【正文】 收支順差將會(huì)促使本幣產(chǎn)生升值的壓力、引致短期資本流入的大量增加。短期資本流入的大量增加，造成匯率波動(dòng)，進(jìn)一步加劇外匯市場(chǎng)的動(dòng)蕩。國(guó)際收 支的順差將擴(kuò)大貨幣供給量，有可能導(dǎo)致通貨膨脹。最后，從貿(mào)易伙伴國(guó)的角度考慮，這容易引起國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中的貿(mào)易摩擦和沖突，從貿(mào)易伙伴國(guó)的角度考慮，這容易 引起國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中的貿(mào)易摩擦和沖突，從而導(dǎo)致國(guó)際交易成本的上升。 簡(jiǎn)述金融監(jiān)管目標(biāo)、原則和內(nèi)容。 （ 1）金融監(jiān)管目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)金融有效監(jiān)管的前提和監(jiān)管當(dāng)局采取監(jiān)管行動(dòng)的依據(jù)。金融監(jiān)管的目標(biāo)分為一般目標(biāo)和具體目標(biāo)；一般目標(biāo)應(yīng)該是促成建立和維護(hù)一個(gè)穩(wěn)定、健全和高效的金融體系，保證金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，從而保護(hù)金融活動(dòng)各方特別是存款人的利益，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展； 具體監(jiān)管目標(biāo)各國(guó)有差異。（ 2）金融監(jiān)管的基本原則包括：監(jiān)管主體的獨(dú)立性原則，依法監(jiān)管原則；“內(nèi)控”和“外控”相結(jié)合的原則；穩(wěn)健運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則；母國(guó)與東道國(guó)共同監(jiān)管原則。（ 3）金融監(jiān)管的內(nèi)容包括：市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管；市場(chǎng)動(dòng)作過程的監(jiān)管和市場(chǎng)退出的監(jiān)管。 簡(jiǎn)述基礎(chǔ)貨幣及其主要投放渠道。 基礎(chǔ)貨幣又稱強(qiáng)力貨幣或高能貨幣，是指處于流通界為社會(huì)公眾所持有的現(xiàn)金及銀行體系準(zhǔn)備金（包括法寶存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金）的總和。基礎(chǔ)貨幣的投放渠道主要包括：國(guó)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣的投放、對(duì)政府債權(quán)與基礎(chǔ)貨幣的投放、對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)與基 礎(chǔ)貨幣的投放、中央銀行對(duì)商業(yè)銀行債權(quán)的增加，主要通過辦理再貼現(xiàn)或發(fā)放再貸款的業(yè)務(wù)。 金融市場(chǎng)監(jiān)管的原則有哪些？ （ 1）金融市場(chǎng)監(jiān)管的含義包括兩個(gè)層次：一是指國(guó)家或政府對(duì)金融市場(chǎng)上各類金融機(jī)構(gòu)和交易活動(dòng)所進(jìn)行的監(jiān)管。二是指金融市場(chǎng)上各類機(jī)構(gòu)及行業(yè)組織進(jìn)行的自律性管理。多刺市場(chǎng)監(jiān)管的原則是：公平、公正、公開的原則；制止背信的原則；禁止欺詐、操縱市場(chǎng)的原則。 第 17 頁(yè) 共 28 頁(yè) 簡(jiǎn)述金融金球化對(duì)一國(guó)貨幣政策有效性的影響。 （ 1）金融全球化會(huì)削弱國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有效性，這是金融全球化的消極作用。（ 2）隨著金融全球化的發(fā)展，一國(guó)經(jīng)濟(jì)金 融的發(fā)展越來越受到外部因素的影響，使國(guó)家貨幣政策在執(zhí)行中出現(xiàn)有效性降低的情況。（ 3）同時(shí)，國(guó)際游資也會(huì)因一國(guó)利率提高而大量涌進(jìn)該國(guó)，從而使該國(guó)緊縮通貨的效力受到削弱 簡(jiǎn)述國(guó)際儲(chǔ)備的含義和作用。 （ 1）國(guó)際儲(chǔ)備是一國(guó)貨幣當(dāng)局可用于干預(yù)外匯市場(chǎng)，平衡國(guó)際收支差額的資產(chǎn)。一國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備主要包括：黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、特別提款權(quán)和在 IMF的儲(chǔ)備頭寸。