【正文】 接信用控制：利率最高限、信用配額、流動(dòng)比率、直接干預(yù)④間接信用指導(dǎo)：道義勸告、窗口指導(dǎo)。 例題： 公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)調(diào)控的對(duì)象是基礎(chǔ)貨幣。 貼現(xiàn)政策調(diào)控的對(duì)象是廣義的貨幣供應(yīng)量。 貨幣政策的中介目標(biāo)：利率；貨幣供應(yīng)量；超額準(zhǔn)備金或基礎(chǔ)貨幣。 作為貨幣政策的中間目標(biāo)的利率通常是指短期的市場(chǎng)利率。 存款準(zhǔn)備金率和貨幣乘數(shù)的大小成反比。 公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的對(duì)象可以使存款貨幣銀行，也可以使社會(huì)公眾。比存款準(zhǔn)備金率政策更具有彈性。 貨幣政策的最終目標(biāo) ：幣值穩(wěn)定并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。 第十六章存款貨幣銀行與金融市場(chǎng) 存款貨幣銀行的定義 存款貨幣銀行是金融機(jī)構(gòu)體系中最為核心的部分。機(jī)構(gòu)數(shù)量多、業(yè)務(wù)滲透面廣和資產(chǎn)總額大等歷史形成的優(yōu)勢(shì)。 存款貨幣銀行的主要業(yè)務(wù)和經(jīng)營管理原則 主要業(yè)務(wù)： 11 ①負(fù)債業(yè)務(wù)：包括自有資金和吸收的外來資金兩部分。 外來資金包括：吸收存款： 借款業(yè)務(wù)：向央行借款；從同業(yè)拆借市場(chǎng)拆借；發(fā)行金融債45 券；從國際貨幣市場(chǎng)借款等。 ②資產(chǎn)業(yè)務(wù)：票據(jù)貼現(xiàn)；貸款業(yè)務(wù)；投資業(yè)務(wù) ③中間業(yè)務(wù)：結(jié)算業(yè)務(wù)；信托業(yè)務(wù)；租賃業(yè)務(wù)；代 理業(yè)務(wù)；咨詢業(yè)務(wù)。 金融市場(chǎng)運(yùn)行的機(jī)理 信用作為調(diào)節(jié)盈余部門和赤字部門之間資金余缺的作用是通過金融市場(chǎng)組織實(shí)現(xiàn)的。 金融市場(chǎng) 7 個(gè)子市場(chǎng)的定義 ①同業(yè)拆借市場(chǎng)：金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場(chǎng)。主要用于彌補(bǔ)短期資金不足、票據(jù)清算的差額以及解決臨時(shí)的資金短缺需求。特點(diǎn)：期限短、流動(dòng)性高、利率敏感性強(qiáng)、交易方便。 ②票據(jù)市場(chǎng)：以各種票據(jù)為媒體進(jìn)行資金融通的市場(chǎng)?？梢詣澐譃樯虡I(yè)票據(jù)市場(chǎng)、銀行承兌匯票市場(chǎng)、銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)、短期以及融資性票據(jù)市場(chǎng)。 ③債券市場(chǎng)：是發(fā)行 和買賣債券的場(chǎng)所，是一種直接融資的市場(chǎng)。特點(diǎn)：違約風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、面額小、收入免稅等。 ④股票市場(chǎng)；⑤投資基金市場(chǎng)；⑥金融期貨市場(chǎng)；⑦外匯市場(chǎng) 其中，股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、投資基金市場(chǎng)是資本市場(chǎng)。 例題： 比較典型的單一銀行制模式的存款銀行主要設(shè)立于美國?？偡中兄频湫痛硎怯? 傳統(tǒng)理論認(rèn)為交易成本的增加，將縮小市場(chǎng)范圍，加大金融中介的規(guī)模。 存款貨幣銀行資產(chǎn)管理應(yīng)遵循的原則：安全性、流動(dòng)性、盈利性。 46 其中流動(dòng)性是指：保有一定比例的現(xiàn)金資產(chǎn)或其他容易變現(xiàn)的資產(chǎn)和取得現(xiàn)款的能 力。 存款貨幣銀行主動(dòng)負(fù)債的內(nèi)容：調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)；開發(fā)新金融工具；國際市場(chǎng)融資；同業(yè)拆借。 