【正文】 金來源為 XX 市 XX 輕鋼彩板保溫材料有限公司（前身為延吉市騰躍輕鋼彩板有限公司）當(dāng)前生產(chǎn)創(chuàng)造的稅后未分配利潤和折舊費(fèi)用。 債務(wù)資金籌措 項(xiàng)目建設(shè)投資擬向銀行貸款 400 萬元（建 設(shè)期利息 12 萬元）。占項(xiàng)目總投資的 %。流動資金擬申請銀行借款 200 萬元，占項(xiàng)目總投資的 %。 資金投入計劃和來源詳見資金來源與運(yùn)用表。 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 50 第十四章 財務(wù)評價 編制依據(jù)及說明 （ 1）國家發(fā)展和改革委員會審定出版的《投資項(xiàng)目可行性研究指南（試用版）》； （ 2）有關(guān)現(xiàn)行財稅制度、法規(guī)、政策； （ 3）各專業(yè)提供的有關(guān)設(shè)計數(shù)據(jù)。 基本數(shù)據(jù)與參數(shù) 計算期與生產(chǎn)負(fù)荷 根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度，本項(xiàng)目的建設(shè)期為 1年，生產(chǎn)期擬定為 14年，項(xiàng)目計算期合計為 15年。 根據(jù)同行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合項(xiàng)目具體情況，生產(chǎn)負(fù)荷確定為計算期第 2年達(dá)到設(shè)計能力的 80%計算，第 3年達(dá)到設(shè)計能力的 100%。 財務(wù)基準(zhǔn)收益率的確定 本報告的基準(zhǔn)收益率暫定為 10%。對資本金評價指標(biāo)判斷基準(zhǔn)應(yīng)為投資方確定的最低可接受收益率，本報告暫定為 10%。 本項(xiàng)目維修費(fèi)用為建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)和安裝工程費(fèi)之和的 3%。 本項(xiàng)目固定資產(chǎn)折舊按分類折舊法計算，建筑（構(gòu)）物折舊年限為 20 年，收回殘值 5%，折舊率為 %。設(shè)備折舊年限為 10 年，輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 51 收回殘值 5%，折舊率為 %。無形資產(chǎn)按 10 年攤銷， 遞延資產(chǎn)按5 年攤銷。 財務(wù)價格 依據(jù)同種產(chǎn)品企業(yè)現(xiàn)行市場銷售價格 ,確定產(chǎn)品的財務(wù)價格。 稅費(fèi) 產(chǎn)品增值稅稅率 17%，城市建設(shè)維護(hù)稅率 7%，教育費(fèi)附加稅稅率 3%。 主要原輔材料、燃料動力的進(jìn)項(xiàng)稅稅率均為 17%。 所得稅稅率為 33%。 貸款利率 建設(shè)投資資金借款利率按 %計算。 銷售收入的估算 項(xiàng)目的正常年份銷售收入為 5810萬元。 銷售收入測算表 表 序號 產(chǎn)品名稱 年產(chǎn)量（噸） 單價 （元 /噸） 銷售收入（萬元） 1 XPS 保溫板 2021 16000 3200 2 彩鋼復(fù)合板 2021 7800 1560 3 輕鋼結(jié)構(gòu)件 3000 3500 1050 合計 5810 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 52 總成本估算 主要外購原材料費(fèi) 主要原輔材料成本估算表 表 序號 原材料 年消耗 （噸） 單價 （元 /噸） 總成本 （萬元） 1 聚苯乙烯顆粒料 2021 11000 2200 2 涂色彩鋼板 2021 7500 1500 3 輕鋼卷板 3000 3200 960 4 包裝帶 3 合計 4663 燃料動力費(fèi) 燃料動力 成本估算表 表 序號 燃料動力 年消耗 （噸） 單價 （元 /噸） 總成本 （萬元） 1 水 4 萬噸 /年 4 2 電 17萬 KW H/年 17 3 煤 1000 噸 /年 300 30 合計 51 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 53 工資及福利費(fèi) 勞動定員 100 人，工資平均 700 元 /人月，正常年工資總額 為700 萬元。 安裝工程費(fèi) 按設(shè)備費(fèi)用的 5%計取。 修理費(fèi) 按建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)和安裝工程費(fèi)的 3%計取，每年提取額為 萬元。 