【導讀】與否提出最終建議，為可行性研究的審批提供方便?？傉撜驴筛鶕?jù)項目的具體條件，參照下列內(nèi)容編寫。企業(yè)或工程的全稱，應和項目建議書所列的名稱一致。承辦單位系指負責項目籌建工作的單位，應注明單位的全稱和總負責人。中外合資項目應注明投資各方所屬部門。司的名稱、地址及法人代表的姓名、國籍。代表以及所承擔的工程、分工和協(xié)作關系等，分別說明。在可行性研究中作為依據(jù)的法規(guī)、文件、資料、要列出名稱、來源、發(fā)布日期。根據(jù)項目需要進行調(diào)查和收集的設計基礎資料。生產(chǎn)力布局要求；項目擬建的理由與重要性。財務內(nèi)部收益率、財務凈現(xiàn)值、投資回收期、貸款償還期、盈虧平衡點等指標計算結(jié)果。單位產(chǎn)品成本、年總產(chǎn)值、年利稅總額、財務內(nèi)部收益率，借款償還期，經(jīng)濟內(nèi)部收益率，投資回收期等。

　　

【正文】 工程是指為本項目生產(chǎn)服務的工程，如循環(huán)水場、給排水管網(wǎng)、給水泵站及水池、消防設施 、三“廢”處理、輸變電工程、電信工程、供熱電汽線路等。 服務及生活福利工程包括辦公樓、試驗樓、職工宿舍、食堂、學校等。廠外工程主要是指本項目外圍的輸水管線、排水系統(tǒng)、高壓輸變電、物料管線、通訊管線、專用碼頭、專用公路、鐵路專用線、銷售倉庫、貨物轉(zhuǎn)運站等。 ②其他費用。 除了將前幾章中已估算的費用進行匯總分類外，還應將未估算的費用項目作出詳細的估算。 其主要費用項目有：①建設單位管理費；②職工培訓費；③辦公和生活家具購置費；④土地征用費；⑤外籍技術(shù)人員來華費用；⑥出國人員培訓考察費；⑦進口設備材料國內(nèi)檢驗費； ⑧工程保險費；⑨大件運輸措施費；⑩大型吊裝機具費；①項目前期工作費；②設計費；③其他費； 第二部分費用估算是，應說明各種費用的取費標準、定額，一般按國家和地區(qū)有關規(guī)定執(zhí)行。估算中有外匯費用時，以外幣表示。 ③預備費。 分為基本預備費和漲價預備費兩部分。分別計算列出，漲價預備費以年度投資中第一部分費用為基礎，按國家計委發(fā)布的費率計算，同時需考慮外匯部分的限價因素。 （ 2）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅，按國務院第 82 號令（ 1991 年 4 月 16日）的有關規(guī)定執(zhí)行。 （ 3）建設期利息應根據(jù)提供的項目實施進度表已研究確定的基 本建設投資來源及資金籌措方式、各種貸款的利率及分年度用款計劃表計算得出。當項目投資來源為多種渠道時，應分別計算各種貸款資金的建設期利息。 在可行性研究中，建設期利息均按年計息。利息的計算，分為單利和復利，計息方法及年利率視項目實際情況而定。 利息計算中，假定借款發(fā)生當年在年中支用，按半年計息，還款當年也在年中償還，按半年計息，其余各年按全年計息。按國家規(guī)定，建設期利息當年付清。 人民幣和外幣貸款分別計息，匯總于固定資產(chǎn)投資總額中。 以上各項計算完成后，撰寫固定資產(chǎn)投資估算表。 167。 流動資金估算 （ 1）流動資金的組成。項目流動資金按其在生產(chǎn)過程中的作用，可以分為： ①儲備資金。即為保證正常生產(chǎn)需要而用于儲備原材料、燃料、備品、備件等的資金。 ②生產(chǎn)資金。即在正常生產(chǎn)條件下處于生產(chǎn)過程中的生產(chǎn)品占用的資金。 ③成品資金。即產(chǎn)成品入庫后至銷售前這段時間中產(chǎn)成品占用的資金。 除此之外，還有應收應付帳款、現(xiàn)金等組成的流動資金。 （ 2）流動資金估算。可行性研究報告中流動資金的估算，按項目具體情況，可采用擴大指標估算法或分項詳細估算法。 