【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 管理期末必備①經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)：息稅前收益的變動(dòng)率對(duì)銷(xiāo)售變動(dòng)率的倍數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：普通股每股收益變動(dòng)率相對(duì)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù) ②經(jīng)營(yíng)租賃：出租人為承租人提供租賃設(shè)備并承擔(dān)租賃設(shè)備的維修保養(yǎng)、原料配件供應(yīng)和培訓(xùn)技術(shù)人員等服務(wù)的租賃③無(wú)形資產(chǎn)：企業(yè)長(zhǎng)期使用但沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)常代表企業(yè)所擁有的一種法令權(quán)或優(yōu)先權(quán)或企業(yè)所具有的高于一般水平的獲利能力 ④股票：股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持有人擁有公司股份的入股憑證，代表對(duì)股份公司的所有權(quán)。⑤票據(jù)貼現(xiàn)：指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借貸行為⑥營(yíng)運(yùn)資本：流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的差額。⑦ 股票價(jià)值：股票未來(lái)收益的現(xiàn)值。⑧經(jīng)營(yíng)成本：由于存在固定成本使銷(xiāo)售量降低引起息稅前利潤(rùn)大幅度降低帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。⑨現(xiàn)金凈流量：一定期間現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。⒈最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)：公司最佳的資本組合形式。企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)籌措的資本的加權(quán)平均資本成本最低，使企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大化。⒉邊際貢獻(xiàn)率：邊際貢獻(xiàn)在銷(xiāo)售收入中所占百分比。MCR=MC/R100％⒊認(rèn)股權(quán)證：公司發(fā)行的一種長(zhǎng)期股票買(mǎi)入選擇權(quán)。其持有者可以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)按事先確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的公司股票。⒋風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬：在風(fēng)險(xiǎn)反感普遍存在的情況下，投資者冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資所獲得的超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益以外的額外收益。⒌股票籌資與債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)：A普通股籌資：優(yōu)：①永久性、無(wú)到期日、無(wú)需償還 ②風(fēng)險(xiǎn)小 ③提高公司信譽(yù)，增強(qiáng)公司舉債能力；缺：①成本高 ②增加新股東稀釋原股東控制權(quán)，降低每股凈收益，引發(fā)股價(jià)下跌 ③股票上市使公司內(nèi)部信息公開(kāi)化，為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手提供便利優(yōu)先股籌資：優(yōu)：①無(wú)固定到期日，不用償還本金 ②股利支付固定又有一定彈性 ③保持股東控制權(quán) ④具有財(cái)務(wù)杠桿作用，增加股東收益； 缺：成本高、限制多、賬務(wù)負(fù)擔(dān)重 B債券籌資：優(yōu)：①成本低 ②不會(huì)分散股東控制權(quán) ③有助于調(diào)整公司資本結(jié)構(gòu) ④有財(cái)務(wù)杠桿收益； 缺：風(fēng)險(xiǎn)高、限制多、籌資有限⒍公司的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：公司以營(yíng)利為目標(biāo)。公司財(cái)務(wù)管理的最終目標(biāo)是穩(wěn)定的，其具體目標(biāo)則應(yīng)根據(jù)公司不同時(shí)期特定經(jīng)營(yíng)管理要求的變化做出相應(yīng)調(diào)整。①企業(yè)利潤(rùn)最大化②每股盈余最大化③企業(yè)價(jià)值最大化； 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容主要有籌資管理、投資管理、分配管理；財(cái)務(wù)管理的原則：企業(yè)價(jià)值最大化原則、風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡的原則、成本效益原則、資源合理配置原則、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則。⒎資本成本及其在財(cái)管中的重要作用：資本成本是企業(yè)取得和使用資本而付出的代價(jià)，包括資本的取得成本和使用成本。作用：是籌資、投資決策的重要依據(jù)；是選擇資金來(lái)源、擬定籌資方案的依據(jù)、評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的依據(jù)。⒏經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃特點(diǎn)的差別：A劃分標(biāo)準(zhǔn)：滿(mǎn)足①與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已轉(zhuǎn)移給承租人②租賃期滿(mǎn)，承租人可以低于市價(jià)的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)③租約持續(xù)時(shí)間大于資產(chǎn)壽命的75%④各期租金的現(xiàn)值達(dá)到資產(chǎn)價(jià)值的90%中任一項(xiàng)的租賃都屬于融資租賃，否則屬于經(jīng)營(yíng)租賃 B租期：經(jīng)短融長(zhǎng)C資產(chǎn)的維護(hù)：經(jīng)租的出租方負(fù)責(zé)設(shè)備維修與保養(yǎng)，融租的承租方負(fù)責(zé)。D取消條款：經(jīng)租的合同中一般含取消條款可提前終止合同，融租中不可取消條款合同穩(wěn)定且期滿(mǎn)后可以續(xù)租或留購(gòu) ⒐.租賃方式的不同如何影響企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表：①經(jīng)租時(shí)，與資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬仍由出租方承擔(dān)，資產(chǎn)的價(jià)值不記人承租方在出租方②融租時(shí)，與資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)到了承租方在承租方的資產(chǎn)負(fù)債表中反應(yīng)⒑.