折舊費(fèi) 項(xiàng)目折舊采用平均年限法計算，房屋建筑（構(gòu)）物折舊年限為15 年，機(jī)器設(shè)備 折舊年限為 10年。詳見固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表。 攤銷費(fèi) 無形資產(chǎn)按 10 年攤銷，遞延資產(chǎn)按 5年攤銷。其中無形資產(chǎn)為包含土地購置費(fèi)、過戶費(fèi)、搬遷費(fèi)及占用費(fèi)、建設(shè)單位臨時設(shè)施費(fèi)、工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)、 工程保險費(fèi)、 聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)等，總計為 萬元；遞延資產(chǎn)包括生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)、辦公及生活家具購置費(fèi)、可研及評估費(fèi)、環(huán)評費(fèi) 及預(yù)備費(fèi)用 等，總計為 。 詳見無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表。 財務(wù)費(fèi)用 財務(wù)費(fèi)用為建設(shè)投資貸款利息合計。 銷售費(fèi)用 銷售費(fèi)用取銷售收入的 2%,則年 。 管理費(fèi)用 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 54 企 業(yè)優(yōu)秀員工年 終獎金，為 5萬元。 經(jīng)計算，項(xiàng)目正常年 平均 總成本為 萬元，經(jīng)營成本為。詳見總成本費(fèi)用估算表。 稅金及附加 增值稅、銷售稅金及附加 經(jīng)測算，項(xiàng)目 正常年 的 平均 增值稅與銷售稅金及附加為 萬元。 所得稅 本項(xiàng)目所得稅稅率為 33%，計稅依據(jù)為項(xiàng)目每年實(shí)現(xiàn)的應(yīng)納稅所得額。正常年 平均所得稅 為 。 財務(wù)評價指標(biāo) 盈利能力分析 經(jīng)測算項(xiàng)目正常年份平均凈利潤為 萬元，全部投資稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為 %，財 務(wù)凈現(xiàn)值為 （ Ic = 10%）。動態(tài)投資回收期（含 1年 建設(shè)期）為 。 計算表明：項(xiàng)目具有較好的盈利能力。 詳見項(xiàng)目現(xiàn)金流量表。 償還能力分析 經(jīng)測算，項(xiàng)目建設(shè)投資借款償還期為 年（含 1年 建設(shè)期）。詳見項(xiàng)目建設(shè)投資借款償還計劃表。 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 55 不確定性分析 盈虧平衡分析 用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（ BEP）為： BEP(%)＝ % 以上均以平均值計算。 計算表明，項(xiàng)目只要達(dá)到平均設(shè)計生成能力的院 ％，企業(yè)就不能發(fā)生虧損。見盈虧 平衡圖： 6000 5000 付稅后的 4000 銷售收入 盈利區(qū) 總成本 3000 2021 BEP 1000 虧損區(qū) 0 % 100%(能力生產(chǎn) ) 圖 14— 1 盈虧平衡圖 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 56 敏感性分析 本項(xiàng)目的基本方案財務(wù)內(nèi)部收益率為 10%，投資回收期 年（含建設(shè)期），均滿足財務(wù)基準(zhǔn)值的要求。但考慮項(xiàng)目在實(shí)施過程中一些不利因素的變化，分別對項(xiàng)目的銷售收入、經(jīng)營成本、建設(shè)投資作了提高 10%和降低 10 的單因素變化對財務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期和財務(wù)凈現(xiàn)值的影響的敏感性分析。 從敏感性分析表中可以看出，各因素的變化都不同程度地影響內(nèi)部收益率、投資回收期和財務(wù)凈現(xiàn)值，其中銷售收入的提高或降低最為敏感，經(jīng)營成本投資 次之，建設(shè)資產(chǎn)較為敏感。 財務(wù)評價結(jié)論 贏利能力分析表明，項(xiàng)目財務(wù)內(nèi)部收益率為 %，高于 設(shè)定的基準(zhǔn)收益率 Ic = 10%。盈虧平衡分析和敏感性分析說明項(xiàng)目雖可能面臨某些風(fēng)險，但仍有一定的抗風(fēng)險能力。 