【正文】 民貿(mào)和淮通作為淮安物流企業(yè)的重要力量，扮演著舉足輕重的角色。它們未來的發(fā)展方向定會(huì)影響著淮安物流企業(yè)的方向。因此，這兩家企業(yè)應(yīng)做好榜樣。支持和帶動(dòng)其他相關(guān)企業(yè)的發(fā)展。給自己留下良好的企業(yè)形象，給淮安，乃至江蘇物流業(yè)的發(fā)展帶來更大的幫助。 四、總結(jié) 這次調(diào)研讓我們?cè)诮窈髮W(xué)習(xí)有了更深從此的了解和認(rèn)知，也可以說不會(huì)再盲目地學(xué)習(xí)課本知識(shí)，而不去實(shí)踐操作。本次調(diào)研對(duì)我是一次洗禮，至少是對(duì)專業(yè)知識(shí)的陶冶和洗禮。相信無論是在未來學(xué)習(xí)專業(yè)知識(shí)的道路上還是在物流工作中，我都會(huì)做出很好的成績(jī)，也會(huì)成為物流業(yè)優(yōu)秀的人才。相信這段寶貴的經(jīng)驗(yàn)對(duì)我的人生閱歷于今后的職業(yè)生涯 都能起到一個(gè)推波助瀾的作用。 第五篇：參觀上交所調(diào)研報(bào)告 參觀上交所“滬港通”開通儀式調(diào)研報(bào)告 撰寫：張雨萌 攝影：徐檑 時(shí)間： 2021 年 11 月 17日地點(diǎn)：上海市證券交易所 調(diào)研人員：徐檑、譚勁芳、王文強(qiáng)、吳靜熠、王美琳、張叢俊、張成士、趙澤嬌、朱明鵬、張雨萌 調(diào)研背景： 上海依靠結(jié)構(gòu)調(diào)整、市場(chǎng)發(fā)展、業(yè)務(wù)集聚，在打造“四個(gè)中心”核心功能方面取得顯著成效，正在建設(shè)國(guó)際金融中心的道路上穩(wěn)步前進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。滬港通的開通，是貫徹落實(shí)黨的十八屆三中全會(huì)、新國(guó)九條的重要部署，是推進(jìn)兩地資本市場(chǎng)雙向開放的重大舉措，是我國(guó)資本市場(chǎng)的重大制度創(chuàng)新。有利于推動(dòng)人民幣國(guó)際化，促進(jìn)內(nèi)地與香港的資本市場(chǎng)的共同發(fā)展，鞏固上海和香港國(guó)際金融中心地位，更好地服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。 調(diào)研目的： 一、了解當(dāng)前金融市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)向、有關(guān)政策以及上交所經(jīng)營(yíng)運(yùn)行方面的問題，聯(lián) 系已學(xué)過的課程，鞏固并擴(kuò)大實(shí)踐知識(shí)； 二、了解滬港通的相關(guān)法律知識(shí)，“滬港通”定義及操作流程、主要特點(diǎn)及意義、相關(guān)法律制度、滬港通形成的金融風(fēng)險(xiǎn)及防范； 三、了解證券網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)流程，進(jìn)行模擬證券投資，為今后從事相關(guān)工作打下基礎(chǔ)。 調(diào)研過程： 11 月 17 日“滬港通”開通儀式在上海證券交易所上市大廳舉行，上海、香港兩地同時(shí)敲響開市鑼聲，宣告滬港股票交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)正式起跑。出席此次活動(dòng)儀式的有中共中央政治局委員、上海市委書記韓正，上海市市長(zhǎng)楊雄，證監(jiān)會(huì)主席肖鋼等領(lǐng)導(dǎo)，此外，眾多的金融機(jī)構(gòu)嘉賓、幾十家境內(nèi)外的媒體及上百位財(cái)經(jīng)記者見證了中國(guó)資本市場(chǎng)的這一歷史性時(shí)刻。 儀式結(jié)束后，調(diào)研同學(xué)在工作人員的指導(dǎo)下，于上交所模擬交易系統(tǒng)中進(jìn)行了證券模擬交易比賽的活動(dòng)。該系統(tǒng)具備齊全的模擬操作系統(tǒng)和貼近真實(shí)操作的界面，一方面能夠使同學(xué)們進(jìn)一步深 入、具體的了解證券交易的模式和流程，加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，為未來的法學(xué)工作打下實(shí)踐基礎(chǔ)，另一方面也能夠幫助同學(xué)們培養(yǎng)理財(cái)能力，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和理性投資的理念。 最后，上交所投資者教育部的李亞男小姐給大家介紹了“港股通”的有關(guān)知識(shí)、開通背景及相應(yīng)的準(zhǔn)備歷程，為了讓大家更好的了解“滬港通”，播放了上交所制作的卡通介紹短片。最后，調(diào)研小組對(duì)上交所工作人員表示感謝，雙方互贈(zèng)禮物離開。 