淺析股權(quán)型眾籌與法律風險(1)20(編輯修改稿)
2024-11-17 22:07 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 眾籌成為了3W咖啡館的股東股東陣容堪稱華美壯觀……而3W咖啡也被福布斯中文網(wǎng)喻為有中國特色的眾籌創(chuàng)業(yè)形式的案例之一。大家投網(wǎng)站的創(chuàng)始人李群林開場創(chuàng)立大家投眾籌平臺時不斷在微博上發(fā)表并宣傳股權(quán)眾籌的理念想通過這種方式吸引人經(jīng)過兩個月的努力引起了深圳創(chuàng)新谷孵化器的關(guān)注成為了工程領(lǐng)投人后來又吸引了11個人總共吸引了 12個人每人出資15萬元最低3萬元除了深圳創(chuàng)新谷孵化器是專業(yè)人外其余11個部沒有經(jīng)歷最后大家投網(wǎng)站轉(zhuǎn)讓了20股份給這12個人一家眾籌平臺成功地進展了一次自身的股權(quán)眾籌。股權(quán)眾籌的一般運作流程股權(quán)眾籌一般運作流程大致如下：A、明確預(yù)約融資額范圍 確定可轉(zhuǎn)讓的股權(quán)小微企業(yè)或創(chuàng)意工程的發(fā)起人首先必須確定預(yù)約融資額度和擬出讓的股份設(shè)定融資額度的范圍以及相應(yīng)的股權(quán)出讓比例并設(shè)定可承受范圍內(nèi)的擬籌資金額、可讓渡的股權(quán)比例及籌款的截止日；同時根據(jù)這些因素制作好股權(quán)眾籌工程籌劃書或股權(quán)眾籌商業(yè)方案書；然后向眾籌平臺提交股權(quán)眾籌工程籌劃書或股權(quán)眾籌商業(yè)方案書。B、眾籌平臺審核股權(quán)眾籌工程籌劃書或股權(quán)眾籌商業(yè)方案書眾籌平臺審核小微企業(yè)或創(chuàng)意工程的發(fā)起人所提交的股權(quán)眾籌工程籌劃書或股權(quán)眾籌商業(yè)方案書審核的范圍詳細包括但不限于性、完好性、可執(zhí)行性以及價值等。C、眾籌平臺發(fā)布股權(quán)眾籌信息眾籌平臺審核通過后即在網(wǎng)絡(luò)上登載發(fā)布股權(quán)眾籌信息披露小微企業(yè)或創(chuàng)意工程的發(fā)起人所提交的股權(quán)眾籌工程籌劃書或股權(quán)眾籌商業(yè)方案書。D、領(lǐng)投人或眾籌平臺對股權(quán)眾籌工程進展盡職調(diào)查股權(quán)眾籌工程的有個領(lǐng)投人便于將來參與股權(quán)眾籌工程的經(jīng)營理或監(jiān)視運營。對于眾籌工程考慮到平安防范風險由領(lǐng)投人對股權(quán)眾籌工程進展盡職調(diào)查。假如沒有領(lǐng)投人,那么應(yīng)領(lǐng)先由眾籌平臺對股權(quán)眾籌工程進展初步的盡職調(diào)查。E、眾籌平臺的會員或用戶閱讀股權(quán)眾籌信息及領(lǐng)投人(或眾籌平臺)的盡職調(diào)查后確定預(yù)約意向眾籌平臺的會員或用戶在閱讀完畢股權(quán)眾籌信息后可以通過線上理解、線下接觸或路演的方式對股權(quán)眾籌工程進展充分理解確定是否參與股權(quán)眾籌工程的預(yù)約并在在目的限內(nèi)承諾或?qū)嶋H交付一定的保證金給眾籌平臺確定的資金托機構(gòu)可能是商業(yè)銀行或第三方支付機構(gòu)〕。F、限屆滿確定股權(quán)眾籌預(yù)約完成或失敗。股權(quán)眾籌目的限截止預(yù)約籌資成功的出資人與籌資人簽訂相關(guān)協(xié)議支付股權(quán)款項給眾籌平臺確定的資金托機構(gòu)相關(guān)股權(quán)變更登記手續(xù)再由資金托機構(gòu)將全部的股權(quán)款項支付給進展股權(quán)眾籌工程的小微企業(yè)；籌資不成功的資金退回各出資人。第三節(jié) 股權(quán)眾籌可能涉及的法律風險 由于目前層面以及地方層面都沒有制定股權(quán)眾籌的法律法規(guī)及性一切都是“摸著石頭過河〞作為一種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)涉及的法律風險主要是股權(quán)眾籌過程中的合法性以及人的利益保護問題。 股權(quán)眾籌過程中的合法性 ?法?第十條規(guī)定：〞公開發(fā)行必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件并依法報經(jīng)監(jiān)視理機構(gòu)或者受權(quán)的部門核準；未經(jīng)依法核準任何和個人不得公開發(fā)行。有以下情形之一的為公開發(fā)行：一〕向不特定對象發(fā)行的；二〕向特定對象發(fā)行累計超過二百人的；三〕法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開發(fā)行不得采用廣告、公開勸和變相公開方式。〞 ?刑法?和?人民審理集資刑事案件詳細應(yīng)用法律假設(shè)干問題的解釋?規(guī)定的“擅自發(fā)行股票、企業(yè)債券罪〞的構(gòu)成要件包括：(1)未經(jīng)有關(guān)主部門批準；(2)向社會不特定對象發(fā)行、以轉(zhuǎn)讓股權(quán)等方式變相發(fā)行股票或者、企業(yè)債券或者向特定對象發(fā)行、變相發(fā)行股票或者、企業(yè)債券累計超過200人即“公開發(fā)行〞(3)數(shù)額宏大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的。從股權(quán)眾籌的角度來看假如 “向不特定對象發(fā)行〞或者“向特定對象發(fā)行超過200人〞的必須經(jīng)證監(jiān)會核準。股權(quán)眾籌這種方式的本質(zhì)就是面向群眾準確地說本身就是面向不特定的群眾；而這又與現(xiàn)行的法律法規(guī)是完全相沖突的。在現(xiàn)法律法規(guī)的框架范圍內(nèi)股權(quán)眾籌想要不觸及法律法規(guī)的紅線那就需要注意兩個紅線不能碰一是向不特定的公眾發(fā)行股份；二是向超過200位特
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