【正文】 民貿(mào)和淮通作為淮安物流企業(yè)的重要力量，扮演著舉足輕重的角色。它們未來的發(fā)展方向定會影響著淮安物流企業(yè)的方向。因此，這兩家企業(yè)應(yīng)做好榜樣。支持和帶動其他相關(guān)企業(yè)的發(fā)展。給自己留下良好的企業(yè)形象，給淮安，乃至江蘇物流業(yè)的發(fā)展帶來更大的幫助。 四、總結(jié) 這次調(diào)研讓我們在今后學(xué)習(xí)有了更深從此的了解和認(rèn)知，也可以說不會再盲目地學(xué)習(xí)課本知識，而不去實踐操作。本次調(diào)研對我是一次洗禮，至少是對專業(yè)知識的陶冶和洗禮。相信無論是在未來學(xué)習(xí)專業(yè)知識的道路上還是在物流工作中，我都會做出很好的成績，也會成為物流業(yè)優(yōu)秀的人才。相信這段寶貴的經(jīng)驗對我的人生閱歷于今后的職業(yè)生涯 都能起到一個推波助瀾的作用。 第五篇：參觀上交所調(diào)研報告 參觀上交所“滬港通”開通儀式調(diào)研報告 撰寫：張雨萌 攝影：徐檑 時間： 2021 年 11 月 17日地點：上海市證券交易所 調(diào)研人員：徐檑、譚勁芳、王文強、吳靜熠、王美琳、張叢俊、張成士、趙澤嬌、朱明鵬、張雨萌 調(diào)研背景： 上海依靠結(jié)構(gòu)調(diào)整、市場發(fā)展、業(yè)務(wù)集聚，在打造“四個中心”核心功能方面取得顯著成效，正在建設(shè)國際金融中心的道路上穩(wěn)步前進，金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。滬港通的開通，是貫徹落實黨的十八屆三中全會、新國九條的重要部署，是推進兩地資本市場雙向開放的重大舉措，是我國資本市場的重大制度創(chuàng)新。有利于推動人民幣國際化，促進內(nèi)地與香港的資本市場的共同發(fā)展，鞏固上海和香港國際金融中心地位，更好地服務(wù)國家戰(zhàn)略，服務(wù)實體經(jīng)濟。 調(diào)研目的： 一、了解當(dāng)前金融市場的發(fā)展動向、有關(guān)政策以及上交所經(jīng)營運行方面的問題，聯(lián) 系已學(xué)過的課程，鞏固并擴大實踐知識； 二、了解滬港通的相關(guān)法律知識，“滬港通”定義及操作流程、主要特點及意義、相關(guān)法律制度、滬港通形成的金融風(fēng)險及防范； 三、了解證券網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)流程，進行模擬證券投資，為今后從事相關(guān)工作打下基礎(chǔ)。 調(diào)研過程： 11 月 17 日“滬港通”開通儀式在上海證券交易所上市大廳舉行，上海、香港兩地同時敲響開市鑼聲，宣告滬港股票交易互聯(lián)互通機制試點正式起跑。出席此次活動儀式的有中共中央政治局委員、上海市委書記韓正，上海市市長楊雄，證監(jiān)會主席肖鋼等領(lǐng)導(dǎo)，此外，眾多的金融機構(gòu)嘉賓、幾十家境內(nèi)外的媒體及上百位財經(jīng)記者見證了中國資本市場的這一歷史性時刻。 儀式結(jié)束后，調(diào)研同學(xué)在工作人員的指導(dǎo)下，于上交所模擬交易系統(tǒng)中進行了證券模擬交易比賽的活動。該系統(tǒng)具備齊全的模擬操作系統(tǒng)和貼近真實操作的界面，一方面能夠使同學(xué)們進一步深 入、具體的了解證券交易的模式和流程，加強對證券市場的認(rèn)識，為未來的法學(xué)工作打下實踐基礎(chǔ)，另一方面也能夠幫助同學(xué)們培養(yǎng)理財能力，樹立風(fēng)險意識和理性投資的理念。 最后，上交所投資者教育部的李亞男小姐給大家介紹了“港股通”的有關(guān)知識、開通背景及相應(yīng)的準(zhǔn)備歷程，為了讓大家更好的了解“滬港通”，播放了上交所制作的卡通介紹短片。最后，調(diào)研小組對上交所工作人員表示感謝，雙方互贈禮物離開。 內(nèi)容成果： 一、了解滬港通的相關(guān)法律知識： “滬港通”定義及操作流程：滬港通是指上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所允許兩地投資者通過當(dāng)?shù)刈C券公司買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票，是滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制。滬港通一方面是北向的“滬股通”，境外投資人可以買賣上交所固定范圍之內(nèi)的股票；另一方面是南向的“港股通”，內(nèi)地投資者買賣香港上市的規(guī)定范圍之內(nèi)的股票。