（ 3）國(guó)際儲(chǔ)備的作用：消減國(guó)際收支困難；維持本幣匯率穩(wěn)定；充當(dāng)對(duì)外舉債的信用保證。 簡(jiǎn)述發(fā)展中國(guó)家貨幣金融發(fā)展的特征。 （ 1）貨幣化程度低下；（ 2）金融體系呈二元結(jié)構(gòu)，即現(xiàn) 代化金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)并存。（ 3）金融市場(chǎng)落后。（ 4）政府對(duì)金融實(shí)行過渡干預(yù)。 簡(jiǎn)述中央銀行的職能。 （ 1）中央銀行是“發(fā)行的銀行”，對(duì)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、穩(wěn)定幣值有重要作用。（ 2）中央銀行是“銀行的銀行”，它集中保管商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，并對(duì)他們發(fā)放貸款，充當(dāng)“最后貸款者”。（ 3）中央銀行是“國(guó)家的銀行”，它是國(guó)家貨幣政策的執(zhí)行者和干預(yù)經(jīng)濟(jì)的工具。 金融監(jiān)管包含哪些主要內(nèi)容？ （ 1）市場(chǎng)準(zhǔn)備的監(jiān)管。所有國(guó)家對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管都是從市場(chǎng)準(zhǔn)入開始。（ 2）市場(chǎng)運(yùn)作過程的監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)經(jīng)批準(zhǔn)開業(yè)后，監(jiān)管當(dāng)局要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作過程進(jìn)行有效監(jiān)管，以便更好地實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)的要求。（ 3）市場(chǎng)退出的監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出分為主動(dòng)退出和被動(dòng)退出，無論哪種退出，監(jiān)管當(dāng)局都要對(duì)退出過程進(jìn)行監(jiān)管，保持其退出過程的合理性與平穩(wěn)性。 S． 什么是貨幣政策時(shí)滯？ 它有哪些分類？（ 1）貨幣政策時(shí)滯是指從貨幣政策制定到最終影響各經(jīng)濟(jì)變量，實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)所經(jīng)過的時(shí)間。也就是貨幣政策傳導(dǎo)過程所需要的時(shí)間，偕同睥時(shí)滯可分為內(nèi)部時(shí)滯和外部時(shí)滯。（ 2）內(nèi)部時(shí)滯：中央銀行從認(rèn)識(shí)到制定實(shí)施貨幣政策的必要性，到研究政策措施和采取實(shí)際行動(dòng)所經(jīng)過的時(shí)間，也就是中央銀 行內(nèi)部認(rèn)識(shí)，講討、決策的時(shí)間。在理論上同，內(nèi)部時(shí)滯可以分為兩個(gè)階段。認(rèn)識(shí)時(shí)滯：從客觀需要到中央銀行認(rèn)識(shí)到這種必要性所經(jīng)過的時(shí)間。行動(dòng)時(shí)滯：從中央銀行認(rèn)識(shí)到這種必要性和實(shí)際采取行動(dòng)所經(jīng)過的時(shí)間。內(nèi)部時(shí)滯的長(zhǎng)短取決于貨幣當(dāng)局對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展變化的預(yù)見能力，反映靈敏度、制定政策的效率和行動(dòng)的決心與速度等等。（ 3）外部時(shí)滯是指從中央銀行采取行動(dòng)到對(duì)政策目標(biāo)產(chǎn)生影響所經(jīng)過的時(shí)間，也就是貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)起作用的時(shí)間。外部時(shí)滯的長(zhǎng)短主要由客觀的經(jīng)濟(jì)和金融條件所決定。對(duì)于外部時(shí)滯，中央銀行往往很難控制，因而是研究貨幣政策時(shí)滯的重點(diǎn) 。 什么是通貨膨脹？判定通貨膨脹的主要指標(biāo)有哪些？ （ 1）通貨膨脹是指由于貨幣供給過多而引起貨幣貶值、物價(jià)持續(xù)上海的貨幣現(xiàn)象。（ 2）判定通貨膨脹的主要指標(biāo)是：居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、批發(fā)物價(jià)指數(shù)、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值平減指數(shù)。 