【文章內(nèi)容簡介】 市和牛市人們很謹慎，所以大市值公司是人們最敢買的?！　⌒苁兄羞@種公司也會低估。低估到牛市恢復到正常，恢復正常的標準我認為是它會漲到(從低估到恢復正常有150%的升幅)。當時我們算6元，如果漲到15元正好是市場分界線。94年也是以深圳發(fā)展銀行為帶頭的牛市。當時正好也驗證了這一點。為什么我當時說。實際上牛市帶頭能漲的，就是我們說的能貫穿整個牛市的大的中樞。它可能不只一只股票，但是我的文章為什么寫它?我有我的考慮。我首先是樹立我的標準。一定是參與人最多的。參與人少得我不說，我只說最主要的，讓人們都能記住我的。所以這里有一個投機取巧的，你說話必須要讓人記住。待會會告訴你，未來三年股市會發(fā)生什么事，然后你再去檢驗。否則光說以前的沒有意義。　　這是我剛才說了，牛市循環(huán)。你這種在牛市應用的方法，在熊市中是不靈的。第二個你賺錢的速度也是不夠快的?！　庠趺唇鉀Q，其實在證券書中沒有寫。但是我做的調(diào)研結(jié)果是，國外是直接換人的。熊市中和牛市中的基金經(jīng)理是不一樣的。我做老板，我就干脆把整個人換了，不要換腦了。所以這就預示到了，牛市和熊市的思維方式是不應該相同的。牛市初期我們就選大市值的龍頭股，作為一個重點的投資。　　，做一只烏龜，不管它漲跌，抓住龍頭股一路持有?！　”热缯f牛市初期的時候，往往牛熊分界的時候你判斷不了。今天漲明天跌，我們很難判斷它到底是牛市還是熊市。因為熊市中也有反彈，漲一會兒又下跌了。所以我們就抓住估值，抓住它核心的東西，我就不動等著它漲。所以牛市的初期，我們就抓住龍頭的這種股票，你就等于是抓住了你當時想象的牛市的這根筋。牛市初期我就抓住持有，我就做一個傻瓜，做一只烏龜。不管它漲跌我就做一個最笨的人放著。　　牛市會縱深的發(fā)展。我認為現(xiàn)在已經(jīng)到了牛市的中期。牛市初期到中期，中期的特征是很多股票都會漲。人們已經(jīng)忘記了熊市的風險，慢慢的淡忘了。原來不敢買的股票也會買，大家一買它肯定要漲，這就是恢復性的上漲。牛市中期也有一部分的股票會漲。到牛市末期它很多股票都會漲?！　?. 牛市小盤股一定漲過大盤股，牛市中最能賺錢品種除了龍頭股，就是優(yōu)質(zhì)小盤股　　牛市中，最能上漲的股票，我認為是，一個是我說的龍頭股，是帶動了整個牛市，早期、中期、晚期都會漲。還有一個就是優(yōu)質(zhì)的小盤股。剛才我說了，為什么要選擇股本和利潤同時長大的，這等于是我買保險。我們要選擇一些小盤的，盤子越小越容易漲。去年我也在三、四月份寫了，把這兩類都提出來了。因為這也是國際上的經(jīng)驗，市場一好，人們會忘掉風險，可能就會選擇一些市值小的。市值小的大家容易買，它容易漲。但是我是不會去投機的，我就選一些優(yōu)質(zhì)的小盤股。這是會貫穿整個牛市的。最終小盤股一定漲過大盤股。這是牛市中什么股票最能漲的，并且熊市和牛市的投資策略不一樣?！　?. 牛市初期我的布陣　　牛市初期我主要買龍頭股。龍頭股我的配置可能是占了6070%。小盤股我占了15%，中間這部分，是我認為熊市中一定被低估的。派息率在10%以上的，我組合2530%。，這就是我們說的布陣。中間這塊我始終要保持我生活的來源，你不要為錢發(fā)愁。這是我在熊市早期的時候。別的不漲也可以，中間這部分每年的派息也夠我生活了。