【正文】 ：上海交易所規(guī)定，擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)不允許在集合競(jìng)價(jià)的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行申報(bào)，如果在集合競(jìng)價(jià)內(nèi)進(jìn)行申報(bào)，交易所就會(huì)返回廢單，所以上海市場(chǎng)的擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)不能進(jìn)行夜市委托(注：夜市委托的訂單將在下一個(gè)交易日的集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)到交易所)，也不能在集合競(jìng)價(jià)的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行委托申報(bào)；深圳市場(chǎng)則無此限制。為什么某證券進(jìn)行擔(dān)保物提交時(shí)，提示‘擔(dān)保證券狀態(tài)不正常,不允許做此業(yè)務(wù)’？答: 只有在可充抵保證金證券范圍內(nèi)的證券才允許進(jìn)行擔(dān)保物提交，如果提示‘擔(dān)保證券狀態(tài)不正常,不允許做此業(yè)務(wù)’，表示該證券代碼不在公司可充抵保證金證券范圍，不允許進(jìn)行擔(dān)保物提交。擔(dān)保物返回則無此限制，只要在信用證券賬戶內(nèi)的證券只要沒有在途業(yè)務(wù)都可以進(jìn)行擔(dān)保物返回。擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)委托后，委托狀態(tài)為‘已報(bào)’而不是‘已成’，這個(gè)正常嗎？答：擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)委托不存在對(duì)手盤，不會(huì)變成‘已成’的狀態(tài)，系統(tǒng)顯示‘已報(bào)’狀態(tài)是正常的，僅表示系統(tǒng)收到委托，并將委托報(bào)送給上海交易所和深圳登記結(jié)算公司，而是否成功，在委托時(shí)并不能完全確認(rèn)，需要等收盤后，由上海和深圳的登記結(jié)算公司發(fā)送的過戶文件進(jìn)行確認(rèn)，以過戶文件中的信息為準(zhǔn)?？蛻粜庞觅Y產(chǎn)賬戶內(nèi)沒有任何資金，這時(shí)能否進(jìn)行擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)，如果可以系統(tǒng)如何處理？答：(1)擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)委托中，深圳的擔(dān)保物提交是需要在普通賬戶收取擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)費(fèi)用，如果客戶普通賬戶內(nèi)資金余額不足以支付擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)費(fèi)用，則不允許進(jìn)行深圳的擔(dān)保物提交，否則將發(fā)生透支。所以請(qǐng)營業(yè)部一定要提醒客戶普通賬戶內(nèi)必須有足夠資金支付深圳市場(chǎng)的擔(dān)保物提交費(fèi)用，以避免發(fā)生透支現(xiàn)象。(2)除深圳擔(dān)保品提交外所有的劃轉(zhuǎn)費(fèi)用都在信用賬戶內(nèi)收取，目前允許客戶信用賬戶在沒有資金的情況下進(jìn)行擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)，劃轉(zhuǎn)后日終處理時(shí)按正常處理流程收取對(duì)應(yīng)的擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)費(fèi)用，這里因?yàn)榭蛻舫跏假Y金為0，收取擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)后客戶資金就變負(fù)值(這里假設(shè)為20)，即客戶發(fā)生透支。(3)系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)客戶資金透支后就會(huì)進(jìn)行透支歸債處理，即借錢給客戶，使其資金由負(fù)值變?yōu)?，然后記錄客戶相應(yīng)的負(fù)債，這里公司會(huì)借20元給客戶，這樣客戶的資金由20變?yōu)?，之后系統(tǒng)記錄一筆負(fù)債，負(fù)債金額為20元。該筆負(fù)債叫‘其他負(fù)債’或者叫‘透支負(fù)債’。(4)其他負(fù)債，需要按融資利率收取利息。當(dāng)客戶進(jìn)行賣券還款時(shí)，即可自動(dòng)歸還該負(fù)債，客戶也可以轉(zhuǎn)入資金后，通過直接還款操作進(jìn)行歸還。1客戶進(jìn)行擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)后，突然覺得行情非常有利于賣出，所以決定賣出該劃轉(zhuǎn)的證券，操作時(shí)提示‘證券可用數(shù)量不足’這是為什么？答： 擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)時(shí)，對(duì)應(yīng)劃轉(zhuǎn)數(shù)量的證券被凍結(jié)，如果需要賣出該部分證券，需要先將劃轉(zhuǎn)委托進(jìn)行撤單操作，撤單成功后，被凍結(jié)股份將被解凍，這時(shí)方可進(jìn)行賣出操作。1股票停牌期間，能否進(jìn)行擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)委托？答： 可以融資融券怎么收費(fèi)篇五關(guān)于融資融券的相關(guān)情況融資融券的腳步聲是越來越近！日前，證監(jiān)會(huì)發(fā)文正式將融資融券業(yè)務(wù)正式列入券商業(yè)務(wù)，融資融券的相關(guān)條例也將很快實(shí)施。因此，有必要了解下什么是融資融券。融資融券，顧名思義就是券商為投資者提供融資和融券交易服務(wù)。融資，投資者按規(guī)定（交保證金）在券商處開立帳戶，券商為其墊款買進(jìn)股票，俗稱“買空”；融券，投資者按規(guī)定（交保證金）在券商處開立帳戶，券商為其墊股賣出股票，俗稱“賣空”。資本市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)重要標(biāo)志就是金融衍生品種的推出。由于意識(shí)形態(tài)原因，融資融券這種放大資金效應(yīng)的行為，長期被人視為“買空賣空”，帶有明顯的“投機(jī)倒把”的貶義色彩。