商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過程中為什么要統(tǒng)籌考慮的三個(gè)基本原則？ （ 1）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過程中必須遵循的三個(gè)基本原則是盈利性、流動(dòng)性和安全性，簡(jiǎn)稱“三性”原則（ 2）三個(gè)基本原則之間既相互統(tǒng)一，又有一定矛盾。（ 3）正是因?yàn)槿咧g的矛盾性，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過程中才必須統(tǒng)籌考慮三者關(guān)系，綜合權(quán)衡利弊，不能偏廢，一般應(yīng)在 保持安全性、流動(dòng)性的前提下，實(shí)現(xiàn)盈利的最大化。 第 18 頁(yè) 共 28 頁(yè) T 同業(yè)拆借市場(chǎng)有哪些特點(diǎn)？ （ 1）對(duì)進(jìn)入市場(chǎng)的主體即進(jìn)行資金融通的雙方都有嚴(yán)格的限制，即必須都是金融機(jī)構(gòu)或中央銀行指定的某類金融機(jī)構(gòu)，非金融機(jī)構(gòu)，包括工商企業(yè)、政府部讓等。（ 2）融資期限較知事。（ 3）交易額較大，而且一般不需要擔(dān)保或抵押，完全是一種信用資金借貸式交易。（ 4）利率由供求雙方議定，可以隨行就市。 通貨膨脹主要有哪些類型？ （ 1）通貨膨脹是指由于貨幣供給過多而引起的貨幣貶值、特價(jià)普遍上漲的貨幣現(xiàn)象。（ 2）通貨膨脹的分類：按通貨膨脹的原因可劃分為： 需求拉上型、成本推動(dòng)型、結(jié)構(gòu)失調(diào)型和預(yù)期型通貨膨脹等幾種類型；按通貨膨脹的表現(xiàn)形式可劃分為：公開型通貨膨脹與隱蔽型通貨膨脹；按物價(jià)總水平上漲幅度不同，一般又把通貨膨脹劃分為爬行通貨膨脹、溫和式通貨膨脹、奔騰式通貨膨脹和惡性通貨膨脹。 X． 選擇性貨幣政策工具有哪些？ （ 1）消費(fèi)者信用控制；（ 2）證券市場(chǎng)使用控制；（ 3）不動(dòng)產(chǎn)信用控制；（ 4）優(yōu)惠利率；（ 5）預(yù)繳進(jìn)口保證金。 Y． 要充分發(fā)揮利率的作用應(yīng)該具備哪些條件？ （ 1）市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制。（ 2）靈活的利率聯(lián)動(dòng)機(jī)制。（ 3）適當(dāng)?shù)睦仕?。?4）合理的 利率結(jié)構(gòu)。 與直接融資相比，間接融資的優(yōu)點(diǎn)和局限性有哪些？ 優(yōu)點(diǎn)：（ 1）靈活便利（ 2）安全性高（ 3）規(guī)模經(jīng)濟(jì)。局限性（ 1）割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系；（ 2）減少了投資者的收益。 影響貨幣均衡實(shí)現(xiàn)在的主要因素有哪些？ （ 1）貨幣均衡的實(shí)現(xiàn)除了利率機(jī)制發(fā)揮作用外，還有以下影響因素：中央銀行或貨幣當(dāng)局必須具有足夠并且有效的調(diào)控手段；國(guó)家財(cái)政收支要操持基本平衡；生產(chǎn)部門結(jié)構(gòu)要基本合理；國(guó)際收支必須保持基本平衡。 Z． 中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的原則有哪些？ （ 1）不以盈利為目標(biāo)。（ 2）保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。（ 3）保持業(yè)務(wù)的 公開性。（ 3）業(yè)務(wù)活動(dòng)須遵循相應(yīng)的法律規(guī)范。 第 19 頁(yè) 共 28 頁(yè) B 不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的特點(diǎn)。 答：不兌現(xiàn)的信用貨幣制度又稱純粹的信用貨幣制度，指的是建立在信用貨幣基礎(chǔ)上的一種貨幣制度。其特點(diǎn)有：第一、現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的貨幣都是信用貨幣，主要由現(xiàn)金和存款貨幣構(gòu)成；第二、現(xiàn)實(shí)中的貨幣都是通過金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)投入到流通中去的；第三、國(guó)家對(duì)信用貨幣的管理調(diào)控成為經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的必要條件 C 長(zhǎng)期國(guó)際收支順差對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是不是好事？