擴大指標估算法為：參照同類生產(chǎn)企業(yè)流動資金占銷售收入、經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)投資 的比率以及單位產(chǎn)量占用流動資金的比率來確定流動資金。 分項詳細估算法為：按項目占用的儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金，分別按年需用額及周轉(zhuǎn)天數(shù)估算定額流動資金，按項目占用的應收應付帳款、現(xiàn)金等估算非定額流動資金。 按詳細估算法估算流動資金后，可列流動資金估算表。 167。 資金籌措 一個建設項目所需要的投資資金，可以從多個來源渠道獲得，項目可行性研究階段，資金籌措工作是根據(jù)對建設項目固定資產(chǎn)投資估算和流動資金估算的結(jié)果，研究落實資金的來源渠道和籌措方式，從中選擇條件優(yōu)惠的資金?？尚行匝芯繄蟾嬷校瑧獙γ恳环N來源渠 道的資金及其籌措方式逐一論述。并附有必要的計算表格和附件?？尚行匝芯恐?，應對下列內(nèi)容加以說明。 167。 資金來源 籌措資金首先必須了解各種可能的資金來源，如果籌集不到資金，投資方案再合理，也不能付諸實施，可能的資金渠道有： 1. 國家預算內(nèi)撥款； 2. 國內(nèi)銀行貸款：包括撥改貸、固定資產(chǎn)貸款、專項貸款等； 3. 國外資金：包括國際金融組織貸款、國外政府貸款、贈款、商業(yè)貸款、出口借貸、補償貿(mào)易等； 4. 自籌資金：包括部門、地方、企業(yè)自籌資金； 5. 其它資金來源。 可行性研究中，要分別說明各種可能的資金來源、資金使用條件 ，利用貸款的，要說明貸款條件、貸款利率、償還方式、最大償還時間等。 167。 項目籌資方案 籌資方案要在對項目資金來源、建設進度進行綜合研究后提出。為保證項目有適宜的籌資方案，要對可能的籌資方式進行比選。 可行性研究中，要對各種可能的籌資方式的籌資成本、資金使用條件、利率和匯率風險等進行比較，尋求財務費用最經(jīng)濟的籌資方案。 167。 投資使用計劃 167。 投資使用計劃 投資使用計劃要考慮項目實施進度和籌資方案，使用相互銜接。 撰寫投資使用計劃表。其中：固定資產(chǎn)投資按不同資金來源分年列出年用數(shù)額；流 動資金的安排要考慮企業(yè)的實際需要，一般從投產(chǎn)第一年開始按生產(chǎn)負荷進行安排，并按全年計算利息。 167。 借款償還計劃 借款償還計劃是通過對項目各種還款資金來源的估算得出的，借款償還計劃的最長年限可以等于借款資金使用的最長年限，制定借款償還計劃，應對下述內(nèi)容進行說明。 （ 1）還款資金來源、計算依據(jù)； （ 2）各種借款的償還順序； （ 3）計劃還款時間。國外借款（包括國內(nèi)外幣借款）的還本付息，要按借款雙方事先商定的還款條件，如借款期、寬限期、還款期、利率、還款方式確定，與國內(nèi)按借款能力償還借款不同的是借款期一般 是約定的。還本付息的方式有兩種： ①等額償還本金和利息，即每年償還的本利之和相等，而本金和利息各年不等。償還的本金部分逐年增多，支付的利息部分逐年減少。 ②等額還本，利息照付。即各年償還的本利之和不等，每年償還的本金相等。 利息將隨本金逐年償還而減少。 國外借款除支付銀行利息外，還要另計管理費和承諾費用等財務費用。為簡化計算，也可將利率適當提高進行計算，對此，可行性研究報告中要加以說明。 第十章 財務與敏感性分析 在建設項目的技術(shù)路線確定以后，必須對不同的方案進行財務、經(jīng)濟效益評價，判斷項目在經(jīng)濟上是否可行 ，并比選推薦出優(yōu)秀的建設方案。本章的評價結(jié)論是建設方案取舍的主要依據(jù)之一，也是對建設項目進行投資決策的重要依據(jù)。 本節(jié)就可行性研究報告中財務、經(jīng)濟與社會效益評價的主要內(nèi)容做一概要說明。 