【正文】 金來源為 XX 市 XX 輕鋼彩板保溫材料有限公司（前身為延吉市騰躍輕鋼彩板有限公司）當前生產(chǎn)創(chuàng)造的稅后未分配利潤和折舊費用。 債務資金籌措 項目建設(shè)投資擬向銀行貸款 400 萬元（建 設(shè)期利息 12 萬元）。占項目總投資的 %。流動資金擬申請銀行借款 200 萬元，占項目總投資的 %。 資金投入計劃和來源詳見資金來源與運用表。 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 50 第十四章 財務評價 編制依據(jù)及說明 （ 1）國家發(fā)展和改革委員會審定出版的《投資項目可行性研究指南（試用版）》； （ 2）有關(guān)現(xiàn)行財稅制度、法規(guī)、政策； （ 3）各專業(yè)提供的有關(guān)設(shè)計數(shù)據(jù)。 基本數(shù)據(jù)與參數(shù) 計算期與生產(chǎn)負荷 根據(jù)項目實施進度，本項目的建設(shè)期為 1年，生產(chǎn)期擬定為 14年，項目計算期合計為 15年。 根據(jù)同行業(yè)的經(jīng)驗，結(jié)合項目具體情況，生產(chǎn)負荷確定為計算期第 2年達到設(shè)計能力的 80%計算，第 3年達到設(shè)計能力的 100%。 財務基準收益率的確定 本報告的基準收益率暫定為 10%。對資本金評價指標判斷基準應為投資方確定的最低可接受收益率，本報告暫定為 10%。 本項目維修費用為建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費和安裝工程費之和的 3%。 本項目固定資產(chǎn)折舊按分類折舊法計算，建筑（構(gòu)）物折舊年限為 20 年，收回殘值 5%，折舊率為 %。設(shè)備折舊年限為 10 年，輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 51 收回殘值 5%，折舊率為 %。無形資產(chǎn)按 10 年攤銷， 遞延資產(chǎn)按5 年攤銷。 財務價格 依據(jù)同種產(chǎn)品企業(yè)現(xiàn)行市場銷售價格 ,確定產(chǎn)品的財務價格。 稅費 產(chǎn)品增值稅稅率 17%，城市建設(shè)維護稅率 7%，教育費附加稅稅率 3%。 主要原輔材料、燃料動力的進項稅稅率均為 17%。 所得稅稅率為 33%。 貸款利率 建設(shè)投資資金借款利率按 %計算。 銷售收入的估算 項目的正常年份銷售收入為 5810萬元。 銷售收入測算表 表 序號 產(chǎn)品名稱 年產(chǎn)量（噸） 單價 （元 /噸） 銷售收入（萬元） 1 XPS 保溫板 2021 16000 3200 2 彩鋼復合板 2021 7800 1560 3 輕鋼結(jié)構(gòu)件 3000 3500 1050 合計 5810 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 52 總成本估算 主要外購原材料費 主要原輔材料成本估算表 表 序號 原材料 年消耗 （噸） 單價 （元 /噸） 總成本 （萬元） 1 聚苯乙烯顆粒料 2021 11000 2200 2 涂色彩鋼板 2021 7500 1500 3 輕鋼卷板 3000 3200 960 4 包裝帶 3 合計 4663 燃料動力費 燃料動力 成本估算表 表 序號 燃料動力 年消耗 （噸） 單價 （元 /噸） 總成本 （萬元） 1 水 4 萬噸 /年 4 2 電 17萬 KW H/年 17 3 煤 1000 噸 /年 300 30 合計 51 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 53 工資及福利費 勞動定員 100 人，工資平均 700 元 /人月，正常年工資總額 為700 萬元。 安裝工程費 按設(shè)備費用的 5%計取。 修理費 按建筑工程費、設(shè)備購置費和安裝工程費的 3%計取，每年提取額為 萬元。 折舊費 項目折舊采用平均年限法計算，房屋建筑（構(gòu)）物折舊年限為15 年，機器設(shè)備 折舊年限為 10年。詳見固定資產(chǎn)折舊費估算表。 攤銷費 無形資產(chǎn)按 10 年攤銷，遞延資產(chǎn)按 5年攤銷。其中無形資產(chǎn)為包含土地購置費、過戶費、搬遷費及占用費、建設(shè)單位臨時設(shè)施費、工程建設(shè)監(jiān)理費、 工程保險費、 聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費等，總計為 萬元；遞延資產(chǎn)包括生產(chǎn)職工培訓費、辦公及生活家具購置費、可研及評估費、環(huán)評費 及預備費用 等，總計為 。 詳見無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表。 