為什么？ 答： 不是好事。當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)持續(xù)的大量順差也會(huì)對(duì)其經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良影響。能持續(xù)的國(guó)際收支順差將會(huì)促使本幣升值的壓力，導(dǎo)致短期資本流入的大量增加攻擊外匯市場(chǎng)，造成匯率波動(dòng)。匯率的波動(dòng)強(qiáng)化了外匯投機(jī)，進(jìn)一步加劇外匯市場(chǎng)的動(dòng)蕩。其次，國(guó)際收支順差將使得一國(guó)貨幣當(dāng)局積累大量國(guó)際儲(chǔ)備的同時(shí)被迫擴(kuò)大貨幣供給量，有可能導(dǎo)致通貨膨脹。最后，從貿(mào)易伙伴國(guó)的角度考慮，當(dāng)一國(guó)出現(xiàn)國(guó)際收支盈余時(shí)，其貿(mào)易伙伴國(guó)相應(yīng)的就是國(guó)際收支赤字國(guó)，這容易引起國(guó)際經(jīng)濟(jì)效中的貿(mào)易磨擦和沖突，從而導(dǎo)致國(guó)際交易成本的上升。 長(zhǎng)期國(guó)際資本流動(dòng)與短期國(guó)際資本流 動(dòng)的區(qū)別。 答：第一、期限不同 第二、作用不同 第三、方式不同 長(zhǎng)期國(guó)際資本流動(dòng)與短期國(guó)際資本流動(dòng)的區(qū)別。 答：第一、期限不同 第二、作用不同 第三、方式不同 G 第 20 頁(yè) 共 28 頁(yè) 股價(jià)指數(shù)及其編制方法 \\答：股價(jià)指數(shù)：是由金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制，通過對(duì)股票市場(chǎng)上一些有代表性的公司發(fā)行的股票價(jià)格進(jìn)行平均計(jì)算和動(dòng)態(tài)比較后得出的數(shù)值。編制方法：第一，算術(shù)平均；第二，加權(quán)平均 國(guó)際儲(chǔ)備的含義和作用。 答：國(guó)際儲(chǔ)備是指一國(guó)官方所擁有的可隨時(shí)用于彌補(bǔ)國(guó)際收支赤字、維持本國(guó)貨幣匯率的國(guó)際間可接受的一切資產(chǎn)，主要包括：黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、儲(chǔ)備 頭寸、特別提款權(quán)。作用：第一、在一國(guó)發(fā)生國(guó)際收支困難時(shí)起緩沖作用 第二、用于干預(yù)外匯市場(chǎng)，穩(wěn)定本幣匯率 第三、可作為外債還本付息的最后信用保證，并有助于提高國(guó)際資信 國(guó)際收支如果不平衡，不管是出現(xiàn)大量順差還是大量逆差，均容易引起匯率波動(dòng)，使本幣對(duì)外幣升值或貶值，直接影響國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定，使貨幣供求關(guān)系發(fā)生變化。 H 何謂貨幣政策時(shí)滯？它對(duì)貨幣政策效果有何影響？ 答：貨幣政策時(shí)滯指從貨幣政策制定到最終影響各經(jīng)濟(jì)變量，實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)所經(jīng)過的時(shí)間，也就是貨幣政策傳導(dǎo)過程所需要的時(shí)間。貨幣政策時(shí)滯可分為內(nèi)部時(shí)滯和外 部時(shí)滯，二者的劃分是以中央銀行為界限的，一般貨幣政策時(shí)滯更多是指外部時(shí)滯，內(nèi)部時(shí)滯又可分為認(rèn)識(shí)時(shí)滯和行動(dòng)時(shí)滯兩部分。影響：貨幣政策時(shí)滯對(duì)貨幣政策有重要影響，如果貨幣政策可能產(chǎn)生的大部分影響較快地有所表現(xiàn)，那么貨幣當(dāng)局就可以根據(jù)期初的預(yù)測(cè)值來考察政策生效的狀況，并對(duì)政策的動(dòng)向和力度作必要調(diào)整，從而使政策能更好地實(shí)現(xiàn)預(yù)值的目標(biāo)。 何謂經(jīng)濟(jì)貨幣化？它對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有什么作用與影響？ 答：經(jīng)濟(jì)貨幣化是指一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中用貨幣購(gòu)買的商品和勞務(wù)占其全部產(chǎn)出的比重及其變化過程。