內(nèi)容成果： 一、了解滬港通的相關(guān)法律知識(shí)： “滬港通”定義及操作流程：滬港通是指上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所允許兩地投資者通過當(dāng)?shù)刈C券公司買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市的股票，是滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制。滬港通一方面是北向的“滬股通”，境外投資人可以買賣上交所固定范圍之內(nèi)的股票；另一方面是南向的“港股通”，內(nèi)地投資者買賣香港上市的規(guī)定范圍之內(nèi)的股票。港股通是投資者委托內(nèi)地證券公司，通過上交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司（ SPV），向聯(lián)交所進(jìn)行申報(bào)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)聯(lián)交所上市的股票。 圖為：港股通公司行為的業(yè)務(wù)處理主要流程 滬港通的主要特點(diǎn)及意義： 特點(diǎn)：借鑒市場(chǎng)互聯(lián)互通的國(guó)際經(jīng) 驗(yàn)，采用較為成熟的訂單路由技術(shù)和跨境結(jié)算安排，更加便捷高效；滬港通業(yè)務(wù)實(shí)行雙向開放；實(shí)行人民幣交收制度；試點(diǎn)初期實(shí)行額度控制；可以買賣的股票限于規(guī)定范圍。 意義：增強(qiáng)我國(guó)資本市場(chǎng)綜合實(shí)力，深化兩地業(yè)務(wù)交流，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；鞏固上海和香港兩個(gè)金融中心地位，提高對(duì)國(guó)際投資者的吸引力；推動(dòng)人民幣國(guó)際化。 港股通相關(guān)法律制度：中國(guó)證監(jiān)會(huì)《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)若干規(guī)定》規(guī)范了兩地市場(chǎng)交易結(jié)算的總體監(jiān)管及業(yè)務(wù)規(guī)則、各主體職責(zé)、中國(guó)結(jié)算和香港結(jié)算名義持有人制度、雙方的清算交收責(zé)任；上交所《 滬港通試點(diǎn)辦法》規(guī)定了交易細(xì)節(jié)和特別注意事項(xiàng)；中國(guó)結(jié)算《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)登記、存管、結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》。 投資者資格及權(quán)利： 內(nèi)地投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者和證券賬戶及資金賬戶余額合計(jì)不低于人民幣 50 萬的個(gè)人投資者。投資者持有的港股由中國(guó)結(jié)算名義持有并存于香港結(jié)算，并最終以香港結(jié)算的名義出現(xiàn)在港股上市公司的股東名冊(cè)中，中國(guó)結(jié)算代投資者行使股東權(quán)利，為后者提供權(quán)益分派，投票等公司行為。 滬港通形成的金融風(fēng)險(xiǎn)及防范： 宏觀金融風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)： 互通兩地的股票市場(chǎng)會(huì)使得資金總額變大，如果國(guó)內(nèi)的資金大幅單邊流向香港股票市場(chǎng)，將會(huì)加大香港股票市場(chǎng)的波動(dòng)幅度，從而形成巨大的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。如果未來人民幣持續(xù)升值，外資將會(huì)大量投資人民幣資產(chǎn)，而滬港通使得香港成為一個(gè)很好的資金進(jìn)入通道，巨額的外資搶購(gòu)中國(guó)內(nèi)地的股票，會(huì)使得股票市場(chǎng)產(chǎn)生更大的泡沫，加大內(nèi)地金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。 操縱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)今國(guó)外金融投資機(jī)構(gòu)不斷壯大，政商間相互勾結(jié)時(shí)有出現(xiàn)，證券市場(chǎng)經(jīng)常出現(xiàn)大機(jī)構(gòu)操縱股票市場(chǎng)價(jià)格和內(nèi)幕交易的現(xiàn)象。我國(guó)國(guó)內(nèi)不管是在立法上還是監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)上都與國(guó)外存在相當(dāng)大 的差距，所以在應(yīng)對(duì)國(guó)外大型投資機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)的操縱和內(nèi)幕交易上面臨著更大的挑戰(zhàn)。 