【導(dǎo)讀】酬因素的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是()。年后的終值時(shí)應(yīng)采用()。市場(chǎng)對(duì)公司強(qiáng)行接收或吞并。普通年金終值系數(shù)?，F(xiàn)在起每年末等額存入銀行的償債基金為（）。年末可以得到本利和（）元。10%，市場(chǎng)平均收益率為15%，則其期望收益率為（）。如果某股票的必要報(bào)酬率為14%，其風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資可使企業(yè)獲得超過資金時(shí)間價(jià)值。企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系”的業(yè)務(wù)是（）。一系列行為，其中，資金的運(yùn)用及收回又稱為()。與金融市場(chǎng)所有證券的平均風(fēng)險(xiǎn)一致。項(xiàng)投資的必要報(bào)酬率是()？如果租用，則每年年初需付租金2021元，除。為2021萬元；其余為留存收益。5元；方案二：增加發(fā)行同類公司債券，按面值發(fā)行，票面年利率為8%。預(yù)計(jì)2021年可實(shí)現(xiàn)息稅前利潤2021. 萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。案下的2021年全年債券利息（）萬元。

　　

【正文】 =(30001800600300)/600= 資產(chǎn)負(fù)債率 =1800/3000= （ 3）計(jì)算企業(yè)的銷售利潤率、資產(chǎn)報(bào)酬率 。 銷售利潤率 =1200/5000=24% 資產(chǎn)報(bào)酬率 =1200/3000=40% 若沒有給期初數(shù)，無法求平均余額，直接用期末數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn) =現(xiàn)金 +應(yīng)收存款 +存貨 負(fù)債 =流動(dòng)負(fù)債 +長期負(fù)債 資產(chǎn) =流動(dòng)資產(chǎn) +固定資產(chǎn) 資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益 財(cái)務(wù)管理 一、單項(xiàng)選擇題 (從下列每小題的四個(gè)選項(xiàng)中選出一個(gè)正確的，并將其序號(hào)字母填在題后的括號(hào) 星。每小題 1 分，計(jì)20分 ) 1．按照公司治理的一般原則，重大財(cái)務(wù)決策的管理主體是 ( A )。 A. 出資者 B. 經(jīng)營者 C. 財(cái)務(wù)經(jīng)理 D．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員 2．某債券的面值為 1000 元，票面年利率為 12％，期限為 3 年，每半年支付一次利息。若市場(chǎng)年利率為 12％，則其價(jià)格 (A )。 A. 大于 1000元 B. 小于 1000元 C. 等于 1000元 D．無法計(jì)算 3，向銀行借人長期款項(xiàng)時(shí)，企業(yè)若預(yù)測(cè)未來市場(chǎng)利率將上升，則有利于企業(yè)的借款合同應(yīng)當(dāng) 是 ( B )。 A. 有補(bǔ)償余額合同 B．固定利率合同 C. 浮動(dòng)利率合同 D．周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 4．某企業(yè)資本總額為 2021萬元，負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為 2： 3，債務(wù)利率為 12％，當(dāng)前銷售額 1000萬元，息稅前利潤為 200萬，則當(dāng)前的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為 ( D )。 A． 1． 15 B． 1． 24 C． 1． 92 D． 2 5．下列籌資方式中，資本成本最低的是 ( C ) A. 發(fā)行股票 B. 發(fā)行債券 C. 長期貸款 D. 保留盈余資本成本 6．某公司發(fā)行 5年期，年利率為 12％的債券 2500萬元，發(fā)行費(fèi)率為 3． 25%，所得稅為 33%，則該債券的資本成本為 ( A )。 A． 8. 31% B． 7． 23％ C． 6． 54％ D． 4． 78％ 7．某投資方案預(yù)計(jì)新增年銷售收入 300萬元，預(yù)計(jì)新增年銷售成本 210萬元，其中折舊 85萬元，所得稅 40％，則該方案年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量為 ( B )。 A. 90萬元 B． 139萬元 C. 175萬元 D． 54萬元 8．不管其他投資方案 是否被采納和實(shí)施，其收入和成本都不會(huì)因此而受到影響的項(xiàng)目投資類型是 ( D )。 A. 互斥投資 B. 獨(dú)立投資 C. 互補(bǔ)投資 D. 互不相容投資 9．在假定其他因素不變情況下，提高貼現(xiàn)率會(huì)導(dǎo)致下述指標(biāo)值變小的指標(biāo)是 ( A )。 A. 凈現(xiàn)值 B．內(nèi)部報(bào)酬率 C. 平均報(bào)酬率 D. 投資回收期 10．下列各項(xiàng)成本項(xiàng)目中，屬于經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型中的決策相關(guān)成本的是 ( D )． A．存貨進(jìn)價(jià)成本 B．存貨采購稅金 C. 固定性儲(chǔ)存成本 D．變動(dòng)性儲(chǔ)存成本 11．某公司 200x年應(yīng)收賬款總額為 450萬元，同期必要現(xiàn)金支付總額為 200 萬元，其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為 50萬元。則應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為 ( A )。 A． 