附件1-_證券投資基金20xx年第三季度報告(編輯修改稿)
2025-09-03 10:50 本頁面
【文章內容簡介】 的執(zhí)行情況 公司通過建立科學、制衡的投資決策體系，加強交易分配環(huán)節(jié)的內部控制，并通過實時的行為監(jiān)控與及時的分析評估，保證公平交易原則的實現。 在投資決策的內部控制方面，公司制度規(guī)定投資組合投資的股票必須來源于備選股票庫，重點投資的股票必須來源于核心股票庫。公司建立了嚴格的投資授權制度，投資組合經理在授權范圍內可以自主決策，超過 投資權限的操作需要經過嚴格的審批程序。在交易過程中，中央交易部按照“時間優(yōu)先、價格優(yōu)先、比例分配、綜合平衡”的原則，公平分配投資指令。公司原則上禁止不同組合間的同日反向交易（指數型基金除外）；對于不同投資組合間的同時同向交易，公司可以啟用公平交易模塊，確保交易的公平。 公司風險控制管理崗通過投資交易系統(tǒng)對投資交易過程進行實時監(jiān)控及預警，實現投資風險的事中風險控制；監(jiān)察稽核部通過對投資、研究及交易等全流程的獨立監(jiān)察稽核，實現投資風險的事后控制。 本報告期內，上述公平交易制度總體執(zhí)行情況良好。 本 投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業(yè)績比較 與本投資組合投資風格相似的投資組合包括廣發(fā)聚富混合、廣發(fā)穩(wěn)健增長混合、廣發(fā)策略優(yōu)選混合和廣發(fā)內需增長混合。報告期內，本投資組合與廣發(fā)聚富混合、廣發(fā)策略優(yōu)選混合、廣發(fā)穩(wěn)健增長混合的凈值增長率差異均未超過 5%。廣發(fā)內需增長混合在本報告期仍處于建倉期，故不適宜進行業(yè)績比較。 廣發(fā)大盤成長混合型證券投資基金 20xx 年第 4 季 度報告 7 異常交易行為 的 專項說明 本報告期內，本基金管理人在投資管理活動中公平對待不同投資組合，未發(fā)生可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。 報告期內基金的投資策略和業(yè)績表現說 明 報告期內基金投資策略和運作分析 市場回顧 后危機時代的首次加息和二次加息在四季度來臨，通脹形勢引發(fā)了市場關于4 萬億后時代的緊縮預期，年底流動性出現了緊張局面。在傳統(tǒng)藍籌股和中小市值股票估值分化達到極致的背景下，藍籌股還是出現了一定的估值修復，風格似乎也有保留地發(fā)生了一些轉換。 四季度申萬行業(yè)漲幅最大的是采掘、有色金屬、機械、電子元器件、建筑建材，而表現最差的是商業(yè)貿易、餐飲旅游、房地產、交運設備和公用事業(yè)。本季度滬深 300 指數終于跑贏了中證 500 指數，錄得 %的漲幅，而后者季漲幅為%。 操作回顧 本基金在第四季度適度增加了周期類股票，但仍堅持了消費醫(yī)藥的主體構成，同時倉位有所提高，整個組合變得比較均衡。 報告期內基金的業(yè)績表現 四季度本基金漲 %，基準漲 %。 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望 個人認為，在美國經濟轉好但就業(yè)率沒法超預期改善的情況下，美國 QE2 甚至 QE3 的大背景決定了全球流動性仍很充裕。盡管中國國內貨幣政策因為通脹因素而和美國政策相對立，行駛在適度緊縮的道路上，但中國適度寬松的財政政策和持續(xù)改善的經濟環(huán)境中和了貨幣政策的不利影響，中國股市應該跟 GDP 的基本面走。 20xx 年中國經濟表現優(yōu)異而股市領跌全球的情況肯定不可能繼續(xù)。整體而言， 20xx 年市場會有一定的機會。 展望未來，即將進入黃金十年的新興產業(yè)仍將保有良好的投資機會。而居民收入倍增計劃受益的消費品因為過去已大幅度跑贏市場， 20xx 年要防業(yè)績增長 廣發(fā)大盤成長混合型證券投資基金 20xx 年第 4 季 度報告 8
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