【文章內(nèi)容簡介】 道真有這么厲害嗎？斯賓塞研究的結果是： 教育不僅僅具有生產(chǎn)性，更重要的是教育具有信號傳遞的作用。 教育程度方面，低能力雇員選擇較低教育水平；高能力雇員選擇較高教育水平。 雇員把教育程度作為高生產(chǎn)率的信號，向廠商傳遞，以獲得與生產(chǎn)率相匹配的工資。,?,產(chǎn)品質量與標準,高質量產(chǎn)品的銷售者建立聲譽，來向購買者傳達產(chǎn)品信息，讓購買者相信他們產(chǎn)品的高質量。 日常生活中，消費者常根據(jù)企業(yè)聲譽作出購買決策。,當一項生意很難建立或根本沒有機會作出聲譽時，“標準化” 生產(chǎn)一種標準化產(chǎn)品，以連鎖經(jīng)營方式或其他方式提供給顧客，如麥當勞、肯德基等。,價格信號能緩解逆向選擇問題，賣方通過價格信號向買方傳達產(chǎn)品質量信息。,廠商可以通過簽訂內(nèi)容廣泛的保證書來向消費者傳遞質量信號。,企業(yè) 解決信息不對稱,?,3.信號甄別模型,信號甄別模型： 信息不對稱，信息劣勢方給出某種信號以誘使信息優(yōu)勢方披露信息，使劣勢方能夠甄別不同類型的優(yōu)勢方。,信息劣勢方提問，通過對方回答加以甄別。 但在專業(yè)性約束下，并不能必然實現(xiàn)信息均衡。,保險市場，保險公司作為信息劣勢方，可以設計兩類保單，差別保險合同，分別適用于高低兩類投保人。,信貸市場，銀行是信息劣勢方，對于不同風險程度的企業(yè)進行信貸配給，利率高低有別。,勞動市場，雇主作為信息劣勢方，制定不同工資和貢獻的勞動合同，供雇員選擇。,?,三、道德風險 Moral Hazard,1.道德風險： 交易一方具有另一方難以監(jiān)督的行為或難以獲得的信息； 在簽訂合同后，有可能采取有悖于合同規(guī)定的行為； 通過損害另一方的利益，來最大化自己的利益。,交易雙方在簽約時信息是對稱的。 但在簽約后一方對另一方的某些信息不完全了解，就有可能會引起道德風險。,?,2.道德風險分類,隱藏行動的道德風險模型： 簽約后, 代理人擁有私人信息，委托人只能觀測到結果，不能完全觀測到代理人的行為過程和自然狀態(tài)本身。 這時，代理人容易采取危害委托人的行動。,隱藏信息的道德風險模型： 簽約后, 委托人可以觀測到代理人的行為，但代理人比委托人擁有信息優(yōu)勢，可能隱藏或利用獨占的信息，做出損害委托人的事。,決定代理人行為結果的，不僅僅有行動，還有其他自然原因 委托人無法確定這個結果是否由代理人的行動所導致,建立委托—代理關系之后，委托人無法觀察到代理人的某些私人信息，尤其是代理人努力程度的信息。,?,委托人的道德風險,契約簽定后, 委托人可以觀測到產(chǎn)出結果并據(jù)此支付給代理人報酬。,但是，在許多雇傭關系中關于產(chǎn)出結果的度量帶有很大的主觀隨意性。代理人可能無法證實委托人觀測到的東西。 在這種情況下，委托人故意低估產(chǎn)出從而降低給代理人的支付報酬。,比如某軟件公司A，雇傭程序員B，開發(fā)大型操作系統(tǒng)軟件中的一個子模塊。當B按照合同要求設計出合格程序后，A公司可能借口該子模塊與其它模塊沖突而降低給B的報酬，而由于商業(yè)秘密的保護，B無法證實A公司的理由是否真實。,?,3.保險市場的道德風險,此外還有，如買了醫(yī)療保險的人會讓醫(yī)生多開一些不必要的貴重藥品。