附件1-_證券投資基金20xx年第三季度報告(編輯修改稿)
2025-09-03 10:50 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 的執(zhí)行情況 公司通過建立科學(xué)、制衡的投資決策體系，加強(qiáng)交易分配環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，并通過實時的行為監(jiān)控與及時的分析評估，保證公平交易原則的實現(xiàn)。 在投資決策的內(nèi)部控制方面，公司制度規(guī)定投資組合投資的股票必須來源于備選股票庫，重點投資的股票必須來源于核心股票庫。公司建立了嚴(yán)格的投資授權(quán)制度，投資組合經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)可以自主決策，超過 投資權(quán)限的操作需要經(jīng)過嚴(yán)格的審批程序。在交易過程中，中央交易部按照“時間優(yōu)先、價格優(yōu)先、比例分配、綜合平衡”的原則，公平分配投資指令。公司原則上禁止不同組合間的同日反向交易（指數(shù)型基金除外）；對于不同投資組合間的同時同向交易，公司可以啟用公平交易模塊，確保交易的公平。 公司風(fēng)險控制管理崗?fù)ㄟ^投資交易系統(tǒng)對投資交易過程進(jìn)行實時監(jiān)控及預(yù)警，實現(xiàn)投資風(fēng)險的事中風(fēng)險控制；監(jiān)察稽核部通過對投資、研究及交易等全流程的獨(dú)立監(jiān)察稽核，實現(xiàn)投資風(fēng)險的事后控制。 本報告期內(nèi)，上述公平交易制度總體執(zhí)行情況良好。 本 投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較 與本投資組合投資風(fēng)格相似的投資組合包括廣發(fā)聚富混合、廣發(fā)穩(wěn)健增長混合、廣發(fā)策略優(yōu)選混合和廣發(fā)內(nèi)需增長混合。報告期內(nèi)，本投資組合與廣發(fā)聚富混合、廣發(fā)策略優(yōu)選混合、廣發(fā)穩(wěn)健增長混合的凈值增長率差異均未超過 5%。廣發(fā)內(nèi)需增長混合在本報告期仍處于建倉期，故不適宜進(jìn)行業(yè)績比較。 廣發(fā)大盤成長混合型證券投資基金 20xx 年第 4 季 度報告 7 異常交易行為 的 專項說明 本報告期內(nèi)，本基金管理人在投資管理活動中公平對待不同投資組合，未發(fā)生可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易。 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說 明 報告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析 市場回顧 后危機(jī)時代的首次加息和二次加息在四季度來臨，通脹形勢引發(fā)了市場關(guān)于4 萬億后時代的緊縮預(yù)期，年底流動性出現(xiàn)了緊張局面。在傳統(tǒng)藍(lán)籌股和中小市值股票估值分化達(dá)到極致的背景下，藍(lán)籌股還是出現(xiàn)了一定的估值修復(fù)，風(fēng)格似乎也有保留地發(fā)生了一些轉(zhuǎn)換。 四季度申萬行業(yè)漲幅最大的是采掘、有色金屬、機(jī)械、電子元器件、建筑建材，而表現(xiàn)最差的是商業(yè)貿(mào)易、餐飲旅游、房地產(chǎn)、交運(yùn)設(shè)備和公用事業(yè)。本季度滬深 300 指數(shù)終于跑贏了中證 500 指數(shù)，錄得 %的漲幅，而后者季漲幅為%。 操作回顧 本基金在第四季度適度增加了周期類股票，但仍堅持了消費(fèi)醫(yī)藥的主體構(gòu)成，同時倉位有所提高，整個組合變得比較均衡。 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn) 四季度本基金漲 %，基準(zhǔn)漲 %。 管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望 個人認(rèn)為，在美國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好但就業(yè)率沒法超預(yù)期改善的情況下，美國 QE2 甚至 QE3 的大背景決定了全球流動性仍很充裕。盡管中國國內(nèi)貨幣政策因為通脹因素而和美國政策相對立，行駛在適度緊縮的道路上，但中國適度寬松的財政政策和持續(xù)改善的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中和了貨幣政策的不利影響，中國股市應(yīng)該跟 GDP 的基本面走。 20xx 年中國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)優(yōu)異而股市領(lǐng)跌全球的情況肯定不可能繼續(xù)。整體而言， 20xx 年市場會有一定的機(jī)會。 展望未來，即將進(jìn)入黃金十年的新興產(chǎn)業(yè)仍將保有良好的投資機(jī)會。而居民收入倍增計劃受益的消費(fèi)品因為過去已大幅度跑贏市場， 20xx 年要防業(yè)績增長 廣發(fā)大盤成長混合型證券投資基金 20xx 年第 4 季 度報告 8
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