簡(jiǎn)述企業(yè)資本的所有權(quán)結(jié)構(gòu)：①資本所有權(quán)：權(quán)益資本（體現(xiàn)產(chǎn)權(quán)）、債務(wù)資本（體現(xiàn)債券）②資產(chǎn)所有權(quán)：法人財(cái)產(chǎn)權(quán)、企業(yè)運(yùn)行的中心是資本金 ③企業(yè)的三種財(cái)務(wù)身份⒒企業(yè)的股利分配政策包括哪幾種，各自特點(diǎn)：①剩余股利政策。特點(diǎn)：保持理想的資本結(jié)構(gòu)，使綜合資本成本最低；將使股利發(fā)放額每年隨投資機(jī)會(huì)和盈利水平的波動(dòng)而波動(dòng) ②穩(wěn)定股利政策，特點(diǎn)：利于提高股東信心和公司信譽(yù)，利于促進(jìn)股價(jià)穩(wěn)定增長(zhǎng)，股利與當(dāng)年實(shí)際利潤(rùn)情況脫鉤 ③固定股利支付率政策，特點(diǎn)：股利體現(xiàn)公司盈利情況，股東容易接受，股利分配與公司的現(xiàn)金流量相適應(yīng)，容易導(dǎo)致股價(jià)大幅波動(dòng)；不能將股利政策與籌資決策統(tǒng)籌規(guī)劃安排 ④低正常股利加額外股利政策，特點(diǎn)：靈活，能兼顧公司盈利及資金需求情況充分考慮股東利益，避免股價(jià)大幅波動(dòng)；股東難于區(qū)分正常股利與額外股利，易誤解⒓企業(yè)的理財(cái)環(huán)境：①法律環(huán)境。理財(cái)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)的法律規(guī)范，稅法、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法、金融證券法等 ②經(jīng)濟(jì)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)政策、通貨膨脹；宏觀經(jīng)濟(jì)狀態(tài)、政府經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度、利率變動(dòng)和趨勢(shì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)和文化特點(diǎn)；經(jīng)濟(jì)周期包括，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段、經(jīng)濟(jì)繁榮、經(jīng)濟(jì)衰退、經(jīng)濟(jì)蕭條 ③金融市場(chǎng)環(huán)境。金融市場(chǎng)為財(cái)管提供場(chǎng)所和工具、為企業(yè)短期資金轉(zhuǎn)化提供渠道、為企業(yè)財(cái)管提供重要信息、不斷對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況作出評(píng)價(jià)。⒔影響股利政策因素：①法律因素，資本保全限制 ②公司的因素，盈余的穩(wěn)定性，資產(chǎn)的流動(dòng)性 ③股東因素，股東利益要求，穩(wěn)定的收入考慮，避稅的要求、控制權(quán)考慮 ④其他因素，債務(wù)合同因素，信息傳遞效應(yīng)，通脹。機(jī)會(huì)成本=賒銷(xiāo)收入/360平均收賬期變動(dòng)成本率機(jī)會(huì)成本率；壞賬成本=賒銷(xiāo)收入壞賬率凈收入=賒銷(xiāo)收入－現(xiàn)金折扣－變動(dòng)成本－信用成本﹙機(jī)會(huì)成本、壞賬成本、收賬費(fèi)用﹚⒕配股和增發(fā)新股的優(yōu)缺點(diǎn)：配股優(yōu)點(diǎn)：①保護(hù)現(xiàn)存股東②避免股份稀釋③可以以保證金形式購(gòu)入 缺點(diǎn)：①發(fā)行過(guò)程需要時(shí)間長(zhǎng)②失去向社會(huì)公眾出售的收益增發(fā)優(yōu)點(diǎn)：①向特定對(duì)象增發(fā)比配股門(mén)檻高②可提升公司信譽(yù)缺點(diǎn)：①稀釋股權(quán)②造成股價(jià)下跌第五篇：財(cái)務(wù)管理期末復(fù)習(xí)題財(cái)務(wù)管理期末復(fù)習(xí)題第一章請(qǐng)簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理的概念。財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一個(gè)組成部分，它是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作請(qǐng)簡(jiǎn)述四項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容。企業(yè)活動(dòng)是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱(chēng)。包括籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、分配。請(qǐng)簡(jiǎn)述七類(lèi)財(cái)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容。企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。包括企業(yè)同其他所有者之間，同其債權(quán)人之間，同其被投資單位，同其債務(wù)人，內(nèi)部各單位，與職工之間，與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。請(qǐng)簡(jiǎn)述利潤(rùn)最大化目標(biāo)的實(shí)質(zhì)與缺點(diǎn)實(shí)質(zhì)：留存收益最大化，即盈余公積+未分配利潤(rùn)最大化缺點(diǎn)：沒(méi)有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的時(shí)間，沒(méi)能有效的考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，沒(méi)有考慮利潤(rùn)和投入資本的關(guān)系，不能及時(shí)反應(yīng)企業(yè)未來(lái)的盈利能力，不顧企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，不反映企業(yè)的真實(shí)情況。請(qǐng)簡(jiǎn)述股東財(cái)富最大化成為財(cái)務(wù)管理首要目標(biāo)的原因。考慮了現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為，反映了資本與收益之間的關(guān)系，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)決策是否正確的標(biāo)準(zhǔn)。請(qǐng)簡(jiǎn)述股東與管理層利益沖突的解決措施激勵(lì)，是把管理層的報(bào)酬同績(jī)效掛鉤，是管理層自覺(jué)滿(mǎn)足措施。股東直接干預(yù)，被解聘的威脅，被收購(gòu)的威脅請(qǐng)簡(jiǎn)述股東與債權(quán)人利益沖突的表現(xiàn)股東不爭(zhēng)的債權(quán)人的同意投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目。股東不爭(zhēng)得債權(quán)人同意發(fā)行新債請(qǐng)簡(jiǎn)述企業(yè)組織的類(lèi)型及特點(diǎn)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)：優(yōu)—手續(xù)簡(jiǎn)便、自負(fù)盈虧、稅負(fù)輕、經(jīng)營(yíng)方式靈活，決策效率高、易保密。缺風(fēng)險(xiǎn)巨大，籌