收益） 4 0 ,15 6 .58 遞延稅款貸項（減：借項） 存貨的減少（減： 增加） 5 7 ,40 8 ,25 5 .66 1 ,73 5 ,06 2 .05 經營性應收項目的減少（減：增加） 4 0 3 ,57 2 ,74 5 .49 4 0 4 ,73 9 ,65 1 .06 經營性應付項目的增加（減：減少） 2 ,90 2 ,73 3 .61 1 2 4 ,19 8 ,76 3 .58 經營活動產生現金流量凈額 2 1 2 ,47 6 ,39 2 .96 1 3 4 ,58 1 ,24 0 .43 現金流量表：間接法例示 79 ? 非現金項目不影響現金 ， 因此不列入現金流量表 ? 由于非現金交易與現金交易相關 ， 因此現金流量表的閱讀者應該了解這類信息 。 ? 這類項目必須單獨列示于現金流量表的附表中 。 現金流量表：非現金項目 80 現金流量表分析案例 根據下頁所示的微軟 (Microsoft) 1997年度的現金流量表回答下列問題： – 造成經營活動產生的凈收入和凈現金流量不相等的兩個最重要的因素是什 么 ？ 在對經營活動產生的凈收入和凈現金流量進行比較后 ， 你是否發(fā)現微軟1997年的凈收入的質量有什么 “ 疑點 ” ？ – 1997年 ， 微軟在各項投資活動中支出了 。 經營活動中流入的現金是否足以支付這些投資 ？ – 在 1997年的經營活動中 ， 微軟報告了兩筆現金分別為 元與預收收入相關的調整 。 這兩個調整代表的實質是什么 ？ – 1997年中微軟是否向普通股股東支付了現金股利 ？ 這一年里微軟是否向普通股股東支付過任何現金 ？ – 哪項活動為微軟帶來最多現金 ？ 微軟是如何使用現金的 ？ – 微軟公司的投資策略在 199597年間有什么值得注意的發(fā)展趨勢 ？ 81 1995 1996 1997經營活動的現金流量：凈收入 $1,453 $2,195 $3,454折舊與攤銷 269 480 557預收收入 69 983 1,601以往年度預收收入確認 54 477 743其它流動負債 404 584 321應收帳款 91 71 336其它流動資產 60 25 165經營活動的現金凈流入 1,990 3,719 4,689籌資活動的現金流量：發(fā)行普通股 332 604 744回購普通股 698 1,385 3,101兌現擔保收入 49 124 95發(fā)行優(yōu)先股 980支付優(yōu)先股股利 15股票期權的所得稅利得 179 352 796籌資活動的凈現金流出 138 405 501投資活動的現金流量：增加財產，廠房及設備 495 494 499股權投資及其它 230 625 1,669短期投資 651 1,551 921投資活動的凈現金流出 1,376 2,670 3,089現金及現金等價物的凈變化 476 644 1,099匯率對現金及現金等價物的影響 9 5 6年初現金及現金等價物 1,477 1,962 2,601年末現金及現金等價物 1,962 2,601 3,706短期投資 2,788 4,339 5,260現金及短期投資 $4,750 $6,940 $8,96682 三個財務會計報表的關系 資產負債表揭示了一特定時刻公司的財務狀況；現金流量表和損益表揭示了公司在一期間內的經營狀況 。 它們的關系如下： 資產負債表 12月 31日 19 ?1 資產負債表 12月 31日 19?0 損益表 現金流量表 83 年報的其它組成部分 ? 財務報表附注 ? 管理層的討論與分析 ? 審計師報告 ? 管理層的會計報表責任報告 84 財務報表附注 ? 準備報表所遵循的會計方法和制度 ? 支持報表的其它信息 ? 沒有在報表中披露但監(jiān)管機構要求披露的信息 ? 自愿披露的信息 85 管理層的討論與分析 ? 對過去財政年度經營狀況的回顧與解釋 ， 尤其是資產負債表和損益表項目的重大變化 。 ? 對下一財政年度經營狀況的討論及對公司經營環(huán)境和策略的前瞻 。 86 審計師報告 87 管理層的會計報表責任報告 蘭恩公司及其子公司的管理部門負責編制財務報表，并對其完整性和客觀性負責。公司財務報表的編制符合持續(xù)經營前提下的公認會計準則，并包括管理部門的最佳估計與判斷。 此 外，管理部門在年報中還提供其他信息，并對其準確性和與財務報表的一致性負責。 公司的全部合并財務報表由安達信公司的注冊會計師審計 。 管理部門為安達信公司審計所有的財務記錄和相關數據以及股東大會和董事會會議的記錄提供方便 ， 并為其有效性與適當性負責 。 公司管理部門建立并健全內部控制制度 。 確保權力的合理劃分以及合并會計報表的真實與可信賴 ， 保護財產不被非法占用或濫用 ， 防止和檢查財務報告的欺詐行 為 。 管理部門認為 ， 1994年 1月 28日的內部控制制度是完全可以達到上述目的的 。 公司的兩位外部董事組成審計委員會，監(jiān)督管理部門的財務報告責任。審計委員會與管 人員和公司的內部審計人員見面，檢查公司的外部審計結果，討論未來的審計計劃。審計委員會也可單獨會見內部審計人員，以確保他們之間溝通渠道的暢通無阻。 行政主管 及 財務主管 簽字 88 ? 美國 : (EDGAR) ? 亞洲 : ? 深圳 : ? 上海 : ? 證監(jiān)會： 下載上市公司年報的網址