所以熊市、牛市我永遠是滿倉，也不會吃虧的。我沒有空倉過一天。除非我要用錢了，我就不管什么價就賣了。　　這是牛市初期的布陣。一塊是龍頭股，一塊是中間的高分紅，一般高分紅在牛市中，它一定是PE很低，分紅很高。它是一對孿生兄弟，會連在一起的。第三塊就是優(yōu)質(zhì)的小盤股。熊市中我很清閑，這也是打發(fā)我的時間，記者采訪我就給他們寫文章。實際上表面看我在花錢，實際上布陣好了已經(jīng)在幫我賺錢了?！　∨Ｊ谐跗诖蠹視粜苁械耐纯?。股市上漲，多數(shù)的時間是在休眠，漲只有5%的時間。所以你只要捱過熊市的艱難，就可以做別的事。巴菲特是種地去了，我吃不了他的苦，就去談戀愛。所以這個打發(fā)時間很重要。這樣你就不去管股市了?！　〉街衅诘臅r候，我只需要做一件事，就是把中間這塊的比例縮小，甚至縮小到0%，就是中間低PE高分紅這塊，要縮小。然后是加大小盤股的投入。我們做的決策就是小盤股最能漲，是牛市一定是小盤股漲得最多。小盤股一定會給你帶來額外的收入，所以你只需要做這步就可以了。你如果不追求再高的利潤，至少我這個布陣，可以分享到這波牛市指數(shù)的增長。去年指數(shù)漲了130%，我是增長五倍。我這種最笨的辦法，你不用來問我，你買好了以后，它至少能跟上指數(shù)，你不會落后于指數(shù)。實際上在股市中，多數(shù)人是跟不上指數(shù)的。指數(shù)漲了多少，多數(shù)人的財富增長并沒有跟上指數(shù)，跟上指數(shù)是很不容易的。特別是我們現(xiàn)在的指數(shù)，它實際上是失真的，大盤股一上，它是按照發(fā)行價的，失真很多，多數(shù)人跟不上也非常的正常。但是我們這個辦法，比如說12個月里是可以跑贏指數(shù)的?！　?. 牛市最主要的操作方法就是持有，不能拿就不能賺大錢，賺了一倍兩倍就不叫賺大錢。高拋低吸我是做不到的，你能做到就是神仙了?！　∝灤┱麄€牛市的辦法。當然在牛市第三期，我的判斷現(xiàn)在只是牛市中期。現(xiàn)在還沒有到牛市最瘋狂的時期。我就不做那個預測，別人在那個時間糊涂，你也跟著糊涂，賺錢，但是你心里要清楚，到什么位置就不要參與了。接下來，我的絕招就是怎么來規(guī)避這種風險?！　∵@是牛市中的操作方法。牛市最主要就是持有，持有是最關(guān)鍵的。你買了股票，拿得住。你炒來炒去，實際上就是把一段一段的……我這里講一下高拋低吸的做法。我這個人實際上是一個傻瓜，別的聰明人是做高拋低吸，他們鬧去，我就賺他們的錢，我就做最簡單的辦法，我就拿著。高拋低吸我認為我是做不到的，你怎么能做到呢?做到就是神仙了。我這里舉一個例子，剛才講那個港股，連續(xù)幾年都是從三毛漲到五毛錢跌到三毛。我生意上有一個搭檔，他每年確實到了五毛都賣了，三毛買回來，三年下來總共賺了五、六毛錢。最后一年賣了，再買不回來了。我每次見了他，他說我又賺錢了。我就說你搞你的辦法，我沒有理他。最后，我就告訴他，我說賺了32倍。他說，還是你行?！　∧阍诠墒凶鲞@種事時候，你最后一次買不回來，可能就是后面最該賺錢的時候你走了，那才是大頭，賺錢的總量一定是大頭的。剛才一位小姐跟我說，買了股票，現(xiàn)在應該持有還是賣掉再買。我就說，我的思路是這樣的。如果你是低位買來的，市場好就持有。