金融中介與金融市場(chǎng)的關(guān)系：①金融中介可以從多方面降低使用金融市場(chǎng)的費(fèi)用；②金融中介與金融市場(chǎng)在金融產(chǎn)品的提供上是競(jìng)爭(zhēng)的；③信息不對(duì)稱和交易成本導(dǎo)致了金融市場(chǎng)同金融中介是相互替代的關(guān)系，但是宏觀上二者是互補(bǔ)關(guān)系。 貨幣銀行的存款包括：定期存款、活期存款、儲(chǔ)蓄存款、存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新。 創(chuàng)新金融工具：自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)、貨幣市場(chǎng)賬戶、 NOW 賬戶。 短期政府債券市場(chǎng)是流動(dòng)性最高，幾乎所有金融機(jī)構(gòu)都參與的子 市場(chǎng)。 負(fù)債管理的主要思想：變被動(dòng)負(fù)債為主動(dòng)負(fù)債；改變對(duì)負(fù)債的成本觀念；創(chuàng)新安全工具。 第十七章金融監(jiān)管 金融監(jiān)管的定義、經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ) 經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ)： ①市場(chǎng)失靈理論：整個(gè)金融體系存在著負(fù)外部性；金融體系具有公共產(chǎn)品的特性；金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營貨幣的特殊性企業(yè)。 ②信息不對(duì)稱理論：銀行與存款人、借款人之間的信息問題，從而存在著逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。 金融監(jiān)管體制的概念 指一國金融監(jiān)管部門的構(gòu)成及其分工的有關(guān)安排。 47 不同金融監(jiān)管體制的內(nèi)涵 從銀行的監(jiān)管主體以及中央銀行的角色分 類： ①以央行為重心的監(jiān)管體制：美國、法國、印度、巴西 ②獨(dú)立于央行的綜合監(jiān)管體制：德國、英國、日本、韓國 從監(jiān)管客體角度分類： ①綜合監(jiān)管體制：英國、瑞士、日本、韓國 ②分業(yè)監(jiān)管體制：大多數(shù)發(fā)展中國家，中國 我國金融監(jiān)管體制的特點(diǎn) 巴塞爾協(xié)議的性質(zhì)和作用 1988年巴塞爾報(bào)告的主要內(nèi)容 確認(rèn)了監(jiān)督銀行資本的可行的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。 ①資本組成；②風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重；③資本標(biāo)準(zhǔn)；④過渡期安排 新巴塞爾資本協(xié)議的三大支柱 ①最低資本要求：⑴對(duì)風(fēng)險(xiǎn)范疇的進(jìn)一步拓展；⑵計(jì)量方法的改進(jìn)；⑶ 鼓勵(lì)使用內(nèi)部模型；⑷資本約束范圍的擴(kuò)大。 ②監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查：⑴全面監(jiān)管銀行資本充足狀況；⑵培育銀行的內(nèi)部信用評(píng)估系統(tǒng)；⑶加快制度化進(jìn)程。 ③市場(chǎng)約束：強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)力量來約束銀行。⑴富有成效的市場(chǎng)獎(jiǎng)懲機(jī)制可以有效而合理分配資金，從而可以促使銀行保持充足的資本水平；⑵為了確保市場(chǎng)約束的有效實(shí)施，必須要求銀行建立信息披露制度。 例題： 在新的巴塞爾協(xié)議中，巴塞爾委員會(huì)繼承了過去以資本充足率為核心的監(jiān)管思 48 想。 巴塞爾協(xié)議規(guī)定，銀行的資本充足率 — 資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于 8%。 