而實(shí)質(zhì)上，投資者通過這一杠桿投資工具，尤其是“賣空”機(jī)制，能規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?！百u空”機(jī)制則在深層次上改變了當(dāng)前a股市場(chǎng)惟有做多才能賺錢的單一格局。從整體上看，融資融券推出是有利于促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定、避免大起大落。融資融券推出后，將會(huì)產(chǎn)生兩個(gè)極其重要的指標(biāo)：融資余額與融券余額。投資者要引起足夠重視。融資余額指投資者每日融資買進(jìn)與歸還借款間的差額。融資余額若長期增加時(shí)，表示投資者心態(tài)偏向買方，市場(chǎng)人氣旺盛，屬強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)；反之則屬弱勢(shì)市場(chǎng)。融券余額指投資者每日融券賣出與買進(jìn)還券間的差額。融券余額增加，表示市場(chǎng)趨向賣方；反之則趨向買方。為加強(qiáng)我國資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)，不斷完善證券交易方式，繼續(xù)夯實(shí)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的內(nèi)在基礎(chǔ)，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，經(jīng)國務(wù)院同意，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)將于近期正式啟動(dòng)證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作。融資融券業(yè)務(wù)，是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或出借證券供其賣出的業(yè)務(wù)活動(dòng)。由融資融券業(yè)務(wù)產(chǎn)生的證券交易稱為融資融券交易。融資融券交易因證券公司與客戶之間發(fā)生資金和證券的借貸關(guān)系，又稱為信用交易，可分為融資交易和融券交易兩類?？蛻粝蜃C券公司借入資金買入證券，為融資交易；客戶向證券公司借入證券賣出，為融券交易。簡(jiǎn)而言之，融資是借錢買證券，融券是借證券賣出，到期后按合同規(guī)定歸還所借資金或證券，并支付一定的利息費(fèi)用。融資融券業(yè)務(wù)中，投資者需要事先以現(xiàn)金或證券等自有資產(chǎn)向證券公司交付一定比例的保證金，并將融資買入的證券或融券賣出所得資金交付證券公司，作為擔(dān)保物。與普通證券交易不同，融資融券交易中投資者如不能按時(shí)、足額償還資金或證券，證券公司有權(quán)進(jìn)行強(qiáng)制平倉。融資融券交易是世界上大多數(shù)證券市場(chǎng)普遍常見的交易方式。一般認(rèn)為，融資融券的作用：一是融資融券交易可以將更多的信息融入證券的價(jià)格，可以為市場(chǎng)提供方向相反的證券交易活動(dòng)，當(dāng)投資者認(rèn)為股票價(jià)格過高或過低時(shí)，可以通過融券賣出或融資買入，這有利于股票價(jià)格趨于合理，總體上有助于市場(chǎng)內(nèi)在的價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制的形成。二是融資融券交易可以在一定程度上放大資金和證券供求，增加市場(chǎng)交易量，從而活躍證券交易，增強(qiáng)證券市場(chǎng)的流動(dòng)性。三是融資融券交易可以為投資者提供新的交易方式，有利于改變證券市場(chǎng)“單邊市”的狀況，為投資者提供了一種規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的工具。四是融資融券交易拓寬證券公司業(yè)務(wù)范圍，在一定程度上增加證券公司自有資金和自有證券的運(yùn)用渠道。在實(shí)施轉(zhuǎn)融通制度后，還可以增加其他合規(guī)資金和證券的融通配臵方式，提高金融資產(chǎn)的運(yùn)用效率。隨著我國資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展和證券市場(chǎng)法制建設(shè)的不斷完善，證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的法制條件已經(jīng)成熟。2005年10月27日，十屆全國人大常委會(huì)第十八次會(huì)議審議通過了新修訂的《中華人民共和國證券法》，第一百四十二條規(guī)定，“證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院的規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)”；2008年4月23日，經(jīng)國務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過公布了《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，第四十八條至第五十六條對(duì)證券公司的融資融券業(yè)務(wù)進(jìn)行了具體規(guī)定，為我國建立融資融券交易制度提供了法律依據(jù)。與證券公司融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)的其它工作也取得重大進(jìn)展。截至2007年底，我國證券公司均已實(shí)施客戶資金第三方存管。到今年8月，證券公司客戶證券賬戶和資金賬戶的清理規(guī)范工作基本實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)。第三方存管和賬戶規(guī)范工作的完成，提高了客戶賬戶與資產(chǎn)的真實(shí)安全程度和證券業(yè)務(wù)流程的規(guī)范性，為融資融券業(yè)務(wù)奠定了良好的管理基礎(chǔ)。證券公司融資融券業(yè)務(wù)將按照“試點(diǎn)先行、逐步推開”的原則進(jìn)行，根據(jù)證券公司凈資本規(guī)模、合規(guī)狀況、凈資本風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)和試點(diǎn)方案準(zhǔn)備情況，擇優(yōu)批準(zhǔn)首批符合條件的試點(diǎn)證券公司。之后，將根據(jù)試點(diǎn)情況，在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，完善辦法的基礎(chǔ)上，逐步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。