金融危機(jī)傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)：開放的市場(chǎng)是融入世界的市場(chǎng)，開放的程度越大，與國(guó)外的金融市場(chǎng)聯(lián)系越緊密，一旦其他國(guó)家發(fā)生大型的金融危機(jī)，資金的避險(xiǎn)情緒將會(huì)被觸發(fā)，屆時(shí)我國(guó)的股票市場(chǎng)將會(huì)遭受到?jīng)_擊。 匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：香港投資者，或者通過香港進(jìn)入內(nèi)地股票市場(chǎng)的外國(guó)投資者要購(gòu)買內(nèi)地的股票，第一步是要將外幣兌換成人民幣。大量的資金進(jìn)出內(nèi)地市場(chǎng)會(huì)催生巨大的貨幣兌換，從而擴(kuò)大了人民幣的波動(dòng)幅度，擴(kuò)大了匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而我國(guó)國(guó)內(nèi)的金 融市場(chǎng)缺失對(duì)抗匯率波動(dòng)的金融工具，甚至很多對(duì)外貿(mào)易企業(yè)在應(yīng)對(duì)此類波動(dòng)缺乏基本的防范意識(shí)和技術(shù)手段。（宏觀）金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施 ，例如在資金進(jìn)入額度不能過大，以縮減市場(chǎng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 管理制度上必須要審慎對(duì)待，逐步的完善市場(chǎng)管理制度。 監(jiān)管上，在不斷完善中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職能的同時(shí)，更要運(yùn)用法律手段加大對(duì)證券市場(chǎng)中小投資者的保護(hù)力度。 一旦國(guó)際出現(xiàn)重大金融危機(jī)，中國(guó)要獨(dú)善其身幾乎是不可能的。這就要求央行提前準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)方案，特別是當(dāng)資金大量流出的時(shí)候，能否短時(shí)間內(nèi)向市場(chǎng)注入流動(dòng)性，減小市場(chǎng)的波動(dòng)顯得非常重要。 央行應(yīng)該適時(shí)干預(yù)匯率波動(dòng)，在時(shí)間周期和波動(dòng)幅度上設(shè)定干預(yù)刻度和干預(yù)標(biāo)準(zhǔn)，才能保障在關(guān)鍵時(shí)刻能及時(shí)的平復(fù)市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)。在微觀上，建立完善我國(guó)的匯率波動(dòng)對(duì)沖市場(chǎng)，在中國(guó)金融期貨交易所增加美元和歐元品種，或者引入外資銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品。 微觀金融風(fēng)險(xiǎn)（微觀風(fēng)險(xiǎn)即內(nèi)地港股投資者面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)） 市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) 由于在港股市場(chǎng)上外匯資金自由流動(dòng)，海外資金的流動(dòng)與港股價(jià)格之間表現(xiàn)出具有高度相關(guān)性，因此，投資者 在參與港股市場(chǎng)交易時(shí)受到全球宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策變動(dòng)導(dǎo)致的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更大。 股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) 由于港股市場(chǎng)實(shí)行 T+0 交易機(jī)制，而且不設(shè)漲跌幅限制，加之香港市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和衍生品種類相對(duì)豐富，因此，港股通個(gè)股的股價(jià)受到意外事件驅(qū)動(dòng)的影響而表現(xiàn)出股價(jià)波動(dòng)的幅度相對(duì) A 股更為劇烈，投資者持倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。 