由于經(jīng)濟(jì)貨向化的差別既表明了經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異， 也體現(xiàn)了貨幣在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的地位、作用及其職能發(fā)揮狀況的優(yōu)劣，貨幣化程度高，意味著社會(huì)產(chǎn)品均成為商品，其價(jià)值均通過貨幣來表現(xiàn)與衡量，商品與勞務(wù)均以貨幣為尺度進(jìn)行分配，貨幣的作用范圍大，滲透力、推動(dòng)力和調(diào)節(jié)功能強(qiáng)，反則反之。 何謂利率市場(chǎng)化？結(jié)合我國(guó)利率改革的進(jìn)展情況論述其必要性。 答：利率市場(chǎng)化是指通過市場(chǎng)和價(jià)值規(guī)律機(jī)制，在某一時(shí)點(diǎn)上由供求關(guān)系決定的利率運(yùn)行機(jī)制，它是價(jià)值規(guī)律作用的結(jié)果。利率市場(chǎng)化強(qiáng)調(diào)在利率決定中市場(chǎng)因素的主導(dǎo)作用，強(qiáng)調(diào)遵循價(jià)值規(guī)律，真實(shí)地反映資金成本與供求關(guān)系，靈活有效的發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)杠桿作用。是 一種比較理想的，符合社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的利率決定機(jī)制。 \利率市場(chǎng)化是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)及金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求與重要內(nèi)容。但是，實(shí)現(xiàn)它需要一定的條件與環(huán)境，在我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融背景下，要想一步實(shí)現(xiàn)利率的市場(chǎng)化是不可能的，只有從實(shí)際出發(fā)，實(shí)行漸進(jìn)式的利率改革，才能穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，充分發(fā)揮利率在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作用。 何謂流動(dòng)性陷阱？你認(rèn)為我國(guó)目前存在流動(dòng)性陷阱嗎？ 答： “流動(dòng)性陷阱 ”是指當(dāng)利率已降至一無可再降的低點(diǎn)后，無人再愿意持有公債或債券，每人都只愿持有貨幣，貨幣需求會(huì)變?yōu)闊o限大。用凱恩斯的話來說， “當(dāng) 利率降至某種水準(zhǔn)時(shí)，靈活偏好可能變成幾乎是絕對(duì)的；這就是說，當(dāng)利率至該水準(zhǔn)時(shí)，因利息收入太低，故幾乎每人都寧愿持有現(xiàn)金，而不愿持有債務(wù)票據(jù)。此時(shí)，金融當(dāng)局對(duì)于利率無力再加控制。 \利率降至 r*后，貨幣需求曲線變成與橫軸平行的直線。該直線部分即為所謂的 “流動(dòng)性陷阱 ”。表明當(dāng)利率降至 r*時(shí)，貨幣需求的利率彈性為無限大，在這一點(diǎn)上，央行無論怎樣增加貨幣供應(yīng)量，都會(huì)被巨大的貨幣需求所吞沒，因而對(duì)物價(jià)和投資不產(chǎn)生任何影響。之所以會(huì)有我國(guó)是否存在流動(dòng)性陷阱，是和我國(guó)前幾年的連續(xù)降息聯(lián)系在一起的。顯然， “流動(dòng)性陷阱 ”以利率 的市場(chǎng)化為發(fā)生的條件，也就是說，只有在貨幣供給增加，趨于無窮大的投機(jī)性需求阻礙利率的進(jìn)一步下降情況下才會(huì)發(fā)生。我國(guó)目前的主要利率仍然為管理層所直接調(diào)控，貨幣供給的增加與利率的下降之間沒有直接、必然的內(nèi)在聯(lián)系。貨幣供給增加，利率未必下降；貨幣供給不增加，利率仍有可能下降。因此 “流動(dòng)性陷阱 ”這個(gè)概念并不適用于我國(guó)當(dāng)前的情況。 匯率是如何決定的？如何看待人民幣匯率制度？ 答：（ 1）金本位制下匯率的一般決定因素：不同貨幣制度下匯率的決定因素不同。在金本位制下，各國(guó)政府均規(guī)定了各自金幣的含量，兩種貨幣之間的比價(jià)即匯率， 由它們各自含金量之比來決定。（ 2）信用貨幣制度下匯率的一般決定因素：按照馬克思的貨幣理論，紙幣是價(jià)值的一種代表，兩國(guó)紙幣之間的匯率則應(yīng)由兩國(guó)紙幣各自所代表的價(jià)值量來確定。而西方其他經(jīng)濟(jì)學(xué)家則分別從購(gòu)買力評(píng)價(jià)、心里因素以及利率評(píng)價(jià)等多種角度來說明匯率的決定。（ 3）人民幣匯率的決定因素：人民幣匯率的決定因素是外匯市場(chǎng)的供求狀況，同時(shí)受中央銀行的管理與調(diào)控。 \人民幣匯率制度隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷在演變、