金融監(jiān)管首先從銀行開始的，這和銀行的一些特性有關(guān)，包括：①銀行提供期限轉(zhuǎn)換功能；②銀行在支付體系中的重要作用；③銀行具有信用創(chuàng)造功能；④銀行具有流動(dòng)性創(chuàng)造功能。 我國實(shí)行分業(yè)監(jiān)管體制原因：實(shí)行分業(yè)經(jīng)營體制；金融發(fā)展水平不高；金融監(jiān)管能力不足。 當(dāng)前我國金融監(jiān)管體制的特征：獨(dú)立于央行；分業(yè)監(jiān)管。 巴塞爾協(xié)議將風(fēng)險(xiǎn)資本權(quán)重分為 0%、 10%、 20%、 50%、 100%。 巴塞爾協(xié)議將銀行資本劃分為核心資本和附屬資本，核心資本包括實(shí)收股本和公開儲(chǔ)備。附屬資本包括：未公開儲(chǔ)備、資產(chǎn)重估儲(chǔ)備；普 通準(zhǔn)備金和呆賬準(zhǔn)備金、混合資本工具和長期次級(jí)債券。 1998 年銀監(jiān)會(huì)成立，至此我國基本完成了分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管體制。 金融監(jiān)管的一般性理論包括：公共利益論、保護(hù)債權(quán)論、金融風(fēng)險(xiǎn)控制論。 金融監(jiān)管的原則：安全性、有效性原則；統(tǒng)一性原則；公正、公開、公平原則。 第十八章對(duì)外金融關(guān)系與政策 購買力平價(jià)和利率平價(jià)的基本內(nèi)容 匯率決定理論包括購買力平價(jià)理論和利率平價(jià)理論。 ①購買力平價(jià)理論：兩國貨幣的購買力之比是決定匯率的基 12 礎(chǔ)。 ⑴絕對(duì)購買平價(jià)：在某一時(shí)點(diǎn)上匯率的決定 ⑵相對(duì)購買力平價(jià) ：在某一時(shí)期匯率的變動(dòng)，即兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的匯率之比等 49 于兩國一般物價(jià)指數(shù)之比。 二者的關(guān)系：絕對(duì)成立，則相對(duì)成立；相對(duì)成立，絕對(duì)不一定成立。 ②利率平價(jià)理論：利率對(duì)短期匯率的影響顯著。 ⑴未拋補(bǔ)利率平價(jià)理論 ⑵拋補(bǔ)利率平價(jià)理論：討論的是遠(yuǎn)期匯率的決定。該理論認(rèn)為資本會(huì)從低收益率國家流向高收益率國家，直至兩國收益率相等才達(dá)到平衡，這時(shí)的匯率就是均衡匯率。 P=idif,P 表示升貼水率， id 國內(nèi)利率， if 國外利率。 P 大于零，本幣貼水，外幣升水。 影響匯率決定與變動(dòng)的主要因素 ①國際收支、②相對(duì)通 貨膨脹、③相對(duì)利率、④總需求與總供給、⑤市場(chǎng)預(yù)期 匯率變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)影響 ①貶值的進(jìn)出口效應(yīng)；②貶值的國際資本流動(dòng)效應(yīng)；③貶值的產(chǎn)出效應(yīng)；④貶值的物價(jià)效應(yīng)；⑤貶值的資源配置效應(yīng)。 國際收支和國際收支平衡的概念 國民收支：只在一定時(shí)期內(nèi)，某一經(jīng)濟(jì)體居民與非居民之間進(jìn)行的各種經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)紀(jì)錄。 國際收支平衡表的構(gòu)成 經(jīng)常賬戶、資本與金融賬戶、儲(chǔ)備資產(chǎn)、凈誤差與遺漏。 國際收支失衡調(diào)節(jié)的主要內(nèi)容 外匯緩沖政策；貨幣財(cái)政政策；匯率政策；直接管制措施。 外匯管制的概念 50 狹義 ：對(duì)貨幣的兌換世家的限制性措施，表現(xiàn)為限制外匯的可得性和兌換外幣的價(jià)格。 廣義：還包括相關(guān)管理措施。 貨幣可兌換的定義、類型 對(duì)內(nèi)可兌換：居民可以在國內(nèi)自有持有外幣資產(chǎn)，并可自由在國內(nèi)把本幣兌換成外幣。 對(duì)外可兌換：居民可以在境外自由持有外匯資產(chǎn)和自由對(duì)外支付。 按經(jīng)濟(jì)交易性質(zhì)分類：經(jīng)常項(xiàng)目可兌換和資本項(xiàng)目可兌換： 人民幣可兌換的現(xiàn)狀 43項(xiàng)資本項(xiàng)目中， 11項(xiàng)實(shí)現(xiàn)可兌換； 11 項(xiàng)限制較少； 15項(xiàng)較多限制； 6 項(xiàng)管制嚴(yán)格。 