【導(dǎo)讀】大連迪斯尼動車飾界。項目可行性研究報告

　　

【正文】 。 運營期的第一年里生產(chǎn)負(fù)荷 70%，所以 營業(yè)稅金及附加共計 萬元。 由于第二年的生產(chǎn)負(fù)荷為 100%，所以營業(yè)稅金及附加共計 萬元。 26 本項目總成本費用包括外購原材料、外購燃料及動力、工資及福利 費、折舊費、修理費、利息支出和其他費用 等 ，各項成本費用估算如下 。 外購原材料 購買用以銷售的汽車美容飾品，約 萬元。 工資及福利費 本項目勞動定員為 12 人。其中高層管理人員 3 人，銷售人員分為 A、B 兩組，每組 3 人，后勤人員 3 人。高層管理人員每人 3000 元 / 月，年工資額 萬元。銷售人員與后勤人員每人 1800 元 /月，年工資額 萬元。本項目年工資總額為 萬元。按照工資總額的 30%計提福利費，年福利費總額為 萬元。因此，年工資及福利費總額為 萬元。 修理 費 本項目修理費按折舊費的 10%計算，每年為 萬元。 折舊費 本項目固定資產(chǎn)原值 萬元，凈殘值率 5%，折舊年限 5 年，按直線法計提折舊，年折舊費 萬元。 年租金支出 租用麥凱樂 5 樓 220 平方米的商鋪，年租金為 11 萬元。 銷售費用 由于 大連 迪斯尼動車飾界銷售的汽車美容裝飾產(chǎn)品在中國市場的發(fā)展尚處于萌芽階段 ，所以需要投入一定的宣傳費用，如廣告費等。銷售費用取營業(yè)收入的 2%。 利息支出 本項目利息支出為建設(shè)投資借款在生產(chǎn)期所發(fā)生的利息。 加盟費 由于迪斯尼 公司為開拓中國汽車美容裝飾市場，為鼓勵大學(xué)生創(chuàng)業(yè)， 27 因此對中國地區(qū)實行零加盟費的政策。 其他費用 本項目的其他費用按總成本費用前 5 項合計的一定比例 5%計算。 利潤總額為營業(yè)收入扣除營業(yè)稅金及附加、總成本費用和所得稅后的余額。利潤和利潤分配表計算得出： 在整個經(jīng)營期 內(nèi)，獲利潤總額 萬元，平均年獲利潤總額 萬元。 稅后利潤額在按 10%的比例提取盈余公積金， 5%的比例提取公益金后即為可供分配利潤。提取盈余公積金、公益金后， 在整個經(jīng)營期 內(nèi)，累計未分配利潤為 萬元 ，平均每年未分配利潤 萬元。 28 十一、財務(wù)分析 1. 財務(wù)盈利能力分析 現(xiàn)金流量分析 根據(jù)財務(wù)現(xiàn)金流量表估算的項目技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)，見表 103。 表 103 財務(wù)分析 指標(biāo)匯總表 指 標(biāo) FIRR（ %） FNPV（萬元） 投資回收期 （年） 項目投資現(xiàn)金流量分析 稅前 96% (含建設(shè)期 ) 稅后 （含建設(shè)期） 資本金現(xiàn)金流量 分析 稅后 77 — — 從不同角度計算的財務(wù)內(nèi)部收益率 分別為 96%、 %和 77%， 大于基準(zhǔn)收益率 10%。 財務(wù)凈現(xiàn)值 分別為 萬元、 萬元 ， 遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于零。 包括建設(shè)期在內(nèi)的投資回收期 分別為 年和 年 ， 小于設(shè)定的基準(zhǔn)投資回收期 年。 可以看出，本項目具有一定的盈利能力。 上述各項財務(wù)指標(biāo)表明，項目的財務(wù)內(nèi)部收益率大于設(shè)定財務(wù)基準(zhǔn)收益率，投資回收期小于基準(zhǔn)投資回收期，說明本項目財務(wù)指標(biāo)均較好，項目在財務(wù)上是可行的。 靜態(tài)盈利能力指標(biāo)計算 ◆ 總投資收益率 總投資收益率是指項目達(dá)到設(shè)計能力后正常年份的年息稅前利潤活運營期內(nèi)平均年息稅前利潤與項目 總投資之比。 總投資收益率 =EBIT/TI*100% =**100%=% 29 EBTI— 項目正常年份的年息稅前利潤活運營期內(nèi)平均年息稅前利潤； TI— 項目總投資。 本項目的總投資收益率高于同行業(yè)的收益率標(biāo)準(zhǔn)水平，表明用總投資收益率表示的盈利能力滿足要求。 ◆ 資本金凈利潤率 資本金凈利潤率是項目達(dá)到設(shè)計能力后正常年份的年凈利潤或 運營期內(nèi)平均年凈利潤與項目資本金之比。 資本金凈利潤率 =NP/EC*100% =*100%=% NP項目正常年份的年凈利潤或運營期內(nèi)平均年凈利潤； EC項目資本金。 本項目的資本金凈利潤率高于同行業(yè)的收益率標(biāo)準(zhǔn)水平，表明用資本金凈利潤率表示的盈利能力滿足要求。 2. 償債能力分析 投資項目的償債能力分析，是指根據(jù)有關(guān)財務(wù)報表，計算反應(yīng)償債能力的指標(biāo)，考察項目借款償還能力的過程。