從財務(wù)評價的角度來看，項(xiàng)目建設(shè)是可行的。 其它說明 項(xiàng)目財務(wù)評價按正常情況計算，未考慮國家和地方的各項(xiàng)優(yōu)惠政策。 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 57 第十五章 工程招標(biāo) 根據(jù)國家發(fā)展改革委員會發(fā)布的《工程建設(shè)項(xiàng)目招標(biāo)范圍和規(guī)定》及《建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報告增加招標(biāo)內(nèi)容和核準(zhǔn)招標(biāo)事項(xiàng)暫行規(guī)定》，對本項(xiàng)目 所涉及的地質(zhì)勘察、工程設(shè)計、工程監(jiān)理、工程施工以及設(shè)備采購等相關(guān)工作均采取招投標(biāo)制，在招村過程中嚴(yán)格遵守《中華人民共和國招投標(biāo)法》。 項(xiàng)目招標(biāo)擬采取委托招標(biāo)組織形式，邀請招標(biāo)和面向社會進(jìn)行公開招標(biāo)。其中：地質(zhì)勘察、工程設(shè)計采取邀請招標(biāo)形式，工程監(jiān)理、工程施工以及設(shè)備采購等采取面向社會進(jìn)行公開招標(biāo)的形式。 為規(guī)范項(xiàng)目的招標(biāo)活動，本項(xiàng)目招標(biāo)活動中的招標(biāo)范圍、招標(biāo)組織形式及招標(biāo)方式應(yīng)報項(xiàng)目審批部門核準(zhǔn)，經(jīng)核準(zhǔn)后建設(shè)單位如再作變量，需重新向原審批部門辦理審批手續(xù)，項(xiàng)目審批部門將核準(zhǔn)變更項(xiàng)目招標(biāo)內(nèi)容的意見抄送有關(guān)行政 監(jiān)督部門。如建設(shè)單位在招標(biāo)過程中弄虛作假或在招標(biāo)活動中違反項(xiàng)目審批部門的核準(zhǔn)事項(xiàng)，由項(xiàng)目審批部門和有關(guān)行政監(jiān)督部門按照國辦發(fā) [2021]34號文件的規(guī)定，對項(xiàng)目建設(shè)單位依法進(jìn)行處罰。 本工程招標(biāo)基本情況詳見下表“工程招標(biāo)基本情況表”。 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 58 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 59 第十六章 風(fēng)險分析 風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移并超越人們主觀意識的客觀存在，具有可變性，這里指經(jīng)濟(jì)活動發(fā)生損失的不確定性，它有可能是基于人們對客觀事物認(rèn)識能力的局限性，以及預(yù)測本身的不確定性導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)施后的實(shí)際情況可能與預(yù) 測的基本方案產(chǎn)生偏差，致使預(yù)測結(jié)果帶有不確定性。投資項(xiàng)目的風(fēng)險就是指由于這種不確定性的存在導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)施后偏離預(yù)期結(jié)果損失的可能性。在項(xiàng)目的實(shí)施過程中各種風(fēng)險在質(zhì)和量上隨著項(xiàng)目的進(jìn)展不斷變化，有些風(fēng)險得到控制，每一階段都可能產(chǎn)生新的風(fēng)險，在項(xiàng)目的全壽命周期內(nèi)，風(fēng)險無處不在、無時沒有。風(fēng)險的大小既與損失發(fā)生的可能性（概率）成正比，也與損失的嚴(yán)重性成正比。投資項(xiàng)目的風(fēng)險分析就是通過對風(fēng)險因素的識別，采用定性分析或定量分析的方法估計各風(fēng)險因素發(fā)生的可能性對項(xiàng)目的影響程度，揭示影響項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵風(fēng)險因素，提出項(xiàng)目風(fēng)險 的預(yù)警、預(yù)報和相應(yīng)的風(fēng)險對策，為投資決策服務(wù)。其目的是讓投資者認(rèn)識和控制風(fēng)險，在有限的空間和時間內(nèi)改變風(fēng)險存在和發(fā)生的條件，降低其發(fā)生的頻率，減少損失程度，但不可能完全消除風(fēng)險。