167。 生產(chǎn)成本和銷售收入估算 為了確定項目未來的生產(chǎn)經(jīng)營和盈利情況，對項目的生產(chǎn)成本作出接近實際的預測是可行性研究的重要內(nèi)容。生產(chǎn)成本是指生產(chǎn)一定種類和數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的經(jīng)常性費用，它包括耗用的原料及主要材料、燃料、動力、工資、固定資產(chǎn)折舊費用及大修理費、低值易耗品、推銷費用等。 在成本估算時，其精確度要與投資估算的精 確度相當。 167。 生產(chǎn)總成本估算 生產(chǎn)總成本是指項目建成后在一定時期內(nèi)（財務、經(jīng)濟評價中按年計算）為生產(chǎn)和銷售所有產(chǎn)品而花費的全部費用。 （ 1）生產(chǎn)總成本的構(gòu)成有： ①外購原材料及輔助材料。根據(jù)前面第四節(jié)中外購燃料動力的數(shù)量和單價計算。 ②外購燃料動力。根據(jù)第四節(jié)中外購燃料動力的數(shù)量和單價計算。 ③工資及福利基金。工資根據(jù)第七節(jié)中的工資總額計算，福利基金按工資總額的一定比例提取。 ④折舊及推銷費。 ⑤大修理基金。 ⑥其它費用，包括成本中列支的稅金以及不屬于以上項目的支出等。 ⑦流動資金利息，按流動 資金貸款額和貸款利率計算。 ⑧銷售及其它費用，包括教育費附加，計入成本的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費等。 以上各項費用總額構(gòu)成項目生產(chǎn)總成本?？偝杀究鄢叟f及大修理基金和流動資金利息為經(jīng)營成本。 （ 2）列表表示生產(chǎn)總成本。 167。 單位成本 單位成本是將總成本按不同消耗水平攤給單位產(chǎn)品的費用，它反映同類產(chǎn)品的費用水平。 生產(chǎn)單一產(chǎn)品的項目以總成本除以設計生產(chǎn)能力即是單位產(chǎn)品成本，生產(chǎn)多種產(chǎn)品的項目，也可按項目成本計算單位成本。 列表表示單位成本。 167。 銷售收入估算 根據(jù)第三節(jié)中預測的產(chǎn)品價格及設計生產(chǎn)能力 ，逐年計算產(chǎn)品銷售收入，當有多種產(chǎn)品時，可分別計算多種產(chǎn)品的年銷售收入并匯總計算年總銷售收入。 167。 財務評價 財務評價是根據(jù)國家現(xiàn)行財務和稅收制度以及現(xiàn)行價格，分析測算擬建項目未來的效益費用?？疾祉椖拷ǔ珊蟮墨@利能力、債務償還能力及外匯平衡能力等財務狀況，以判斷建設項目在財務上的可行性，即從企 業(yè)角度分析項目的盈利能力。財務評價采用動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主的辦法進行。評價的主要指標有財務內(nèi)部收益率、投資回收期、貸款償還期等。根據(jù)項目特點和實際需要，有些項目還可以計算財務凈現(xiàn)值、投資利潤 率指標，以滿足項目決策部門的需要。 財務評價指標根據(jù)財務評價報表的數(shù)據(jù)得出，主要財務評價報表有：財務現(xiàn)金流量表（全部投資、國內(nèi)投資、自有資金）、利潤表、財務平衡表、財務外匯平衡表。 用財務評價指標分別和相應的基準參數(shù) 財務基準收益率、行業(yè)平均投資回收期、平均投資利潤率、投資利稅率相比較，以判別項目在財務上是否可行。 財務評價詳細做法見本書另章。 167。 國民經(jīng)濟評價 在對建設項目進行經(jīng)濟評價時，除了要從投資者的角度考察項目的盈利狀況及借款償還能力外，還應從國家整體的角度考察項目對國民經(jīng)濟的貢獻和需 要國民經(jīng)濟付出的代價，后者稱為國民經(jīng)濟評價。