采用最大能力償還方式償還建設(shè)投資借款的項目，計算借款償還期指標(biāo)。 本項目申請銀行貸款 30 萬元，還款資金來源為折舊以及未分配利潤。 通過借款 還本付息估算表可以計算得出，本項目按最大還款能力計算，還款期約為 年（含建設(shè)期）。 由此認(rèn)為本項目的償債能力比較強，項目從償債能力的角度考慮是可行的。 敏感性分析是在確定性分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析、預(yù)測項目主要不確定因素的變化對項目評價指標(biāo)的影響，從中找出敏感性因素，確定評價指標(biāo)對該因素的敏感程度和項目對其變化的承受能力。 本項目 對財務(wù)基本數(shù)據(jù)中的營業(yè)收入、經(jīng)營成本 和 建設(shè)投資三項因素分別作出不利于企業(yè)效益的增加或降低 10%幅度的變化，以判斷其單因素 30 變化對財務(wù)評價指標(biāo)的敏感程度。 敏感性分析 的具體結(jié)構(gòu) ，見表 104。 表 104 敏感性分析表 序號 不確定因素 變化率（ %） FNPV(萬元 ) 敏感系數(shù) 基本方案 1 營業(yè)收入 10% % 10% % 2 建設(shè)投資 10% % 10% % 3 經(jīng)營成本 10% % 10% % 通過敏感性分析可以看出，本項目的經(jīng)濟效益對 營業(yè)收入和經(jīng)營成本非常 敏感，而對建設(shè)投資的變化敏感程度較小 ， 但是在 10%的變動率的情況下， 財務(wù)內(nèi)部收益率等指標(biāo)仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于基準(zhǔn)值要求，因此說明本項目具有一定的抗風(fēng)險能力。 31 十 二 、結(jié)論與建議 大連里程實業(yè)有限公司擬建的大連迪斯尼動車飾界項目，有利于汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和人們生活質(zhì)量的提高，同時，本項目并將成為企業(yè)新的利潤增長點，有助于企業(yè)長期持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。 市場分析表明，本項目產(chǎn)品在大連市場乃至中國市場上的需求量會平穩(wěn)的增長。通過工程分析可以看出，項目的選址合理，交通便利，在環(huán)保、消防和衛(wèi)生方面符合有 關(guān)部門的規(guī)定。財務(wù)分析表明，項目具有較強的盈利能力和借款償還能力；敏感性分析表明，項目具有一定的抗風(fēng)險能力。 綜上分析，本項目的建設(shè)實施既是必要的，也是可行的。 市場營銷 本項目應(yīng)該根據(jù)自身的品牌，先進(jìn)的管理機制以及完善的資源配置等特點進(jìn)行多方位多角度的宣傳，積極制定有效的營銷決策，吸引大連乃至中國的消費者來關(guān)注迪斯尼動車世界，不斷開拓市場。 落實資金 在融資方面，鑒于自有資金已到位，建議項目單位盡快與金融機構(gòu)進(jìn)行接洽，簽訂正式的貸款協(xié)議，進(jìn)一步落實貸款資金，確保所需資金及時到位，保證 項目的順利實施。 落實項目籌建工作 建議項目單位應(yīng)盡快成立項目籌建處，組織懂技術(shù)、精于管理的人員從事項目的籌建工作，積極為下階段做好項目設(shè)計和施工設(shè)計，使項目按計劃開工。 組織人員培訓(xùn) 在項目組織建設(shè)的同時，應(yīng)根據(jù)實際需要組織招聘所需的人力資源，并進(jìn)行相應(yīng)的崗位培訓(xùn)，為項目正式投入使用做好前期準(zhǔn)備工作。 32 參考文獻(xiàn) ，《項目評估理論與實務(wù)》（第二版 ），首都經(jīng)濟貿(mào)易 大學(xué)出版社， 2020 年 發(fā)改委、建設(shè)部，《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版），2020 年 ，《工程勘察設(shè) 計收費標(biāo)準(zhǔn)》， 2020 年 、宋維佳，《工程經(jīng)濟學(xué)》，東北財經(jīng)大學(xué)出版社， 2020 年 貝利、 J安德森，《投資運營的經(jīng)濟分析》， 2020 年 科特勒，《營銷管理》（第十版）， 2020 年 波特，《競爭戰(zhàn)略》， 1997 年 ，淺談我國汽車行業(yè)發(fā)展 現(xiàn)狀與對策，《湖北經(jīng)濟學(xué)報》， ，我國汽車美容業(yè)現(xiàn)狀及存在問題，《上海汽車》， ，汽車美容市場初見端倪，《汽車與社會》， 論文指導(dǎo)教師評語 簽字（印章）： 年 月 日 33 院系論文答辯機構(gòu)意見 答辯機構(gòu)負(fù)責(zé)人簽字： 院（系）印章 年 月 日