我最終賣股票，一定不是賣最高點的，我接受最高點跌下來30%，如果它讓我的市值損失在30%以內(nèi)，我覺得我是最成功的。1500、1700點這個市場都說高，但是那個時候賣掉的人，我還不如賣一個高點。股票賺錢的時候一定是最瘋狂的時候才讓你賺錢，要賺大錢。賺錢的人一定有這樣的體會，不能拿就不能賺大錢，賺了一倍兩倍就不叫賺大錢?！　?. 賣出股票的三個條件:發(fā)現(xiàn)性價比更好的公司。公司經(jīng)營情況發(fā)生了變化。公司確實被高估了。　　這個我要補充一點，我什么時候選擇賣出呢?上一節(jié)應該講的。大家想我一直是買入，怎么賣出呢?我賣出有三個條件。第一個我在證券市場總是選擇最便宜的東西，性價比最好的。我現(xiàn)在持有的公司不見得是我認為它不能漲的，我也把它賣掉，我會選擇性價比更好的。第二個是這個公司，經(jīng)營情況發(fā)生了變化。我這一輩子投資也就一家公司是這樣的。當時我買了以后，發(fā)現(xiàn)它的毛利率下降了，經(jīng)營情況發(fā)生了變化，趨勢一旦形成。當然不是說一兩個月的毛利率的變化，比如說這個公司為了打擊競爭對手，來了一個偶爾的變動，這個不代表趨勢。如果它的毛利率下降的趨勢形成了，我們就堅決的賣掉。股市最大的風險就是這個風險——毛利率的變化?！　∵€有一種是確實高估了。這個公司我感覺到一百年才能回本。剛才我們吃飯的時候，可能有些學生不懂PE。PE的意思，我解釋一下。如果這個公司沒有增長的情況下，你投資這個公司多少年回本。這是一個時間的概念。PE8倍，就是你投資這個公司8年回本，我是指靜態(tài)的，它沒有增長的情況下，這個回本的時間年限，當然這個是越短越好?！　?. 我們講賺錢一定是在一次重倉三年內(nèi)能夠漲十倍、二十倍的股票，才能發(fā)財　　我這個人也不愿意和別人交流，交流了他們聽不懂。我這一輩子能夠交流的，沒有超過五個人。你給他講了半天，他聽不懂。但是我和我熟悉的人，聰明人，你和他一說他很明白。有的人說，和我交流。我說你不要交流，我從來不和別人交流，我只要你聽我的。我和你交流沒有意義，你問的問題都是可笑的問題，沒有辦法交流。　　這就是布陣的做法。我們講賺錢一定是在一次重倉的股票，三年內(nèi)能夠漲十倍、二十倍才能發(fā)財，甚至更多。剛才他們問我，你算帳三年內(nèi)也只能漲一到三倍。我說我算是最保守的，我們算最壞的地方。我們把風險鎖死，抵抗掉了，并不代表我三年才能賺三倍。我賺三年，它一定是上大臺階的。這個我算帳是算的最保守的，股市會給你放大，或者是到18個月以后，到一年半的時候，大家都看清楚了，這個股票就要漲。我算帳一定要算36個月的帳。五年的帳我當然也想算，但是我沒有這個水平，算不到。所以對企業(yè)的經(jīng)營，我算三年也是不錯的了，火眼金睛才能看到。算了三年的帳，到18個月，我過去投資的極限是18個月一定要把錢回來。所以我過去投資，18個月一定要見效。雖然我做三年，但是一般都是提前完成的。但是我們算帳不能你自己拍腦袋，放大，我們要做好最壞的準備，至于說意外的收獲是意外的收獲，我們對自己的要求是做最壞的打算。這樣你投資才能勝利，才能堅定、才能持有。牛市，你不會看著別人今天賺得比你多，你會去羨慕他。不會的，我們要保持一個平和的心態(tài)。我們是龜兔賽跑。股市正因為有大起大落，正因為有漲停板