,保險市場，對于投保人來說，隨著預防偶然事件費用的增加，偶然事件發(fā)生的可能性會降低； 但同時隨著保險賠償額的增加，投保人用于預防不測事件的費用反而會下降。,信息不對稱，如果保險費用既定，投保人傾向于減少用于防止不測事件發(fā)生的費用支出。即購買了保險后，可能會疏于防范。從而損害保險公司利益。,?,4.委托代理問題,委托代理：一個人（代理人）以另一個人（委托人）的名義來承擔和完成一些事情。 委托人出錢請代理人按照委托人的意愿行事。,企業(yè)實際上是一系列委托代理關系的總和。 現(xiàn)代企業(yè)中，所有權和經(jīng)營權的分離產(chǎn)生了委托－代理問題。,代理人的不利于委托人的行為： 偷懶，即經(jīng)營者所付出的努力小于其獲得的報酬。 機會主義，即經(jīng)營者付出的努力是為了增加自己而不是所有者的利益，也說是說其努力是負方向的。,?,四、委托－代理問題和激勵機制,1.激勵機制的基本原理 所有者事先要制定一個契約來限制經(jīng)營者。將經(jīng)營者的利益盡可能的整合到所有者利益里，在兩者之間建立正相關關系。,委托人使代理人從自身效用最大化出發(fā)，自愿或不得不選擇與委托人目標和標準相一致的行動的機制。,即構建一個所有者和經(jīng)營者基本一致的目標利益函數(shù) ，并最終接近對稱信息的最優(yōu)狀態(tài)。,?,2.激勵機制的具體設計,委托人與代理人之間的差異： 第一，利益不相同，追求的目標不一致。委托人追求的是資本收益最大化，而代理人追求的是自身效用最大化。 第二，責任不對等。代理人掌握著企業(yè)的經(jīng)營控制權，但不承擔盈虧責任；委托人失去經(jīng)營控制權，但最終承擔責任。,具體設計： 經(jīng)營者分享部分剩余索取權。 設計最優(yōu)激勵方案。以合作和分擔風險為中心。 充分利用市場競爭機制。,?,第二個問題：關于尋租理論,尋租理論的淵源 布坎南的尋租理論 尋租的類型 尋租理論與腐敗問題研究,?,一、尋租理論的淵源,尋租理論思想的最早淵源，是1967年戈登圖洛克(Gordon Tullock，被稱為尋租理論之父)所寫的論文，《關于稅、壟斷和偷竊的福利成本》。 他的觀點是，完全競爭理論對偏離競爭所導致的社會福利估計不足，實際上稅收、關稅和壟斷所造成的社會福利損失大大超過了通常的估算。 其原因是人們會競相通過各種疏通活動，爭取收入，即尋租；而在競相尋租的條件下，每個人都認為花費與其所期望的收益相近的費用是值得的。,?,圖洛克的研究主要關注于壟斷租方面，其分析主要以壟斷特權為對象。 后來布坎南等公共選擇學者在此基礎上進行研究，提出了兩個觀點： 一是尋租基本上是通過政治活動進行的； 二是限制尋租就要限制政府。 這一理論對于政府失靈問題有巨大的貢獻。,?,尋租概念的提出,尋租的概念則是由克魯格1974年在探討國際貿(mào)易保護主義政策形成原因的論文《尋租社會的政治經(jīng)濟學》首次提出來的。 克魯格的觀點類似于圖洛克的觀點，但發(fā)展了圖洛克的觀點，并在經(jīng)驗上估算了配額所造成的損失。 該文認為，人們競相爭奪進口權，從而獲取進口壟斷權的租金，這種競爭活動對社會是一個損失，必須納入分析。,?,二、布坎南的尋租理論,布坎南的尋租理論主要探討尋租產(chǎn)生的條件、尋租的三個層次、政治分配與尋租等內(nèi)容。 