港股通是投資者委托內(nèi)地證券公司，通過上交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司（ SPV），向聯(lián)交所進行申報，買賣規(guī)定范圍內(nèi)聯(lián)交所上市的股票。 圖為：港股通公司行為的業(yè)務(wù)處理主要流程 滬港通的主要特點及意義： 特點：借鑒市場互聯(lián)互通的國際經(jīng) 驗，采用較為成熟的訂單路由技術(shù)和跨境結(jié)算安排，更加便捷高效；滬港通業(yè)務(wù)實行雙向開放；實行人民幣交收制度；試點初期實行額度控制；可以買賣的股票限于規(guī)定范圍。 意義：增強我國資本市場綜合實力，深化兩地業(yè)務(wù)交流，提升市場競爭力；鞏固上海和香港兩個金融中心地位，提高對國際投資者的吸引力；推動人民幣國際化。 港股通相關(guān)法律制度：中國證監(jiān)會《滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制試點若干規(guī)定》規(guī)范了兩地市場交易結(jié)算的總體監(jiān)管及業(yè)務(wù)規(guī)則、各主體職責(zé)、中國結(jié)算和香港結(jié)算名義持有人制度、雙方的清算交收責(zé)任；上交所《 滬港通試點辦法》規(guī)定了交易細(xì)節(jié)和特別注意事項；中國結(jié)算《滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制試點登記、存管、結(jié)算業(yè)務(wù)實施細(xì)則》。 投資者資格及權(quán)利： 內(nèi)地投資者僅限于機構(gòu)投資者和證券賬戶及資金賬戶余額合計不低于人民幣 50 萬的個人投資者。投資者持有的港股由中國結(jié)算名義持有并存于香港結(jié)算，并最終以香港結(jié)算的名義出現(xiàn)在港股上市公司的股東名冊中，中國結(jié)算代投資者行使股東權(quán)利，為后者提供權(quán)益分派，投票等公司行為。 滬港通形成的金融風(fēng)險及防范： 宏觀金融風(fēng)險 市場波動風(fēng)險： 互通兩地的股票市場會使得資金總額變大，如果國內(nèi)的資金大幅單邊流向香港股票市場，將會加大香港股票市場的波動幅度，從而形成巨大的市場波動風(fēng)險。如果未來人民幣持續(xù)升值，外資將會大量投資人民幣資產(chǎn)，而滬港通使得香港成為一個很好的資金進入通道，巨額的外資搶購中國內(nèi)地的股票，會使得股票市場產(chǎn)生更大的泡沫，加大內(nèi)地金融市場的風(fēng)險。 操縱市場風(fēng)險：當(dāng)今國外金融投資機構(gòu)不斷壯大，政商間相互勾結(jié)時有出現(xiàn)，證券市場經(jīng)常出現(xiàn)大機構(gòu)操縱股票市場價格和內(nèi)幕交易的現(xiàn)象。我國國內(nèi)不管是在立法上還是監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)上都與國外存在相當(dāng)大 的差距，所以在應(yīng)對國外大型投資機構(gòu)對市場的操縱和內(nèi)幕交易上面臨著更大的挑戰(zhàn)。 金融危機傳導(dǎo)風(fēng)險：開放的市場是融入世界的市場，開放的程度越大，與國外的金融市場聯(lián)系越緊密，一旦其他國家發(fā)生大型的金融危機，資金的避險情緒將會被觸發(fā)，屆時我國的股票市場將會遭受到?jīng)_擊。 匯率波動風(fēng)險：香港投資者，或者通過香港進入內(nèi)地股票市場的外國投資者要購買內(nèi)地的股票，第一步是要將外幣兌換成人民幣。大量的資金進出內(nèi)地市場會催生巨大的貨幣兌換，從而擴大了人民幣的波動幅度，擴大了匯率波動的風(fēng)險，而我國國內(nèi)的金 融市場缺失對抗匯率波動的金融工具，甚至很多對外貿(mào)易企業(yè)在應(yīng)對此類波動缺乏基本的防范意識和技術(shù)手段。（宏觀）金融風(fēng)險防范措施 ，例如在資金進入額度不能過大，以縮減市場的波動風(fēng)險。 管理制度上必須要審慎對待，逐步的完善市場管理制度。 監(jiān)管上，在不斷完善中國證監(jiān)會的監(jiān)管職能的同時，更要運用法律手段加大對證券市場中小投資者的保護力度。 一旦國際出現(xiàn)重大金融危機，中國要獨善其身幾乎是不可能的。這就要求央行提前準(zhǔn)備好應(yīng)對方案，特別是當(dāng)資金大量流出的時候，能否短時間內(nèi)向市場注入流動性，減小市場的波動顯得非常重要。 