交易成本的風(fēng)險(xiǎn) 投資者參與港股投資，除因股票交易而發(fā)生的傭金、交易征費(fèi)、交易費(fèi)、交易系統(tǒng)費(fèi)、印花稅、過戶費(fèi)等稅費(fèi)，投資者在不進(jìn)行交易時(shí)也可能要繼續(xù)繳納證券組合費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用。因此，投資者在參與港股交易前應(yīng)當(dāng)充分了解可能需要繳納的與各項(xiàng)相關(guān)稅費(fèi)安排，避免因交易頻率提高導(dǎo)致交易成本上升。 圖為：投資者通過港股通買賣港股股票需支付法定稅費(fèi) 個(gè)股的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 不同于在內(nèi)地市場(chǎng)中小市值股票的成交較為活躍，在香港市場(chǎng)，部分中小市值港股成交量則相對(duì)較少，流動(dòng)較為缺乏。因此，如果投資者重倉(cāng)持有此類股票，則 可能因缺乏交易對(duì)手方交易，進(jìn)而面臨小量拋盤即導(dǎo)致股價(jià)大幅下降的風(fēng)險(xiǎn)。 匯率風(fēng)險(xiǎn) 由于港幣是緊盯美元的聯(lián)系匯率，隨著人民幣的升值，港幣面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)，投資香港市場(chǎng)有一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)。 信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn) 目前內(nèi)地居民獲得香港市場(chǎng)得信息來源有限，港股投資信息相對(duì)缺乏的背景下，如果盲目投入選股不謹(jǐn)慎，可能面臨比境內(nèi)投資更大的風(fēng)險(xiǎn)。 圖為：港股上市公司公告信息披露的主要平臺(tái) 二、進(jìn)行證券模擬交易，了解證券交易的具體流程和操作。 三 、 了 解 上 交 所 的 歷 史 和 現(xiàn) 實(shí) ： 海 證 券 交 易 所（ ShanghaiStockExchange）是中國(guó)大陸兩所證券交易所之一，位于上海浦東新區(qū)。上海證券交易所創(chuàng)立于 1990 年 11 月 26 日，同年 12 月19 日開始正式營(yíng)業(yè)，歸屬中國(guó)證監(jiān)會(huì)直接管理。截至 2021 年年底，上證所擁有 870 家上市公司，上市證券數(shù) 1351 個(gè)，股票市價(jià)總值 億元。一大批國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱企業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)、基礎(chǔ)行業(yè)企業(yè)和高新科技企業(yè)通過上市，既籌集了發(fā)展資金，又轉(zhuǎn)換了經(jīng)營(yíng)機(jī)制。上海證券交易所是國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織、亞洲暨大洋洲交易所聯(lián)合會(huì)、世界交易所聯(lián)合會(huì)的成員。 意義： 通過此次調(diào)研小組成員了解到當(dāng)前金融市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)向、有關(guān)政策。首先十八屆四中全對(duì)金融領(lǐng)域立法和實(shí)施都提出了最新的要求，“加強(qiáng)金融等重點(diǎn)領(lǐng)域立法，加快完善體現(xiàn)權(quán)利公平、機(jī)會(huì)公平、規(guī)則公平的法律制度，保障公民財(cái)產(chǎn)權(quán)、基本政治權(quán)利等各項(xiàng)權(quán)利不受侵犯，保障公民經(jīng)濟(jì)、文化、社會(huì)等各方面權(quán)利得到落實(shí)。依法加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控、市場(chǎng)監(jiān)管，反對(duì)壟斷，促進(jìn)合理競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序。”這對(duì)小組成員未來的調(diào)查研究指明了方向。 其次此次調(diào)研也是我們調(diào)研小組首次接觸我國(guó)的資 本市場(chǎng)相關(guān)主體，對(duì)滬港通的運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)和防范以及相關(guān)法律制度都有了一個(gè)初步的了解。包括“滬港通”的含義及操作流程、主要特點(diǎn)及意義、相關(guān)法律制度、滬港通形成的金融風(fēng)險(xiǎn)及防范等，豐富了金融知識(shí)。最后，熟悉證券網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)流程，進(jìn)行模擬證券投資，對(duì)金融交易有了直觀的具體的了解，為今后從事相關(guān)工作打下了基礎(chǔ)。