尋租理論的關鍵起點是如何界定尋租。布坎南界定了尋租的內(nèi)涵。,?,布坎南對尋租的定義,只要資源的所有者想多得而不愿少得，他們就要去尋求租金，尋求租金是尋求利潤的另一說法。 傳統(tǒng)經(jīng)濟模式是以一種以人們都力圖使預期的收入的當前價值極大化為假定的；而且，經(jīng)濟理論的重要論證涉及這種個人尋求利潤與向往的社會結果之間的關系。 由于亞當斯密的緣故，我們得知屠夫與面包師傅尋求利潤的活動保證了對全體社會成員都有利的結果。,?,定義（續(xù)）,只有通過這種追求利潤的活動，市場才能使資源在不同的用途之間有效地進行配置，才能組織生產(chǎn)和分配，才能把價格作為比較價值的標準加以確立。 在理想化的市場秩序模式中，尋求利潤作為一種活動所產(chǎn)生的后果，是任何單個參加者既不能預見到，也不能理解的，但是，把它們作為秩序本身的特點來評價卻是 “好的”。 所以，在這方面，尋求利潤在有秩序的市場結構中會造成外部經(jīng)濟；用庇古的術語來說，尋求利潤的社會邊際產(chǎn)品超過私人的邊際產(chǎn)品。,?,尋租的條件,尋租產(chǎn)生的條件是存在限制市場進入或市場競爭的制度或政策。 它往往與政府干預的特權有關。 在政府干預的條件下，尋利的企業(yè)家發(fā)現(xiàn)尋利有困難，轉而進行尋租活動，取得額外的收益。,?,尋租的層次,尋租有三個層次： 一是對政府活動所產(chǎn)生的額外收益的尋租； 二是對政府肥缺的尋租； 三是對政府活動所獲得的公共收入的尋租。,?,布坎南的例子,布坎南舉了一個例子：比如對出租汽車數(shù)量進行限制，即只發(fā)放一定數(shù)量的執(zhí)照。 這時尋租的活動在三個層次上進行：,?,一是直接獲取執(zhí)照的尋租,沒有執(zhí)照數(shù)量限制與執(zhí)照數(shù)量限制之間的收益差額就是尋租的空間。 這一層次的尋租可以通過競拍的方式來出售執(zhí)照。這時，執(zhí)照數(shù)量限制所產(chǎn)生的額外收益就通過市場競爭的方式，體現(xiàn)在執(zhí)照的價格中。,?,如果拍賣過程是充分競爭的，那么執(zhí)照的價格就是尋租的空間，由于該尋租空間已經(jīng)表現(xiàn)為價格，已經(jīng)不值得尋租，因此尋租活動在這一層次會消失。 當然，拍賣制度是需要高額費用的，這一費用實際上就是非生產(chǎn)性的支出。也就是為了遏制尋租活動而額外支出的費用。并且，只要制度是需要成本的，其尋租的可能性總是存在的。腐敗也自然隨時會產(chǎn)生。,?,二是對政府肥缺的尋租,第一層次尋租空間的消失，并不意味著尋租活動真的消失了。實際上尋租活動會轉向第二層次。這就是對政府肥缺的尋租。 一旦出租車執(zhí)照是有價值的，出租車管理部門就成了肥缺，潛在的企業(yè)家就會在退出出租車執(zhí)照尋租的同時轉入政府肥缺或者能獲得拍賣的收益的職位的尋租。,?,當這些職位能夠獲得拍賣出租車牌照的收入是尤其如此。 當然，如果把拍賣出租車牌照的收入變成政府的財政收入，嚴格實施收支兩條線，或者政府職位競爭上崗，通過競爭的方式付給報酬，這一領域的尋租活動也會減少，甚至消失。 但嚴格實施收支兩條線也并非沒有成本，政府職位競爭上崗的制度設計更為復雜，因此尋租空間總是可能存在的，