它是項目經(jīng)濟評價的核心部門，是決策部門考慮項目取舍的重要依據(jù)。 167。 不確定性分析 在對建設項目進行評價時，所采用的各種數(shù)據(jù)多數(shù)來自預測和估算。由于資料和信息來源的有限性，將來的實際情況可能與此有較大的出入，即評價結(jié)果具有不確定性，這對項目的投資決策會帶來風險。為了避免或盡可能減少這種風險，要分析不確定性因素對項目經(jīng)濟評價指標的影響，以確定項目的經(jīng)濟上的可靠性。這項工作稱為不確定性分析。 根據(jù)分析內(nèi)容和側(cè)重面不同，不確定性分析可分為盈虧平衡分析、敏感性分析和 概率分析（風險分析），盈虧平衡分析只用于財務評價，敏感性分析和概率分析可同時用于財務評價和國民經(jīng)濟評價，在可行性研究中，一般都要進行盈虧平衡分析，敏感性分析和概率分析可視項目情況而定，不確定性分析的具體做法，見本書第九章。 167。 社會效益和社會影響分析 在可行性研究中，除對以上各項經(jīng)濟指標進行計算、分析外，還應對項目的社會效益和社會影響進行分析。 項目社會分析方法，除可以定量的以外，還應對不能定量的效益影響進行定性描述。內(nèi)容包括： （ 1）項目對國家（或地區(qū)）政治和社會穩(wěn)定的影響。包括 增加就業(yè)機會、減少待業(yè)人口帶來的社會穩(wěn)定的效益，改善地區(qū)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、提高地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平等。 （ 2）項目與當?shù)乜萍肌⑽幕l(fā)展水平的相互適應性； （ 3）項目與當?shù)鼗A設施發(fā)展水平的相互適應性； （ 4）項目與當?shù)鼐用竦淖诮獭⒚褡辶晳T的相互適應性； （ 5）項目對合理利用自然資源的影響； （ 6）項目的國防效益或影響； （ 7）對保護環(huán)境和生態(tài)平衡的影響。 可行性研究人員可以根據(jù)項目的不同特點，對項目的主要社會效益或影響加以說明，供決策者考慮。 第十一章 可行性研究結(jié)論與建議 167。 結(jié)論與建議 根據(jù)前面各節(jié) 的研究分析結(jié)果，對項目在技術(shù)上、經(jīng)濟上進行全面的評價，對建設方案進行總結(jié)，提出結(jié)論性意見和建議。主要內(nèi)容有： （ 1）對推薦的擬建方案建設條件、產(chǎn)品方案、工藝技術(shù)、經(jīng)濟效益、社會效益、環(huán)境影響的結(jié)論性意見。 （ 2）對主要的對比方案進行說明。 （ 3）對可行性研究中尚未解決的主要問題提出解決辦法和建議。 （ 4）對應修改的主要問題進行說明，提出修改意見。 （ 5）對不可行的項目，提出不可行的主要問題及處理意見。 （ 6）可行性研究中主要爭議問題的結(jié)論。 可行性研究報告附件。 凡屬于項目可行性研究范圍，但在研究報告以外單 獨成冊的文件，均需列為可行性研究報告的附件，所列附件應注明名稱、日期、編號。 167。 附件 （ 1）項目建議書（初步可行性研究報告） （ 2）項目立項批文 （ 3）廠址選擇報告書 （ 4）資源勘探報告 （ 5）貸款意向書 （ 6）環(huán)境影響報告 （ 7）需單獨進行可行性研究的單項或配套工程的可行性研究報告 （ 8）重要的市場調(diào)查報告 （ 9）引進技術(shù)項目的考察報告 （ 10）利用外資的各類協(xié)議文件 （ 11）其它主要對比方案說明 （ 12）其它 167。 附圖 （ 1）廠址地形或位置圖（沒有等高線） （ 2）總平面布置方案圖（沒有 標高） （ 3）工藝流程圖 （ 4）主要車間布置方案簡圖 （ 5）其它