例題： 貨幣可兌換程度取決于一國經(jīng)濟(jì)實(shí)力。 發(fā)展中國 家出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性逆差，采取的措施通常是直接管制措施。 采取何種政策或政策組合來調(diào)節(jié)國際收支，主要取決于：國際收支失衡的性質(zhì)、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況；內(nèi)外均衡之間的表示。 屬于經(jīng)常賬戶的項(xiàng)目是：貨物和服務(wù)、經(jīng)常轉(zhuǎn)移、收益 第四部分統(tǒng)計(jì) 第十九章統(tǒng)計(jì)與統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù) 統(tǒng)計(jì)的含義 統(tǒng)計(jì)工作、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、統(tǒng)計(jì)學(xué) 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的 4 種計(jì)量尺度 51 定類尺度、定序尺度、定距尺度、定比尺度。 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的不同類型 分類數(shù)據(jù)、順序數(shù)據(jù)、數(shù)值性數(shù)據(jù) 統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的涵義、分類 總量指標(biāo)、相對(duì)指標(biāo)、平均指標(biāo) 普查、抽樣調(diào)查、統(tǒng)計(jì)報(bào)表的涵義、特點(diǎn)和應(yīng)用場(chǎng)合 （一）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的直接來源： 專門組織的調(diào)查：取得社會(huì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的渠道。 ①普查：為特定目的專門組織的一次性全面調(diào)查。 ②抽樣調(diào)查：從調(diào)查對(duì)象的總體中隨機(jī)抽取一部分單位作為調(diào)查樣本。特點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性、時(shí)效性強(qiáng)、適應(yīng)面廣、準(zhǔn)確性高。 ③統(tǒng)計(jì)報(bào)表：自上而下統(tǒng)一布置、自下而上逐級(jí)提供基本統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的調(diào)查方式。 科學(xué)實(shí)驗(yàn)：取得自然科學(xué)數(shù)據(jù)的主要渠道。 （二）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的間接來源：公開出版物、未公開的內(nèi)部調(diào)查。 重點(diǎn)調(diào)查、典型調(diào)查的涵義、特點(diǎn)和應(yīng)用 場(chǎng)合 重點(diǎn)調(diào)查：從抽查對(duì)象的全部單位中選擇少數(shù)重點(diǎn)單位進(jìn)行調(diào)查。重點(diǎn)單位是指占有較大比重的單位。 典型調(diào)查：選取有代表性的單位。 登記性誤差和代表性誤差的涵義、區(qū)別 登記性誤差：由于調(diào)查者或被調(diào)查者的人為因素所造成的?？梢韵? 代表性誤差：用樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行推斷時(shí)所產(chǎn)生的隨機(jī)誤差。無法消除。 52 例題： 數(shù)值性變量根據(jù)其取指的不同，可以分為離散變量和連續(xù)變量。 統(tǒng)計(jì)指標(biāo)按其所反映的內(nèi)容或其數(shù)值表現(xiàn)形式，可以分為總量指標(biāo)、相對(duì)指標(biāo)、平均指標(biāo)。 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)：精度、準(zhǔn)確性 、關(guān)聯(lián)性、及時(shí)性、一致性、最低成本。 