【導(dǎo)讀】庫(kù)、生產(chǎn)配套輔助用房）。本項(xiàng)目新征土地13畝，新建建筑面積8343平方米。電源由廠(chǎng)區(qū)附近的變電所，采用單路10KV電源供電。80KVA，裝100KVA油浸式節(jié)能變壓器一臺(tái)。本項(xiàng)目采用1ｔ/ｈ燃煤臥式鍋爐1臺(tái)。萬(wàn)元，流動(dòng)資金1000萬(wàn)元。萬(wàn)元，全部由企業(yè)自籌。經(jīng)濟(jì)效益主要指標(biāo)詳見(jiàn)表1-1。產(chǎn)加銷(xiāo)一體化經(jīng)營(yíng)”。山茶油多年來(lái)受廣大消費(fèi)者喜愛(ài)，是家用、饋贈(zèng)親友的佳品。早日竣工投資，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)效益。項(xiàng)目建成后，正常年份新增銷(xiāo)售收入5000萬(wàn)元，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)狀況較好，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，安全可靠，山茶油是稀有木本植物食用、藥用油。它含豐富的維生素E，其對(duì)人體易吸收的不。又有“除癬疥、防蚊蟲(chóng)叮咬、一般的食用油，食用后若在人體內(nèi)未消化就會(huì)轉(zhuǎn)化為脂肪，并積累于內(nèi)臟及皮下組織，容易引起肥胖或其他疾病。茶油還是孕婦產(chǎn)后最佳的。肪，能幫助迅速恢復(fù)身材。茶油不含可引起人體。的預(yù)防作用，特別適合中老年人食用。根據(jù)美國(guó)國(guó)家醫(yī)藥中。際上被稱(chēng)“長(zhǎng)壽油”。不飽和脂肪酸有"美容酸&quo

　　

【正文】 √ 45 第十一章 總投資估算和資金籌措 總投資估算 估算說(shuō)明 本項(xiàng)目為浙江錢(qián)塘綠源農(nóng)產(chǎn)品有限公司年產(chǎn) 600噸山茶油項(xiàng)目。項(xiàng)目建設(shè)投資主要涉及生產(chǎn)設(shè)備、運(yùn)輸車(chē)輛、廠(chǎng)房及公用工程等。 （ 1）本投資估算按國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部頒布的“建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的方法與參考（第二版）”中規(guī)定的有關(guān)投資編制方法進(jìn)行。 （ 2）設(shè)備及工程費(fèi)用分別參照客商近期報(bào)價(jià)和企業(yè)類(lèi)似工程的概算估列。設(shè)備安裝費(fèi)用按設(shè) 備價(jià)的 4%計(jì)列。 （ 3）項(xiàng)目征地 13 畝，合計(jì)征地費(fèi)用 萬(wàn)元（ 萬(wàn)元 /畝）。 （ 4）項(xiàng)目新增土建面積 8343 平方米，土建費(fèi)用 萬(wàn)元。 （ 5）前期工作費(fèi)按工程費(fèi)用 20 計(jì)取。 （ 6）咨詢(xún)、設(shè)計(jì)費(fèi)暫按 20 萬(wàn)元計(jì)提。 （ 7）預(yù)備費(fèi)用僅計(jì)算基本預(yù)備費(fèi)，按工程費(fèi)用的 %；項(xiàng)目建設(shè)期為八個(gè)月，考慮漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 40 萬(wàn)元。 （ 8）項(xiàng)目建設(shè)期 8 個(gè)月。 固定資產(chǎn)投資估算 46 新增固定資產(chǎn)投資估算為 萬(wàn)元，詳見(jiàn)表附表 1。 流動(dòng)資金計(jì)算 估算依據(jù) 根據(jù)生產(chǎn)實(shí)際情況 本項(xiàng)目需要流動(dòng)資金 1000 萬(wàn)元。 估算結(jié)果 根據(jù)流動(dòng)資金額和流動(dòng)負(fù)債額得到本項(xiàng)目所需流動(dòng)資金估算結(jié)果為 1000 萬(wàn)元。 資金籌措 本項(xiàng)目總投資 萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)投資 萬(wàn)元，流動(dòng)資金 1000 萬(wàn)元。 （ 1）固定資產(chǎn)投資 萬(wàn)元，全部由企業(yè)自籌。 （ 2）流動(dòng)資金 1000 萬(wàn)元，全部由企業(yè)自籌。 本項(xiàng)目投資計(jì)劃和資金籌措詳見(jiàn)表附表 2。 第十二章 經(jīng)濟(jì)分析 47 產(chǎn)品成本估算 （ 1）本項(xiàng)目在產(chǎn)品成本和費(fèi)用估算中，原材料， 輔料等均按市場(chǎng)價(jià)估算。 （ 2）本項(xiàng)目山茶油、醫(yī)用山茶油及軟膠囊生產(chǎn)，主要原料油菜籽、油菜粕、茶籽粕生產(chǎn)線(xiàn)下來(lái)的輔料同樣隨市場(chǎng)價(jià)出售，可調(diào)節(jié)一定比例的產(chǎn)品成本。 （ 3）工資按勞動(dòng)定員中不同崗位進(jìn)行估算，平均工資定為 萬(wàn)元 /年，附加統(tǒng)籌、福利、醫(yī)療費(fèi)、保險(xiǎn)人均 萬(wàn)元 /年，合計(jì)為 。 （ 4）工程費(fèi)用：土建 萬(wàn)元，設(shè)備 406 萬(wàn)元、其它 60萬(wàn)元，合計(jì) 。 （ 5）折舊按平均年均折舊法，房屋磚木結(jié)構(gòu) 20 年，生產(chǎn)設(shè)備按 10年，土地按 50 年，總的年折舊為 90 萬(wàn)元。 （ 6）財(cái)務(wù) 費(fèi)用為貸款利息。 （ 7）銷(xiāo)售費(fèi)用：包括廣告、宣傳品、各種促銷(xiāo)費(fèi)用。 （ 8）產(chǎn)品總成本費(fèi)用由制造成本（原材料、燃料、水、電、工資及附加費(fèi)、車(chē)間經(jīng)費(fèi)、折舊和攤銷(xiāo)費(fèi)）管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)，財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用組成。 （ 9）經(jīng)營(yíng)成本由總成本扣除折舊和攤銷(xiāo)費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)用后構(gòu)成。 （ 10）工資及附加費(fèi)、折舊、攤銷(xiāo)費(fèi)、管理費(fèi)用構(gòu)成固定成本；原材料、燃料、水、電、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用構(gòu)成 48 可變成本。 本項(xiàng)目正常生產(chǎn)年份總成本為 ，經(jīng)營(yíng)成本為 ，固定成本 ，可變成本為 萬(wàn)元。 財(cái)務(wù)分析 （ 1）食用山茶油每噸售價(jià) 萬(wàn)元，年產(chǎn) 600 噸年銷(xiāo)售額為 1500萬(wàn)元。 （ 2）醫(yī)藥用山茶油每噸售價(jià) 10 萬(wàn)元，年產(chǎn) 50 噸，年銷(xiāo)售額為 500萬(wàn)元。 （ 3）山茶油軟膠囊每噸售價(jià) 100 萬(wàn)元，年產(chǎn) 30 噸，年銷(xiāo)售額為 3000萬(wàn)元。 見(jiàn)表 12－ 2 表 12－ 2 年銷(xiāo)售收入一覽表 單位：萬(wàn)元噸 序 號(hào) 產(chǎn) 品 售 價(jià) 產(chǎn)量（噸） 金 額 1 精制山茶油 600 1500 2 醫(yī)藥用山茶油 10 50 500 3 山茶油軟膠囊 100 30 3000 合 計(jì) 5000 49 利潤(rùn)分潤(rùn)總額、稅后利潤(rùn)、應(yīng)付利潤(rùn)三種。 利潤(rùn)總額＝銷(xiāo)售收入－總成本費(fèi)用－銷(xiāo)售稅金及附加稅后利潤(rùn)＝利潤(rùn)總額－所得稅 應(yīng)付利潤(rùn)＝稅后利潤(rùn)－公積金－公益金 本項(xiàng)目產(chǎn)品應(yīng)交的增值稅稅率為 17%，生產(chǎn)成本中原、輔材料已交的增值稅稅率為 17%，燃料、動(dòng)力增值稅稅率14%。根據(jù)稅法規(guī)定，按抵扣 14%計(jì)算，得本項(xiàng)目應(yīng)交的增值稅為 300，教育稅附加（增值稅的 4%）為 9萬(wàn)元，城建 稅（增值稅的 7%）為 21 萬(wàn)元，銷(xiāo)售稅金及附加共為 330 萬(wàn)元。 、公積金和公益金 所得稅為利潤(rùn)總額的 33%。 公積金和公益金在還貸期后提取，分別為稅后利潤(rùn)的10%和 5%。 本項(xiàng)目的損益和利潤(rùn)估算詳見(jiàn)表 7。由表 7 可知，本項(xiàng)目投產(chǎn)后正常年份銷(xiāo)售收入、總成本費(fèi)用、稅金、利潤(rùn)情況如下： 銷(xiāo)售收入 5000萬(wàn)元 總成本費(fèi)用 利潤(rùn)總額 1257萬(wàn)元 銷(xiāo)售稅金及附加 330萬(wàn)元 50 所得稅 415萬(wàn)元 稅后利潤(rùn) 716 萬(wàn)元 本項(xiàng)目的全部投資、自有資金現(xiàn)金流量計(jì)算分別詳見(jiàn)表表 9，表 12－ 10 是根據(jù)表 11－ 表 11－ 9計(jì)算而得的現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)指標(biāo)。 表 12－ 10 現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)指標(biāo) 序號(hào) 指標(biāo)名稱(chēng) 單位 計(jì)算值 備 注 1 靜態(tài)投資回收期 年 含建設(shè)期 2 動(dòng)態(tài) (I=12%)投資回收期 年 含建設(shè)期 3 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 萬(wàn)元 8420 稅后 4 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (I=12%) 萬(wàn)元 7160 稅后 5 全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 FIRR % 稅后 本項(xiàng)目財(cái)務(wù)平衡（資金來(lái)源和運(yùn)用）、資產(chǎn)負(fù)債率情況分別見(jiàn)表 12－ 11 和表 12－ 12。 根據(jù)表 12－ 11 可知，在 11 年壽命計(jì)算期內(nèi)，企業(yè)盈余資金 7160 萬(wàn)元，上交所得稅 415 萬(wàn)元，應(yīng)付利潤(rùn) 842 萬(wàn)元。根據(jù)表 12－ 12 可知，本項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債率逐年降低，最高時(shí)為 66%，最低時(shí)為 0%。 