為適應(yīng)我國證券市場(chǎng)多樣化、差異化的實(shí)際情況，試點(diǎn)單位的范圍兼顧不同類型和不同地區(qū)的證券公司。試點(diǎn)期間，只允許證券公司利用自有資金和自有證券從事融資融券業(yè)務(wù)。同時(shí)，抓緊進(jìn)行轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的設(shè)計(jì)和準(zhǔn)備。試點(diǎn)工作取得成效后，融資融券業(yè)務(wù)將成為我國證券公司的常規(guī)業(yè)務(wù)。自2006年以來，為了啟動(dòng)證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，各有關(guān)方面一直進(jìn)行認(rèn)真細(xì)致的準(zhǔn)備工作。中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)已經(jīng)發(fā)布了《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《試點(diǎn)辦法》）。上海、深圳證券交易所、中國證券登記結(jié)算公司和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)分別公布了相關(guān)實(shí)施細(xì)則和自律規(guī)范文本，確定了我國融資融券交易制度的基本模式、交易結(jié)算規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)控制制度。擬申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)的證券公司也進(jìn)行了相應(yīng)的業(yè)務(wù)準(zhǔn)備，設(shè)臵專門的業(yè)務(wù)部門，配備人員，起草相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)章制度，開展市場(chǎng)調(diào)研和客戶需求分析，制定了具體的試點(diǎn)實(shí)施方案。近期中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)將發(fā)布證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)問題的通知，進(jìn)一步明確試點(diǎn)證券公司的資質(zhì)條件和標(biāo)準(zhǔn)，并按照行政許可法的要求，公示證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)審批內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)和程序，建立公開透明的受理、審核和專家評(píng)價(jià)制度。上海、深圳證券交易所將適時(shí)公布融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)標(biāo)的證券范圍和名稱。試點(diǎn)期間，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)的證券公司實(shí)施窗口指導(dǎo)。試點(diǎn)證券公司將根據(jù)自身的實(shí)際情況，通過適當(dāng)提高融資融券客戶的資質(zhì)條件、資產(chǎn)“門檻”和在本公司從事證券交易的期限，以及適度提高保證金比例和擔(dān)保比例等審慎措施，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)行業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)的局面。就投資者而言，要充分認(rèn)識(shí)到從事融資融券交易，既可能放大盈利，也可能加大虧損，應(yīng)當(dāng)在具備一定的證券投資經(jīng)驗(yàn)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，并了解熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則后審慎考慮是否參與此項(xiàng)業(yè)務(wù)。中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)在啟動(dòng)融資融券試點(diǎn)的同時(shí)，將加強(qiáng)對(duì)違規(guī)融資活動(dòng)的打擊力度，禁止任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人未經(jīng)批準(zhǔn)開展融資融券業(yè)務(wù)，嚴(yán)肅查處各種非法的融資融券活動(dòng)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，保障融資融券業(yè)務(wù)的規(guī)范有序發(fā)展。部分市場(chǎng)人士認(rèn)為，目前是推出融資融券業(yè)務(wù)的較好時(shí)機(jī)，試點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)也是可控的?！对圏c(diǎn)辦法》規(guī)定的融資融券業(yè)務(wù)客戶保證金比例和維持擔(dān)保比例比較高，試點(diǎn)證券公司還會(huì)根據(jù)自身情況提高風(fēng)險(xiǎn)控制比例，融資融券業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)實(shí)際上并不大。此外，由于試點(diǎn)階段融資融券業(yè)務(wù)的資金和證券來源為證券公司的自有資金和自有證券，由于目前證券公司資產(chǎn)項(xiàng)下貨幣資產(chǎn)比例較高，證券資產(chǎn)數(shù)量較少，而其中又只有“可供出售金融資產(chǎn)”科目下的標(biāo)的證券才可用于融券業(yè)務(wù)，所以現(xiàn)階段融資規(guī)模會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于融券規(guī)模。即便從成熟市場(chǎng)看，普遍情況也都是融資規(guī)模明顯大于融券規(guī)模。證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的推出，是推動(dòng)我國資本市場(chǎng)改革發(fā)展的一項(xiàng)重要措施，也為當(dāng)前的證券市場(chǎng)注入了新的活力，對(duì)促進(jìn)我國資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展與改革創(chuàng)新具有積極意義。