33％ B． 200％ C. 500％ D. 67％ 12．與股票收益相比，企業(yè)債券收益的特點(diǎn)是 ( D )。 A. 收益高 B．違約風(fēng)險(xiǎn)小，從而收益低 C. 收益具有很大的不確定性 D．收益具有相對(duì)穩(wěn)定性 13．某公司每年分配股利 2元，投資者期望最低報(bào)酬卑為 16%，理論上，則該股票內(nèi)在價(jià)值是 ( A )． A． 12． 5元 B． 12元 C. 14元 D．無法確定 14．當(dāng)公司盈余公積達(dá)到注冊(cè)資本的 ( B )時(shí)，可不再提取盈余公積． A． 25％ B． 50％ C. 80％ D． 100％ 15．下列各項(xiàng)中，不影響經(jīng)營杠桿系數(shù)的是 ( D )。 A. 產(chǎn)品銷量 B．產(chǎn)品售價(jià) C. 固定成本 D. 利息費(fèi)用 16．某公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股 1000000股，每股面值 1元，資本公積金 300萬元，未分配利潤 800萬元，股票市價(jià) 20元，若按 10％的比例發(fā)放股票股利，并按市價(jià)折算，公司資本公積金的報(bào)表列示為： ( C )。 A． 1000000元 B． 2900000元 C． 4900000元 D． 3000000元 17．下列財(cái)務(wù)比率中反映短期償債能力的是 ( A )。 A. 現(xiàn)金流量比率 B．資產(chǎn)負(fù) 債率 C. 償債保障比率 D．利息保障倍數(shù) 18．下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)影響到企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的是 ( C )。 A．以固定資 產(chǎn)的賬面價(jià)值對(duì)外進(jìn)行長期投資 B. 收回應(yīng)收帳款 C. 接受所有者以固定資產(chǎn)進(jìn)行的投資 D. 用現(xiàn)金購買其他公司股票 19．假設(shè)其他情況相同，下列有關(guān)權(quán)益乘數(shù)的說法中錯(cuò)誤的是 ( D )． A. 權(quán)益乘數(shù)大則表明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大 B. 權(quán)益乘數(shù)大則凈資產(chǎn)收益率越大 C. 權(quán)益乘數(shù)等于資產(chǎn)權(quán)益卑的倒數(shù) D. 權(quán)益乘數(shù)大則表明資產(chǎn)負(fù)債率越低 20．在用因素分析法分析材料費(fèi)用時(shí)，對(duì)涉及材料費(fèi)用的產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)量材料耗用及材料單價(jià)三個(gè)因素，其因素替代分析順序是 ( C )． A. 單位產(chǎn)量、材料耗用及材料單價(jià)及產(chǎn)品產(chǎn)量 B．產(chǎn)品產(chǎn)量、材料單價(jià)及單位產(chǎn)量材料耗用 C. 產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)量材料耗用及材料單價(jià) D. 單位產(chǎn)量材料耗用、產(chǎn)品產(chǎn)量及材料單價(jià) 1．經(jīng)營者財(cái)務(wù)的管理對(duì)象是 ( B ) 費(fèi)用 2．已知某證券的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等于 2，則該證券 ( D ) 3．下列關(guān)于投資項(xiàng)目營業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)的各種算法中，不正確的是 ( D ) 折舊 去營業(yè)成本再 減去所得稅 4．在公式 Kj＝ Rf 十 BjX(Km 一 Rf)中，代表無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的期望收益率的字符是 ( B ) A． Kj C． Bj D. Km 5．放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與 ( D ) 、信用期的長短均呈同方向變化 6．某公司按 8％的年利率向銀行借款 100 萬元，銀行要求保留 20％作為補(bǔ)償性余額，則該筆借款的實(shí)際利率為 ( B ) A． 8％ B． 10％ C． 14％ ％ 7．一般情況下，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等觀念，各籌資方式下的資本成本由大到小依次為 ( A ) 、公司債券、銀行借款 B．公司債券、銀行借款、普通股 、銀行借款、公司債券 D．銀行借款、公司債券、普通股 8．假定某公司普通股預(yù)計(jì)支付股利為每股 1． 8 元，每年股利增長率為 10％，權(quán)益資本成本為 15％，則普通股市價(jià)為 ( B )元 A． 10． 9 B． 25 C． 19． 4 D． 7 9．某公司當(dāng)初以 100 萬元購人一塊土地，目前市價(jià)為 80 萬元，如欲在這塊土地上興建廠房，則應(yīng) ( B ) 100 萬元作為投資分析的機(jī)會(huì)成本考慮 B．以 80 萬元作為投資分析的機(jī)會(huì)成本考慮 C．以 20 萬元作為投資分析的機(jī)會(huì)成本考慮 180 萬元作為投資分析的沉沒成本考慮 10．某企業(yè)計(jì)劃投資 10 萬元建一生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)投資后每年可獲得凈利 1． 5 萬元，年折舊率為 10％，則投資回收期為( C ) A． 3 年 B． 5 年 C． 4 年 D． 6 年 11．對(duì)于企業(yè)而言，它自身的折舊政策是就其固定資產(chǎn)的兩方面內(nèi)容作出規(guī)定和安排， 即 ( C ) A．折舊范圍和折舊方法 12．