財務費用 財務費用為建設(shè)投資貸款利息合計。 銷售費用 銷售費用取銷售收入的 2%,則年 。 管理費用 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 54 企 業(yè)優(yōu)秀員工年 終獎金，為 5萬元。 經(jīng)計算，項目正常年 平均 總成本為 萬元，經(jīng)營成本為。詳見總成本費用估算表。 稅金及附加 增值稅、銷售稅金及附加 經(jīng)測算，項目 正常年 的 平均 增值稅與銷售稅金及附加為 萬元。 所得稅 本項目所得稅稅率為 33%，計稅依據(jù)為項目每年實現(xiàn)的應納稅所得額。正常年 平均所得稅 為 。 財務評價指標 盈利能力分析 經(jīng)測算項目正常年份平均凈利潤為 萬元，全部投資稅后財務內(nèi)部收益率為 %，財 務凈現(xiàn)值為 （ Ic = 10%）。動態(tài)投資回收期（含 1年 建設(shè)期）為 。 計算表明：項目具有較好的盈利能力。 詳見項目現(xiàn)金流量表。 償還能力分析 經(jīng)測算，項目建設(shè)投資借款償還期為 年（含 1年 建設(shè)期）。詳見項目建設(shè)投資借款償還計劃表。 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 55 不確定性分析 盈虧平衡分析 用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點（ BEP）為： BEP(%)＝ % 以上均以平均值計算。 計算表明，項目只要達到平均設(shè)計生成能力的院 ％，企業(yè)就不能發(fā)生虧損。見盈虧 平衡圖： 6000 5000 付稅后的 4000 銷售收入 盈利區(qū) 總成本 3000 2021 BEP 1000 虧損區(qū) 0 % 100%(能力生產(chǎn) ) 圖 14— 1 盈虧平衡圖 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 56 敏感性分析 本項目的基本方案財務內(nèi)部收益率為 10%，投資回收期 年（含建設(shè)期），均滿足財務基準值的要求。但考慮項目在實施過程中一些不利因素的變化，分別對項目的銷售收入、經(jīng)營成本、建設(shè)投資作了提高 10%和降低 10 的單因素變化對財務內(nèi)部收益率、投資回收期和財務凈現(xiàn)值的影響的敏感性分析。 從敏感性分析表中可以看出，各因素的變化都不同程度地影響內(nèi)部收益率、投資回收期和財務凈現(xiàn)值，其中銷售收入的提高或降低最為敏感，經(jīng)營成本投資 次之，建設(shè)資產(chǎn)較為敏感。 財務評價結(jié)論 贏利能力分析表明，項目財務內(nèi)部收益率為 %，高于 設(shè)定的基準收益率 Ic = 10%。盈虧平衡分析和敏感性分析說明項目雖可能面臨某些風險，但仍有一定的抗風險能力。 從財務評價的角度來看，項目建設(shè)是可行的。 其它說明 項目財務評價按正常情況計算，未考慮國家和地方的各項優(yōu)惠政策。 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 57 第十五章 工程招標 根據(jù)國家發(fā)展改革委員會發(fā)布的《工程建設(shè)項目招標范圍和規(guī)定》及《建設(shè)項目可行性研究報告增加招標內(nèi)容和核準招標事項暫行規(guī)定》，對本項目 所涉及的地質(zhì)勘察、工程設(shè)計、工程監(jiān)理、工程施工以及設(shè)備采購等相關(guān)工作均采取招投標制，在招村過程中嚴格遵守《中華人民共和國招投標法》。 項目招標擬采取委托招標組織形式，邀請招標和面向社會進行公開招標。其中：地質(zhì)勘察、工程設(shè)計采取邀請招標形式，工程監(jiān)理、工程施工以及設(shè)備采購等采取面向社會進行公開招標的形式。 為規(guī)范項目的招標活動，本項目招標活動中的招標范圍、招標組織形式及招標方式應報項目審批部門核準，經(jīng)核準后建設(shè)單位如再作變量，需重新向原審批部門辦理審批手續(xù)，項目審批部門將核準變更項目招標內(nèi)容的意見抄送有關(guān)行政 監(jiān)督部門。如建設(shè)單位在招標過程中弄虛作假或在招標活動中違反項目審批部門的核準事項，由項目審批部門和有關(guān)行政監(jiān)督部門按照國辦發(fā) [2021]34號文件的規(guī)定，對項目建設(shè)單位依法進行處罰。 本工程招標基本情況詳見下表“工程招標基本情況表”。 