分類數(shù)據(jù)和順序數(shù)據(jù)統(tǒng)稱定性數(shù)據(jù)、品質(zhì)數(shù)據(jù)。 第二十章統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的整理與顯示 比例、百分比和比率的計(jì)算方法 分類數(shù)據(jù)頻數(shù)分布表的編制方法 條形圖的作用、特點(diǎn)和繪制方法 累積頻數(shù)和累積頻率的計(jì)算方法 順序數(shù)據(jù)累積頻數(shù)分布表的編制方法 數(shù)據(jù)分組的方法 兩種方法：①單變量分組：適合離散，且量少。 ②組距分組：計(jì)算方法：組數(shù) K=1+組距 =21010loglogN 組數(shù)級(jí)差 組中值的作用和計(jì)算方法 直方圖和折線圖的繪制方法 分類數(shù)據(jù)：條形圖、圓形圖 數(shù)值性數(shù)據(jù)：直方圖（高表示每組頻數(shù)，寬度表示組距）、折線圖 直方圖與條形圖的區(qū)別 統(tǒng)計(jì)報(bào)表的基本構(gòu)成 53 13 表頭、行標(biāo)題、列標(biāo)題和數(shù)字資料 例題： 為解決不重問題，統(tǒng)計(jì)分組是習(xí)慣上規(guī)定：上組限不在內(nèi)。 頻率就是比例乘以 100 而得到的百分比。 在分類數(shù)據(jù)進(jìn)行整理時(shí)常用的指標(biāo)是：頻數(shù)、比例、百分比、比率。 第二十一章數(shù)據(jù)特征的側(cè)度 眾數(shù)的計(jì)算方法、特點(diǎn)和應(yīng)用范圍 出現(xiàn)頻率最多的那個(gè)數(shù)值。直觀、不受極端值的影響。 適用于品質(zhì)數(shù)據(jù)、數(shù)值型 數(shù)據(jù) 中位數(shù)的計(jì)算方法、特點(diǎn)和應(yīng)用范圍 位置居中的數(shù)值，中位數(shù)位置 =（奇數(shù)）；和 +1（偶數(shù)） 21+n2n2n 主要用于順序數(shù)據(jù)，也用于數(shù)值型數(shù)據(jù)。 簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)和加權(quán)平均數(shù)的計(jì)算方法 算術(shù)平均數(shù)的特點(diǎn)和應(yīng)用范圍 簡(jiǎn)單幾何平均數(shù)的計(jì)算方法和主要用途 用途：對(duì)比率、指數(shù)等進(jìn)行平均；計(jì)算平均發(fā)展速度。 標(biāo)準(zhǔn)方差和方差的計(jì)算方法和應(yīng)用 方差 =標(biāo)準(zhǔn)差 =2σΣΣ ==?niiniiiffXX112)( σΣΣ ==?niiniiiffXX112)( 離散系數(shù)的計(jì)算方法和具體 應(yīng)用 V= 100% σ Xσ 54 例題： 反映數(shù)據(jù)離散程度的絕對(duì)值的指標(biāo)有極差、方差、標(biāo)準(zhǔn)差 相對(duì)值的指標(biāo)有離散系數(shù)。 位置平均數(shù)：眾數(shù)、中位數(shù)； 數(shù)值平均數(shù)：算術(shù)平均數(shù)、幾何平均數(shù) 對(duì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分布的特征，一般從以下幾方面進(jìn)行測(cè)度和描述：集中趨勢(shì)、離散程度、偏態(tài)、峰度。 經(jīng)分理整理的數(shù)據(jù)，受以下因素的影響：各組組數(shù)值的大?。桓鹘M分布頻數(shù)的大??；極端值的影響。 第二十二章時(shí)間序列 時(shí)間序列分類：絕對(duì)數(shù)時(shí)間序列、相對(duì)數(shù)時(shí)間序列、平均數(shù)時(shí)間序列。時(shí)間序列又稱動(dòng)態(tài)數(shù)列 發(fā)展水平的概念 時(shí)間序列中對(duì)應(yīng)于具體時(shí)間的指標(biāo)數(shù)值。 不同時(shí)間序列列序時(shí)平均數(shù)的計(jì)算方法 發(fā)展速度和增長速度的計(jì)算方法 定基發(fā)展速度與環(huán)比發(fā)展速度之間的關(guān)系，并能利用這種關(guān)系進(jìn)行速度之間的相互推算