央行應(yīng)該適時干預(yù)匯率波動，在時間周期和波動幅度上設(shè)定干預(yù)刻度和干預(yù)標(biāo)準(zhǔn)，才能保障在關(guān)鍵時刻能及時的平復(fù)市場的劇烈波動。在微觀上，建立完善我國的匯率波動對沖市場，在中國金融期貨交易所增加美元和歐元品種，或者引入外資銀行的外匯風(fēng)險管理產(chǎn)品。 微觀金融風(fēng)險（微觀風(fēng)險即內(nèi)地港股投資者面臨的主要風(fēng)險） 市場聯(lián)動的風(fēng)險 由于在港股市場上外匯資金自由流動，海外資金的流動與港股價格之間表現(xiàn)出具有高度相關(guān)性，因此，投資者 在參與港股市場交易時受到全球宏觀經(jīng)濟和貨幣政策變動導(dǎo)致的系統(tǒng)風(fēng)險相對更大。 股價波動的風(fēng)險 由于港股市場實行 T+0 交易機制，而且不設(shè)漲跌幅限制，加之香港市場結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和衍生品種類相對豐富，因此，港股通個股的股價受到意外事件驅(qū)動的影響而表現(xiàn)出股價波動的幅度相對 A 股更為劇烈，投資者持倉的風(fēng)險相對較大。 交易成本的風(fēng)險 投資者參與港股投資，除因股票交易而發(fā)生的傭金、交易征費、交易費、交易系統(tǒng)費、印花稅、過戶費等稅費，投資者在不進行交易時也可能要繼續(xù)繳納證券組合費等各項費用。因此，投資者在參與港股交易前應(yīng)當(dāng)充分了解可能需要繳納的與各項相關(guān)稅費安排，避免因交易頻率提高導(dǎo)致交易成本上升。 圖為：投資者通過港股通買賣港股股票需支付法定稅費 個股的流動性風(fēng)險 不同于在內(nèi)地市場中小市值股票的成交較為活躍，在香港市場，部分中小市值港股成交量則相對較少，流動較為缺乏。因此，如果投資者重倉持有此類股票，則 可能因缺乏交易對手方交易，進而面臨小量拋盤即導(dǎo)致股價大幅下降的風(fēng)險。 匯率風(fēng)險 由于港幣是緊盯美元的聯(lián)系匯率，隨著人民幣的升值，港幣面臨貶值風(fēng)險，投資香港市場有一定的匯率風(fēng)險。 信息不對稱的風(fēng)險 目前內(nèi)地居民獲得香港市場得信息來源有限，港股投資信息相對缺乏的背景下，如果盲目投入選股不謹(jǐn)慎，可能面臨比境內(nèi)投資更大的風(fēng)險。 圖為：港股上市公司公告信息披露的主要平臺 二、進行證券模擬交易，了解證券交易的具體流程和操作。 三 、 了 解 上 交 所 的 歷 史 和 現(xiàn) 實 ： 海 證 券 交 易 所（ ShanghaiStockExchange）是中國大陸兩所證券交易所之一，位于上海浦東新區(qū)。上海證券交易所創(chuàng)立于 1990 年 11 月 26 日，同年 12 月19 日開始正式營業(yè)，歸屬中國證監(jiān)會直接管理。截至 2021 年年底，上證所擁有 870 家上市公司，上市證券數(shù) 1351 個，股票市價總值 億元。一大批國民經(jīng)濟支柱企業(yè)、重點企業(yè)、基礎(chǔ)行業(yè)企業(yè)和高新科技企業(yè)通過上市，既籌集了發(fā)展資金，又轉(zhuǎn)換了經(jīng)營機制。上海證券交易所是國際證監(jiān)會組織、亞洲暨大洋洲交易所聯(lián)合會、世界交易所聯(lián)合會的成員。 意義： 通過此次調(diào)研小組成員了解到當(dāng)前金融市場的發(fā)展動向、有關(guān)政策。首先十八屆四中全對金融領(lǐng)域立法和實施都提出了最新的要求，“加強金融等重點領(lǐng)域立法，加快完善體現(xiàn)權(quán)利公平、機會公平、規(guī)則公平的法律制度，保障公民財產(chǎn)權(quán)、基本政治權(quán)利等各項權(quán)利不受侵犯，保障公民經(jīng)濟、文化、社會等各方面權(quán)利得到落實。依法加強和改善宏觀調(diào)控、市場監(jiān)管，反對壟斷，促進合理競爭，維護公平競爭的市場秩序。”這對小組成員未來的調(diào)查研究指明了方向。 其次此次調(diào)研也是我們調(diào)研小組首次接觸我國的資 本市場相關(guān)主體，對滬港通的運作、風(fēng)險和防范以及相關(guān)法律制度都有了一個初步的了解。包括“滬港通”的含義及操作流程、主要特點及意義、相關(guān)法律制度、滬港通形成的金融風(fēng)險及防范等，豐富了金融知識。最后，熟悉證券網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)流程，進行模擬證券投資，對金融交易有了直觀的具體的了解，為今后從事相關(guān)工作打下了基礎(chǔ)。