不確定性分析 （ 1）正常年份盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利用率 BEPi 51 固定成本 BEPi＝ 100% 銷(xiāo)售收入－ 可變成本－銷(xiāo)售稅金及附加 ＝ =% = （ 2）正常年份盈虧平衡點(diǎn)銷(xiāo)售價(jià) 經(jīng)營(yíng)成本 平衡點(diǎn)銷(xiāo)售價(jià)＝ 100% 銷(xiāo)售收入－銷(xiāo)售稅金及附加 ＝ ＝ % 5000－ 330 以上計(jì)算表明，正常年份生產(chǎn)能力只要達(dá)到設(shè)計(jì)能力的%，就可以保持盈虧平衡 。銷(xiāo)售價(jià)格保持在 %，就可以保本不虧。由此可見(jiàn)，本項(xiàng)目安全系數(shù)較高，風(fēng)險(xiǎn)較小，安全可靠。 本報(bào)告對(duì)固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)成本和銷(xiāo)售價(jià)格的變化引起的全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、靜態(tài)投資回收期、動(dòng)態(tài)投資回收期的影響作了分析計(jì)算，結(jié)果詳見(jiàn)表 12－ 13和圖 12－ 1。 表 12－ 13 敏感性分析表（全部投資） 52 序號(hào) 項(xiàng)目 基本方案 固定資產(chǎn)投資變化 經(jīng)營(yíng)成本變化 銷(xiāo)售價(jià)格變化 ＋ 5% － 5% ＋ 5% － 5% ＋ 5% － 5% 1 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ %） 較基本方案增減（ %） － ＋ － ＋ ＋ 2 靜態(tài)投資回收期（年） 較基本方案增減（年） + + + 30 20 10 + － 0 + 投資額 銷(xiāo)售價(jià) 圖 12－ 1 敏感性分析圖 由圖 12－ 1 和表 12－ 13 可知，本項(xiàng)目對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益 53 率、投資回收期、貸款償還期影響較大的因素是銷(xiāo)售價(jià)格和經(jīng)營(yíng)成本，固定資產(chǎn)投資影響較小。當(dāng)銷(xiāo)售價(jià)格下降 5%或經(jīng)營(yíng)成本提高 5%時(shí)，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益明顯下降，較基本方案減小5%以上，但在基準(zhǔn)值附近；投資回收期和貸款償還期都明顯延長(zhǎng)；相反，當(dāng)銷(xiāo)售價(jià)格提高 5%或經(jīng)營(yíng)成本下降 5%時(shí)，財(cái)務(wù)內(nèi) 部收益率明顯提高，投資回收期和貸款償還期都明顯縮短。為了保持本項(xiàng)目良好的經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)狀況，要努力降低產(chǎn)品成本，穩(wěn)定產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格。 54 第十三章 可行性研究的結(jié)論及建議 可行性研究結(jié)論 本項(xiàng)目主要經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)如下： （ 1）總投資 5000萬(wàn)元 其中 固定資產(chǎn)投資 流動(dòng)資金 1000萬(wàn)元 （ 2）正常年份銷(xiāo)售收入 5000萬(wàn)元 （ 3）正常年份利潤(rùn)總額 1257萬(wàn)元 （ 4）正常年份銷(xiāo) 售稅金及附加 330 萬(wàn)元 （ 5）投資利潤(rùn)率 % （ 6）投資利稅率 % （ 7）銷(xiāo)售利潤(rùn)率 % （ 8）銷(xiāo)售利稅率 % （ 9）靜態(tài)投資回收期 年 （ 10）動(dòng)態(tài)（ｉ＝ 12%）投資回收期 年 （ 11）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % （ 12）盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利用率 % 從以上各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)來(lái)看，本項(xiàng)目有較高的投資利潤(rùn)率和投資利稅率，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率也較高， 貸款償還期和投資回收期較短，資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比、速動(dòng)比適中，盈虧平衡點(diǎn) ,生產(chǎn)能力利用率較低，在項(xiàng)目全部計(jì)算期內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和財(cái)務(wù)狀況良好，產(chǎn)品市場(chǎng)潛力大。由此可見(jiàn)，本項(xiàng)目的 55 安全系數(shù)較大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，安全可靠，并有較好的社會(huì)效益，能促進(jìn)浙江省高效農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。本項(xiàng)目的建設(shè)成給農(nóng)民增加了銷(xiāo)路 ,是十分必要的，也是切實(shí)可行的。 建議 該項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，具有良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，建議加快項(xiàng)目實(shí)施。