企業(yè)以賒銷方式賣給客戶甲產(chǎn)品 100 萬元，為了客戶能夠盡快付款，企業(yè)給予客戶的信用條件是 (10／ 10， 5／ 30，N／ 60)，則下面描述正確的是 ( D ) 10， 30， 60 是信用期限。 表示折扣率，由買賣雙方協(xié)商確定。 60 天以內(nèi)付款就能享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠， 10 天以內(nèi)付款就能享受 10％的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。 13．某公司 2021年應(yīng)收賬款總額為 450萬元，必要現(xiàn)金支付總額為 g00 萬元，其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為 50 萬元。則應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為 ( A ) A． 33％ ％ C． 500％ ％ 14．某企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為 80 天，應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為 4e 天，平均存貨期限為 70 天，則該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為 ( B ) 天 天 天 天 15．某啤酒廠商近年來收購了多家啤酒企業(yè)，該啤酒廠商此項(xiàng)投賢的主要目的為 ( C ) 16．某企業(yè)為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)，擬進(jìn)行投資組合，面臨著 4 項(xiàng)備選方案，甲方案的各項(xiàng)投資組合的相關(guān)系數(shù)為一 1，乙方案為十 l，丙方案為 ，丁方案為一 ，假如由你做出投資決策，你將選擇 ( A ) 17．某投資者購買了某種有價(jià)證券，購買后 發(fā)生了劇烈的物價(jià)變動(dòng)，其他條件不變，則投資者承受的主要風(fēng)險(xiǎn)是( D ) 18．如果其他因素不變，一旦貼現(xiàn)率高，下列指標(biāo)中其數(shù)值將會(huì)變小的是 ( A ) 1000000 股，每股面值 l 元，資本公積金 300 萬元，未分配利潤 800 萬元，股票市 價(jià) 20 元，若按 l0％的比例發(fā)放股票股利，并按市價(jià)折算，公司資本公積金的報(bào) 表列示為 ( C ) 元 元 元 元 20．在杜邦分析體系中，假設(shè)其他情況相同，下列說法錯(cuò)誤的是 ( D ) 乘數(shù)大則權(quán)益凈利率大 二、多項(xiàng)選擇題 (在下列每小題的五個(gè)選項(xiàng)中，有二至五個(gè)是正確的，請(qǐng)選出并將其序號(hào)字母填在題后的括號(hào)里。多選、少選。錯(cuò)選均不得分。每小題 1分，計(jì) 10 分 ) 1．財(cái)務(wù) 經(jīng)理財(cái)務(wù)的職責(zé)包括 ( ABCDE )。 A. 現(xiàn)金管理 B. 信用管理 C. 籌資 D. 具體利潤分配 E．財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)分析 2．下列屬于財(cái)務(wù)管理觀念的是 ( ABCDE )。 A. 貨幣時(shí)間價(jià)值觀念 B．預(yù)期觀念 C. 風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念 D. 成本效益觀念 E．彈性觀念 3．企業(yè)籌資的直接目的在于 ( AC )。 A. 滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要 B．處理財(cái)務(wù)關(guān)系的需要 C. 滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要 D．降低資本成本 E. 分配股利的需要 4．邊際資本成本是 ( ABD )。 A. 資金每增加一個(gè)單位而增加的成本 B．追加籌資時(shí)所使用的加權(quán)平均成本 C. 保持最佳資本結(jié)構(gòu)條件下的資本成本 D．各種籌資范圍的綜合資本成本 E．在籌資突破點(diǎn)的資本成本 5. 采用獲利指數(shù)進(jìn)行投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析的決策標(biāo)準(zhǔn)是 ( AD )． A．獲利指數(shù)大于或等于 1，該方案可行 B．獲利指數(shù)小于 1，該方案可行 C．幾個(gè)方案的獲利指數(shù)均小于 1，指數(shù)越小方案 越好 D. 幾個(gè)方案的獲利指數(shù)均大于 1，指數(shù)越大方案越好 E．幾個(gè)方案的獲利指數(shù)均大于 l，指數(shù)越小方案越好 6．凈現(xiàn)值法與現(xiàn)值指數(shù)法的主要區(qū)別是 ( AD )。 A. 前者是絕對(duì)數(shù)，后者是相對(duì)數(shù) B．前者考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，后者沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值 C. 前者所得結(jié)論總是與內(nèi)含報(bào)酬串法一致，后者所得結(jié)論有時(shí)與內(nèi)含報(bào)酬率法不一致 D. 前者不便于在投資額不同的方案之間比較，后者便于在投資額不同的方案中比較 E. 前者只能在互斥方案的選擇中運(yùn)用 ，后者只能在非互斥方案中運(yùn)用 7．在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，則 ( BDE )。 A. 現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金管理總成本越高 B. 現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金持有成本越大 C. 現(xiàn)金持有量