風(fēng)險分析的另一重要功能還在于它有助于在可行性研究的過程中，通過信息反饋，改進(jìn)設(shè)計方案或優(yōu)選設(shè)計方案，從而直接起到降低投資項(xiàng)目風(fēng)險的效果。 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 60 項(xiàng)目主要風(fēng)險因素識別 通過上述各章分析，本項(xiàng)目主要的風(fēng)險因素包括市場因素、原材料及政策變化等因素。 主要風(fēng)險程度分析 表 序號 風(fēng)險因素名稱 風(fēng)險 程度 說 明 1 市場風(fēng)險 市場需求量 較大 市場需求量的變化將直接影響本項(xiàng)目產(chǎn)品的銷售量，銷售量則是構(gòu)成銷售收入的主要因素，銷售收入是項(xiàng)目效益的最敏感因素。 競爭能力 一般 本項(xiàng)目產(chǎn)品技術(shù)工藝先進(jìn)，有較強(qiáng)的競 爭力。 價格 一般 本項(xiàng)目產(chǎn)品定價參考國內(nèi)同類產(chǎn)品價格并稍低，有一定的競爭力。但應(yīng)看到入世后國外產(chǎn)品的價格沖擊，因此應(yīng)從降低成本入手，擴(kuò)大價格變動空間，分析產(chǎn)價降低的臨界點(diǎn)百分比。 生產(chǎn)負(fù)荷 一般 本項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)適中，生產(chǎn)負(fù)荷增長的速度影響扭虧為盈的時間及初期虧損的程 度。 2 資源風(fēng)險 原材料價格 一般 原材料價格計算按市場價格。 供應(yīng) 一般 主要原材料采用定點(diǎn)供應(yīng)，可采取一定 的約束方式。 3 技術(shù)風(fēng)險 一般 本項(xiàng)目技術(shù)較為先進(jìn)、成熟。 4 其它風(fēng)險 一般 主要包括工程建設(shè)風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險等。 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 61 防范和降低風(fēng)險措施 根據(jù)對各種風(fēng)險因素及風(fēng)險程度的分析，項(xiàng)目面臨的主要風(fēng)險已經(jīng)明確，針對這些風(fēng)險因素提出如下的防范和降低風(fēng)險的對策。 加強(qiáng)市場開發(fā)。除大力占領(lǐng)延邊地區(qū)市場之外，還應(yīng)努力開拓外省市等其它市場，同時努力降低產(chǎn)品成本和價格，通 過以上措施擴(kuò)大和穩(wěn)定產(chǎn)品市場份額，抵御需求變化。 努力降低建設(shè)投資和采購及制造成本，構(gòu)成較大的價格變動空間，以增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力。 加強(qiáng)項(xiàng)目施工管理，提高工程質(zhì)量。 在新項(xiàng)目的建設(shè)上要注意以下幾個問題： （ 1）協(xié)調(diào)同相關(guān)方面的關(guān)系與抓緊工程建設(shè)必須同時進(jìn)行； （ 2）認(rèn)真貫徹新項(xiàng)目建設(shè)基建程序，保證工程質(zhì)量； （ 3）注意關(guān)鍵工程的進(jìn)度，注意每一影響工程進(jìn)度的關(guān)鍵部位； （ 4）選擇好設(shè)計、施工、監(jiān)理單位，認(rèn)真把好設(shè)備、材料訂貨關(guān)，是保證工程質(zhì)量的進(jìn)度的關(guān)鍵。 加強(qiáng)經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。 加強(qiáng)經(jīng)營管理， 主要是圍繞增收節(jié)支開展工作，盡量減少項(xiàng)目運(yùn)營的經(jīng)營費(fèi)用和管理費(fèi)用，提高項(xiàng)目運(yùn)營的經(jīng)濟(jì)效益，防范和減低各種經(jīng)營風(fēng)險。 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 62 第十七章 研究結(jié)論與建議 可行性研究結(jié)論 本項(xiàng)目的建設(shè)具有重要意義，主要體現(xiàn)在：其一，填補(bǔ)州內(nèi)尚無廠家生產(chǎn)該類建筑與裝飾產(chǎn)品折空白；二是通過新型材料的應(yīng)用，全面推動我州建筑業(yè)深入發(fā)展；三是有利于提高企業(yè)科技含量，促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)