【正文】 水平又將是另外一番景象。 案例：財務(wù)費用的分析 廈門路橋 1999~2021年度利潤表主要數(shù)據(jù) (單位：元 ) 1999年 2021年 2021年 主營業(yè)務(wù)收入 136 978 449 230 175 574 254 428 433 主營業(yè)務(wù)利潤 114 819 787 133 811 378 129 657 753 營業(yè)費用 3 881 629 3 288 399 4 342 254 管理費用 15 249 858 22 502 986 24 530 601 財務(wù)費用 － 8 301 596 72 337 066 69 653 708 營業(yè)利潤 105 491 295 46 851 599 37 975 895 營業(yè)利潤率 77% 20% 15% 第三節(jié)、利潤分析 ? 利得、損失、所得稅費用項目 ? 利潤分析應(yīng)關(guān)注的問題 （一）利得、損失、所得稅費用項目 ? “ 資產(chǎn)減值損失 ” 項目 反映企業(yè)各項資產(chǎn)發(fā)生的減值損失。該項目應(yīng)根據(jù) “ 資產(chǎn)減值損失 ” 科目的發(fā)生額分析填列。 ? “ 公允價值變動凈收益 ” 項目 反映企業(yè)按照相關(guān)準則規(guī)定應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益的資產(chǎn)或負債公允價值變動凈收益，如交易性金融資產(chǎn)當(dāng)期公允價值的變動額。該項目應(yīng)根據(jù) “ 公允價值變動損益 ”科目的發(fā)生額分析填列；如為凈損失，以 “ － ” 號填列。 ? “ 投資凈收益 ” 項目 反映企業(yè)以各種方式對外投資所取得的收益。該項目應(yīng)根據(jù) “ 投資收益 ” 科目的發(fā)生額分析填列；如為凈損失，以 “ － ” 號填列。 ? “ 營業(yè)外收入 ” 項目反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項收入。該項目應(yīng)根據(jù) “ 營業(yè)外收入 ” 科目的發(fā)生額分析填列。營業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項凈收入，主要包括處置非流動資產(chǎn)利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、罰沒利得、政府補助利得、確實無法支付而按規(guī)定程序經(jīng)批準后轉(zhuǎn)作營業(yè)外收入的應(yīng)付款項、捐贈利得、盤盈利得等。 （一）利得、損失、所得稅費用項目 ? “ 營業(yè)外支出 ” 項目 反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項支出。該項目應(yīng)根據(jù) “ 營業(yè)外支出 ” 科目的發(fā)生額分析填列。營業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項凈支出，包括處置非流動資產(chǎn)損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、罰款支出、捐贈支出、非常損失等。 ? “ 所得稅費用 ” 項目 反映企業(yè)根據(jù)所得稅準則確認的應(yīng)從當(dāng)期利潤總額中扣除的所得稅費用。該項目應(yīng)根據(jù) “ 所得稅費用 ” 科目的發(fā)生額分析填列。 （二）利潤分析應(yīng)關(guān)注的問題 ? 利潤的分析與管理的目標主要如下： ? （一）企業(yè)具有一定的盈利能力： 企業(yè)具有一定的盈利能力是指企業(yè)在會計政策保持一貫性的條件下，在絕對額上，企業(yè)具有大于零的營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤，且金額不斷增長；在獲利能力比率上，其銷售利潤率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等指標在同行業(yè)中處于平均水平以上。有關(guān)指標的計算如下：銷售利潤率＝利潤總額／營業(yè)收入 100%；銷售凈利率＝凈利潤／營業(yè)收入 100%；總資產(chǎn)報酬率＝息稅前利潤／全部資產(chǎn)平均余額 100%；凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤／凈資產(chǎn)平均余額 100%；每股收益＝（凈利潤－優(yōu)先股股利）／發(fā)行在外的普通股股數(shù) ? （二）利潤結(jié)構(gòu)基本合理： 1．企業(yè)的營業(yè)利潤、利潤總額的結(jié)構(gòu)基本合理。所謂營業(yè)利潤、利潤總額的結(jié)構(gòu)基本合理，是指企業(yè)的利潤總額主要是由營業(yè)利潤帶來的，而不是由營業(yè)外收入帶來的。 2．企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。在企業(yè)的息稅前利潤的構(gòu)成中，投資收益與 “ 息稅前利潤減去投資收益以后剩余的其他利潤 ” （以下簡稱 “ 其他利潤 ” ）之間的數(shù)量結(jié)構(gòu)和企業(yè)資產(chǎn)總額中的對外投資與 “ 資產(chǎn)總額減去對外投資以后剩余的其他資產(chǎn) ”（以下簡稱 “ 其他資產(chǎn) ” ）之間的數(shù)量結(jié)構(gòu)相匹配。我們的基本思路是：企業(yè)的資產(chǎn)總額帶來了息稅前利潤，其中，對外投資帶來了投資收益，其他資產(chǎn)帶來了其他利潤。因此，利潤結(jié)構(gòu)應(yīng)該與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。 （二）利潤分析應(yīng)關(guān)注的問題 ? （三）企業(yè)的利潤有較強的獲取現(xiàn)金的能力： 1．營業(yè)利潤（或 “ 同口徑營業(yè)利潤 ” ）與 “ 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 ” 基本一致。在這里，之所以出現(xiàn) “ 同口徑營業(yè)利潤 ” 的概念，主要是因為利潤表中的營業(yè)利潤與現(xiàn)金流量表中的 “ 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 ” 口徑并不完全一致。利潤表中的營業(yè)利潤減去了在現(xiàn)金流量表中作為籌資活動處理的 “ 財務(wù)費用 ” ，但沒有減去在現(xiàn)金流量表中作為經(jīng)營活動處理的 “ 所得稅費用 ” 。同時，利潤表中的營業(yè)利潤減去了并不引起現(xiàn)金流出的折舊與無形資產(chǎn)攤銷等內(nèi)容。因此，利潤表與現(xiàn)金流量表中 “ 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 ” 口徑基本一致的 “ 同口徑營業(yè)利潤 ” 可以近似地表現(xiàn)為： “ 同口徑營業(yè)利潤 ” ＝營業(yè)利潤＋財務(wù)費用＋折舊＋無形資產(chǎn)攤銷－所得稅費用。從長期來看，在企業(yè)處于穩(wěn)定發(fā)展時期，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額應(yīng)當(dāng)與同口徑營業(yè)利潤（或營業(yè)利潤）盡可能接近，兩者的差異越大，利潤的質(zhì)量越有可能存在問題。 2．投資收益應(yīng)該對應(yīng)一定規(guī)模的現(xiàn)金回收。我們知道，企業(yè)的投資收益，主要有下列幾個來源渠道：（ 1）交易性金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益；（ 2）持有至到期投資的投資收益；（ 3）權(quán)益法確認的長期股權(quán)投資收益；（ 4）成本法確認的長期股權(quán)投資收益。企業(yè)投資收益質(zhì)量較差、難以對應(yīng)現(xiàn)金回收的主要是權(quán)益法確認的投資收益。在 企業(yè)的長期股權(quán)投資收益，全部或者大部分對應(yīng)長期股權(quán)投資增加的情況下，我們很難認定這種投資收益的質(zhì)量會很高。為此，在分析投資收益的現(xiàn)金可收回性時，應(yīng)注意與現(xiàn)金流量表中“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”想比較。 第四節(jié)、利潤表綜合分析 ?利潤表增減變動情況分析 ?利潤表趨勢分析 ?利潤表結(jié)構(gòu)分析