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 58 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 59 第十六章 風險分析 風險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移并超越人們主觀意識的客觀存在，具有可變性，這里指經(jīng)濟活動發(fā)生損失的不確定性，它有可能是基于人們對客觀事物認識能力的局限性，以及預測本身的不確定性導致項目實施后的實際情況可能與預 測的基本方案產(chǎn)生偏差，致使預測結(jié)果帶有不確定性。投資項目的風險就是指由于這種不確定性的存在導致項目實施后偏離預期結(jié)果損失的可能性。在項目的實施過程中各種風險在質(zhì)和量上隨著項目的進展不斷變化，有些風險得到控制，每一階段都可能產(chǎn)生新的風險，在項目的全壽命周期內(nèi)，風險無處不在、無時沒有。風險的大小既與損失發(fā)生的可能性（概率）成正比，也與損失的嚴重性成正比。投資項目的風險分析就是通過對風險因素的識別，采用定性分析或定量分析的方法估計各風險因素發(fā)生的可能性對項目的影響程度，揭示影響項目成敗的關(guān)鍵風險因素，提出項目風險 的預警、預報和相應的風險對策，為投資決策服務。其目的是讓投資者認識和控制風險，在有限的空間和時間內(nèi)改變風險存在和發(fā)生的條件，降低其發(fā)生的頻率，減少損失程度，但不可能完全消除風險。風險分析的另一重要功能還在于它有助于在可行性研究的過程中，通過信息反饋，改進設(shè)計方案或優(yōu)選設(shè)計方案，從而直接起到降低投資項目風險的效果。 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 60 項目主要風險因素識別 通過上述各章分析，本項目主要的風險因素包括市場因素、原材料及政策變化等因素。 主要風險程度分析 表 序號 風險因素名稱 風險 程度 說 明 1 市場風險 市場需求量 較大 市場需求量的變化將直接影響本項目產(chǎn)品的銷售量，銷售量則是構(gòu)成銷售收入的主要因素，銷售收入是項目效益的最敏感因素。 競爭能力 一般 本項目產(chǎn)品技術(shù)工藝先進，有較強的競 爭力。 價格 一般 本項目產(chǎn)品定價參考國內(nèi)同類產(chǎn)品價格并稍低，有一定的競爭力。但應看到入世后國外產(chǎn)品的價格沖擊，因此應從降低成本入手，擴大價格變動空間，分析產(chǎn)價降低的臨界點百分比。 生產(chǎn)負荷 一般 本項目盈虧平衡點適中，生產(chǎn)負荷增長的速度影響扭虧為盈的時間及初期虧損的程 度。 2 資源風險 原材料價格 一般 原材料價格計算按市場價格。 供應 一般 主要原材料采用定點供應，可采取一定 的約束方式。 3 技術(shù)風險 一般 本項目技術(shù)較為先進、成熟。 4 其它風險 一般 主要包括工程建設(shè)風險、運營風險等。 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 61 防范和降低風險措施 根據(jù)對各種風險因素及風險程度的分析，項目面臨的主要風險已經(jīng)明確，針對這些風險因素提出如下的防范和降低風險的對策。 加強市場開發(fā)。除大力占領(lǐng)延邊地區(qū)市場之外，還應努力開拓外省市等其它市場，同時努力降低產(chǎn)品成本和價格，通 過以上措施擴大和穩(wěn)定產(chǎn)品市場份額，抵御需求變化。 努力降低建設(shè)投資和采購及制造成本，構(gòu)成較大的價格變動空間，以增強產(chǎn)品競爭力。 加強項目施工管理，提高工程質(zhì)量。 在新項目的建設(shè)上要注意以下幾個問題： （ 1）協(xié)調(diào)同相關(guān)方面的關(guān)系與抓緊工程建設(shè)必須同時進行； （ 2）認真貫徹新項目建設(shè)基建程序，保證工程質(zhì)量； （ 3）注意關(guān)鍵工程的進度，注意每一影響工程進度的關(guān)鍵部位； （ 4）選擇好設(shè)計、施工、監(jiān)理單位，認真把好設(shè)備、材料訂貨關(guān)，是保證工程質(zhì)量的進度的關(guān)鍵。 加強經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟效益。 加強經(jīng)營管理， 主要是圍繞增收節(jié)支開展工作，盡量減少項目運營的經(jīng)營費用和管理費用，提高項目運營的經(jīng)濟效益，防范和減低各種經(jīng)營風險。 輕鋼彩板保溫材料建設(shè)工程可行性研究報告 62 第十七章 研究結(jié)論與建議 可行性研究結(jié)論 本項目的建設(shè)具有重要意義，主要體現(xiàn)在：其一，填補州內(nèi)尚無廠家生產(chǎn)該類建筑與裝飾產(chǎn)品折空白；二是通過新型材料的應用，全面推動我州建筑業(yè)深入發(fā)展；三是有利于提高企業(yè)科技含量，促進民營經(jīng)濟發(fā)